#економіка #сша #євро #долар #pmi
ДІЛОВА АКТИВНІСТЬ від S&P Global
▪️У травні ділова активність у розвинених країнах трохи знизилась, але залишається вище позначки 50 пунктів (чорна пунктирна лінія). Економіка США знову випереджає по темпам зростання інші розвинені країни.
▪️В Індії, незважаючи на високі ціни на нафту, ділова активність має позитивну тенденцію.
ВИСНОВОК
Цікаво виглядає дивергенція між показниками США та ЄС, адже історично це досить стійкий патерн на користь зміцнення долара.
Але в макроекономіці часові лаги часто бувають дуже тривалими. Тому можливі два варіанти: або долар таки піде в зростання всупереч поточним очікуванням ринку, або цей спред почне звужуватися, і тоді євро отримає підстави для подальшого зміцнення.
Поки що перевага залишається на боці долара, але ситуація потребує уважного моніторингу в найближчі місяці.
@khtrader
ДІЛОВА АКТИВНІСТЬ від S&P Global
▪️У травні ділова активність у розвинених країнах трохи знизилась, але залишається вище позначки 50 пунктів (чорна пунктирна лінія). Економіка США знову випереджає по темпам зростання інші розвинені країни.
▪️В Індії, незважаючи на високі ціни на нафту, ділова активність має позитивну тенденцію.
ВИСНОВОК
Цікаво виглядає дивергенція між показниками США та ЄС, адже історично це досить стійкий патерн на користь зміцнення долара.
Але в макроекономіці часові лаги часто бувають дуже тривалими. Тому можливі два варіанти: або долар таки піде в зростання всупереч поточним очікуванням ринку, або цей спред почне звужуватися, і тоді євро отримає підстави для подальшого зміцнення.
Поки що перевага залишається на боці долара, але ситуація потребує уважного моніторингу в найближчі місяці.
@khtrader
👍12❤3🤝2
#інфляція #сша #ставки #фрс #економіка
РИНОК ПРАЦІ ТА ІНФЛЯЦІЯ В США
▪️Важлива подія в економіці США у квітні пройшла майже непоміченою для більшості аналітиків: кількість відкритих вакансій на ринку праці різко зросла, що свідчить про пожвавлення економічної активності. Як наслідок, співвідношення вакансій до безробітних знову піднялося вище одиниці (синя лінія на графіку), тобто ринок праці повернувся до збалансованого стану, який підтримує зростання заробітних плат.
▪️Важливо розуміти, що історично між цим показником та інфляцією (червона лінія) існує досить стійкий зв'язок. Тому зміцнення ринку праці підвищує ризики прискорення інфляції, а отже ставить під сумнів перспективи зниження ставок ФРС.
ВИСНОВОК
На мій погляд, зараз сформувалися два ключові питання. Перше — чи потрібна ФРС та адміністрації Трампа настільки сильна економіка в умовах зростаючої інфляції. Друге — як обслуговувати державний борг за умов високих ставок.
Але одне можна сказати напевне: високі ціни на нафту їм зараз точно не потрібні. Саме тому ми постійно чуємо від Трампа заяви про необхідність стабілізації енергетичного ринку.
@khtrader
РИНОК ПРАЦІ ТА ІНФЛЯЦІЯ В США
▪️Важлива подія в економіці США у квітні пройшла майже непоміченою для більшості аналітиків: кількість відкритих вакансій на ринку праці різко зросла, що свідчить про пожвавлення економічної активності. Як наслідок, співвідношення вакансій до безробітних знову піднялося вище одиниці (синя лінія на графіку), тобто ринок праці повернувся до збалансованого стану, який підтримує зростання заробітних плат.
▪️Важливо розуміти, що історично між цим показником та інфляцією (червона лінія) існує досить стійкий зв'язок. Тому зміцнення ринку праці підвищує ризики прискорення інфляції, а отже ставить під сумнів перспективи зниження ставок ФРС.
ВИСНОВОК
На мій погляд, зараз сформувалися два ключові питання. Перше — чи потрібна ФРС та адміністрації Трампа настільки сильна економіка в умовах зростаючої інфляції. Друге — як обслуговувати державний борг за умов високих ставок.
Але одне можна сказати напевне: високі ціни на нафту їм зараз точно не потрібні. Саме тому ми постійно чуємо від Трампа заяви про необхідність стабілізації енергетичного ринку.
@khtrader
👍25❤1🤔1
#sp500 #nasdaq #ризик #акції #сша
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
Фундаментальні умови на фондовому ринку США залишаються виражено бичачими, а їхні перспективи — стабільно позитивними. Зважаючи на те, що раннього сигналу на розворот тренду досі не було (червоні цятки відсутні), поточну корекцію поки що можна розглядати як локальний відкат, нехай і досить агресивний.
