А во сколько лет вы узнали что стейбылкоин от PayPal $PYUSD выпускает Paxos?

FDV оригинального стейбла от Paxos $USDP ~ 40m
FDV $PYUSD ~ 4B

Как часто вы испытываете эмоцию, когда видите какую-то информацию и думаете: «Нет, я не хочу делиться ей с окружающими, потому что это очень полезная информация, и если её будет знать большое количество людей, мы все не сможем заработать».

Но потом вы, вероятно, понимаете, что это бред, и всё равно большинство никогда не увидит эти ролики, а даже если увидит, вероятно, не прислушается к ним. А возможно, эти ролики вообще не такие ценные, как вы думаете.

Так вот, всё-таки хотел бы посоветовать вам посмотреть вот эти два ролика и, возможно, сделать для себя какие-то выводы….

https://youtu.be/WLMwN0HXkB0
https://youtu.be/E-G4BjkeeN0

Информация для справки:

Цена золота больше никогда не падала ниже той, которая была в год принятия ETF на него.

BTCCCCCC

Сегодня меня по работе попросили сделать анализ 5 каналов по крипте с общей аудиторией больше 200к человек

И вероятно у новичков которые придут в крипту, просто нет шансов…

Увы наверное нет баланса между качественной инфой и ее подачей в массы…
Хотя наверное парочка есть, но и тут свои нюансы…

Как мыслят люди на примере криптоиндустрии…

Часто вы чувствуете, что проекты нацелены на ежемоментное получение прибыли, пока у них есть такая возможность? Чувствуете ли вы, что они строят свой продукт надолго, для людей, а не только пока «кормушка» работает?

Как часто вы видите, что криптопроект создает организацию для лоббизма своих интересов в США? А Hyperliquid недавно создал такую организацию и вложил в неё ~$30 млн.

Чувствуете long-term мышление? Думаю, чувствуете…

DCA (Dollar-Cost Averaging) это инвестиционная стратегия, при которой ты регулярно вкладываешь фиксированную сумму денег в актив, независимо от его текущей цены.

Суть в том, что инвестор не пытается угадать лучший момент для покупки, а действует по заранее заданному графику, например раз в месяц

DCA - стратегия для хеджирования рисков, то есть чтобы вы не зашли на самом верху (помогает не совершить эмоциональные покупки)

В данный момент на рынке, если брать BTC, я считаю, что нет смысла пользоваться стратегией DCA, так как наш главный альфа-актив всего рынка скорректировался практически на 50%.

Если мы рассматриваем портфель как долгосрочный, то нет смысла сейчас начинать с DCA. Лично я бы сделал одну большую покупку и считаю, что это не было бы ошибкой.

Естественно, мы должны держать в голове, что не можем угадать дно рынка - это невозможно. Но текущая точка входа, как по мне, очень привлекательна.

И если мы используем DCA, мы режем себе потенциальную прибыль.

А вы уверены что в ближайшем будущем ваши Defi фармилки принесут вам больше процентов годовых чем покупка BTC сейчас? Если конечно не будут взломаны/заскамятся

На сколько смарт шортить токен сети Polygon?

После запуска своего l1/l2 от Polymarket, почему $POL должен стоить дороже чем $OP?

Необычно…
Optimism запускает экспериментальную систему приоритизации транзакций на основе стейкинга $OP токенов

Если 10 лет подряд откладывать среднюю зарплату по России и не тратить её, то за 2013–2022 годы накопилось бы около ₽5,25 млн.

Если в те же годы каждый месяц сразу переводить эту сумму в доллары по среднему курсу года, накопилось бы около $88,8k.

Если же просто копить в рублях, то к концу 2022 года эти ₽5,25 млн по курсу конца года были бы равны примерно $75,1k.

В итоге: за этот 10-летний период стратегия с регулярной покупкой долларов дала бы результат выше примерно на $13,8k, чем простое накопление в рублях. Аляулю

Фондовый рынок РФ составляет ~23% ВВП
Венчурный рынок РФ ~$159м
Русскоязычные основатели за рубежом привлекли ~$3B

После бана моего аккаунта антропиками и постоянно слетающей подпиской на GPT

Проект GONKA заиграл новыми красками

Что такое HIP-3 и сколько нужно объема, чтобы окупить такой рынок?

HIP-3 это механизм на Hyperliquid, который позволяет внешним командам запускать свои perp-рынки прямо на Hyperliquid.

Hyperliquid дает инфраструктуру: биржу, ликвидность, трейдинг, расчеты.
А создатель HIP-3 рынка выбирает актив, настраивает рынок и получает часть торговых комиссий.

Чтобы запустить такой рынок, создателю нужен стейк 500,000 HYPE.

Это не прямой расход.
Но капитал блокируется и несет риски: slashing, падение цены HYPE и тд.

Теперь возьмем пример tradeXYZ.

