Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
**이미 가격은 조정을 받았고, 6-7월이 중요한 시기.
~中 무연탄 가격, 전년 동기比 30% 하락
호주 등 수입산 1년 새 89% 급증 영향
발전기업들, 비용 줄어 흑자 전환 행진
폭염은 불안 요인… 40도↑ 지역 속출
https://v.daum.net/v/20230531060123595
~中 무연탄 가격, 전년 동기比 30% 하락
호주 등 수입산 1년 새 89% 급증 영향
발전기업들, 비용 줄어 흑자 전환 행진
폭염은 불안 요인… 40도↑ 지역 속출
https://v.daum.net/v/20230531060123595
언론사 뷰
호주산 수입 재개에 中 석탄값 뚝… 발전기업들 ‘신바람’
중국 석탄 가격이 1년 전보다 30% 낮아지는 등 공급 안정세를 보이자 발전기업들의 실적도 빠르게 회복되고 있다. 과거 대규모 전력난을 겪은 이후 중국 정부가 전력요금 변동폭을 넓혀준 가운데 연료 구입에 필요한 비용까지 줄어들자 수익성이 개선된 것이다. 다만 최근 중국 곳곳에서 폭염 현상이 나타나고 있어 석탄 수급이 흔들릴 수 있다는 관측도 제기된다. 기온
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 중국 기업들도 생존을 위한 탈중국. 중국 정부는 제 발등 찍기
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~ 중국산 부품에 대한 미국 등의 무역 제재로 거래처에서 외면받자, 외국에 공장이나 법인을 세워 ‘중국산’ 꼬리표를 떼려는 궁여지책이다
~ 우리나라와 일본 등이 중국의 경제 봉쇄나 코로나발(發) 공급망 타격을 피해 중국이 아닌 국가나 지역으로 공급망을 분산하는 ‘차이나 플러스 원(China plus one)’ 전략을 중국 기업들이 구사하고 있다는 설명이다
https://n.news.naver.com/article/366/0000905536?sid=104
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~ 중국산 부품에 대한 미국 등의 무역 제재로 거래처에서 외면받자, 외국에 공장이나 법인을 세워 ‘중국산’ 꼬리표를 떼려는 궁여지책이다
~ 우리나라와 일본 등이 중국의 경제 봉쇄나 코로나발(發) 공급망 타격을 피해 중국이 아닌 국가나 지역으로 공급망을 분산하는 ‘차이나 플러스 원(China plus one)’ 전략을 중국 기업들이 구사하고 있다는 설명이다
https://n.news.naver.com/article/366/0000905536?sid=104
Naver
‘메이드 인 차이나’ 꼬리표 부담... 中기업도 ‘탈중국’
미국을 비롯한 서방 국가들과 중국과의 갈등이 지속으로 세계 각국에서 중국산 제품에 대한 거부감이 커지고 있다. 이와 관련해 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)는 중국 제조업체들도 나라 밖으로 눈을 돌리고 있다고 최
Forwarded from [키움 전기전자/디스플레이 김소원]
[김소원 / 키움 디스플레이]
안녕하세요 키움증권 김소원 입니다. 금일 디스플레이 하반기 전망 자료가 발간되었습니다.