Поки що вважаю, що сезонний бичачий тренд, який історично триває до середини липня, залишається актуальним. Особисто мені подобається, що зняли перекупленність на ринку, але якщо з’явиться сигнал на розворот, то ігнорувати його точно не буду.
Якраз чудовий момент для перевірки моделі в реальних ринкових умовах :)
@khtrader
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
Фундаментальні умови на фондовому ринку США залишаються виражено бичачими, а їхні перспективи — стабільно позитивними. Зважаючи на те, що раннього сигналу на розворот тренду досі не було (червоні цятки відсутні), поточну корекцію поки що можна розглядати як локальний відкат, нехай і досить агресивний.
Поки що вважаю, що сезонний бичачий тренд, який історично триває до середини липня, залишається актуальним. Особисто мені подобається, що зняли перекупленність на ринку, але якщо з’явиться сигнал на розворот, то ігнорувати його точно не буду.
Якраз чудовий момент для перевірки моделі в реальних ринкових умовах :)
@khtrader
👍19🕊1🤝1
#sp500 #nasdaq #інсайдери
Перед корекцією індекс інсайдерських транзакцій лише незначно зайшов у зону продажів. З огляду на різкість поточного зниження поки що не можна сказати, що інсайдери агресивно позбавляються акцій. Скоріше це схоже на фіксацію прибутку та перерозподіл капіталу з перегрітого технологічного сектору в більш захисні та недооцінені сегменти ринку.
Втім, історично подібна поведінка інвесторів часто спостерігалася саме на фінальних стадіях бичачого тренду. Тому цей сигнал поки що не критичний, але точно заслуговує на увагу.
@khtrader
Перед корекцією індекс інсайдерських транзакцій лише незначно зайшов у зону продажів. З огляду на різкість поточного зниження поки що не можна сказати, що інсайдери агресивно позбавляються акцій. Скоріше це схоже на фіксацію прибутку та перерозподіл капіталу з перегрітого технологічного сектору в більш захисні та недооцінені сегменти ринку.
Втім, історично подібна поведінка інвесторів часто спостерігалася саме на фінальних стадіях бичачого тренду. Тому цей сигнал поки що не критичний, але точно заслуговує на увагу.
@khtrader
👍21❤1💯1🤝1
#праця #сша #економіка #зайнятість
РИНОК ПРАЦІ США
Вийшли дані по ринку праці США за травень. Рівень безробіття збігся з очікуваннями — 4,3%. Показник U6 знизився з 8,2% до 8,1%. Приріст зайнятих у несільськогосподарському секторі виявився кращим за прогнози: +120 тис. проти очікуваних +85 тис. Темпи зростання зарплат також відповідали очікуванням: +0,3% за місяць і +3,4% у річному вимірі.
На графіку представлені базові метрики ринку праці: чорними лініями позначені абсолютні показники, гістограма MACD відображає швидкість їх зміни.
ВИСНОВОК
Попри розмови про сильний ринок праці після виходу травневого звіту, я вкотре хочу наголосити: загальна зайнятість у США фактично не зростає, а індекс зайнятості продовжує знижуватися. Саме це є головною причиною відносно низького безробіття, а не стійке зростання кількості зайнятих, річна динаміка якої залишається поблизу нуля.
Цим я хочу сказати, що ті, хто пояснює п’ятничне падіння фондового ринку США сильним звітом по зайнятості, на мій погляд, помиляються. Причина, скоріше за все, в іншому — ймовірно, під цю подію великі гравці просто провели переалокацію своїх позицій.
@khtrader
РИНОК ПРАЦІ США
Вийшли дані по ринку праці США за травень. Рівень безробіття збігся з очікуваннями — 4,3%. Показник U6 знизився з 8,2% до 8,1%. Приріст зайнятих у несільськогосподарському секторі виявився кращим за прогнози: +120 тис. проти очікуваних +85 тис. Темпи зростання зарплат також відповідали очікуванням: +0,3% за місяць і +3,4% у річному вимірі.
На графіку представлені базові метрики ринку праці: чорними лініями позначені абсолютні показники, гістограма MACD відображає швидкість їх зміни.
ВИСНОВОК
Попри розмови про сильний ринок праці після виходу травневого звіту, я вкотре хочу наголосити: загальна зайнятість у США фактично не зростає, а індекс зайнятості продовжує знижуватися. Саме це є головною причиною відносно низького безробіття, а не стійке зростання кількості зайнятих, річна динаміка якої залишається поблизу нуля.