При цене HYPE около $40.9 стейк равен примерно:

500,000 × $40.9 = $20.45 млн

Цифры tradeXYZ за месяц:

30d volume: ~$53.9 млрд
30d revenue: ~$1.94 млн
Средний дневной volume: ~$1.8 млрд
Средний дневной revenue: ~$64.7k

То есть рынок зарабатывает примерно:

$1.94 млн в месяц × 12 = ~$23.3 млн в год

При текущих месячных цифрах tradeXYZ такой HIP-3 рынок теоретически окупает капитал в 500k HYPE примерно за 10–11 месяцев.

А если смотреть на доходность:

$1.94 млн revenue в месяц на капитал $20.45 млн это около 9.5% в месяц, или примерно 114% годовых

500k HYPE это не единственный “cost” HIP-3 создателя.

Первые 3 рынка можно запустить без аукциона. Но если создатель хочет добавить 4-й рынок и дальше, он должен пройти аукцион. Минимальная цена такого аукциона 500 HYPE, но при спросе цена может быть выше.

Кроме этого, у создателя есть операционные расходы: oracle, инфраструктура, мониторинг, безопасность, команда, маркет-мейкинг и стимулы для трейдеров.

Что такое mNAV на примере Strategy?

mNAV показывает, насколько дорого рынок оценивает компанию относительно её криптовалюты

У Strategy есть огромный запас биткоина. Поэтому многие смотрят на акции MSTR как на биткоин в виде акции или как на биткоин с плечом.

Какие есть форматы подсчета mNAV?

Первый - расчёт через рыночную стоимость компании.
Стоимость компании на бирже делим на стоимость её биткоинов
Например: биткоины на балансе стоят $100 млрд.
Компания на бирже стоит $120 млрд.
Значит mNAV = 1.2.
То есть рынок платит $1.20 за каждый $1 биткоина внутри компании.
Сейчас такой вариант для MSTR около 1.02x.
То есть по простой рыночной оценке MSTR торгуется почти рядом со стоимостью своих биткоинов.

Второй - расчёт через полную стоимость компании.
Сейчас на сайте Strategy mNAV - 1.33
Там учитывают не только стоимость акций, но и долги.
Формула примерно такая:
стоимость компании на бирже + долги − деньги на счетах / стоимость биткоинов

Почему долги добавляются?

Потому что если кто-то захочет купить всю компанию к нему также перейдут обязательства компании.

Поэтому полная стоимость компании - это не просто цена акций на бирже, а цена акций плюс то, что компания должна кредиторам.

Наверное тяжело сразу осознать, что долги увеличивают стоимость компании а кеш наоборот отнимается из этой формулы…

Поэтому когда кто-то говорит:
“MSTR торгуется по mNAV 1.3”
нужно уточнять: это расчёт через рыночную стоимость компании или через полную стоимость компании?

https://www.strategy.com/
https://bitcoinquant.co/company/MSTR

Нам не нужны децентрализованные соцсети в том виде, в каком они сейчас существуют.

Например, когда я регистрируюсь в Farcaster, у меня сразу урезанная версия из за IP и номера телефона. Да, круто наверное, что посты хранятся децентрализованно, но какой в этом смысл, если на фронтенде их всё равно могут ограничивать?

Привычные соцсети вроде Twitter намного понятнее и удобнее для массового пользователя. Вместо того чтобы создавать новые децентрализованные платформы, логичнее улучшать уже существующие соцсети с помощью блокчейн технологий. Например, добавить верификацию через World ID (смерть всем ботам), торговлю внутри приложения или другие полезные функции.

То же самое с GameFi. Нам не нужны полностью децентрализованные игры, где каждый выстрел это транзакция. Массовому пользователю это не нужно + сложно реализовать или практически невозможно или невыгодно.

На примере Counter Strike: не нужно делать всю игру децентрализованной. Достаточно интегрировать торговлю скинами в виде NFT, чтобы они принадлежали игрокам. Это может улучшить обычную игру без необходимости переносить всё на блокчейн. (И то, можно задуматься нужно ли это)

P.S. пост из черновиков - написан во времена продажи Farcaster

Эфир не инструмент для инвестиций. Почему у меня нет его в портфеле?

По сравнению с $ETH, $BTC это уже сложившийся консенсус, что это своего рода цифровое золото. А вот ETH как минимум мной воспринимается как технический инструмент для поддержания сети. Конечно BTC тоже нужен для поддержания сети, но тут все же есть различия технические.
Да, майнеры получают новые BTC. Но в будущем этого не будет.

Как бы это ни было очевидно: эмиссия биткоина ограничена, эмиссия эфириума не ограничена, она имеет инфляцию.

Так что, если выбирать себе в портфель между этими двумя активами, и ты приверженец концентрированных ставок, а не приверженец купить весь CoinMarketCap якобы для диверсификации, то я бы остановился на биткоине.

