4/22 미증시

다우 +0.69%
나스닥 +1.64% 사상 최고치!
S&P500 +1.05% 사상 최고치!

▫️휴전 연장 발표
▫️제2차 종전 협상에 대한 낙관론 확산

[🛢️국제유가는 긴장 속 상승]
-트럼프가 휴전을 연장했음에도 이란이 호르무즈 해협을 지나는 컨테이너선 2척을 나포했다고 밝히자

↑서부텍사스산원유(WTI) 5월물 92.96달러
↑브렌트유 6월물 101.91달러

[🔥투심 달군 1분기 기업 실적 발표]
-중동 상황은 전혀 개선되지 않고 있지만 투자자들은 기업 실적을 중시하는 모습

-팩트셋 데이터에 따르면 S&P500 기업 중 80% 이상이 예상치를 상회하는 실적 발표 (어닝 서프라이즈)

ex)
항공기 제조업체 보잉은 예상보다 적은 분기 손실을 기록하며 주가가 5.53% 상승해 다우지수 상승을 이끌었다.

발전·에너지 장비 기업 GE버노바도 연간 매출 전망치를 상회하자 주가가 13.8% 치솟았다.

테슬라는 0.28% 상승한 387.51달러로 마감했지만 시간 외 거래에서 3.89% 급등했다. 장 마감 뒤 발표한 분기 실적이 기대 이상이 기록하면서다.

[🤖AI 테마 기술주 급등]
-엔비디아(1.31%), 마이크로소프트(2.07%), 아마존(2.18%), 알파벳(2.12%) 등 주요 빅테크가 일제히 상승 마감했고, 마이크론과 샌디스크 등 메모리 반도체 종목은 8%대 급등세

*글로벌 반도체 업황의 선행 지표로 언급되는 필라델피아 반도체지수 역시 2.72% 상승 (16거래일 랠리)
 
[💾반도체주 상승세]
-특히 실적 시즌을 맞아 투자자들은 반도체 업체들의 실적 기대감에 베팅하고 있다. 

-대장주인 엔비디아는 1%, 브로드컴은 4%, AMD는 6% 각각 급등했다.

AMD는 지난달 31일 이후 하루만 빼고 모두 상승하는 놀라운 랠리를 펼쳤다.

다우지수에 편입된 TSMC는 4.60% 상승하며 반도체주 전반에 활기를 불어넣었다. 

반면 반도체 장비주는 혼조를 보였다. 대표주인 ASML은 1% 하락했으나 램리서치는 2.50%, 어플라이드 머티리얼즈는 2% 각각 뛰었다. 

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📖읽어볼 만한 전쟁 기사
[view] 3가지가 꼬였다…깜깜한 전쟁 출구 [출처:중앙일보] https://www.joongang.co.kr/article/25422491

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
https://t.me/juningulab

4/23 국내증시

코스피 +0.90% (6,475)
코스닥 -0.58% (1,174)

삼성전자 +3.22% (224,500)
SK하이닉스 +0.16% (1,225,000)
LG에너지솔루션 -3.72% (466,500)

에코프로 -4.32% (157,200)
에코프로비엠 -5.73% (205,500)
알테오젠 -0.56% (357,500)

["돈 벌었다, 일단 챙겨" 차익실현 우르르...코스피 신고가 찍고 등락]
- 22일(현지시간) 이란 국영방송이 이란 군인들의 호르무즈 해협 통과 컨테이너선 나포 장면을 공개한 것을 계기로 호르무즈 해협 선박 봉쇄 이슈가 재부각

-개인이 8620억원 순매수한 반면 외국인과 기관은 각각 3395억원, 4636억원 순매도

[하이닉스 실적 공개 TSMC보다 장사 잘했다]
-SK하이닉스 이번 1분기 역대 최대 실적 기록
-압도적인 수익성

매출액: 52조 5,000억 원 (전년 동기 대비 198% 증가)
영업이익: 37조 6,000억 원 (전년 동기 대비 405% 증가)
영업이익률: 72% (전분기 58% 대비 대폭 상승)

-이는 제조업에서 전례를 찾기 힘든 수치이며,
파운드리 1위 기업인 대만의 TSMC보다 높은 영업이익률을 경신한 기록

💬시장의 평가
-보통 1분기는 메모리 반도체 시장의 비수기로 통하지만, 이를 극복하고 사상 최대 실적을 낸 점이 매우 고무적이라는 평가
-외국인 투자자들은 한국의 메모리 반도체 ETF 등을 통해 SK하이닉스에 대한 집중적인 투자를 이어가고 있다

<->역대급 실적 호황 속 삼성전자 노조 변수도 확대

(오늘 23일 기사)
삼성전자 노조, 평택사업장서 투쟁결의대회…3만여명 참여

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260423098200061?input=1195m

['빚투’ 다시 폭발···증권사, 과열 레버리지에 긴급 제동]
-최근 미국·이란 협상 기대 → 한국 증시 반등 → 개인 투자 심리 강화

-문제는 돈을 빌려 투자하는 ‘빚투’ 증가

-신용융자 잔고 34조 돌파 (단기간 급증)
-특히 반도체, 2차전지, 플랫폼 대형주에 집중

-증권사들은 과열을 막기 위해 CFD 신규 매수 차단 시작

왜 CFD를 먼저 막았냐?

*CFD = 차액결제거래 (Contract for Difference)
→ 주식을 직접 보유하지 않고 가격 변동 차이만 정산

예)

10만 원 → 12만 원
→ +2만 원 수익
10만 원 → 8만 원
→ -2만 원 손실

실물 보유 없음 (가격만 거래)
레버리지 큼 → 손익 몇 배 확대
구조가 복잡해 개인이 리스크 체감 어려움
손실 시 증권사도 리스크 부담

->그래서 시장이 과열되면 가장 먼저 규제되는 고위험 상품

[코스피 6500 돌파에 서학개미 돌아오나…RIA 잔고 1조원 돌파]
*RIA (Re-Investment Account)
→ 재투자 유도 계좌
:해외 주식을 팔고
그 돈을 국내 주식에 다시 투자하면
양도소득세를 감면해주는 구조

어떻게 쓰는 거냐? (구조)
1.기존에 갖고 있던 해외 주식 매도
2.그 돈을 RIA계좌로 이동
3.국내 주식에 재투자
->그러면 해외주식 팔 때 내야 할 세금 할인

-해외 주식 하던 개인 투자자들이 '세금 혜택 + 국내 증시 상승+ 환차익 기대'로 한국 시장으로 돌아오고 있다.

