무산 확정입니다

https://ir.appliedmaterials.com/news-releases/news-release-details/applied-materials-announces-termination-kokusai-electric/

(이종욱) 마그나와 애플의 협업 가능성 제시

● 엘지전자는 마그나+GM으로 보시면 될것 같습니다. 마그나와 GM이 전기차 시대의 축으로 성장하는 것이 중요합니다.

● 애플과 마그나 연합의 가능성을 지금 알아보는 것은 불가능합니다.

● 다만 주가 측면에서는 GM의 신차종, 마그나의 전기차고객 공개 등의 이벤트가 반복될 것으로 기대합니다.

https://n.news.naver.com/article/011/0003889792

(황민성) Micron Technology

○ FY 2Q21 실적 발표

- 2분기 매출액 62.4억달러, Non-GAAP EPS 0.98달러 기록하며 각각 컨센서스 상회 (매출액 61.9억달러, EPS 0.95달러)

- 1분기 대비 DRAM과 NAND bit growth는 각각 높은 한 자릿수 증가

- DRAM ASP는 1분기 대비 높은 한 자릿수 증가했으나 NAND ASP는 낮은 한 자릿수 감소

- 회사는 3분기 매출액 69~73억달러, EPS 1.55~1.69달러를 가이던스로 제시

- 각각 컨센서스 68.4억달러, EPS 1.32달러 상회

- 회사는 올해 연간 DRAM 수요 bit growth를 20%로 전망하나 공급 증가가 이에 미치지 못할 것으로 예상

- NAND 수요는 30% 초중반 성장 예상하나 공급 증가가 이를 앞설 것으로 전망

- 현재 시간 외 3% 상승 중

보고서: https://bit.ly/2PgDC9u
삼성증권 글로벌 기업분석 텔레그램: https://t.me/samsung4J
감사합니다.

(이종욱) LG전자 MC사업 종료 관련 컨퍼런스콜 요약

● 2분기부터 중단사업 손실 반영: 6월 30일 대부분 사업 종료. 1분기는 MC사업부 영엽손실로, 2분기부터 중단사업 손실로 반영.

● 일회성 비용 발생하나 규모 미확정: 파트너사들과의 계약, 현지 생산 시설과 인력 문제 등으로 일회성 비용 발생. 규모 미확정.

● R&D/특허는 남긴다: R&D인력은 남겨서 미래사업의 통신관련 기술을 연구개발. 나머지 본사 인력은 타부서/계열사 배치.

<주요 Q&A>
Q) 영업 종료 이후 매각 가능성은?
보급형 중심의 ODM, 사업 부분 매각, 사업 철수 세가지를 검토한 결과 사업 철수가 가장 최선이라 판단. 매각이 어려워서 철수를 결정한 것은 아님.

Q) 중단사업 손실과 일회성 비용 규모?
현시점에서 특정하여 언급 어려움.
제반 거래선 협력사 비용 발생 / 마케팅 비용 감소

Q) 5G 특허 가치와 활용 방안?
- LG전자는 약 24,000건의 4G/5G 표준 특허를 보유.
- 미래 신사업 경쟁력 강화에 5G 특허 활용할 것.
- 기타 다양한 활용 방안도 검토 중

Q) 인력 재배치 문제?
- 가전 TV, B2B 등의 역량 강화
- IoT, Big Data, Connected Car, AI, Robot등의 선행연구. CTO 산하 연구소에서 실행.
- 그룹내 성장산업 재배치
- 임직원의 이동 희망지 최대한 고려

Q) 해외 인력/생산기지 처분?
- 국가별 최적 방안 고려.
- 타 생산 시설로의 전환과 인력 재배치
- 일부 인력 조정 불가피. 일부 처분 손실 불가피.

Q) 사업 종료의 범위?
스마트폰, 피쳐폰 등 MC 사업부 제반 사업 일체

자세한 사항은 추후 보고 올리겠습니다.
감사합니다.

(이종욱) MC 사업 종료

간단하게 정리했습니다. 일회성 비용 우려는 7월 전후로 구체화되며 해소될 것으로 기대합니다.

한편 한국에서 LG전자는 부동의 3위였는데, LG전자 철수는 중국 스마트폰 진출의 계기가 되지 않을까 생각해 봅니다.

https://bit.ly/2PtKLmX
감사합니다.

(이종욱) 서울반도체 1Q21 매출 발표

매출액: 3,120억원
가이던스: 3,100-3,300억원
예상에 부합하는 수준입니다.