Цим я хочу сказати, що ті, хто пояснює п’ятничне падіння фондового ринку США сильним звітом по зайнятості, на мій погляд, помиляються. Причина, скоріше за все, в іншому — ймовірно, під цю подію великі гравці просто провели переалокацію своїх позицій.
@khtrader
👍17🤔4❤3🔥1
#brent #oil #нафта #енергетика
МОДЕЛЬ ПО НАФТІ
На графіку:
▪️ гістограма — режими на ринку нафти;
▪️ чорна лінія — котирування ф’ючерсу на WTI (CL);
▪️ точки — бичачі/ведмежі сигнали, засновані на фундаментальному аналізі.
ВИСНОВОК
Свіжі фундаментальні показники вказують на різке посилення бичачого режиму на ринку нафти. Незважаючи на масштабну кризу з поставками, паперовий ринок навіть намагається знижуватися. Але тут немає протиріччя: ф’ючерсний ринок торгує майбутнє, в якому закладена деескалація конфлікту. І не так важливо, що сьогодні фізичний ринок живе в умовах дефіциту близько 6 млн барелів на добу.
Звісно, поточна ціна містить значну геополітичну премію, яку можна оцінити в 15–20%. Тобто справедлива вартість Brent зараз перебуває приблизно в районі 80 доларів за барель. Саме цей рівень, на мій погляд, має шанси стати новим дном ринку — принаймні до початку рецесії або повного відновлення поставок, а це точно не історія поточного року.
На мій погляд, судячи з ринкових показників, Brent має шанси знизитися в зону 85–80 доларів навіть попри вчорашню ескалацію між Іраном та Ізраїлем.
Головне питання зараз не в напрямку руху ціни, а в тому, чи варто торгувати нафту, а якщо так, тоді яку тактику для цього обрати. Це вже кожен вирішує сам.
@khtrader
МОДЕЛЬ ПО НАФТІ
На графіку:
▪️ гістограма — режими на ринку нафти;
▪️ чорна лінія — котирування ф’ючерсу на WTI (CL);
▪️ точки — бичачі/ведмежі сигнали, засновані на фундаментальному аналізі.
ВИСНОВОК
Свіжі фундаментальні показники вказують на різке посилення бичачого режиму на ринку нафти. Незважаючи на масштабну кризу з поставками, паперовий ринок навіть намагається знижуватися. Але тут немає протиріччя: ф’ючерсний ринок торгує майбутнє, в якому закладена деескалація конфлікту. І не так важливо, що сьогодні фізичний ринок живе в умовах дефіциту близько 6 млн барелів на добу.
Звісно, поточна ціна містить значну геополітичну премію, яку можна оцінити в 15–20%. Тобто справедлива вартість Brent зараз перебуває приблизно в районі 80 доларів за барель. Саме цей рівень, на мій погляд, має шанси стати новим дном ринку — принаймні до початку рецесії або повного відновлення поставок, а це точно не історія поточного року.
На мій погляд, судячи з ринкових показників, Brent має шанси знизитися в зону 85–80 доларів навіть попри вчорашню ескалацію між Іраном та Ізраїлем.
Головне питання зараз не в напрямку руху ціни, а в тому, чи варто торгувати нафту, а якщо так, тоді яку тактику для цього обрати. Це вже кожен вирішує сам.
@khtrader
👍12🤔2🤝1
#gold #xau #золото #метали #ризики #трейдинг
ЕКСПОРТ ІЗ ШВЕЙЦАРІЇ
Оскільки Швейцарія є ключовим світовим центром афінажу золота, експорт банківського золота (злитки та монети) з цієї країни є важливим індикатором попиту на дорогоцінний метал
На графіку:
▪️ синя лінія — експорт золота зі Швейцарії, представлений як середній приріст за останні 12 місяців (місячна динаміка згладжена 12-місячною середньою);
▪️ гістограма — зміна обсягів експорту золота в помісячній динаміці;
▪️ сіра область — котирування золота.
ВИСНОВОК
У квітні експорт золота зі Швейцарії різко скоротився. Водночас варто враховувати, що митна статистика регулярно переглядається, тому початкові оцінки з часом зазвичай згладжуються.
Попри геополітичні ризики, активність на фізичному ринку золота дещо сповільнилася. На мій погляд, це пов’язано з невизначеністю щодо подальшої монетарної політики провідних центральних банків на тлі прискорення інфляції.
Якщо говорити про локальну картину, то ведмежа сезонність червня, зміцнення долара та охолодження активності інвесторів як на фізичному, так і на паперовому ринку золота підвищують імовірність того, що до початку липня золотим бикам буде непросто.
Тому, на мій погляд, з покупками золота поки що краще не поспішати й повернутися до цього питання щонайменше через кілька тижнів.