RIA 잔고: 29일 만에 20배 증가
1조 원 돌파
계좌 16만 개 넘음
실제로 미국 주식 2조 원 넘게 순매도

*
*
빚투 역대 최고 수준에
해외 투자하던 개인들까지 국내로 대규모 이동 중인데,

우리 장은 진짜 강세장에 진입한 걸까?
아니라면 과열 막바지인 걸까?

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
https://t.me/juningulab

4/23 미증시

다우 -0.36%
나스닥 -0.89%
S&P500 -0.41%

🇺🇸
트럼프는 자신의 SNS에 "호르무즈 해협에 기뢰를 매설하는 모든 선박에 대해, 그것이 비록 소형 보트일지라도 격침할 것을 명령하고

🇮🇷
이란 테헤란에서 미국과 휴전 이후 처음으로 방공 시스템이 가동됐다는 소식이 전해지자

3대 지수 하락

[국제유가 4거래일 연속 상승세]
- 브렌트유 선물은 3.10% 상승 오른 배럴당 105.07달러
-미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 3.11% 오른 배럴당 95.85달러 기록

[소프트웨어주 급락]
-미국의 대표적 소프트웨어주인 서비스나우는 전날 양호한 1분기 실적을 내놨으나 2분기 영업이익률을 낮게 제시하면서 17.75% 폭락

-IBM은 견조한 실적을 발표했음에도 향후 가이던스를 보수적으로 유지한 점이 시장의 실망을 사며 8.25% 급락

-앤트로픽이 촉발한 AI 소프트웨어 대체 우려 재점화

-마이크로소프트(3.97%), 세일즈포스(8.69%), 팔란티어(7.24%) 등 주요 소프트웨어 종목들도 동반 하락

[반도체 업종 독보적 강세]
-글로벌 반도체 업황의 선행 지표로 언급되는 필라델피아반도체지수 전장 대비 1.71% 상승한 10,078.57에 장 마치며 역사상 처음으로 1만 포인트 시대를 열었다. (17거래일 연속 랠리)

-엔비디아(1.41%)와 TSMC(1.23%), 브로드컴(0.64%) 등이 동반 하락하며 주춤했으나, 중형주들이 폭발적인 상승세를 보이며 지수 견인

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•
트럼프는 한 달 새 최후통첩을 6차례나 번복한 끝에 무기한 휴전을 선언했다.

당초 21일 종료 예정이던 시한을 22일로 미루더니, 결국 "이란 측의 통일된 제안이 올 때까지"라며 공격을 보류한 상태.

하지만 백악관 내부에서도 “무슨 일이 벌어지는지 아무도 모르며 모든 것이 엉망진창”이라고 토로하고,

이란은 트럼프 대통령이 과거 핵 합의를 일방 파기했던 전력을 들어 극심한 불신을 보이고 있다.

특히 협상 중에도 기습 타격을 감행했던 트럼프식 오락가락 메시지가 협상의 걸림돌이 되고 있다는 분석.

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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주말사이 미증시

다우 -0.16%
나스닥 +1.63% 역대 최고치
S&P500 +0.80% 역대 최고치

▫️주말 미-이란 직접 협상은 불발
▫️주말 미·이란 재협상 낙관론 확산…나스닥 강세

[기술주 강한 상승세]
-대장주 엔비디아 4.32% 오르며 지난해 10월 이후 최고치 기록, 시가총액 5조 달러 선 다시 돌파

-마이크로소프트(2.13%)와 아마존(3.49%)이 2% 이상 올랐으며, 알파벳A(1.63%)와 메타(2.41%), 테슬라(0.69%) 역시 나란히 오름세로 장을 마쳤다.

[반도체 업종 독보적 강세]
-글로벌 반도체 업황의 선행 지표로 언급되는 필라델피아반도체지수는 전장 대비 435.09포인트(4.32%) 오른 10,513.66을 기록 (18거래일 연속 상승이라는 사상 최장 기록)

-상승세의 중심에는 인텔. 인텔은 시장 예상을 크게 웃도는 1분기 실적과 낙관적인 가이던스를 발표하며 주가 23.60% 급등

-AMD(13.91%)와 ARM(14.76%), 퀄컴(11.12%) 등 주요 반도체 종목들도 두 자릿수 상승률을 기록하며 마감

•
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AI만 올랐다.
-S&P 500 가운데 118개 종목이 10% 이상 떨어졌다. 10% 이상 오른 82개 종목은 모두 AI 관련 종목이다.

-매그니피선트 세븐을 빼면 전체 시가총액은 마이너스다.

-월스트리트저널은 “거품의 징후가 나타나고 있다”고 경고했다.

***

📑오늘 아침 전쟁 기사

트럼프, 이란과의 협상 "전화로 진행하겠다. 그러니 그들이 원하면 우리에게 전화하면 된다"

"사람들(미국 협상 대표단)을 18시간이나 여행하게 해서 보내지 않을 것"
-
당초 미국은 협상 대표단을 25일 협상지인 파키스탄으로 파견하려 했지만,

이란 측이 협상을 하지 않으려 하는 듯한 모습을 보이자 파견을 보류.
-
전화협상을 언급한 건, 사실상 협상에 연연하지 않는다는 입장을 피력하며 이란을 압박한 메시지로 읽힌다.
-
이란 핵 포기 요구는 그대로.
"그들은 핵무기를 가질 수 없다. 그렇지 않으면 만날 이유가 없다"

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
https://t.me/juningulab

4/27 국내증시

코스피 +2.15% (6,615)
6,600선 돌파는 이번이 처음!
코스닥 +1.86% (1,226)

삼성전자 +2.28% (224,500)
SK하이닉스 +5.73% (1,292,000)
LG에너지솔루션 -3.53% (464,000)

