✅ 엔터업종 보고서 점검 (Renova)
- 업종에 대한 뷰는 개인차가 있어서 인정
- 다만 누락 숫자만 짚어보고 논리를 점검
- 누락 숫자들을 채우면 비싼 밸류가 아님

① 주가는 시간이 필요한 상황 (대외변수)
② 실적은 이미 충분, 내년 성장도 확정적
③ 역사적 저점, 할인 논리는 명확해야함
④ 22년 BIG4 평균 55% 성장, 할인 불가
⑤ 23년 신인 11팀 데뷔 예정, 할인 불가

#엔터 #하이브 #SM #YG #JYP #실적

2022.10.26 15:40:35
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 63조 7,719억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 8,730억(예상치: 6,978억)
영업익: 3,247억(예상치: 2,068억)
순익: 1,292억(예상치: 1,611억)

** 최근 실적 추이 **
2022.3Q 8,730억 / 3,247억 / 1,292억
2022.2Q 6,514억 / 1,697억 / 1,520억
2022.1Q 5,113억 / 1,764억 / 1,469억
2021.4Q 4,443억 / 1,288억 / 793억
2021.3Q 4,507억 / 1,674억 / 1,318억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221026800323
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=207940

2022.10.26 15:45:08
기업명: 삼성물산(시가총액: 20조 9,314억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 112,556억(예상치: 99,067억)
영업익: 7,968억(예상치: 4,690억)
순익: 4,951억(예상치: 5,313억)

** 최근 실적 추이 **
2022.3Q 112,556억 / 7,968억 / 4,951억
2022.2Q 108,186억 / 5,559억 / 6,328억
2022.1Q 104,397억 / 5,416억 / 6,492억
2021.4Q 97,649억 / 3,272억 / 2,334억
2021.3Q 83,030억 / 1,410억 / 3,751억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221026800326
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=028260

형님들 포스보소..

https://m.blog.naver.com/namu0218/222910805589

'본 청원의 효과는 5만명 동의 시 청원이 접수되어 국회 소관위원회 및 관련위원회로 회부되고 소위 심사를 거쳐 본회의로 올라갑니다.(이제 거의 다 왔습니다.

예전에 청와대에서 20만명 넘으면 답변달아주는 그런 수준이 아닙니다. 훨씬 효과가 좋습니다. 지금 금투세 유예의 벽은 국회니까요. 이게 의미없는 일이 아니라는 겁니다.'

이제 700분 남았습니다.

5만명 동의가 채워지기 전까지
안자겠습니다.

https://petitions.assembly.go.kr/status/onGoing/E1F04098538B6C45E054B49691C1987F

Chipmaker UMC cuts capex in readiness for prolonged downturn. 대만 파운드리 UMC도 Capex Cut(기존 36억달러에서 30억다럴로 하향 조정)

- The company has observed a prolonged downturn in smartphone and personal computer demand in a trend that will linger into the first half of next year, Wang said, adding that the decline is from a high base.

- Speaking on the latest set of U.S. export controls aimed at slowing China's progress in advanced chip manufacturing, Wang said UMC expects limited impact because the rules mainly target more advanced chips than the company produces. However, UMC will continue to monitor developments and "take risk-management measures as necessary", he added.

https://www.reuters.com/technology/chipmaker-umc-cuts-capex-readiness-prolonged-downturn-2022-10-26/

(위) TSMC, 작아지는 목소리 (FT)

TSMC에 대해 우려의 목소리들이 늘어나네요.

얼마 전 TSMC 기술 심포지엄에서 있었던 일이라는데요. 대만 칩 설계회사 미디어텍(MediaTek)이 TSMC가 얼마나 훌륭한 회사인지 추켜세우면서, 자사 칩 성능 향상 그래프를 스크린에 띄웠는데

TSMC 대표는 그걸 보고 순간 움찔했다네요. 성능이 딱 2%만 향상된걸로 나와서 거의 의자에서 미끄러질뻔 했다고...

무어의 법칙이 한계를 보이는 상황에서, 미국/일본은 인텔과 삼성에 막대한 보조금을 쏟아부어 현지공장을 유치하고 있고, FinFET 공정의 한계를 패키징으로 극복해보려 했지만 이제는 정말 새로운 아키텍처가 필요해진 상황입니다. 이렇게 되면 소재/부품 등도 전면 변경/교체되어야 하죠.

삼성도 GAA 선제 도입하고 수율 때문에 고군분투하고 있지만, 수율이 안정화되면 구글, 테슬라 등 대형 고객들을 선제 유치할 수 있을거라면서, 향후 경쟁에서 TSMC가 얼마나 앞서나갈 수 있을지 지켜봐야 한다는 의견입니다.

TSMC의 고전이 우리 반도체 업계에게는 도전의 기회이기도 하겠죠.