@khtrader
ЕКСПОРТ ІЗ ШВЕЙЦАРІЇ
Оскільки Швейцарія є ключовим світовим центром афінажу золота, експорт банківського золота (злитки та монети) з цієї країни є важливим індикатором попиту на дорогоцінний метал
На графіку:
▪️ синя лінія — експорт золота зі Швейцарії, представлений як середній приріст за останні 12 місяців (місячна динаміка згладжена 12-місячною середньою);
▪️ гістограма — зміна обсягів експорту золота в помісячній динаміці;
▪️ сіра область — котирування золота.
ВИСНОВОК
У квітні експорт золота зі Швейцарії різко скоротився. Водночас варто враховувати, що митна статистика регулярно переглядається, тому початкові оцінки з часом зазвичай згладжуються.
Попри геополітичні ризики, активність на фізичному ринку золота дещо сповільнилася. На мій погляд, це пов’язано з невизначеністю щодо подальшої монетарної політики провідних центральних банків на тлі прискорення інфляції.
Якщо говорити про локальну картину, то ведмежа сезонність червня, зміцнення долара та охолодження активності інвесторів як на фізичному, так і на паперовому ринку золота підвищують імовірність того, що до початку липня золотим бикам буде непросто.
Тому, на мій погляд, з покупками золота поки що краще не поспішати й повернутися до цього питання щонайменше через кілька тижнів.
@khtrader
👍22🤔4❤2
#sp500 #nasdaq #інсайдери #акції #іневстиції
Ще один бал на користь продовження сезонного росту фондового ринку США: індекс інсайдерських транзакцій знову в зоні покупок. Раніше це був ранній сигнал росту цін на американські акції.
@khtrader
Ще один бал на користь продовження сезонного росту фондового ринку США: індекс інсайдерських транзакцій знову в зоні покупок. Раніше це був ранній сигнал росту цін на американські акції.
@khtrader
👍14✍3🤝1
Другий пост для конкурсу — про початок шляху на фінансових ринках.
Цікавитися фінансовими ринками я почав ще у 2008 році. Мене приваблювали автономність, можливість самостійно приймати рішення та престиж професії фінансиста.
З вибором брокера тоді було значно простіше, ніж зараз. В Україні вибір був невеликий, тому починав з компанії «Універ», потім працював через «Арт-Капітал», а згодом перейшов до Interactive Brokers.
Але найбільшою проблемою на старті був зовсім не вибір брокера.
Найважчим виявилася відсутність знань і розуміння, як взагалі влаштований процес навчання. Не було чіткого плану, що саме потрібно вивчати, у якій послідовності рухатися та які навички є справді важливими.
Тому значна частина перших років пішла на пошук власного підходу, перевірку ідей та навчання на власних помилках.
Озираючись назад, я розумію, що найціннішим активом на старті є не капітал і навіть не вибір брокера, а якісна система навчання та розуміння того, куди саме ти рухаєшся.
@birzuniversity
Не забудьте проголосувати за мене в основній номінації "Найкращій автор Інвестиційної аналітики". Проголосувати можна тут - https://buniversity.net/fin-blogger-award-2026 🙏
Цікавитися фінансовими ринками я почав ще у 2008 році. Мене приваблювали автономність, можливість самостійно приймати рішення та престиж професії фінансиста.
З вибором брокера тоді було значно простіше, ніж зараз. В Україні вибір був невеликий, тому починав з компанії «Універ», потім працював через «Арт-Капітал», а згодом перейшов до Interactive Brokers.
Але найбільшою проблемою на старті був зовсім не вибір брокера.
Найважчим виявилася відсутність знань і розуміння, як взагалі влаштований процес навчання. Не було чіткого плану, що саме потрібно вивчати, у якій послідовності рухатися та які навички є справді важливими.
Тому значна частина перших років пішла на пошук власного підходу, перевірку ідей та навчання на власних помилках.
Озираючись назад, я розумію, що найціннішим активом на старті є не капітал і навіть не вибір брокера, а якісна система навчання та розуміння того, куди саме ти рухаєшся.
@birzuniversity
Не забудьте проголосувати за мене в основній номінації "Найкращій автор Інвестиційної аналітики". Проголосувати можна тут - https://buniversity.net/fin-blogger-award-2026 🙏
👍17❤3🔥1
#brent #oil #oott #нафта #енергетика #геополітика
ЗВІТ МІНЕНЕРГО США
На графіку:
▪️бузкова гістограма — актуальні оцінки балансу світового ринку нафти;
▪️жовта гістограма — оцінки балансу з попереднього звіту;
▪️чорна лінія — актуальні оцінки запасів у країнах ОЕСР;
▪️червона лінія — оцінки запасів із попереднього звіту.