에코프로 -0.13% (156,400)
에코프로비엠 -0.24% (207,500)
알테오젠 +2.71% (379,000)

["반도체 날았다"]
- 코스피 시장에서 4거래일 만에 '사자'로 돌아선 외국인의 매수세는 주로 반도체주에 집중

- 기관 역시 전기전자 업종 매수에 주력

- 외국인과 기관이 각각 1조2,000억원과 1조4,000억원을 순매수

- 개인은 이들의 순매수 물량을 합친 것과 유사한 2조5,000억원의 '매도' 우위

- 특히 전기장비, 통신장비, 반도체, 디스플레이장비 강세

*한미반도체 26%↑
한미반도체가 26.40% 급등, 장중 28% 이상 뛰어올라 신고가 경신

⤷WHY?
1. AI 때문에 HBM 장비 수요 폭발
요즘 시장의 중심은 그냥 반도체가 아니라 AI용 고성능 메모리(HBM)

HBM 만들 때 꼭 필요한 장비가 'TC 본더(칩 붙이는 장비)'
이 분야에서 한미반도체가 글로벌 강자.

2. 회사 대표가 직접 주식 매수
곽동신 회장이 자기 돈으로 자사주 매입 (약 30억)
시장은 "회사 미래 자신 있다"는 강력한 신호로 받아들임
(특히 이미 몇 년째 계속 매입 중인 부분도 크게 작용)

3. 외국인 + 기관 자금이 반도체로 몰림.
수급이 강하게 붙으면서 주가 급등 가속.

[SK하이닉스 “추격 매수 멈춰라”?]
-BNK투자증권: SK하이닉스 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 낮췄다. 목표주가는 기존 130만원을 그대로 유지

-증권가에서 SK하이닉스 매수의견이 철회된 것은 작년 7월 이후 9개월 만

⤷WHY?
1.SK하이닉스가
올해만 거의 2배 상승
장중 130만 원 돌파 (사상 최고가)

->이미 기대감이 주가에 많이 반영된 상태라는 것.

2.하반기 성장 둔화 가능성
이유)
-빅테크 기업들 AI 투자 속도 잠깐 주춤
-메모리 가격 상승 속도 둔화 가능성

3.매출은 괜찮은데 이익률이 기대보다 낮음
이유)
-생산비 상승
-HBM 비중 증가 (성장성은 높은데 수익성은 상대적으로 낮음)

결론적으로, 지금 새로 들어가는 건 리스크가 있다.

SK하이닉스 더 간다 VS 이제 비싸다 (갈리는 구간)

*
*

반도체를 제외한 여타 업종의 이익전망치 상향 흐름 역시 무시해선 안 된다는 진단

"실적전망의 경우 삼성전자, SK하이닉스의 영향이 절대적이긴 하나 다른 업종을 무시할 정도는 아니다"

-대신증권 연구원-

👀이번 주 핵심일정 한눈에 타임라인
(한국시간 기준)

[4월 30일 (목) 새벽]

•03:00 FOMC 금리 발표
•03:30 제롬 파월 기자회견 발언

•05:00~ 빅테크 실적 폭탄 (Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon)

[5월 1일 (금) 새벽]

•05:00~ 애플 실적

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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🦊0428 미증시 특징주

마이크로소프트
마이크로소프트와 오픈AI가 파트너쉽 계약을 개정했습니다. 이번 개정으로 MS가 보유한 오픈AI에 대한 독점적 사용권이 소멸 + AGI달성 시 계약이 종료괸다는 조항도 삭제

• 오픈AI가 아마존이나 구글의 클라우드에도 자사의 모델을 자유롭게 제공할 수 있게 된건데요. "오픈AI가 아마존으로 넘어가면 MS의 매력이 떨어지는거 아니야?"라는 걱정 때문에 주가가 하락했습니다.
• 마소는 더이상 오픈AI에 매출 배분 비용을 지불하지 않습니다.

마이크론
멜리우스리서치에서 2년간 목표가 700달러 제시. 메모리 반도체의 AI사이클이 계속될것거라고 봤다.

AMD
반도체 질주 속에서 하락. 노스랜드 캐피털마켓은 AMD가 기술적 우위를 점하기 위해서 비용을 더 쏟아부어야하는데, 나중에 이 부분이 마진 압박으로 이어질 수 있다는 경고.

애플
TF 인터내셔널 증권에 따르면 궈밍치 애플 유명 애널리스트가 x에 글을 올렸습니다. "오픈AI가 퀄컴 및 대만 미디어텍과 협력해 스마트폰용 프로세서를 공동 개발하고 있다"
• 특히 주목할 점은 애플의 핵심 공급사인 중국 '럭스쉐어'가 시스템 설계와 제조를 독점 담당

테슬라
테슬라가 일론 머스크 CEO의 2018 보상 플랜과 관련된 보통주 약 3억400만주를 SEC에 등록. 그동안 법적공방 때문에 묶여있다가 이제 "받을 자격 있다"인정하고 최종 지급 과정 진행. 시장은 대규모 물량이 언제든 나올 수 있다는 '잠재적 오버행' 리스크가 주가를 압박 할 수 있다는 우려감에 하락 마감.

구글
미 국방부가 구글의 제미나이응 군 전용 AI 포털의 핵심 모델로 채택. 따라서 전세계 300만명의 군 관계자가 국방 업무에 제미나이 활용할 계획. 하지만 구글이랑 구글 계열사 딥마인드 직원 600명은 군사적 활용에 반대하면서 경영진에 계약 철회 요구 (부사장 등 고위 간부 포함)

메타
중국 국가발전개혁위원회가 메타의 AI에이전트 스타트업 '마누스'인수를 불허. 메타는 법적 대응에 나섰지만 미-중 회담을 앞두고 핵심 쟁점이 될 것.
• 우주에너지 기업 '오버뷰 에너지'와 사상 첫 우주 태양광 공급 계약 체결.