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210407900081

(이종욱) LG전자 1Q21 실적 발표

(조원) 결과 삼성추정 컨센서스
매출액 18.8 17.5 17.8
영업이익 1.52 1.12 1.20

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210407800092

[삼성 글로벌 반도체 문준호]

○ Applied Materials: 2021 Investor Meeting 요약

텔레그램: https://t.me/samsung4J

전일 반도체 장비업체 Applied Materials가 Investor Meeting을 통해 FY 2024 (10월 결산) 산업 전망과 동사의 실적 목표를 제시했습니다. 이번 코멘트를 통해 주요 내용만 아래와 같이 정리 드립니다.

#1. 반도체 장비 산업 전망 (FY 2020~2024)

: 반도체 장비 시장 (WFE)은 연평균 8~9% 성장하여, 850억 달러에 달할 전망

: 성장의 근거는 1) 신규 아키텍처 도입, 2) 트랜지스터 구조 변화, 3) 신소재 도입, 4) 미세화 공법 변화, 5) 어드밴스드 패키징 증가

: 일례로, 2~3nm 공정에 GAA 구조가 도입될 경우, 100k 웨이퍼/월 capa 기준 장비 TAM은 10억 달러 수준

: 참고로 20nm와 5nm 공정 비교 시, 공정 스텝 수는 2배 이상 늘었고 TAM은 3배 이상 증가

#2. 회사 매출액은 동기간 연평균 12% 성장한 267억 달러 예상

: 반도체 장비 매출액 114억 달러 -> 184억 달러 (연평균 13%)

: 서비스 매출액 42억 달러 -> 61억 달러 (연평균 10%)

: 디스플레이 장비 매출액 16억 달러 -> 22억 달러 (연평균 8%)

: R&D 비용이 2배 이상 증가하나, 전체 영업이익률은 610bp 개선된 32.4% 전망

: Free cash flow의 80~100%를 주주에게 환원할 계획

#3. FY 2024 가이던스 vs 컨센서스

: 전체 매출액 컨센서스 256억 달러를 4% 상회

: 그러나 영업이익 컨센서스 73억 달러를 17% 하회

: 참고로, FY 2024 컨센서스를 형성하는 추정치가 많지 않은 편

: 실제로 컨퍼런스콜 중 동사의 FY 2024 실적 자체에 대한 질문은 많지 않았음

한편 전일 동사 주가는 하락했는데요. 원인은 크게 아래 세 가지가 작용한 것으로 판단됩니다.

1) 수치상으로는 이익 전망이 컨센서스를 하회

2) WFE에 대한 전망이 최근 높아진 시장 기대감 대비 보수적일 수 있음
: 특히 기업들이 단기에 CAPEX를 40~50% 가량 확대하려는 가운데, WFE는 4년에 걸쳐 40% 늘어나는 수준

3) 필라델피아 반도체 지수 신고가 경신과 동기간 장비 업체들의 outperform에 따른 차익 실현

(이종욱) LG전자 1Q21 Review

<사업부별 이익 추정 변화>
(십억원) 기존 신규
전사 1,120 1,518
H&A 853 885
HE 217 409
MC -259 -311
VS -24 -11
BS 114 175

<3줄요약>
● TV, PC, 모니터, 가전 등 언택트 수요라고 생각했던 제품 판매 호조.
● 2분기에도 이익 호조세 유지 전망.
● VS 사업부 효과적인 적자폭 축소

보고서: https://bit.ly/328Bh3f
감사합니다.

(이종욱) LG이노텍 1Q21 Preview

<영업이익 추정치>
1Q21분기: 3,166억원 (상향)
2021연간: 9,713억원 (상향)

<주요 이벤트>
2021: 3D센싱 upgrade, 센서시프트 채용확장
2022: 48MP 화소 채용 검토, ToF 채용 확장 검토
2023: 폴디드줌 채용 검토 (1년 지연)

<리스크>
써니옵틱의 애플 내 카메라 점유율 증가 중

보고서: https://bit.ly/3uoxgUi
감사합니다.

(이종욱) 삼성전기 1Q21 Preview

<영업이익 추정치>
1Q21분기: 3,395억원 (상향)
MLCC 2,300 / 카메라 690 / 기판 410
2021연간: 1.3조원 (상향)
MLCC 9,700 / 카메라 1,500 / 기판 2,200

<MLCC 업황>
- 중화권 오더 여전히 견조.
- 반도체 부품 부족으로 쇼티지 가능성은 감소
- 믹스 개선으로 ASP 상승 가능
- OPM 15%-40% 사이클에서 1Q21 OPM 21%수준. 여전히 업턴.

<리스크>
삼성 스마트폰

보고서: https://bit.ly/3t3oOJN
감사합니다.

● 중국에는 장비를 주지 않고,
● 미국 반도체 투자에는 당근과 채찍을 적극 활용한다
이 두개에 해당하는 기사가 최근 많이 나타나고 있습니다.

http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2021/04/13/2021041300002.html