З графіка видно, що аналітики Міненерго США переглянули прогноз щодо дефіциту на нафтовому ринку та очікують початок відновлення поставок через Ормузьку протоку вже в III кварталі цього року, а повне відновлення — на початку наступного року. У червні-липні вони прогнозують середню ціну Brent на рівні 105 доларів за барель, що приблизно на 15% вище за поточні котирування.
ВИСНОВОК
Аналітики Міненерго США, як і аналітики МЕА, часто помиляються в складні ринкові періоди — чи то під час розворотів тренду, чи на тлі гострої геополітики, оскільки здебільшого працюють за трендом. Зате в трендових умовах їм справді немає рівних 😊.
На мій погляд, ціна сходить до 85-80 по Бренту, залишилось пройти підтримку на 90.
@khtrader
ЗВІТ МІНЕНЕРГО США
На графіку:
▪️бузкова гістограма — актуальні оцінки балансу світового ринку нафти;
▪️жовта гістограма — оцінки балансу з попереднього звіту;
▪️чорна лінія — актуальні оцінки запасів у країнах ОЕСР;
▪️червона лінія — оцінки запасів із попереднього звіту.
З графіка видно, що аналітики Міненерго США переглянули прогноз щодо дефіциту на нафтовому ринку та очікують початок відновлення поставок через Ормузьку протоку вже в III кварталі цього року, а повне відновлення — на початку наступного року. У червні-липні вони прогнозують середню ціну Brent на рівні 105 доларів за барель, що приблизно на 15% вище за поточні котирування.
ВИСНОВОК
Аналітики Міненерго США, як і аналітики МЕА, часто помиляються в складні ринкові періоди — чи то під час розворотів тренду, чи на тлі гострої геополітики, оскільки здебільшого працюють за трендом. Зате в трендових умовах їм справді немає рівних 😊.
На мій погляд, ціна сходить до 85-80 по Бренту, залишилось пройти підтримку на 90.
@khtrader
🤝12❤3👍3
#crypto #bitcoin #btc #біткоїн #крипта
Один із найбільших відтоків капіталу з фондів, що інвестують у криптоактиви, за останні три роки.
Що цікаво, дещо схожа картина спостерігалася на дні ринку в березні–квітні та в листопаді минулого року. З певною натяжкою, але це ще один бал на користь формування локального дна по біткоїну.
@khtrader
Один із найбільших відтоків капіталу з фондів, що інвестують у криптоактиви, за останні три роки.
Що цікаво, дещо схожа картина спостерігалася на дні ринку в березні–квітні та в листопаді минулого року. З певною натяжкою, але це ще один бал на користь формування локального дна по біткоїну.
@khtrader
👍14🤔7
#інфляція #економіка #рецесія #сша
У травні виробнича інфляція різко прискорилася відносно споживчої — це відображає синя лінія на графіку. Звісно, значною мірою це пов’язано зі зростанням цін на нафту, адже базова інфляція в США зростає набагато повільніше.
Але головне інше: за останні 50 років рецесія тричі починалася саме після різкого зростання цін на нафту (обведено чорним). Причина проста — виробничі витрати зростають швидше, ніж компанії встигають перекладати їх на кінцевого споживача, що призводить до скорочення маржі бізнесу. Як результат, компанії стають збитковими і банкрутують. Тим паче, якщо ставки зависокі для кредитування, що само-собою випливає з високої інфляції у фазах дорогих енергоносіїв.
Поки що річна динаміка реального ВВП залишається в позитивній зоні, що відображено червоною лінією. Але якщо кризу навколо Ормузької протоки не вдасться врегулювати, то вже наприкінці року економіка США може опинитися на межі рецесії.
@khtrader
У травні виробнича інфляція різко прискорилася відносно споживчої — це відображає синя лінія на графіку. Звісно, значною мірою це пов’язано зі зростанням цін на нафту, адже базова інфляція в США зростає набагато повільніше.
Але головне інше: за останні 50 років рецесія тричі починалася саме після різкого зростання цін на нафту (обведено чорним). Причина проста — виробничі витрати зростають швидше, ніж компанії встигають перекладати їх на кінцевого споживача, що призводить до скорочення маржі бізнесу. Як результат, компанії стають збитковими і банкрутують. Тим паче, якщо ставки зависокі для кредитування, що само-собою випливає з високої інфляції у фазах дорогих енергоносіїв.
Поки що річна динаміка реального ВВП залишається в позитивній зоні, що відображено червоною лінією. Але якщо кризу навколо Ормузької протоки не вдасться врегулювати, то вже наприкінці року економіка США може опинитися на межі рецесії.
