(이종욱) 삼성전기 1Q21 Preview
<영업이익 추정치>
1Q21분기: 3,395억원 (상향)
MLCC 2,300 / 카메라 690 / 기판 410
2021연간: 1.3조원 (상향)
MLCC 9,700 / 카메라 1,500 / 기판 2,200
<MLCC 업황>
- 중화권 오더 여전히 견조.
- 반도체 부품 부족으로 쇼티지 가능성은 감소
- 믹스 개선으로 ASP 상승 가능
- OPM 15%-40% 사이클에서 1Q21 OPM 21%수준. 여전히 업턴.
<리스크>
삼성 스마트폰
보고서: https://bit.ly/3t3oOJN
감사합니다.
<영업이익 추정치>
1Q21분기: 3,395억원 (상향)
MLCC 2,300 / 카메라 690 / 기판 410
2021연간: 1.3조원 (상향)
MLCC 9,700 / 카메라 1,500 / 기판 2,200
<MLCC 업황>
- 중화권 오더 여전히 견조.
- 반도체 부품 부족으로 쇼티지 가능성은 감소
- 믹스 개선으로 ASP 상승 가능
- OPM 15%-40% 사이클에서 1Q21 OPM 21%수준. 여전히 업턴.
<리스크>
삼성 스마트폰
보고서: https://bit.ly/3t3oOJN
감사합니다.
● 중국에는 장비를 주지 않고,
● 미국 반도체 투자에는 당근과 채찍을 적극 활용한다
이 두개에 해당하는 기사가 최근 많이 나타나고 있습니다.
http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2021/04/13/2021041300002.html
● 미국 반도체 투자에는 당근과 채찍을 적극 활용한다
이 두개에 해당하는 기사가 최근 많이 나타나고 있습니다.
http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2021/04/13/2021041300002.html
뉴데일리
바이든 "반도체 공격적 투자 필요"… 삼성 美 투자 속도 붙나
조 바이든 미국 대통령이 반도체 투자에 공격적으로 나설 것임을 밝히면서 삼성전자의 미국 투자에도 속도가 붙을 전망이다.12일(현지시각) 미국 백악관은 삼성전자, TSMC 등 글로벌 반도체 기업들과 반도체 공급대책을 주제로 화상회의를 열었다. 백악관은 전 세계적인 반도체 부족 사태를 해결하고 방지하기 위해 업계와 긴밀히 협력하길 원한다고 밝혔다.바이든 대통령은 자신이 23명의 상원 의원과 42명의 하원 의원들로부터 반도체 투자를 지지하는 서한을 ...
(이종욱) LG-마그나와 애플카 수주 기사
● LG마그나와 애플과의 사인이 임박했다는 추측성 기사
● 2024년 프로토타입 생산으로 초기 물량은 작을 것
● 애플과 LG 사이의 사업 경험이 많고 서로에게 유리한 계약
언제 애플카가 구체화될까요? 못참겠습니다.
https://m.koreatimes.co.kr/pages/article.asp?newsIdx=307089&KK
● LG마그나와 애플과의 사인이 임박했다는 추측성 기사
● 2024년 프로토타입 생산으로 초기 물량은 작을 것
● 애플과 LG 사이의 사업 경험이 많고 서로에게 유리한 계약
언제 애플카가 구체화될까요? 못참겠습니다.
https://m.koreatimes.co.kr/pages/article.asp?newsIdx=307089&KK
koreatimes
[EXCLUSIVE] LG-Magna joint venture 'very near' to win Apple EV project
[EXCLUSIVE] LG-Magna joint venture 'very near' to win Apple EV project
(이종욱) 아이폰 스펙 로드맵 (전자신문)
● 2021년 아이폰
- 전모델 센서시프트
- 작아진 3D센싱
- 디스플레이 지문인식
- 120Hz 주사율
● 2022년 아이폰
- 5.4인치 아이폰 삭제, 6.7인치 아이폰 추가 (6.7인치 두모델, 6.1인치 두모엘)
- 48MP 카메라렌즈 8k동영상
● 의미
1. 내년에도 카메라 기능강화가 있습니다
2. 폴디드줌은 2023년 가능성이 더 커지고 있습니다
3. 저가모델은 2022년중 추가적인 SE모델로 보강될 가능성이 높습니다.
감사합니다.
https://m.etnews.com/20210414000254
● 2021년 아이폰
- 전모델 센서시프트
- 작아진 3D센싱
- 디스플레이 지문인식
- 120Hz 주사율
● 2022년 아이폰
- 5.4인치 아이폰 삭제, 6.7인치 아이폰 추가 (6.7인치 두모델, 6.1인치 두모엘)
- 48MP 카메라렌즈 8k동영상
● 의미
1. 내년에도 카메라 기능강화가 있습니다
2. 폴디드줌은 2023년 가능성이 더 커지고 있습니다
3. 저가모델은 2022년중 추가적인 SE모델로 보강될 가능성이 높습니다.