인텔
대규모 채권 발행에 투자자들이 몰리면서 인텔이 이제 돈 갚을 능력 있다는 확신 보여줘. 40년짜리 장기 채권까지 "내가 인텔 돈 빌려줄게"하면서 대형 투자은행들이 대다수 참여

엔비디아
오늘 주가 날랐습닌다. 인텔의 실적이 엔비디아 ai 확신으로 넘어가면서 주가 올라.
• 장마감후, 도널드 로버트슨 최고회계책임자가 5월 4이룹호 현직에서 불러나 엔비디아 글로벌 반도체 패권을 거머지는 과정에서 재무 건전성 책임진 인물

작성자: 박지원 아나운서
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출처: 전인구경제연구소 주식공유방
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4/27 미증시

다우 0.13%↓
나스닥 0.20%↑ 역대 최고가
S&P500 0.12%↑ 역대 최고가

🇺🇸🇮🇷
-이란이 미국에 새로운 종전 제안을 했다.
-완전한 종전과 해협 개방 후 핵 문제 논의에 나서는 '단계적 협상' 방안을 제시
-그러나 미국은 별다른 반응을 보이지 않고 있다.

🇮🇱🇱🇧
-이스라엘과 레바논 무장 정파 헤즈볼라 간 휴전은 파국 상태 고조
-두 국가의 휴전은 미국과 이란이 종전 합의를 위한 선결 조건으로 평가된다.

[국제유가 급등]
-서부텍사스산원유(WTI)는 2.1% 상승으로 마감했다.
-브렌트유 6월 인도분은 2.8% 급등하며 약 3주 만에 가장 높은 수준까지 높아졌다.

하지만,
▫️미·이란 협상 공전이 장기화되면서
▫️증시 영향력을 잃어가는 모습
▫️시장은 전쟁 보다 실적

[빅테크 줄줄이 우상향]
-시장 대장주인 엔비디아는 4.00% 급등하며 다시 한번 사상 최고치 경신

-마이크로소프트(0.05%)와 알파벳A(1.72%), 메타(0.53%), 테슬라(0.63%) 지수 상승 견인

-특히 이번 주는 ‘매그니피센트7’(M7)중 5개 기업의 실적 발표가 예정돼 있어 투자자들의 이목이 쏠리고 있다

[반도체 지수 19거래일 만에 반락]
-18거래일 연속 상승했던 것에 따른 피로감으로, 차익실현 매물이 쏟아진 영향으로 풀이

-엔비디아와 마이크론(5.60%), 인텔(2.97%) 등은 견조한 흐름을 보였으나, 브로드컴(1.08%)과 AMD(3.79%), ASML(1.52%) 등은 하락세

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🗓️(현지시간)
28~29일 미 Fed 4월 FOMC 정례회의
*제롬 파월 Fed 의장이 주재하는 마지막 FOMC 회의로, 그의 발언에 관심이 쏠린다.
*기준금리는 동결될 것이란 전망에 힘이 실린다.

오는 29일 장마감 이후 알파벳, 마이크로소프트, 메타가 실적을 발표할 예정이다. 이튿날인 30일 장마감 후에는 아마존과 애플이 실적을 내놓는다.

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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4/28 국내증시

코스피 +0.39% (6,641)
코스닥 -0.86% (1,215)

삼성전자 -1.11% (222,000)
SK하이닉스 +0.62% (1,300,000)
현대차 +5.92% (555,000)

에코프로 +3.26% (161,500)
에코프로비엠 +2.89% (213,500)
알테오젠 -0.66% (376,500)

['삼전닉스' 효과…K증시, 영국 제치고 글로벌 시총 8위 등극]

*전 세계 시총 순위
1.미국 75조 400억 달러
2.중국 본토 14조 8400억 달러
3.일본 8조 1900억 달러
4.홍콩 7조 4100억 달러
5.인도 4조 9700억 달러
6.캐나다 4조 4900억 달러
7.대만 4조 4800억 달러
8.한국 4조 400억 달러

-한국 주식시장 시가총액이 영국을 제치고 세계 8위에 올라섰다.
-27일 종가 기준 한국 상장기업 시총이 올해 들어 45% 이상 증가한 4조400억달러를 기록
-한국과 대만 증시 상승은 삼성전자와 SK하이닉스, 대만 TSMC 등 반도체 기업이 주도한 것으로 분석
-반면 영국 FTSE100 지수는 올해 약 4% 상승에 그치며 AI 붐의 수혜를 받은 한국과 대만의 상승세에 크게 못 미쳤다. (영국 증시는 금융과 에너지, 필수소비재 등 전통 산업 비중이 높은 구조를 유지하고 있다.)

["스페이스X 기대에 몰렸는데"…우주 ETF 수익률 '와르르']

❔무슨 상황이야?

⤷“곧 스페이스X 상장한다”는 기대 때문에 우주 관련 ETF에 돈이 몰렸는데,

지금은 스페이스X를 담지 못하니 대신 비슷한 뉴스페이스 기업(위성, 로켈 스타트업)이 ETF에 많이 담겨있다.

그런데 뉴스페이스 기업들,

대표적으로
AST SpaceMobile
EchoStar
Firefly Aerospace

이 기업들이 위성 실패, 실적 불확실성, 자금 문제 같은 이슈로 주가가 떨어지기 시작

결국 ETF 수익률은 직격탄을 맞은 상황

❔그런데 앞으로 더 흔들릴 수도 있다고?

⤷ 그럴 수 있는 이유 3가지
1. 스페이스X 가 상장되면 ETF들은 포트폴리오에 이를 편입하기 위해 리밸런싱을 진행하게 된다. 이 과정에서 기존에 보유하고 있던 뉴스페이스 종목의 비중을 줄이거나 일부 매도해야 하는데, 여러 ETF가 동시에 같은 종목을 매도할 경우 수급이 한쪽으로 쏠리면서 주가 하방 압력이 커질 수 있다.

2. 스페이스X는 전 세계적으로 관심이 집중된 초대형 IPO 후보로, 국내 ETF에 배정되는 공모 물량이 크지 않을 가능성이 높다.
그렇기에 상장 이후 시장에서 주식을 매수해야 하는데, 인기 IPO는 보통 상장 직후 기대감으로 가격이 급등하는 경우가 많다. 따라서 높은 가격에 편입될 가능성이 있고, 이후 조정이 발생하면 ETF 수익률도 함께 흔들릴 수 있다.