@khtrader
👍11🤔2🤝1
#пшениця #зернові #трейдинг
ЗВІТ WASDE
Вийшов свіжий прогноз ринка пшениці від Міненерго США на новий маркерний рік, який закінчується в травні наступного року
▪️ стовпчики — баланс фізичного ринку пшениці в США;
▪️ чорна лінія — очікувані запаси на кінець року.
ВИСНОВОК
У другому прогнозі нового маркетингового року Мінсільгосп США заклав ще більший дефіцит ринку та відповідне скорочення запасів пшениці в США. Але, на відміну від реакції на перший дефіцитний звіт, коли ціни зросли майже на 3%, цього разу ринок практично не реагує, залишаючись під впливом сезонного тиску.
Цілком можливо, що на початку липня сформується цікава точка для сезонної купівлі пшениці. Тому за цим ринком варто уважно стежити й тримати його на олівці.
@khtrader
ЗВІТ WASDE
Вийшов свіжий прогноз ринка пшениці від Міненерго США на новий маркерний рік, який закінчується в травні наступного року
▪️ стовпчики — баланс фізичного ринку пшениці в США;
▪️ чорна лінія — очікувані запаси на кінець року.
ВИСНОВОК
У другому прогнозі нового маркетингового року Мінсільгосп США заклав ще більший дефіцит ринку та відповідне скорочення запасів пшениці в США. Але, на відміну від реакції на перший дефіцитний звіт, коли ціни зросли майже на 3%, цього разу ринок практично не реагує, залишаючись під впливом сезонного тиску.
Цілком можливо, що на початку липня сформується цікава точка для сезонної купівлі пшениці. Тому за цим ринком варто уважно стежити й тримати його на олівці.
@khtrader
👍9🤔2
#sp500 #nasdaq #акції #ліквідність #сша
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
▪️За тиждень обсяг вільної ліквідності зріс на 64 млрд доларів: Мінфін витратив 44 млрд доларів, а обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку знизився на 9 млрд доларів, баланс ФРС зріс на 14 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Обсяг вільної ліквідності у фінансовій системі США вже другий місяць повільно, але впевнено зростає, що підтримує високий апетит до ризику, незважаючи на зовнішні виклики.
Водночас фінансові умови для отримання кредитного плеча фінансовими установами продовжують погіршуватися. Особисто в мене дивергенція між загальними фінансовими умовами та умовами для використання левереджу викликає занепокоєння, тим паче що фондові індекси залишаються поблизу історичних максимумів.
@khtrader
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
▪️За тиждень обсяг вільної ліквідності зріс на 64 млрд доларів: Мінфін витратив 44 млрд доларів, а обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку знизився на 9 млрд доларів, баланс ФРС зріс на 14 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Обсяг вільної ліквідності у фінансовій системі США вже другий місяць повільно, але впевнено зростає, що підтримує високий апетит до ризику, незважаючи на зовнішні виклики.
Водночас фінансові умови для отримання кредитного плеча фінансовими установами продовжують погіршуватися. Особисто в мене дивергенція між загальними фінансовими умовами та умовами для використання левереджу викликає занепокоєння, тим паче що фондові індекси залишаються поблизу історичних максимумів.
@khtrader
👍10❤4🤔4🔥1
#sp500 #еконміка #сша #криза #настрої #очікування
СЕНТИМЕНТ ВІД МІЧИГАНУ
Мічиганський інститут опублікував попередні дані щодо індексів споживчих очікувань у США за червень
На графіку:
▪️червона лінія — очікування споживачів;
▪️зелена — споживчі настрої;
▪️синя — оцінка поточних умов споживачами;
▪️бузкова — очікувана інфляція на наступний рік.
ВИСНОВОК
У червні споживчі настрої американців дружно відскочили від травневих мінімумів, але все ще залишаються поблизу найнижчих рівнів за понад 70 років спостережень. Інфляційні очікування на рік уперед також дещо послабшали, однак залишаються поблизу річних максимумів.
На мій погляд, досить дивно виглядає поєднання настільки песимістичних настроїв американців з історичними максимумами фондового ринку США. Подібного патерну в історії ніколи не траплялося — зазвичай настільки слабкі настрої збігалися з формуванням дна ринку, а не його піками.
Дещо схожа ситуація спостерігалася на початку 1980-х років. Тоді фондовий ринок ще певний час зростав разом із покращенням настроїв, але згодом перейшов у майже дворічну корекцію. Після цього, у 1983 році, було сформовано довгострокове дно, яке дало старт багаторічному ралі.
Цей графік — один із тих, що змушує замислитися над перспективами фондового ринку США у наступному році. Але поки що я дотримуюся думки, що глобально американський ринок перебуває у фінальній стадії свого зростання, хоча ця бульбашка ще може якийсь час надуватись далі.