투자 판단에 도움되시길 바랍니다. 감사합니다🙏🏻😃
▶ 디스플레이(Overweight): 두 번째 빅사이클을 기대하며
1) 스마트폰을 비롯한 IT 전방 수요 부진 장기화. 1H23 재고 조정 마무리 국면 이후 2H23 전방 수요 회복 기대
특히 2023년 폴더블 스마트폰 출하량은 2023년 2,080만대(+60%YoY)로, 부진한 스마트폰 시장 대비 성장세 두드러질 전망
OLED 스마트폰 출하량은 아이폰 12 시리즈의 전량 OLED 패널 채용 이후 성장 속도가 더뎌진 상황
2022년 OLED 스마트폰 출하량은 -3%YoY 하락했으며, 지난해부터 OLED 소재/부품/장비 업체들의 실적 약세 지속
OLED 산업은 스마트폰 시장을 중심으로 성장해 왔으나, 2024년부터는 OLED 아이패드 출시와 함께 IT OLED 시장이 OLED 산업 성장을 새롭게 주도할 전망
2024년 OLED 아이패드, 2027년 OLED 맥북 출시가 예상됨에 따라 IT OLED 침투율 증가와 함께 OLED 소재, 부품 업체들의 실적 성장 사이클 재개될 전망
IT OLED 시장 확대에 맞춰 국내 패널 업체들 또한 선제적 투자 진행. 삼성디스플레이는 8.7세대 신규 라인 투자 결정 후 2Q23부터 TFT 장비 발주에 착수했으며, LG디스플레이는 6세대 IT OLED용 라인 셋업 진행 중. 8.7세대 신규 라인 투자는 내년으로 예상
2) 2H23: OLED 아이패드 양산 준비, 애플의 XR, LGD-삼성전자 WOLED 공급 등 주요 모멘텀 주목
- IT OLED: 2H23 OLED 아이패드 세부 스펙 구체화될 전망. 2024년 초부터 양산 예정임에 따라 관련 기대감 선반영 예상
- XR OLED: 애플의 첫 MR 헤드셋 공개 예상. OLEDoS 디스플레이 시장 성장의 촉매제가 될 것으로 전망되며, 최근 삼성디스플레이의 eMagin 인수 또한 OLEDoS 기술 고도화를 가속화시킬 전망
- TV OLED: 2H23 LG디스플레이-삼성전자 WOLED 패널 공급 예상. TV 교체 사이클 도래와 함께 삼성전자의 프리미엄 TV 라인업 강화 니즈 확대. 올해 20~30만대 공급을 시작으로 2024년부터 출하량 본격 확대 예상
3) 투자 전략: IT OLED 시장 확대의 수혜 업체 주목
업종 Top Picks: LX세미콘, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크
관심 종목: 비에이치, 이녹스첨단소재, LG디스플레이, PI첨단소재, KH바텍
▶ 리포트: http://bit.ly/43c6bW1
[김소원 / 키움 디스플레이]
*컴플라이언스 컴필
안녕하세요 키움증권 김소원 입니다. 금일 디스플레이 하반기 전망 자료가 발간되었습니다.
투자 판단에 도움되시길 바랍니다. 감사합니다🙏🏻😃
▶ 디스플레이(Overweight): 두 번째 빅사이클을 기대하며
1) 스마트폰을 비롯한 IT 전방 수요 부진 장기화. 1H23 재고 조정 마무리 국면 이후 2H23 전방 수요 회복 기대
특히 2023년 폴더블 스마트폰 출하량은 2023년 2,080만대(+60%YoY)로, 부진한 스마트폰 시장 대비 성장세 두드러질 전망
OLED 스마트폰 출하량은 아이폰 12 시리즈의 전량 OLED 패널 채용 이후 성장 속도가 더뎌진 상황
2022년 OLED 스마트폰 출하량은 -3%YoY 하락했으며, 지난해부터 OLED 소재/부품/장비 업체들의 실적 약세 지속
OLED 산업은 스마트폰 시장을 중심으로 성장해 왔으나, 2024년부터는 OLED 아이패드 출시와 함께 IT OLED 시장이 OLED 산업 성장을 새롭게 주도할 전망
2024년 OLED 아이패드, 2027년 OLED 맥북 출시가 예상됨에 따라 IT OLED 침투율 증가와 함께 OLED 소재, 부품 업체들의 실적 성장 사이클 재개될 전망
IT OLED 시장 확대에 맞춰 국내 패널 업체들 또한 선제적 투자 진행. 삼성디스플레이는 8.7세대 신규 라인 투자 결정 후 2Q23부터 TFT 장비 발주에 착수했으며, LG디스플레이는 6세대 IT OLED용 라인 셋업 진행 중. 8.7세대 신규 라인 투자는 내년으로 예상
2) 2H23: OLED 아이패드 양산 준비, 애플의 XR, LGD-삼성전자 WOLED 공급 등 주요 모멘텀 주목
- IT OLED: 2H23 OLED 아이패드 세부 스펙 구체화될 전망. 2024년 초부터 양산 예정임에 따라 관련 기대감 선반영 예상
- XR OLED: 애플의 첫 MR 헤드셋 공개 예상. OLEDoS 디스플레이 시장 성장의 촉매제가 될 것으로 전망되며, 최근 삼성디스플레이의 eMagin 인수 또한 OLEDoS 기술 고도화를 가속화시킬 전망
- TV OLED: 2H23 LG디스플레이-삼성전자 WOLED 패널 공급 예상. TV 교체 사이클 도래와 함께 삼성전자의 프리미엄 TV 라인업 강화 니즈 확대. 올해 20~30만대 공급을 시작으로 2024년부터 출하량 본격 확대 예상
3) 투자 전략: IT OLED 시장 확대의 수혜 업체 주목
업종 Top Picks: LX세미콘, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크
관심 종목: 비에이치, 이녹스첨단소재, LG디스플레이, PI첨단소재, KH바텍
▶ 리포트: http://bit.ly/43c6bW1
[김소원 / 키움 디스플레이]
*컴플라이언스 컴필
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
•중국 코크스(점결탄) 선물가격 장중 1,200위안 하회, 2020년 10월 이후 최저. 최근 6개월간 증산과 재고 증가에 수요 부진 중첩.
