​​#интрадей ЗОЛОТО

Золото на часовом графике сейчас торгуется в середине баланса, поэтому открывать новые позиции сейчас не рекомендуется. Флэт довольно старый и вероятность выхода из него повышатся, поэтому вариантов развития событий сейчас достаточно много. Но важно дождаться именно тестов границ баланса, и тогда уже смотреть на поведение цены у этих зон.

1) Если текущий рост продолжится и будет пробой уровня 1479.2$, в этом случае нужно будет смотреть на характер пробоя и реакцию. Если пробой окажется ложным, то входим в шорт на пониженном хае с целью на 1462$.
2) Более консервативный шорт - возврат в Value Area после ложного пробоя уровня 1479.2$.
3) Импульсное движение вниз и сильный пробой уровня поддержки 1456.6$ может говорить о попытке выхода из старого флэта. В этом случае можно рассмотреть шорт пониженным сайзом.
4) Если пробоя 1456.6$ окажется ложным, тогда берем лонг на повышенном лоу с цель на 1473.8$.
5) Либо более консервативный лонг - после возврата в Value Area.
6) И наконец сильный подход к уровню 1479.2$, пробой и закрепление выше него может дать точку входа в лонг с целью на 1506.6$.
@khtrader

#новости ТОРГОВАЯ ВОЙНА

Китай хочет выработать первоначальный торговый договор с Соединенными Штатами и пытается избежать торговой войны, заявил президент Си Цзиньпин в пятницу, но он не боится принять ответные меры в случае необходимости.

«Мы хотим работать над соглашением «первого этапа» на основе взаимного уважения и равенства», - сказал Си представителям международного форума.

«При необходимости мы будем сопротивляться, но мы активно работали, чтобы не иметь торговой войны. Не мы начали эту торговую войну, и мы этого не хотим».

На этой неделе мировые финансовые рынки снизились из-за новых опасений, что торговые переговоры могут сорваться, поскольку президент США Дональд Трамп рассчитывал подписать законопроект, поддерживающий протестующих в управляемом китайцами городе Гонконге.

Военные корабли ВМС США дважды плавали возле островов, на которые претендовал Китай в Южно-Китайском море в последние дни, что вызвало гнев Пекина.

ПОДРОБНЕЕ НА РЕЙТЕР
@khtrader

#нефть ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС
На картинке синей линией нанесен совокупный открытый интерес по фьючерсам Brent и WTI, торгуемых на СМЕ и ICE.

▪️Как видим, денежные потоки усиливаются и показатель на максимумах года, что гораздо выше годовой средней (черная линия).
▪️Если провести закономерность, то она очевидна: рост спекулятивного инетреса к рынку нефти влечет за собой восходящий тренд на рынке.

ВЫВОД
Быки нефтяного рынка имеет локальную поддержку с перспективой роста до заседания ОПЕК.
@khtrader

#нефть КРЕК-СПРЕД
Крек-спред, это спред отображающий связь между рынками бензина и нефти.

▪️Сам спред отображен свечами, а синяя линия - это фьючерс на WTI. Мы видим, что на уходящей неделе спред значительно вырос, а осциллятор уперся в свою среднюю, что указывает на силу восходящего тренда по крек-спреду.
▪️Оборачиваясь назад, можно отметить, что рост спреда поддерживает нефтяные котировки, эта связь носит фундаментальный характер, т.к. рост цен на бензин расширяет спрос на сырую нефть.

ВЫВОД
Ситуация на рынке крек-спреда благоприятствует локальному росту нефтяных цен в разрезе месяца. Пока потенциальный рост остается в рамках старого флета, который начался в мае месяце и длится уже полгода.
@khtrader

#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
Продолжаю пристально отслеживать ситуацию по индексу доллара, очень уж важна динамика доллара.

▪️Мой авторский индикатор нанесенный серой гистограммой на верхней картинке, продолжает слабеть. Но его темпы изменения, судя по поведению осциллятора (черная линия) пока в бычей зоне (над нолем).
Дивергенция продолжает укрепляться, медвежий сигнал нарастает.
▪️На нижней картинке, голубая гисто - это видоизмененный индикатор, также не растет. Ржавая линия - это отклонения от квартальной средней. Мы видим, что индекс дважды подходил к средней (нулевая отметка), но так и не пробился ниже.

ВЫВОД
Судя по состоянию ликвидности на денежном рынке США, доллар готовится к снижению, но пока время не наступило, уж больно поглощают ликвидность. Так же об этом сигнализирует ТЕД-спред по доллару.
По данным показателям, нужно черной и ржавой линиям снизиться под ноль.
@khtrader

#валюты КОРЗИНА ВАЛЮТ

▪️На прошедшей неделе в лидерах роста оставался новозеландец (коричневая линия). В аутсайдерах франк (зеленая), автралиц (красная) и канадец (бирюза).
▪️Любопытно, что йена была выше средней по рынку (белая), а франк ниже рынка, хотя обе валюты имеют высокую корреляцию как защитные инструменты. Также разошлись новозеландец и австралиец, которые имеют тесную экономическую связь.
▪️А вот евро и фунт двигались плотно и вторили рынку.