얼라인파트너스, SM엔터 주총 대비 백기사 확보 나서

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005167803?sid=101

2022.10.27 09:13:14
기업명: 삼성전자(시가총액: 353조 4,111억)
보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시)

장래계획 사항: 2022년시설투자계획
* 세부내용
□ 2022년 주요 사업 시설투자

- DS: 미래 대응 위한 메모리/파운드리 인프라 투자

및 선단공정 생산능력 확대 위한

증설/공정전환 투자 등

- SDC: 중소형 OLED 증설 투자 및 인프라 투자 등

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221027800130
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

2022.10.27 10:10:44
기업명: 한솔제지(시가총액: 3,356억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 6,165억(예상치: 5,640억)
영업익: 413억(예상치: 359억)
순익: 222억(예상치: 305억)

** 최근 실적 추이 **
2022.3Q 6,165억 / 413억 / 222억
2022.2Q 6,387억 / 569억 / 371억
2022.1Q 5,476억 / 246억 / 133억
2021.4Q 5,250억 / 128억 / -49억
2021.3Q 4,504억 / 90억 / 4억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221027800181
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=213500

2022.10.27 10:10:50
기업명: 한솔제지(시가총액: 3,356억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 5,654억(예상치: 5,640억)
영업익: 522억(예상치: 359억)
순익: 309억(예상치: 305억)

** 최근 실적 추이 **
2022.3Q 5,654억 / 522억 / 309억
2022.2Q 6,387억 / 569억 / 371억
2022.1Q 5,476억 / 246억 / 133억
2021.4Q 5,250억 / 128억 / -49억
2021.3Q 4,504억 / 90억 / 4억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221027800182
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=213500

[속보]이재용, 삼성전자 회장 승진
https://www.chosun.com/economy/industry-company/2022/10/27/HQIUR7P6IFDWZK22HOMENETBCA/?utm_source=daum&utm_medium=referral&utm_campaign=daum-news

디케이락

디케이락

시추되었지만, 미완성된 유정 수는 계속해서 감소 중입니다. 아직까진 의미있는 드릴링이 이루어지고 있진 않네요.

플랫폼이 아니라 앱입니다.

싫증나면 언제든지 떠날 수 있는.

Sns라는 메가트렌드를 만들어내며 승승장구하였고

텍스트 -> 사진으로 넘어가는 트렌드까지는 인스타로 잡았지만

사진 -> 동영상의 트렌드를 놓쳐버렸습니다.

유튜브가 그걸 가져갔지요.

근데 요즘 동영상도 숏폼 형태로 바뀌는 트렌드를 틱톡이 가져가버렸습니다.

유튜브 성장률이 마이너스가 나온 이유입니다.

하나의 사업에서 변화없이 버는 돈에 만족하며 정체되어 버리면 트렌드 변하고, 경쟁 들어오고, 주주들은 떠납니다.

그것은 즉각적인 멀티플의 하락으로 이어집니다.

그때부턴 주주들을 달래야하니 성장 대신 현금을 지급하기 시작하지요.

(물론 저커버그처럼 변신하려고 메타버스 사업에 분기에 5조씩 날리기도 합니다만)

성장주에서 배당주 혹은 가치주로 전환되는 것입니다.

배당주나 가치주가 나쁘다는 것이 아니라 그 변화를 시장에서 수용할 때까지 시간이 걸린다는 것입니다.

과거 빅테크라고 불리우던 기업들의 고민이 깊어지는 시점입니다.

마지막 남은 빅테크의 희망인 애플, 테슬라는 버텨주길 바래봅니다.

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메타 플랫폼스 3Q22 Review: 지하실 탐험

[김중한의 PLUS, Platform for US]

일단 실적 자체만 놓고 보면 엄청난 쇼크 수준은 아닙니다.

수익성이 기대치를 하회하긴 했지만 매출액, 사용자 지표 등은 컨센서스에 부합하는 수준이었습니다.

4분기 매출액 가이던스 또한 300~325억 달러로 컨센서스(322억 달러) 대비 조금 약하다 수준입니다.

하지만 주가는 시간외 무려 19% 폭락하며 매우 신경질적인 반응입니다.

이는 현재 광고 플랫폼에 대한 시장의 우려를 반영했다고 생각합니다.

즉, 알파벳 처럼 유니크한 광고 채널을 가진 플랫폼도 광고지출 감소의 영향이 본격화되는데, SNS기반의 메타는 더 어려워질 것 아니냐는 불안감의 반영입니다.

이에 실적 하향 속도보다 멀티플이 축소되는 속도가 더욱 빨라지며 끝 모를 추락을 이어가게 된 것이죠.

또한 구조적인 디지털 광고의 커머더티화에 주목할 필요가 있는데요,

메타의 몰락은 플랫폼들의 확일화된 수익화 모델로 인한 경쟁 심화(넷플릭스도 광고, 애플도 광고, 너도 나도 광고)를 압축적으로 보여주는 사건입니다.

현재 동사의 12개월 Forward P/E는 10.5배로 코로나 저점(14.6배)을 큰 폭으로 하회하고 있습니다(Bloomberg 기준).

그러나 코어 비즈니스의 펀더멘털이 무너진 상황에서 메타버스 신규 사업의 전망 또한 밝지 않기에 과거와의 단순 비교는 무의미한 상황입니다.

여전히 트레이딩 관점에서 보수적으로 접근할 필요가 있다는 판단입니다.

감사합니다.

http://bit.ly/3SHC4j8

(2022/10/27 공표자료)

삼성전자 3Q22 Conference call note (22. 10. 27)
[미래에셋증권 반도체 김영건]

■ 5 포인트 요약

1. (공급) 4Q22 당사 DRAM/NAND 공급량 시장 상회

2. (Capex) 4Q22 메모리 Capex QoQ 증가(추정)

3. (DRAM 전략) IDC, DDR5 등 중장기 수요 견조하다 판단. 인위적 공급 조절 계획은 없음

4. (NAND 전략) DRAM 대비 회복 가시성 낮음. 높은 원가경쟁력 기반으로 가격 탄력성 유발 도모

5. (파운드리) 23년 상반기까지 약세, 하반기 Advanced Node 위주 회복 전망

(노트하단첨부)