Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 마이크론 : capex 축소, 가동률 조정
반도체 서승연 위원 마이크론 코멘트입니다.
IT 수요가 안좋은건 이미 다들 아는 사실이라, 앞으로 주가는 기업들이 어떻게 대응하느냐에 따라 달라지겠죠.
다행히도 1) 마이크론이 FY23 CALEX 축소와 가동률 조정을 언급했고, 2) 키옥시아도 NAND 감산을 발표했습니다. (CAPEX 안한다는거니 장비주에는 부정적이네요)
오늘 하이닉스/삼성전자 반등폭이 센데요, 아직은 중국 모바일 수요 회복 등이 없는 상태라 좀 더 지켜봐야겠지만
서승연 위원은 10월 말 업체들 실적 컨콜이 예정되어 있다, 여기에서 추가적인 공급 조절 표명이 있다면 주가 반등이 연장될 수 있다고 설명하고 있습니다.
https://www.shinyoung.com/files/20221004/287364bf58143.pdf
반도체 서승연 위원 마이크론 코멘트입니다.
IT 수요가 안좋은건 이미 다들 아는 사실이라, 앞으로 주가는 기업들이 어떻게 대응하느냐에 따라 달라지겠죠.
다행히도 1) 마이크론이 FY23 CALEX 축소와 가동률 조정을 언급했고, 2) 키옥시아도 NAND 감산을 발표했습니다. (CAPEX 안한다는거니 장비주에는 부정적이네요)
오늘 하이닉스/삼성전자 반등폭이 센데요, 아직은 중국 모바일 수요 회복 등이 없는 상태라 좀 더 지켜봐야겠지만
서승연 위원은 10월 말 업체들 실적 컨콜이 예정되어 있다, 여기에서 추가적인 공급 조절 표명이 있다면 주가 반등이 연장될 수 있다고 설명하고 있습니다.
https://www.shinyoung.com/files/20221004/287364bf58143.pdf
Forwarded from 야자반 - Y.Z. stock
#마이크론
#컨콜
주요 내용
Our fiscal Q4 financial results were impacted by rapidly weakening consumer demand and significant customer inventory adjustments across all end markets. We are responding decisively to this weak environment by decreasing supply growth through significant cuts to fiscal 2023 capex and by reducing utilization in our fabs. We are confident that the memory industry supply demand balance will be restored as a result of reduced industry supply growth combined with the long-term demand growth drivers for memory.
In fiscal Q4 we began ramping 16 gigabit DDR5 in high volume production ahead of anticipated client platform launches. We also commenced volume production of Gen4 QLC NVMe client SSDs and are the only company with a full portfolio of 176-layer TLC and Gen4 QLC NVMe SSDs qualified and shipping to PC OEM.
Turning to our supply. Given the change in market conditions, we have been taking immediate action to reduce our supply growth trajectory and align it to market demand. We made significant reductions to capex and now expect fiscal 2023 capex to be around $8 billion, down more than 30% year-over-year. Capex would be lower if it were not for more than doubling our construction capex year-over-year to support the supply growth required to meet demand for the second half of this decade as well as investment for EUV lithography systems to support 1-gamma node development. WFE capex will decline nearly 50% year-over-year and reflects a much slower ramp of our 1-beta DRAM and 232-layer NAND versus prior expectations. Fiscal 2023, WFE capex is focused on developing the technology capability of our leading nodes and new product introduction. To immediately address our inventory situation and reduce supply growth, we are reducing utilization in select areas in both DRAM and NAND.
What we are saying is that the supply growth will be mid-single-digits. And — but the shipments will be in the mid-teens range in line with the demand recovery that we expect. And we are also saying that we expect industry supply growth to be also in the mid-single-digit for DRAM next year. Remember, this is — this would correspond to the lowest on record supply growth for DRAM.
So the capital intensity is higher, tech transitions are also giving actually lower bit growth and of course, transition to DDR5 is also contributing to lower bit growth per wafer, because DDR5 die as to be just bigger than DDR4 die because of the specifications
#컨콜
주요 내용
Our fiscal Q4 financial results were impacted by rapidly weakening consumer demand and significant customer inventory adjustments across all end markets. We are responding decisively to this weak environment by decreasing supply growth through significant cuts to fiscal 2023 capex and by reducing utilization in our fabs. We are confident that the memory industry supply demand balance will be restored as a result of reduced industry supply growth combined with the long-term demand growth drivers for memory.