Forwarded from [메리츠 중국 최설화]
📮[메리츠증권 중국 최설화]
중국 5월 PMI: 전부 예상 하회
수요 부진이 지속되고 있습니다.
===============
-제조업: 48.8 (예상 49.5, 4월 49.2)
-비제조업: 54.5 (예상 55.2, 4월 56.4)
(세부지표)
-신규주문: 48.3 (4월 48.8)
-신규수출주문: 47.2(4월 47.6)
-생산: 49.6 (4월 50.2)
-고용: 48.4 (4월 48.8)
-건설: 58.2 (4월 63.9)
-서비스업: 53.8 (4월 55.1)
출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스
중국 5월 PMI: 전부 예상 하회
수요 부진이 지속되고 있습니다.
===============
-제조업: 48.8 (예상 49.5, 4월 49.2)
-비제조업: 54.5 (예상 55.2, 4월 56.4)
(세부지표)
-신규주문: 48.3 (4월 48.8)
-신규수출주문: 47.2(4월 47.6)
-생산: 49.6 (4월 50.2)
-고용: 48.4 (4월 48.8)
-건설: 58.2 (4월 63.9)
-서비스업: 53.8 (4월 55.1)
출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스
Forwarded from 군만두의 서비스
오발령이니 그럴 일 없겠지만.. 서울에 실제 상황이 발생하는 경우, 아래 대피소 정보를 참고하시기 바랍니다.
자연재해를 대비해서라도 평소에 알아놓으면 좋습니다.
https://www.safekorea.go.kr/idsiSFK/neo/sfk/cs/contents/civil_defense/SDIJKM1402.html?menuSeq=57
자연재해를 대비해서라도 평소에 알아놓으면 좋습니다.
https://www.safekorea.go.kr/idsiSFK/neo/sfk/cs/contents/civil_defense/SDIJKM1402.html?menuSeq=57
Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
5월 중국 제조가 좋아졌다
서베이 데이터
블룸버그 통신은 5월 중국 제조 생산 데이터가 4월보다 "가시적인(notably)" 개선이 있었다고 보도했습니다.
경기소비재인 전기차와 핸드셋이 수요회복의 조짐이 나타나는 점도 주목됩니다.
China’s Manufacturing Sector Improved in May, Surveys Show - China’s Manufacturing Sector Improved in May, Surveys Show https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-05-29/china-s-manufacturing-shows-improvement-in-may-surveys-show
t.me/jkc123
서베이 데이터
블룸버그 통신은 5월 중국 제조 생산 데이터가 4월보다 "가시적인(notably)" 개선이 있었다고 보도했습니다.
경기소비재인 전기차와 핸드셋이 수요회복의 조짐이 나타나는 점도 주목됩니다.