3.스페이스X는 상장 이전부터 이미 외부 투자자들이 돈을 넣은 상태다. (여기서 말하는 투자자들은 개인이 아니라, 벤처캐피털(VC)이나 대형 자산운용사, 전략적 투자자 같은 전문 투자기관들) 이들은 성장 초기 단계에서 낮은 가격에 투자해 상장 후 큰 평가차익을 기대하는 구조이기 때문에, 상장 이후 락업이 해제되면 일부는 수익 실현을 위해 주식을 매도하게 된다. 이러한 매도 물량은 지속적으로 시장에 공급되며 주가 상승을 제한하는 압력으로 작용할 수 있다.

[반도체 상승장에 레버리지 ETF 수익률 폭발]
- 연초 이후 지난 23일까지 90%가 넘는 수익률을 낸 국내 레버리지 ETF 상품은 18개인 것으로 집계됐다.
- 특히, 연초 대비 수익률이 200%를 넘는 1~3위 상품이 모두 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 비중이 큰 종목들

1. KODEX 반도체레버리지(102,475원 ▼30 -0.03%)가 215.21%
2. TIGER 200IT레버리지(326,900원 ▲15,795 +5.08%)가 203.97%
3. TIGER 반도체TOP10레버리지(60,205원 ▲5 +0.01%)가 201.60%

*같은 기간 국내 주식형 ETF 평균 수익률은 55.6%
*5월22일부터 삼성전자와 SK하이닉스 등 단일종목을 기초로 하는 레버리지 ETF 상품 출시
*변동성이 아직은 여전해 손실 폭이 커질 수 있는 만큼 신중한 접근 필요

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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4/28 미증시

다우 0.05%↓
나스닥 0.49%↓
S&P500 0.90%↓

▫️[미국 - 이란 협상 정체]
▫️[아랍에미리트(UAE) OPEC 탈퇴 선언]
-아랍에미리트가 59년 만에 OPEC 탈퇴 선언
-5월 1일부터 효력 발생
-UAE 원유 생산량은 사우디아라비아와 이라크에 이어 3위

*OPEC(Organization of the Petroleum Exporting Countries)은 주요 산유국들 (사우디아라비아, 이라크, 이란, 아랍에미리트, 쿠웨이트, 베네수엘라)이 모여 원유 생산량을 조절해 국제 유가에 영향을 미치는 협의체

왜 탈퇴했냐?
1) “이제 마음껏 원유 생산하겠다”
-OPEC은 회원국별 생산량(쿼터)을 정해놓고 통제.
-UAE는 그동안 “우리는 더 뽑을 능력이 있는데 왜 제한하냐”는 불만이 컸다.
-탈퇴하면 이 제한에서 벗어나 독자적으로 증산 가능.

-UAE : 석유 생산 27년까지 하루 생산량 340만 -> 500만 확대 계획

2) 사우디와 갈등
-사우디아라비아는 오랫동안 주도권을 행사해 왔지만 최근 몇 년간 UAE의 영향력이 커지고 있었다.

-사우디: 감산 → 유가 방어
VS
-UAE: 증산 → 시장점유율 확대

이를 두고 사우디와 주도권 다툼

3) 장기 전략 변화
-UAE는 석유 생산능력 확대에 큰돈을 투자해왔다.
-OPEC 틀 안에 있으면 투자한 만큼 생산을 못 늘리니, 독립 노선을 택한 것.

그래서 앞으로?
-긍정 요인 : 향 후 경쟁적인 생산 증가로 이어질 가능성
-부정 요인 : 유가 예측 불확실성 제공 측면도

[국제유가 급등]
-서부텍사스산원유(WTI) 3.69% 오른 배럴당 99.93 달러
-브렌트유 선물 2.8% 상승한 배럴당 111.26달러

[빅테크 실적 발표 전, 오픈 AI 매출 논란]
월스트리트저널(WSJ) 보도: 오픈AI가 신규 사용자 수와 매출 목표 달성에 실패했으며, 막대한 투자 비용 감당 여부에 대해 내부 회의론이 일고 있다.

인공지능(AI) 열풍의 주역인 오픈AI 하락세
->엔비디아(1.59%↓)와 아마존(0.54%↓), 알파벳A(0.16%↓), 메타(1.07%↓), 테슬라(0.7%↓) 등 주요 빅테크 기업들 줄줄이 약세

[반도체 지수 2거래일 연속 하락세]
-지수를 구성하는 30개 전 종목이 하락한 가운데 -ARM(7.98%)와 어플라이드 머티어리얼즈(5.87%), 브로드컴(4.39%) 등의 낙폭이 두드러졌다.

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🗓️29일
연준은 FOMC 회의 결과를 발표하며,
마이크로소프트, 알파벳 등 빅테크 기업들이 실적 발표

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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📊 빅테크 실적 핵심 요약

💻 마이크로소프트 (MS)

실적: 예상 상회 (AI 매출 +123% 폭증)

이슈: AI 인프라 투자 비대화 및 칩 부족 우려에 주가 소폭 하락 📉

===

📦 아마존 (Amazon)

실적: 예상 상회 (AWS 클라우드 성장 가속)

이슈: 앤트로픽 협력 등 'AI 맛집' 등극에도 과도한 지출 우려에 주가 하락

==

📱 메타 (Meta)

실적: 예상 상회 (수익성 견조)

이슈: 사용자 성장 둔화 및 AI 지출액 대폭 상향으로 인한 부담에 주가 하락

==

🔍 알파벳 (Alphabet)

실적: 예상 상회 (구글 클라우드 매출 200억 달러 돌파)

이슈: '제미나이' 유료화 안착 및 자체 칩 전략 성공 기대감에 주가 3% 상승

작성자: 박지원 아나운서
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출처: 전인구경제연구소 주식공유방
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4/29 미증시

다우 0.57%↓
나스닥 0.04%↓
S&P500 0.04%↓

[파월 의장 마지막 FOMC 회의]
파월, “임기 종료 후 이사직 유지”

1.기준금리 동결

-현재 금리를 3.50~3.75%로 그대로 유지
-시장 예상대로 ‘동결’ 결정입니다. 벌써 3회 연속 동결

2.물가 걱정이 다시 커짐

-연준은 성명에서 인플레이션을 “높은 수준(elevated)”이라고 표현
-특히 중동 긴장 → 국제유가 상승 → 물가 압박을 주요 원인으로 봤다.