In fiscal Q4 we began ramping 16 gigabit DDR5 in high volume production ahead of anticipated client platform launches. We also commenced volume production of Gen4 QLC NVMe client SSDs and are the only company with a full portfolio of 176-layer TLC and Gen4 QLC NVMe SSDs qualified and shipping to PC OEM.
Turning to our supply. Given the change in market conditions, we have been taking immediate action to reduce our supply growth trajectory and align it to market demand. We made significant reductions to capex and now expect fiscal 2023 capex to be around $8 billion, down more than 30% year-over-year. Capex would be lower if it were not for more than doubling our construction capex year-over-year to support the supply growth required to meet demand for the second half of this decade as well as investment for EUV lithography systems to support 1-gamma node development. WFE capex will decline nearly 50% year-over-year and reflects a much slower ramp of our 1-beta DRAM and 232-layer NAND versus prior expectations. Fiscal 2023, WFE capex is focused on developing the technology capability of our leading nodes and new product introduction. To immediately address our inventory situation and reduce supply growth, we are reducing utilization in select areas in both DRAM and NAND.
What we are saying is that the supply growth will be mid-single-digits. And — but the shipments will be in the mid-teens range in line with the demand recovery that we expect. And we are also saying that we expect industry supply growth to be also in the mid-single-digit for DRAM next year. Remember, this is — this would correspond to the lowest on record supply growth for DRAM.
So the capital intensity is higher, tech transitions are also giving actually lower bit growth and of course, transition to DDR5 is also contributing to lower bit growth per wafer, because DDR5 die as to be just bigger than DDR4 die because of the specifications
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2022.10.04 17:18:38
기업명: 메가스터디교육(시가총액: 8,956억)
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)
1. 공정공시 대상정보
- 당사 소속 강사 현우진의 전속계약 종료 및 재계약에 관한 사항 2. 주요정보
- 당사 소속 강사 현우진의 만료 예정 전속계약에 대한 재계약을 체결함
- 이는 당사의 재무제표에 영향을 미칠 수 있는 중요한 사항으로 공시함 3. 정보제공사항
(1) 정보제공자 : 메가스터디교육(주)
(2) 정보제공당사자 : 일반투자자, 기관투자자, 언론사 등
(3) 정보제공일시 : 2022년 10월 04일 공정공시 이후 4. 공시관련 연락처
(1) 공시책임자 : 이창섭 CFO
(2) 공시담당자 : 신대현 사원
(3) 관련부서 : 경영기획팀
(4) 전화번호 : 02-3489-8200
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221004900532
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=215200
기업명: 메가스터디교육(시가총액: 8,956억)
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)
1. 공정공시 대상정보
- 당사 소속 강사 현우진의 전속계약 종료 및 재계약에 관한 사항 2. 주요정보
- 당사 소속 강사 현우진의 만료 예정 전속계약에 대한 재계약을 체결함
- 이는 당사의 재무제표에 영향을 미칠 수 있는 중요한 사항으로 공시함 3. 정보제공사항
(1) 정보제공자 : 메가스터디교육(주)
(2) 정보제공당사자 : 일반투자자, 기관투자자, 언론사 등
(3) 정보제공일시 : 2022년 10월 04일 공정공시 이후 4. 공시관련 연락처
(1) 공시책임자 : 이창섭 CFO
(2) 공시담당자 : 신대현 사원
(3) 관련부서 : 경영기획팀
(4) 전화번호 : 02-3489-8200
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221004900532
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=215200
Naver
메가스터디교육 - Npay 증권 : Npay 증권
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Forwarded from TNBfolio
쩝.. 200만 배럴이라니...
OPEC+ Considers Cut to Output Limit of as Much as 2 Million B/D
Options for smaller cuts may also be discussed, delegates say
The group would make supply curbs from existing baselines
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-04/opec-considers-cut-to-output-limit-of-as-much-as-2-million-b-d
OPEC+ Considers Cut to Output Limit of as Much as 2 Million B/D
Options for smaller cuts may also be discussed, delegates say
The group would make supply curbs from existing baselines
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-04/opec-considers-cut-to-output-limit-of-as-much-as-2-million-b-d
Bloomberg.com
OPEC+ Considers Large Production Cut, Sparking Pushback From US
OPEC+ is considering its biggest production cut since 2020, a move Washington is trying to head off with furious diplomatic efforts.
Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 시황 이종빈]
이종빈의 Market at a glance_2022.10.5(수)
<OPEC+ 감산이 현실화되면>
안녕하세요 메리츠증권 이종빈입니다.
OPEC+가 10월 5일(현지시간) 1~200만 배럴/일의 감산을 결정할 수 있다는 소식에 원유 가격이 반등했습니다. 70~80달러 대 유가가 OPEC+ 국가들에게 부담되는 수준이라 볼 수 있습니다.