ВЫВОД
Любопытные дивергенции на валютном рынке, не согласованная реакция на рост доллара под конец недели. Можно осторожно предположить, что индекс доллара отрабатывает коррекцию перед более существенным снижением.
@khtrader

❗️Уважаемые подписчики, напоминаем вам, что авторы канала @khtrader предоставляют широкий спектр услуг для трейдеров и инвесторов:

👨‍🏫 Халепа Евгений
🎯 Прогнозы по акциям, валютам, товарам и ведущим мировым индексам в закрытом телеграм-канале (подробнее)
🔹 Совместная торговля с Халепой Евгением в закрытом чате: услуга «Торгуем вместе» (подробнее)
🔻Мастер-классы:
▪️ По оценке рынка нефти (подробнее)
▪️ По риск-менеджменту (подробнее)
▪️ По торговле опционами (подробнее)
▪️ По работе с отчетами СОТ (подробнее)
➡️ Заказать: @simurgh_capital

👨🏻‍🎓Журавлев Игорь
🔹Обучение трейдингу: торговля на основе базовых принципов работы рынка и поведения цены (подробнее)
🔻Мастер-классы:
▪️ Профиль объема: Как торговать и прогнозировать рынки по теории рыночного аукциона? (подробнее)
▪️ Отбор акций для инвестиций и анализ финансовой отчетности компаний (подробнее)
▪️ Статистический анализ макроэкономики любой страны (подробнее)
▪️ Природный газ США: Фундаментальный анализ (подробнее)
▪️ Агрорынки США: Фундаментальный анализ (подробнее)
➡️ Заказать: @cofutrader

#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК

▪️Вторую неделю подряд кривые доходности в развитых странах сокращают спред между ставками рынка капиталов и денежного рынка, о чем сигнализирует желтая пунктирная линия.
▪️Худшее положение по спреду между 10-летками и 3-месячными ставками занимает Канада (красная). Лучшее - Швейцария.
▪️По динамике хорошо выглядит Япония (бордовая пунктирная). В США же (бирюза) спред подошел к средней по рынку, риск-он немного застопорился на фоне неопределенности вокруг сделки с Китаем.

ВЫВОД
Рынки остывают после роста аппетита к риску, вероятнее всего, это коррекция и нас ждет продолжение сценария снижения риска и роста фондовых рынков. Пока крепость доллара не повзоляет вкусить риск-он на всю катушку, но напряжение с ликвидностью в США снижается и есть шанс в разрезе пары недель увидеть коррекцию доллара, что поддержит финансовые рынки.
@khtrader

​​#интрадей НЕФТЬ

Нефть сегодня читается особо хорошо. На 120-минутном графике были затянуты покупатели по высоким ценам: после пробоя уровня 58.17$ сформирована базочка, из которой вышли вниз. Цена вернулась в Value Area, и теперь движется к противоположной границе баланса. Приоритет шортам. Лонги рассматриваются только по достижению низких цен.

1) Шорт с текущих отметок при наличии сетапа.
2) Шорт на откате по тренду.
3) Для входа в шорт следует дождаться отвержение низких цен (ниже уровня 56.31$).
4) Если рынок опустится достаточно низко и организует ложный пробой 54.85$, в этом случае покупки стоит рассматривать только при развороте часового тренда вверх.
@khtrader

​​#интрадей РТС

Фьючерс на индекс РТС находится в балансе на 120-минутном графике, торгуем во внутрь баланса. В пятницу отвергли хаи баланса, так что приоритет сейчас шортам с целью на 143203. Лонги только от нижней границы баланса.

1) Шорт с текущих отметок при наличии сетапа на мелком таймфрейме.
2) Либо на откате к VAH.
3) Если рынок отрастет выше VAH, то все равно ищем точку входа в шорт на пониженном хае. Идеально, если будут вынесены стоп-лоссы за экстремумом 148220.
4) Лонги рассматриваем только после отвержения низких цен на повышенном лоу. Цель роста - 146000.
5) Идеально, если после отвержения низких цен вернемся в Value Area.
@khtrader

​#риски ТЕД-СПРЕДЫ

▪️В долларе все никак не спадет напряженка с ликвидностью на международном рынке (Лондон по ставке Либор). Это отображено ТЕД-спредом по доллару (красная линия).
▪️Также обостряется ситуация в йене (бежевая линия), это очень похоже на подготовку к риск-офф. Прошел слушок, что Рэй Далио, известный управляющий и автор книги "Принципы" зашортил фондовый индекс США. Возможно он окажется правым.
▪️Фунт и евро ниже рынка (желтая линия - это средняя по рынку ТЕД-спредов), а во франках напряжение остается на высоких уровнях. Что также может указывать на риск-офф, т.к. франк, как и йена, относятся к защитным активам.
▪️В целом, рынок ТЕД-спредов растет, отображая нарастающие риски на международных финансовых рынках.