3.연준 내부 의견이 크게 갈림
-시장 관측대로 미국 연방준비제도(연준) 공개시장위원회(FOMC)서 금리가 동결됐지만,

-FOMC 위원 4명이 결정에 대해 반대 의견을 내비쳤다.

-FOMC 위원 4명이 반대 의사를 나타낸 것은 1992년 10월 이후 처음

-1명은 “금리 내려야 한다”

-3명은 “추가 금리 완화 반대“
연준의 이번 결정에는 동의했지만, 현재 시점에서 성명서에 완화적 금리 기조(금리 인하)를 포함시키는 것에는 동의하지 않는다.

⤷ 차기 의장 케빈 워시에 대한 경고성 메시지라는 분석: 워시가 상원 인준을 통과해 다음달 의장으로 취임해도 연준이 트럼프 입맛에 맞춰 호락호락 금리 인하를 결정하지 않을 것이라는 선언

[빅테크 실적 발표]

“AI에 쏟아붓는 돈은 엄청나지만, 그만큼 돈도 벌고 있다는 걸 증명한 실적”

1.알파벳(구글)

↗ 이번 실적 최대 수혜주
•매출 1,099억 달러(+22%)
•특히 구글 클라우드 매출 +63% 급증
•기업들의 AI 서비스 수요가 폭발적으로 늘어난 영향
•시장 반응: 시간외 거래 주가 급등

2.마이크로소프트

↗ Azure(클라우드) + AI 효과 확인
•매출 829억 달러(+18%)
•순이익 318억 달러(+23%)
•시장 예상치 상회
•핵심은 오픈AI 협업 + Azure 클라우드 성장이 계속 먹히고 있다는 점.
•시장반응: 시간외 거래에서는 3% 급락 (AI가 기존 소프트웨어 시장을 잠식할 수 있다는 우려와, 막대한 AI 투자에도 불구하고 기대만큼의 성과를 내지 못할 수 있다는 불안감 때문이라는 분석)

3.아마존

↗ AWS가 다시 힘냄
•전체 매출 1,815억 달러(+17%)
•AWS(클라우드) 매출 376억 달러(+28%)
•광고사업도 +24% 성장
•시장 해석: “이커머스 회사가 아니라 AI·클라우드 기업으로 더 커지는 중”

4.메타

↗실적은 괜찮은데 시장 반응은 미지근

이유:
•광고 매출은 좋았음
•그런데 AI 투자비(설비투자) 너무 크게 확대
•올해 AI 투자 규모가 최대 1,450억 달러 수준
•투자자들은 “버는 건 좋은데… 쓰는 돈이 너무 많다”

[반도체 섹터 강세]
-대장주 엔비디아(-1.84%)가 다소 주춤했음에도 TSMC(0.38%)와 브로드컴(1.41%), 마이크론(2.81%), AMD(4.30%) 등 주요 종목이 일제히 지수를 끌어올렸다. 

-특히 AI 데이터센터의 심장부로 불리는 중앙처리장치(CPU) 제조사들에 매수세가 몰리며 인텔이 12.10% 폭등, 기술주 반등의 선봉장 역할

-이외에도 아마존(1.29%)과 알파벳A(0.05%) 등 대형 기술주들이 힘을 보태며 나스닥의 반등을 도왔다.

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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4/30 국내증시

코스피 -1.38% (6,598)
코스닥 -2.29% (1,192)

삼성전자 -2.43% (220,500)
SK하이닉스 -0.54% (1,286,000)
SK스퀘어 +1.33% (841,000)

에코프로 -4.38% (152,900)
에코프로비엠 -3.06% (206,000)
알테오젠 -3.03% (368,500)

[미·이란 긴장에 공급 불안 재점화]
-브렌트유 전 거래일보다 4.81% 오른 배럴당 123.71달러
-서부텍사스산원유(WTI) 2.69% 상승한 배럴당 109.75달러

*
🇺🇸트럼프 대통령은 이란의 핵 포기를 압박하기 위해 장기 해상 봉쇄 방안을 검토하는 것으로 전해졌다.
🇮🇷이란도 강경한 입장. 미국이 호르무즈 해협 인근에서 해상 봉쇄를 이어갈 경우 대응에 나설 수 있다.

[코스피, 6600선도 깨졌다…사상 최고치 찍고 급락]
-빅테크 호실적에도 유가 급등·매파적 금리동결 영향
-찰나의 23만전자…삼성전자, 신고가 찍고 하락 전환

[외국인 3거래일 연속 순매도 기조]
-외국인과 기관이 각각 1조6773억원과 996억원어치를 팔아치웠다
-개인만 1조8065억원어치를 사들였으나 지수 하락을 방어하기엔 역부족

[초호황 속 ‘빚투 36兆’ 임박…반대매매 다시 꿈틀댄다]

지금 시장은 겉으로는 지수가 사상 최고치를 경신하는 강세장이지만,
들여다 보면 일부 종목에만 상승이 집중되고 나머지에서는 손실과 반대매매가 늘어나는, 다소 불안한 구조

-최근 코스피 강한 상승장 6000선→6700선
-그러자 개인 투자자들은 빚을 내서 투자하기 시작
-신용거래융자 잔고 ↑(그만큼 시장에 레버리지를 쏜 돈이 많이 쌓여 있는 상태)

-그런데 문제는 지금 상승장은 삼성전자, SK하이닉스 같은 일부 대형 반도체 종목이 끌어올린 것.

-그러니 오르는 지수만 보고 다른 종목에 투자한 사람들은 손실을 보게 되고,

-손실이 커지면 반대매매 발생 (증권사에 맡긴 담보 가치가 부족해지고, 일정 기준 아래로 떨어지면 증권사가 강제로 주식을 팔아버리는 게 반대매매)

-실제로 위탁매매 미수금 대비 반대매매 규모는 4월 28일 176억원을 기록 (전날 78억원 대비 두 배 이상 급증한 것)

-지수가 최고치를 경신하는 와중에도 일부 종목에서 손실이 발생하며 강제 청산이 늘어난 것으로 풀이

-이런 상태에서는 만약 시장이 흔들릴 경우, 레버리지를 쓴 자금이 연쇄적으로 청산되면서 변동성이 더 커질 가능성도 있다.