감사합니다.
https://m.etnews.com/20210414000254
대한민국 IT포털의 중심! 이티뉴스
"내년엔 '아이폰 미니' 없다"
내년 아이폰14(가칭) 시리즈에서 '미니'가 제외될 것이라는 전망이 나왔다. IT 전문매체 맥루머스는 13일(현지시간) 애플 전문 분석가 밍치궈 애널리스트 투자보고서를 인용해 오는 2022년 아이폰 라인업에
● 3월 중국내 반도체 수입 규모 +34% yoy
● 쉬즈쥔 화웨이 순환 회장: "중국 기업들은 재고 제로를 추구했으나 현재 최소 3개월에서 6개월 또는 1년 이상의 재고를 확보하려고 한다"
"중국 기업들이 앞다퉈 재고 확보에 나섰기 때문에 글로벌 반도체 수급난이 발생했다"
● 스마트폰 리얼미 관계자: "정상적인 재고수준은 7~8개월이지만, 올해는 1년 이상의 재고를 확보하고 있다"
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004577162?sid=101
● 쉬즈쥔 화웨이 순환 회장: "중국 기업들은 재고 제로를 추구했으나 현재 최소 3개월에서 6개월 또는 1년 이상의 재고를 확보하려고 한다"
"중국 기업들이 앞다퉈 재고 확보에 나섰기 때문에 글로벌 반도체 수급난이 발생했다"
● 스마트폰 리얼미 관계자: "정상적인 재고수준은 7~8개월이지만, 올해는 1년 이상의 재고를 확보하고 있다"
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004577162?sid=101
Naver
中 지난달 40조원어치 '반도체 싹쓸이'…美가 만든 역풍?
[머니투데이 김재현 전문위원] 중국 업체들이 반도체 재고 확보에 전력을 다하면서 중국 반도체 수입금액이 사상 최고치를 경신했다. 중국 현지매체인 제일재경(第一財經)에 따르면, 지난 3월 중국 반도체 수입규모는 589
(이종욱) Apple 4-6월분기 실적발표: New Normal
- 시장 기대 상회, 비수기(4-6월) 사상 최대 매출. 시간외 주가 1.9% 하락.
- 중국 판매 서프라이즈 지속(+58% y-y). 화웨이 P시리즈 공백의 최대 수혜
- 모든 하드웨어 제품군의 성장, 맥북과 아이패드 여전히 시장 기대를 상회
- 액티브 유저 수 사상최대, 서비스 이익률 소폭하락 (-0.3%pt q-q)
- 배당 $29b. $0.22/share
* 3Q21(4-6월분기) 실적 결과
결과 전년동기 컨센대비
매출 $81.4b $59.6b BEAT
GPM 43.3% 38.0% BEAT
OP $24.1b $13.1b BEAT
Opex $11.1b $9.5b in-line
EPS $1.30 $0.65 BEAT
* 매출 breakdown
결과 컨센서스 y-y 판단
아이폰 $39.6b $34.6b +50% BEAT
맥북 $8.2b $8.0b +16% in-line
아이패드 $7.4b $7.1b +12% in-line
악세서리 $8.8b $7.6b +36% BEAT
서비스 $17.5b $14.9b +33% BEAT
China $14.8b +58%
* Margins
결과 q-q y-y
Service GPM 69.8% -0.3%p +2.6%p
Product GPM 36.0% -0.1%p +6.3%p
* Compliance 승인 후 발간된 코멘트입니다.
- 시장 기대 상회, 비수기(4-6월) 사상 최대 매출. 시간외 주가 1.9% 하락.
- 중국 판매 서프라이즈 지속(+58% y-y). 화웨이 P시리즈 공백의 최대 수혜
- 모든 하드웨어 제품군의 성장, 맥북과 아이패드 여전히 시장 기대를 상회
- 액티브 유저 수 사상최대, 서비스 이익률 소폭하락 (-0.3%pt q-q)
- 배당 $29b. $0.22/share
* 3Q21(4-6월분기) 실적 결과
결과 전년동기 컨센대비
매출 $81.4b $59.6b BEAT
GPM 43.3% 38.0% BEAT
OP $24.1b $13.1b BEAT
Opex $11.1b $9.5b in-line
EPS $1.30 $0.65 BEAT
* 매출 breakdown
결과 컨센서스 y-y 판단
아이폰 $39.6b $34.6b +50% BEAT
맥북 $8.2b $8.0b +16% in-line
아이패드 $7.4b $7.1b +12% in-line
악세서리 $8.8b $7.6b +36% BEAT
서비스 $17.5b $14.9b +33% BEAT
China $14.8b +58%
* Margins
결과 q-q y-y
Service GPM 69.8% -0.3%p +2.6%p
Product GPM 36.0% -0.1%p +6.3%p
* Compliance 승인 후 발간된 코멘트입니다.