@khtrader
СЕНТИМЕНТ ВІД МІЧИГАНУ
Мічиганський інститут опублікував попередні дані щодо індексів споживчих очікувань у США за червень
На графіку:
▪️червона лінія — очікування споживачів;
▪️зелена — споживчі настрої;
▪️синя — оцінка поточних умов споживачами;
▪️бузкова — очікувана інфляція на наступний рік.
ВИСНОВОК
У червні споживчі настрої американців дружно відскочили від травневих мінімумів, але все ще залишаються поблизу найнижчих рівнів за понад 70 років спостережень. Інфляційні очікування на рік уперед також дещо послабшали, однак залишаються поблизу річних максимумів.
На мій погляд, досить дивно виглядає поєднання настільки песимістичних настроїв американців з історичними максимумами фондового ринку США. Подібного патерну в історії ніколи не траплялося — зазвичай настільки слабкі настрої збігалися з формуванням дна ринку, а не його піками.
Дещо схожа ситуація спостерігалася на початку 1980-х років. Тоді фондовий ринок ще певний час зростав разом із покращенням настроїв, але згодом перейшов у майже дворічну корекцію. Після цього, у 1983 році, було сформовано довгострокове дно, яке дало старт багаторічному ралі.
Цей графік — один із тих, що змушує замислитися над перспективами фондового ринку США у наступному році. Але поки що я дотримуюся думки, що глобально американський ринок перебуває у фінальній стадії свого зростання, хоча ця бульбашка ще може якийсь час надуватись далі.
@khtrader
🤔8👍5😱2🌚2
#sp500 #nasdaq #акції #ризики #інвестиції #трейдинг
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
Фундаментальні умови на фондовому ринку США залишаються виражено бичачими, і зважаючи на те, що раннього сигналу на розворот тренду досі не було (червоні цятки відсутні), поточну корекцію поки що можна розглядати як локальний відкат. Тижневий графік виглядає цілком нормально для продовження сезонного росту.
@khtrader
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
Фундаментальні умови на фондовому ринку США залишаються виражено бичачими, і зважаючи на те, що раннього сигналу на розворот тренду досі не було (червоні цятки відсутні), поточну корекцію поки що можна розглядати як локальний відкат. Тижневий графік виглядає цілком нормально для продовження сезонного росту.
@khtrader
👍18🤝1
#btc #crypto #біткоїн #крипта #трейдинг
Ревізія по ринку біткоїна - https://teletype.in/@halepa8338/M8tRo0Qp2ne
@khtrader
Ревізія по ринку біткоїна - https://teletype.in/@halepa8338/M8tRo0Qp2ne
@khtrader
Teletype
ПЕРСПЕКТИВИ БІТКОЇНА
Коротенька ревізія ринку біткоїна.
👍16🤝4🏆2
#sp500 #nasdaq #акції #інсайдери #сша
Ще один бал на користь продовження сезонного зростання фондового ринку США: незважаючи на зростання індексу S&P 500, обсяги інсайдерських продажів залишаються нижчими за нуль. Тобто інсайдери поки що не розпродають свої пакети акцій, як це зазвичай відбувається на зростаючому ринку.
За останні щонайменше 14 років схожий патерн спостерігався лише один раз — на початку 2024 року. Тоді зростання фондового ринку тривало ще щонайменше пів року, аж поки інсайдери не перейшли до агресивних продажів.
@khtrader
Ще один бал на користь продовження сезонного зростання фондового ринку США: незважаючи на зростання індексу S&P 500, обсяги інсайдерських продажів залишаються нижчими за нуль. Тобто інсайдери поки що не розпродають свої пакети акцій, як це зазвичай відбувається на зростаючому ринку.
За останні щонайменше 14 років схожий патерн спостерігався лише один раз — на початку 2024 року. Тоді зростання фондового ринку тривало ще щонайменше пів року, аж поки інсайдери не перейшли до агресивних продажів.
@khtrader
👍15🤔6
Третій і останній пост для конкурсу — про те, чому я вирішив вести фінансовий блог.
Понад 12 років я займаюся трейдингом та аналізом фінансових ринків. За цей час накопичив чимало досвіду, створив власні моделі та індикатори й у певний момент зрозумів, що хочу ділитися цими знаннями з іншими.
Саме так і народилася ідея власного блогу.
Для мене це не просто майданчик для прогнозів. Я хочу популяризувати системний підхід до аналізу ринків, показувати важливість управління ризиком і пояснювати, як макроекономічні процеси впливають на інвестиційні рішення.
Окремою мотивацією став розвиток україномовного фінансового контенту. Як харків’янин, я багато років вів свої ресурси російською мовою, але свідомо вирішив перейти на українську та зробити свій внесок у розвиток україномовної фінансової спільноти.