[코스피 43% 차지한 '삼전·하닉'…증권가 "메모리 장세 이어진다"]

지금 반도체 시장?
AI가 단순 학습을 넘어서 실제 서비스에 쓰이는 ‘추론 단계’로 넘어가면서 고성능 메모리가 수요가 끊이지 않는 상황.
그런데 공급은 그 속도를 못 따라가고 있어서, 가격 상승 + 실적 개선이 동시에 일어나는 상황

-4월 한 달간 삼성전자 31.88%, SK하이닉스는 59.36% 상승 (코스피 상승률을 크게 웃돈 수치)
-코스피에서 두 종목 시가총액 비중 37% → 43.1%로 확대

-증권가에서는 인공지능(AI) 수요 확산에 따른 메모리 업황 개선 흐름으로
이들 종목이 올해 2·4분기에도 지수 상승을 주도할 것으로 보고 있다.

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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⚠️AMD ㅡ 실적 발표

시간외 +5%

EPS 1.27달러 (예상 1.29 상회)
매출 102.5억 달러 (예상 98.9억 상회)

특히, 데이터센터 부문 매출이 전년대비 57% 성장한 58억 달러를 기록하면서 실적을 이끌어줬습니다.

리사수 CEO
"데이터센터 매출과 수익 성장이 핵심 수익원이다, 앞으로 수요에 맞춰 공급 규모를 확대하면서 서버 부문의 성장이 더욱 가속화 될 것"

-> 자신감 뿜뿜❗️

실제로, 2분기 매출 가이던스 시장 예상인 105억 2천만 달러보다 높은 112억 달러 제시했습니다.

작성자: 박지원 아나운서
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🦊0506 미증시 특징주

인텔
주가는 장중 13% 넘게 폭등. 거물급 고객 애플과의 협력 가능성 때문. 애플이 이제 침 만들때 우리 tsmc말고도 인텔이랑 삼성전자한테 일을 맡기는걸 고민중. "미국 땅에서 만들게"라는게 포인트. 애플 입장에서도 요즘ai칩 구하기 힘들고, 대만 상황도 불안하지. 그러다보니 인텔과 삼성에서 눈길을 돌린거죠. 비록 정식 주문이 이뤄진건 아니지만, 인텔과 구체적인 논의 만으로 시장은 환호

애플
TSMC랑 10년간 이어온 독점 동맹 체제 균열을 내고 있다. 애플 경영진이 산성전자가 건설중인 텍사스 공장을 집접 방문해 생산 시설을 점검했고, 별개로 인텔의 파운드리 서비스 활용을 위한 예비 회담도 가진것으로 블룸버그가 말해. 지난 분기 실적 방표 당시, 팀쿡이 직접 언급한 '공급망 유연성 부족'문제 해결위한 전략적 선택

마이크론
2025년 4월 리버레이션 데이 이후 최대 일간 상승폭을 보여줬습니다. 랠리의 배경에는 강력한 메모리 칩 수요 확인. 신용평가사 PITCH가 신용등급을 'BBB'에서 'BBB+'로 상향 조정. 피치는 재무구조를 획기적으로 개선하고 수익성 확보 평가.

테슬라
유럽에서도 곧 FSD 승인될거야! 라는 머스크의 장담이 날라갔습니다. 막상 뚜껑을 열어보니까 유럽 규제당국은 싸늘...로이터에서 내부인메일을 받았는데 북유럽 규제당국자들은 테슬라 FSD 속도위반 경향과 빙판길 주행 능력에 대한 우려 표명. 작년 유럽 내 판매량 27% 급감한만큼, FSD 승인을 반등 핵심열쇠로 주목

메타
초개인화 AI비서 개발을 박차. muse spark를 기반으로 에이전트 툴을 내부 테스트중. AI가 날씨어떄? 물으면 대답하는 수준이었다면 이제는 "나 다음주 제주 여행 가는데 숙소 예약해줘"하면 직접 앱을 돌리고 결제 직전까지 세팅을 해준다. 하지만 시장은 "돈만 쓰고 수익은 언제내냐" 눈초리 보낸다

구글
비밀리에 준비중인 강력 ai에이전트 코드명 REMY 실체 드러나. 레미가 오픈클로에 대를하는 구글의 랙심 무기가 될 것이라고봐. 5월 '구글 I/O 2026'에서 구체적인 모습 공개될 가능성 높아.

• 장마감후, 더인포메이션에서 엔트로픽은 구글의 클라우드 서비스와 TPU활용하기 위해 2000억 달러 지출 합의

작성자: 박지원 아나운서
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⚠️‼️중동에 훈풍 불다

sns를 통해서 깜짝 발표를 했는데요. 쉽게 말해, 이제 거의 가 이겼고 협상도 잘 되고 있으니까, 호르무즈 해협에서 배들 왔다갔다 하는거 잠시 멈추고 지켜보자. 라는 겁니다. 주식시장입장에서는 최고의 호재죠? 물론, 합의전까진 가두겠다 라고 하면서 끝까지 밀당을 하는 모습인데, 과연 징검다리가 될 수 있을지...? 보시죠

작성자: 박지원 아나운서
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5/5 미증시

다우 +0.73%
나스닥 +1.03% 최고치 경신
S&P500 +0.81% 최고치 경신

미국과 이란 간 휴전이 유지될 것이라는 기대감과 기업 실적 호조로,

미증시 11개 업종 모두 상승

🇺🇸🇮🇷
전쟁 소강 상태..?
그동안 강경한 메시지를 내던 헤그세스 미 국방장관이 "이란과의 휴전이 확실히 유지되고 있다"고 강조. 미 상선들이 호르무즈 해협을 안전하게 통과했다고 말했다.

이란 협상단을 이끄는 아바스 아라그치 외무장관도 협상이 진전을 보이고 있다고 언급.