ВЫВОД
Такое положение спреда не дает доллару снизится, а ведь первая лок-волна риск-он уже прошла. С учетом напряжения в йене и франке, нельзя исключать коррекцию после декабрьского рождественского забега. Очень похоже на страховку от коррекции фондовых рынков. На мой взгляд пока рано.
@khtrader

На прошлой неделе аудитория промахнулась в оценках рынка нефти. Счет становится 22:20 в пользу рынка, вероятность попадания 47,6%, т.е. статистика не в пользу аудитории.
Это уже 42 недели опросов, еще 10 недель и выборка охватит год, что вполне репрезентативно для статистического анализа. Хотя мы знаем, чем больше событий тем лучше.

#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Завтра в США праздник, уже сегодня ликвидности на рынках поубавится и это продлится до понедельника.

На рынке нефти сейчас действуют два противоборствующие тренда:
▪️Низкий сезон, подразумевает снижение спроса и рост запасов, что давит на нефтяные котировки
▪️Фондовые рынки растут на локальном риск-он, что поддерживает рынок нефти.
Заседание ОПЕК уже на следующей неделе, отсюда значительная неопределенность.

Такой информационный фон распределеятся соответствущим образом на рынке нефти. Цены шарахаются со стороны в сторону. До конца недели весьма вероятно снижение к зоне поддержки на 56.5 по Лайт, отменит сценарий пробой и закрепление выше хая, район 59 по Лайт.
Рынок тонкий, нужно усиленно заниматься тактическими задачами.
@khtrader

СВЯЗЬ НЕФТИ И РТС

Размышляя над вопросом прогнозирования Российского рынка провел статистический анализ между данными временными рядами, и вот что вышло:

▪️Первая картинка, взаимосвязь трендов, т.е. существует ли зависимость динамики РТС от динамики нефтяного рынка. Как видим, ответ "ДА", правда в 70% случаев. При этом если смотреть на качественные оценки, то зависимость более чем очевидна.
▪️Далее линейная взаимосвязь. Коэффициент корреляции даже выше, чем при оценке трендовой зависимости. В 82% случаев динамика нефтяного рынка детерминирует индекс РТС.
▪️На последней картинке, взаимосвязь с индексом S&P500, также как и в случае с нефтяным рынком взаимосвязь тесная, в 70% случаев происходит детерминация. Динамика фондового индекса и нефтяного рынка тесно связаны с деловым циклом, поэтому связь между ними также устойчивая.

ВЫВОД
Сейчас индекс РТС выглядит гораздо активнее по всем вышеуказанным связям. Это обусловлено ростом аппетита к риску.
@khtrader

​​#нефть ОБЗОР РЫНКА США

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
▪️Добыча в США на 22.11. выросла еще на 100 тб\д, и обновила исторический максимум на отметке 12,9 мб\д. Это на 10,2% выше чем годом ранее. Доля внутренней добычи продолжает находится вблизи отметки 80%, это отмечено зеленой на картинке.
❗️Что любопытно, буровая активность продолжает сокращаться, за год потеряли 25% мощностей, при этом добыча растет. Как-то сомнительно, что прям такая эффективность скважин в сланцевом бассейне.
▪️Показатель чистого импорта продолжает снижаться 4-ю неделю подряд. На этот раз потеряли еще 235 тб\д, всего 2,71 мб\д импортировалось, что на 53% меньше чем годом ранее. Это отображено красной на картинке.
Итогом предложение составило 15,61 мб\д

СПРОС
Нефтепереработка упала на 100 тб\д, и составила 16,334 мб\д. Это на 7% ниже чем годом ранее и ниже 5-летней средней.