감산이 배제된 IEA의 2022, 2023년 원유 수급 추정치는 수요 99.6mb/d, 공급 100.1mb/d 입니다.
100만 배럴/일 감산 시 OPEC+의 Quota 배분 비율과 이행률을 고려하면 실제 감산량은 30~70만 배럴/일 가량이 될 듯 합니다.
IEA 추정치에 단순 대입해도 2022년 원유 공급은 99.4~99.8mb/d로 수급이 타이트해짐은 분명합니다.
원유 수급이 타이트 해질수록 주식시장이 느끼는 부담도 클 것입니다. 각국 물가 추정에있어 에너지 가격 하락은 공통의 가정이었기 때문입니다.
연 이틀 WTI 가격과 BEI가 반등한 것 처럼 기대인플레! 이션을 자극할 수 있어 중앙은행에게 부담스러울 것입니다.
OPEC+ 감산이 현실화 되면 Key는 미국으로 옮겨갈 것으로 예상됩니다.
1) 비축 의사를 표시했던 전략비축유 방출 지속 여부와 2) 원유 재고 및 석유제품 수요 등 수급 데이터에 대한 시장의 민감도가 높아질 것으로 보입니다.
자세한 내용은 첨부파일 참고부탁드리겠습니다.
감사합니다.
자료: https://bit.ly/3rvjNKR
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy
이종빈의 Market at a glance_2022.10.5(수)
<OPEC+ 감산이 현실화되면>
안녕하세요 메리츠증권 이종빈입니다.
OPEC+가 10월 5일(현지시간) 1~200만 배럴/일의 감산을 결정할 수 있다는 소식에 원유 가격이 반등했습니다. 70~80달러 대 유가가 OPEC+ 국가들에게 부담되는 수준이라 볼 수 있습니다.
감산이 배제된 IEA의 2022, 2023년 원유 수급 추정치는 수요 99.6mb/d, 공급 100.1mb/d 입니다.
100만 배럴/일 감산 시 OPEC+의 Quota 배분 비율과 이행률을 고려하면 실제 감산량은 30~70만 배럴/일 가량이 될 듯 합니다.
IEA 추정치에 단순 대입해도 2022년 원유 공급은 99.4~99.8mb/d로 수급이 타이트해짐은 분명합니다.
원유 수급이 타이트 해질수록 주식시장이 느끼는 부담도 클 것입니다. 각국 물가 추정에있어 에너지 가격 하락은 공통의 가정이었기 때문입니다.
연 이틀 WTI 가격과 BEI가 반등한 것 처럼 기대인플레! 이션을 자극할 수 있어 중앙은행에게 부담스러울 것입니다.
OPEC+ 감산이 현실화 되면 Key는 미국으로 옮겨갈 것으로 예상됩니다.
1) 비축 의사를 표시했던 전략비축유 방출 지속 여부와 2) 원유 재고 및 석유제품 수요 등 수급 데이터에 대한 시장의 민감도가 높아질 것으로 보입니다.
자세한 내용은 첨부파일 참고부탁드리겠습니다.
감사합니다.
자료: https://bit.ly/3rvjNKR
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy
Forwarded from 디일렉(THEELEC)
SK하이닉스가 내년에 전례 없는 설비투자 축소를 단행할 것으로 관측된다. 올해 초 협력사와 약속했던 내년 장비 발주물량을 70~80% 이상 취소한 사실이 확인됐다. 앞서 SK하이닉스는 지난 4월 협력사에게 내년 설비투자에 대한 가이드라인을 전달했다. 협력사들은 이에 맞춰 관련 부품을 확보하기 위해 많은 지출을 감행했다. 하지만 SK하이닉스가 최근 투자 축소를 통보하면서 내년 반도체 장비 업계는 큰 어려움에 봉착할 것으로 예상된다. 5일 반도체 장비업계에 따르면 SK하이닉스는 국내 주요 장비업체들에 이같은 내용의 내년 설비투자 축소계
via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/nLMJWUk
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www.thelec.kr
SK하이닉스, 내년 반도체 장비투자 '대폭 축소' 통보 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
SK하이닉스가 내년에 전례 없는 설비투자 축소를 단행할 것으로 관측된다. 올해 초 협력사와 약속했던 내년 장비 발주물량을 대폭 감축해 통보한 것으로 확인됐다. 앞서 SK하이닉스는 지난 4월 협력사에게 내년 ...