국제유가 하락.
배럴당 120달러를 향해 치솟던 국제 유가는 하락했다. 브렌트유는 전장 대비 4% 하락한 배럴당 109.87달러, 서부텍사스산원유(WTI)도 4% 내린 102.27달러에 거래를 마쳤다.

국채금리 하락.
전날 5%를 넘어섰던 30년물 국채 수익률은 이날 0.02%포인트 내려 5.002% 기록.
10년물 국채 수익률은 4.426%, 2년물 국채 수익률은 3.942%로, 각각 0.02%포인트씩 하락

-> 하루만에 3대 지수 모두 반등

[기업들의 견조한 실적 발표]
1분기 실적을 발표한 S&P500 기업 가운데 약 85%가 시장 예상치를 웃돌았다. 기업 실적도 상승세를 뒷받침.

[기술주 강세]
특히 기술주 강세가 두드러졌다. 알파벳과 아마존 등 빅테크 기업들은 나란히 신고가를 경신했고, 필라델피아 반도체 지수도 4.2% 급등하며 사상 최고치를 갈아치웠다.

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
https://t.me/juningulab

5/6 국내증시

코스피 +6.45% (7,384)
코스닥 -0.29% (1,210)

삼성전자 +14.41% (266,000)
SK하이닉스 +10.64% (1,601,000)
SK스퀘어 +9.89% (1,089,000)

에코프로비엠 +6.03% (228,500)
에코프로 +4.49% (162,800)
알테오젠 -2.55% (363,500)

역사에 남을 '초대형 반도체 랠리'

[삼성전자 14%·하이닉스 10% 급등]
-이례적인 하루 상승폭

-지난달 1일 상승률(13.40%)은 물론 미-이란 충돌 이전인 2월 3일 상승폭(11.37%)까지 모두 뛰어넘은 수치

-반도체 투톱의 시총 확대를 이끈 건 '외국인 매수세'

-반도체 대장주가 너무 잘 가니까 개인 투자자들 사이에 포모가 확산되고,
외국인들도 '포모'에 못 이겨 사들인다는 말까지 나온다.

-이달 들어 외국인은 코스피에서 6조1335억원을 순매수.

-종목별로는 삼성전자를 4조3019억원 사들이며 순매수 1위에 올렸고, SK하이닉스도 1조9719억원 순매수하며 2위를 기록.

-삼성전자는 시가총액 1조달러를 넘어서며 TSMC에 이어 아시아 두 번째 '1조달러 클럽'에 이름을 올렸다. 전 세계 시총 순위도 12위까지 올라섰다.

😭🥹😭😭😭🥹😭
“삼전닉스 나만 없어” “내가 팔고 30% 올랐다” ‘꿈의 7천피’에 우는 개미들
https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/05/06/20260506500213

[증권가는 이미 8천, 9천 넘어 1만피까지]
-국내 증권업계에서 현재까지 제시된 코스피 상단 범위는 7,200에서 최대 8,600포인트
-글로벌 투자은행(IB) JP모건은 목표치를 8,500으로
-골드만삭스와 노무라증권도 각각 8,000선 제시

노동길 신한투자증권 연구원
다만 코스피 8,600은 "대형 반도체주 중심의 실적 개선이 지속되고 비반도체로 온기가 번질 경우 도달 가능한 수치"

황승택 하나증권 리서치센터장
"미국 연방준비제도(연준·Fed)가 금리를 1~2회 인하하고 반도체 PER(주가수익비율) 재평가가 이뤄진다면 8,470선까지 가능하다"

이승훈 IBK투자증권 리서치센터장
"향후 AI 및 반도체 모멘텀이 더욱 확산되고 피지컬 AI 재평가가 강화되면서 버블 장세가 전개될 경우 1만피도 불가능하지 않다"


<->

하지만 급등에 따른 부담과 '반도체 쏠림' 우려도 상존
대형 반도체 기업을 중심으로 코스피가 상승하고 있다보니 기업의 실적에 따라 증시 전체가 흔들릴 위험도 있다.

반도체 업황 '피크아웃' 우려 역시 제기
지난달 BNK투자증권은 SK하이닉스에 대한 투자의견을 '보유'로 내리면서 "상대적으로 수익성이 낮은 HBM4(6세대 고대역폭메모리) 매출 비중 확대 등으로 하반기 실적이 둔화할 것"이라고 예상하기도 했다.

[시총은 3배 뛴 코스피, '배당수익률'은 반토막]
-배당수익률 = 배당금 ÷ 주가

-배당(분자)은 현재 이익만큼만 늘었는데,
주가(분모)는 미래 기대로 훨씬 빠르게 커지면서 수익률 급락한 상황.

ex)
-삼성전자의 시가총액은 최근 1년 동안 1년 새 323조원에 1563조원으로 5배 가까이 늘어났지만, 배당금은 1446원에서 1668원으로 15.3% 늘어나는 데 그쳤다.

-SK하이닉스의 경우 같은 기간 시총이 138조원에서 1136조원으로 8배 늘었지만, 주당 배당금은 2204원에서 3000원으로 36.1% 늘어나며, 시가 배당수익률은 1.16%에서 0.21%로 급감했다.

-
*한국 기업들은 배당을 굳이 많이 나눠줄 필요가 없는 환경.

회사의 의사결정이 일반 주주보다 오너나 그룹 중심으로 돌아가는 경우가 많아서, 주주들이 “배당을 더 달라”거나 “주가를 신경 써라”고 강하게 압박하기가 어렵다. 그러다 보니 기업 입장에서는 주주 만족보다 내부 전략이나 장기 투자 판단을 더 우선하게 된다.

특히 AI나 반도체처럼 경쟁이 치열한 산업에서는 현금을 쌓아두고 투자에 쓰는 게 훨씬 중요하게 느껴지니, 기업들은 자연스럽게 “지금 나눠주기보다 나중에 더 벌자”는 쪽을 택하는 것.

경영진 역시 주가보다는 실적이나 규모, 안정성을 더 중요하게 평가받는 구조라서 굳이 배당을 크게 늘릴 유인이 크지 않다.

작성자: 전인구경제연구소 주식공유방
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