ЗАПАСЫ
Как видим, дефицит нефти в сутки составил 724 тб\д, или 5 млн баррелей за неделю. Распродали со стратегических запасов 1,3 млн баррелей, дефицит должен был составить 3,7 млн баррелей, что отображено гистограммой на картинке. Мы получили официальный рост запасов на 1,57 млн баррелей на прошлой неделе. Чудеса какие-то🤔

Показатели форвардного покрытия:
▪️Нефть - 28,1 дней, на 5% выше чем годом ранее
▪️Бензин - 24,5 дней, на 3,7% ниже чем годом ранее
▪️Дистилляты - 26,5, на 8,7% ниже чем годом ранее

ВЫВОД
Как видим, есть ряд нестыковок:
- в отчетности Минэнерго США расчеты запасов сильно расходятся с балансом рынка
- в отчетности буровой активности от Baker Hughes сильное снижение кол-ва буровых, в то время как экстраполируется рост добычи в США.
Чтобы разобраться в этом надо глубоко понимать в методологии расчета и тонкостях добычи нефти. Визуально что-то не так.
❗️В целом, баланс запасы\спрос на рынке нефти и нефтепродуктов выглядит лучше чем годом ранее, т.к. экспорт США сильно вырос в 2019 году.
@khtrader

#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
Ситуация на финансовом рынке нефти остается неоднозначной, что присуще боковому движению.

▪️Мы видим углубление фьючерсной кривой в состоянии бэквордации. Желтая линия под нолем, что соответствует снижению запасов (бирюзовая область). На прошлой неделе по моим расчетам баланс рынка нефти в США был в дефиците.
▪️А вот базис (белая гистограмма) сигнализирует о профиците рынка, т.к. углубляется под нолем, т.е. фьючерс гораздо дороже цен на физическом рынке.
▪️При этом фронтальный спред (красная гистограмма) выше ноля, сигнализируя о бычьем рынке.

ВЫВОД
Расхождение рыночных показателей дает понять, что финансовый рынок в боковом движении, т.к. сегодня на рынок оказывают влияние два разнонаправленных тригера, низкий сезон и риск-он на финансовых рынках. Такая неопределнность приводит к несогласованному движению на рынке.
@khtrader

​​#экономика ДЕНЕЖНАЯ МАССА

▪️В годовой динамике (от года к году) денежная масса в сентябре в развитых странах остановилась в росте. На картинке это проиллюстрированно белой линией, это средняя по развитым странам.
▪️В лидерах роста денежной массы выступает Канада (зеленая) и США (желтая). Также выше рынка ЕС, но США опережает Старый свет.
▪️Очень слабая динамика по показателю у Швейцарии (бежевая), Японии (бирюзовая) и Великобритании (коралловая).

Теория
В первыую очередь темпы денежной массы должны соответствовать темпам номинального ВВП (с учетом инфляции), т.е. если в стране реальный рост ВВП замедляется или снижаются темпы инфляции, то мы наблюдаем снижение спроса на деньги, что и подталкивает монетарные власти тормозить процессы эмиссии и создания денег.
Конечно, это грубое упрощение экономических процессов, но для понимания данной иллюстрации этого достаточно.

ВЫВОДЫ
▪️По годовой динамике денежной массы можно сказать, что наихудшие темпы роста номинального ВВП имеет Швейцария и Япония, это те страны, в которых самые низкие темпы инфляции, в первой даже наблюдается дефляция.
▪️В условиях низкой денежной массы шоки спроса на валюту могут приветси к резкому смещению валютных курсов. Мы видим, что йена и франк не имеют эндогенного спроса. т.к. низкая инфляция и низкий темп роста реального ВВП тормозит естественный рост спрос на деньги. А вот эндогенные шоки вполне себе возможны, т.к. и йена, и франк, являются защитными активами в условиях роста риск-офф, что увеличивает циклический спрос на данные валюты.
Остается вычеслить когда начнется риск-офф, и можно покупать франк и йену.
@khtrader

#нефть ПОЗИЦИИ ПО ФЬЮЧЕРСАМ BRENT
Распределение позиций по фьючерсу на Brent торгуемого на бирже ICE

Чистая позиция у профессионалов (они же хеджеры) углубляется в медвежьей зоне. Профики ожидают снижения цен.
Смущает то, что многие ритейл-трейдеры думают также.

✔️С учетом того, что позиция еще не аномальна, еще есть куда набирать в шорт, а если рынок будет повыше, то и средняя цена шорта будет поинтересней.
@khtrader

Продолжаем торговлю в рамках сервиса "торгуем вместе". На картинке накопленный доход в пунктах за весь срок жизни сервиса. С сентября мы без прибыли, т.к. я торгую позиционно нефть, нет тренда=нет прибыли.
Информацию по сервису Вы найдете по ссылке https://is.gd/NyPUmj
Также есть "урезенная" версия сервиса, это "Прогнозы" подробнее по ссылке https://is.gd/jD7LSY

Стоиомсть полного пакета 50$, а стоимость прогнозов 10$.
Кому интересно пишите в личку @simurgh_capital

#экономика СОСТОЯНИЕ ЛИКВИДНОСТИ В США

Ситуация с ликвидность в США продолжает оставаться нестабильной.
Подробнее...
@khtrader