Плюс нет лица, которое ассоциируется с биткоином. Хоть Виталик и старается показать то, что эфириум децентрализован, он действительно децентрализован, но ключевые решения пока что принимает, можно сказать, одна команда. И Виталик это такой же человек, на которого оказывается влияние.

Про то что он хуже растет исторически, я думаю это очевидно.

Смерть альткоинам, теперь у нас токенизированные акции!

Я думаю, многие инвесторы изначально тронули крипторынок, потому что только он им и был доступен.

Но теперь им всем доступны нормальные активы в один клик, и это еще один гвоздик в крышку гроба большинства альткоинов.

Hyperliquid заводит друзей

Недавно прошло громкое IPO компании Cerebras - крупного производителя чипов для ИИ.

Трейдеры с Уолл-стрит активно торговали акциями Cerebras ещё до IPO на Hyperliquid. Объёмы торгов были рекордными. Hyperliquid стал своего рода первоисточником цены.

Объем премаркета на Nasdaq был $30М против $230М за сутки на Hyperliquid.

NYSE вместе с CME жалуются в Конгресс и CFTC для ужесточения контроля над Hyperliquid.

Традиционная Уолл-стрит видит в Hyperliquid опасного конкурента, который работает 24/7 и без таких же строгих правил.

14 мая Coinbase и Circle заключили важное партнёрство с Hyperliquid:

> USDC стал главным стейблом на всей площадке
> Coinbase занимается казначейством
> Circle отвечает за техническую часть и переводы
> Старый стейблкоин Hyperliquid постепенно убирают
> Часть дохода от удержания USDC на платформе уйдет в копилку протокола

Hyperliquid стал ещё сильнее на политической арене благодаря такому партнерству и удобнее благодаря ликвидности USDC

Сравним Hyperliquid с традиционными биржами

P/E - мультипликатор, который показывает, во сколько раз компания оценивается к своей годовой прибыли.
Если P/E = 25x, рынок платит $25 капитализации за $1 годовой прибыли. Маленький мультипликатор у стабильного бизнеса => рынок недооценивает актив.

1. NYSE - ICE

> капитализация ≈ $88 млрд
> чистая прибыль ≈ $3-4 млрд в год
> мультипликатор ≈ 22-27x P/E

2. Nasdaq

> капитализация ≈ $51,5 млрд
> чистая прибыль ≈ $2 млрд в год
> мультипликатор ≈ 26-29x P/E

3. CME Group

> капитализация ≈ $108,5 млрд
> чистая прибыль ≈ $4,0 млрд в год
> мультипликатор ≈ 27x P/E

4. London Stock Exchange Group

> капитализация ≈ $59,8 млрд
> прибыль ≈ $2,5 млрд в год
> мультипликатор ≈ 20-37x P/E

5. Hyperliquid

> FDV ≈ $42-45 млрд
> доход протокола ≈ $650 млн
> мультипликатор ≈ 65-69x FDV / revenue

Рынок оценивает HYPE, как быстрорастущий актив, у которого впереди может быть большой захват рынка.

Покупать или не покупать $HYPE?

Для меня вопрос не в том, дорогой он или дешёвый по одной цифре. Вопрос в том, сможет ли Hyperliquid и дальше удерживать текущую устойчивую экономику для токена.

Если доход растёт, доля рынка увеличивается, а value реально уходит в HYPE - высокая оценка может быть оправдана.

Если же рост замедлится, регуляторное давление усилится, то рынок может быстро переоценить проект.

И тогда мультипликатор 65-69x уже выглядит не как премия за рост, а как главный риск.

Лень - двигатель прогресса

В общем, так как у меня плохой английский, я частенько писал посты на русском и потом переводил их через GPT-шку, а уже после этого кидал в Twitter.

Но эта рутина очень бесила…

Поэтому сделал бота, который автоматически переводит посты прямо из канала на английский и постит их в Twitter.

Изначально эта штука работала только у меня, но решил сделать ее общедоступной, так как несколько людей написало с желанием приобрести бота…

Поэтому вот, держите, можете пользоваться. Все для вас!

@repostingx_bot
@repostingx_bot
@repostingx_bot

P.S. Если будет большой спрос, то я подправлю визуальную составляющую + пока бот не пересылает видео.

Общий TVL в DeFi упал более чем на 50% с пика в октябре прошлого года

С учетом участившихся взломов, все чаще задумываешься, насколько нужна истинная децентрализация в DEFI.

Если осознать то, что 90% протоколов и смарт-контрактов можно взломать, так как там очень много переменных, которые пересекаются между собой и на которые можно провести атаку, то спать становится очень тяжело.

Децентрализация на бумаге выглядит как идеальная защита от человеческого фактора.

Но в реальности она часто создает другие риски - не всегда понятно, кто именно должен остановить атаку, вернуть деньги или взять ответственность.