China’s Manufacturing Sector Improved in May, Surveys Show - China’s Manufacturing Sector Improved in May, Surveys Show https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-05-29/china-s-manufacturing-shows-improvement-in-may-surveys-show
t.me/jkc123
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (승진 박)
» 부채한도 상향 조정안, 하원 운영위원를 찬성 7 반대 6으로 과반 넘기며 통과
» 공화당 9명, 민주당 4명 구조의 운영위원회에서 공화당 강경파인 프리덤 코커스 소속의 랄프 노면, 칩 로이가 민주당 의원들과 함께 반대했으나 나머지 7명이 찬성한 결과
» 하원 전체 표결은 현지 기준 31일 오전 8시 30분에 진행될 예정
» 공화당 9명, 민주당 4명 구조의 운영위원회에서 공화당 강경파인 프리덤 코커스 소속의 랄프 노면, 칩 로이가 민주당 의원들과 함께 반대했으나 나머지 7명이 찬성한 결과
» 하원 전체 표결은 현지 기준 31일 오전 8시 30분에 진행될 예정
Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이) (현재 신)
[신한투자증권
반도체/장비
고영민, 신현재]
#DRAMeXchange 5월 서버 DRAM 고정가 발표
▶️ 지속적인 거래 부진 속 DDR4 모듈 ASP -5.5%
- 미국 CSP 업체들 아직 소극적인 상태
→ 삼성전자 감산 실질적 효과 아직, 지속적인 가격 인하
- 서버 DDR5/DDR4 가격 차이 2-4%로 소폭 감소
- 구매자들, DDR4 보수적 구매 유지
▶️ 공급업체들, DDR4 수익성 감소로 3분기 협상에서 DDR5 틈새 수요 공략
- 주요 2개 공급사 현황:
1) DDR4 8Gb 웨이퍼 출하량 순차적 감소
2) DDR5 Capa 확대 (2H23 판매 확대 목적)
- DDR5 주요 수요처는 여전히 CSP
(아직은 DDR4보다 낮은 수준의 구매 규모)
- 공급사들, 구매자들로 하여금 추가적인 가격 하락 제한적이라는 분위기 형성 노력 중이나 아직 성과는 미미
- 서버 DDR5향 최근 수요, 공급업체 가격 인상 효과에는 미미한 수준으로 판단
▶️ 2Q23 DDR5 계약 가격 하락 요인
1) DDR5 공급 문제
- PMIC 호환성 문제 → RMA(Return Merchandize Authorization)율 상승
2) 공급업체들, 1alpha nm 대량 생산 연기 중
- 8월 이전까지 DDR5 주요 공정은 1Ynm로 유지(마이크론 1Znm)
→ 공급과 비용 측면 개선 효과 제한적일 것으로 예상
→ 이에 따라 낮은 재고 주기 하에서 가격 추가 하락 가능성 낮음
3) DDR4 수익성 및 가격 안정화 우선순위에 대한 논의
* 위 내용은 시장조사기관 자료를 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
반도체/장비
고영민, 신현재]
#DRAMeXchange 5월 서버 DRAM 고정가 발표
▶️ 지속적인 거래 부진 속 DDR4 모듈 ASP -5.5%
- 미국 CSP 업체들 아직 소극적인 상태
→ 삼성전자 감산 실질적 효과 아직, 지속적인 가격 인하
- 서버 DDR5/DDR4 가격 차이 2-4%로 소폭 감소
- 구매자들, DDR4 보수적 구매 유지
▶️ 공급업체들, DDR4 수익성 감소로 3분기 협상에서 DDR5 틈새 수요 공략
- 주요 2개 공급사 현황:
1) DDR4 8Gb 웨이퍼 출하량 순차적 감소
2) DDR5 Capa 확대 (2H23 판매 확대 목적)
- DDR5 주요 수요처는 여전히 CSP
(아직은 DDR4보다 낮은 수준의 구매 규모)
- 공급사들, 구매자들로 하여금 추가적인 가격 하락 제한적이라는 분위기 형성 노력 중이나 아직 성과는 미미
- 서버 DDR5향 최근 수요, 공급업체 가격 인상 효과에는 미미한 수준으로 판단
▶️ 2Q23 DDR5 계약 가격 하락 요인
1) DDR5 공급 문제
- PMIC 호환성 문제 → RMA(Return Merchandize Authorization)율 상승
2) 공급업체들, 1alpha nm 대량 생산 연기 중
- 8월 이전까지 DDR5 주요 공정은 1Ynm로 유지(마이크론 1Znm)
→ 공급과 비용 측면 개선 효과 제한적일 것으로 예상
→ 이에 따라 낮은 재고 주기 하에서 가격 추가 하락 가능성 낮음
3) DDR4 수익성 및 가격 안정화 우선순위에 대한 논의
* 위 내용은 시장조사기관 자료를 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.