Forwarded from 양파농장
YouTube
이걸 알면 고점에서 물리지 않습니다...투자 사이클을 알아야 하는 이유 / 하워드막스 투자와 마켓 사이클의 법칙 / 박성진 대표 (1부) [리딩방 Reading room]
박성진 이언투자자문 대표 / 촬영일 9월 29일
[리딩방 Reading room] 오늘의 책 = '하워드막스 투자와 마켓 사이클의 법칙'
"Leading방을 떠나 Reading방으로"
00:00 가치투자와 사이클
03:51 추세적 사고의 함정
07:47 모든 것은 사이클이 있다
15:01 사이클이 발생하는 이유
#박성진 #하워드막스 #투자와마켓사이클의법칙
[리딩방 Reading room] 오늘의 책 = '하워드막스 투자와 마켓 사이클의 법칙'
"Leading방을 떠나 Reading방으로"
00:00 가치투자와 사이클
03:51 추세적 사고의 함정
07:47 모든 것은 사이클이 있다
15:01 사이클이 발생하는 이유
#박성진 #하워드막스 #투자와마켓사이클의법칙
Forwarded from 양파농장
https://youtu.be/zfuJKEfWtqE
싸이클을 예측하지마라
싸이클의 규칙, 패턴을 찾지마라
어차피 인간은 맞출 수 없다.
100% 맞출 수는 없지만, 확률 높은 게임(이길 수 있는 게임)을 해라.
개별기업을 밸류에이션해보면 싸이클의 위치를 대략적으로 예측해볼 수 있다(싼기업이 널렸으면 싸이클의 저점, 싼기업이 안보이면 싸이클의 고점부근일 가능성이 높다)
아니면 주변 사람들의 심리(리스크on or 리스크off)로 확인해볼 수 있다
능력 범위 내에서 투자하라.
미래의 실적을 정확히 알 순 없지만, 2~3년 뒤를 예상할 수 있는 산업에 속한 기업에 투자하라
핵심은 정확하게 맞출 수는 없다는 것. 안물리는 방법은 없다. 적당히 물릴 각오도 해야한다.
추세적인 사고만 해서는 기회나 돈을 잡지 못한다
싸이클을 예측하지마라
싸이클의 규칙, 패턴을 찾지마라
어차피 인간은 맞출 수 없다.
100% 맞출 수는 없지만, 확률 높은 게임(이길 수 있는 게임)을 해라.
개별기업을 밸류에이션해보면 싸이클의 위치를 대략적으로 예측해볼 수 있다(싼기업이 널렸으면 싸이클의 저점, 싼기업이 안보이면 싸이클의 고점부근일 가능성이 높다)
아니면 주변 사람들의 심리(리스크on or 리스크off)로 확인해볼 수 있다
능력 범위 내에서 투자하라.
미래의 실적을 정확히 알 순 없지만, 2~3년 뒤를 예상할 수 있는 산업에 속한 기업에 투자하라
핵심은 정확하게 맞출 수는 없다는 것. 안물리는 방법은 없다. 적당히 물릴 각오도 해야한다.
추세적인 사고만 해서는 기회나 돈을 잡지 못한다
YouTube
하락장에서 '돈을 잃을 가능성'보다 더 크게 생각해야 할 것은 '기회'입니다 / 하워드막스 투자와 마켓 사이클의 법칙 / 박성진 대표 (3부) [리딩방 Reading room]
박성진 이언투자자문 대표/촬영일 9월 29일
[리딩방 Reading room] 오늘의 책 = '하워드막스 투자와 마켓 사이클의 법칙'
"Leading방을 떠나 Reading방으로"
00:00 사이클 예측은 가능할까?
06:32 지금은 사이클의 어느 지점일까?
12:10 안개 속의 가치 평가
14:40 물리지 않는 법이 있을까?
#박성진 #하워드막스 #투자와마켓사이클의법칙
🎤출연 및 제휴 문의 👉 ystreet2021@gmail.com
[리딩방 Reading room] 오늘의 책 = '하워드막스 투자와 마켓 사이클의 법칙'
"Leading방을 떠나 Reading방으로"
00:00 사이클 예측은 가능할까?
06:32 지금은 사이클의 어느 지점일까?
12:10 안개 속의 가치 평가
14:40 물리지 않는 법이 있을까?
#박성진 #하워드막스 #투자와마켓사이클의법칙
🎤출연 및 제휴 문의 👉 ystreet2021@gmail.com
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
• OPEC+ JMMC, 200만배럴 감산 동의
消息人士称，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）同意减产200万桶/日。
消息人士称，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）同意减产200万桶/日。