Торгівля та інвестування безпосередньо пов’язані з цією метою. Саме в цій сфері я можу бути найбільш корисним, передаючи свій досвід, власні напрацювання та авторський погляд на ринки. А можливість працювати незалежно дає мені час і свободу для створення якісного контенту та розвитку цього проєкту.
Моя головна мета — не просто вести блог, а стати частиною розвитку фінансової культури в Україні та зробити свій внесок у формування сильного україномовного середовища для трейдерів та інвесторів.
Торгівля та інвестування безпосередньо пов’язані з цією метою. Саме ця сфера є моєю професією та найбільшою експертизою, а отже саме тут я можу бути максимально корисним аудиторії. Я вірю, що поширення знань про фінансові ринки, управління ризиком і дисципліну допоможе більшій кількості українців приймати зважені фінансові рішення.
Сподіваюся, що мій блог стане невеликою, але корисною частиною розвитку фінансової культури в Україні.
@birzuniversity
Нагадую, що голосування по основній номінації продовжується, прохання до аудиторії, проголосуйте будь ласка, моя номінація "Найкращій автор Інвестиційної аналітики" - https://buniversity.net/fin-blogger-award-2026 (остання номінація зі списку).
@khtrader
Понад 12 років я займаюся трейдингом та аналізом фінансових ринків. За цей час накопичив чимало досвіду, створив власні моделі та індикатори й у певний момент зрозумів, що хочу ділитися цими знаннями з іншими.
Саме так і народилася ідея власного блогу.
Для мене це не просто майданчик для прогнозів. Я хочу популяризувати системний підхід до аналізу ринків, показувати важливість управління ризиком і пояснювати, як макроекономічні процеси впливають на інвестиційні рішення.
Окремою мотивацією став розвиток україномовного фінансового контенту. Як харків’янин, я багато років вів свої ресурси російською мовою, але свідомо вирішив перейти на українську та зробити свій внесок у розвиток україномовної фінансової спільноти.
Торгівля та інвестування безпосередньо пов’язані з цією метою. Саме в цій сфері я можу бути найбільш корисним, передаючи свій досвід, власні напрацювання та авторський погляд на ринки. А можливість працювати незалежно дає мені час і свободу для створення якісного контенту та розвитку цього проєкту.
Моя головна мета — не просто вести блог, а стати частиною розвитку фінансової культури в Україні та зробити свій внесок у формування сильного україномовного середовища для трейдерів та інвесторів.
Торгівля та інвестування безпосередньо пов’язані з цією метою. Саме ця сфера є моєю професією та найбільшою експертизою, а отже саме тут я можу бути максимально корисним аудиторії. Я вірю, що поширення знань про фінансові ринки, управління ризиком і дисципліну допоможе більшій кількості українців приймати зважені фінансові рішення.
Сподіваюся, що мій блог стане невеликою, але корисною частиною розвитку фінансової культури в Україні.
@birzuniversity
Нагадую, що голосування по основній номінації продовжується, прохання до аудиторії, проголосуйте будь ласка, моя номінація "Найкращій автор Інвестиційної аналітики" - https://buniversity.net/fin-blogger-award-2026 (остання номінація зі списку).
@khtrader
👍20👏7❤5❤🔥3
#акції #сша #sp500 #nasdaq #etf
Обсяги торгівлі плечовими ETF на американські акції злетіли до історичних максимумів. Це свідчить про надзвичайно високий апетит до ризику серед спекулятивних інвесторів.
Цікаво, що схожий сплеск активності спостерігався на локальному дні ринку у 2025 році, після чого фондові індекси перейшли до нового етапу зростання. Водночас у 2022 році підвищена активність у плечових ETF збіглася з формуванням ринкового піку.
Тому поки що цей показник не дає однозначного сигналу, але, на мій погляд, якщо розглядати короткостроково, то це ще один аргумент на користь продовження сезонної фази зростання американських акцій щонайменше до середини липня.
@khtrader
Обсяги торгівлі плечовими ETF на американські акції злетіли до історичних максимумів. Це свідчить про надзвичайно високий апетит до ризику серед спекулятивних інвесторів.
Цікаво, що схожий сплеск активності спостерігався на локальному дні ринку у 2025 році, після чого фондові індекси перейшли до нового етапу зростання. Водночас у 2022 році підвищена активність у плечових ETF збіглася з формуванням ринкового піку.
Тому поки що цей показник не дає однозначного сигналу, але, на мій погляд, якщо розглядати короткостроково, то це ще один аргумент на користь продовження сезонної фази зростання американських акцій щонайменше до середини липня.
@khtrader
👍17🤝3🕊1