​​Я обожаю капитализм и способ оценки компаний.

Капитализация SpaceX в моменте достигала $3 трлн. Это больше, чем капитализация Amazon и Microsoft.

Продажи Microsoft: $318 млрд
Прибыль Microsoft: $125 млрд

Продажи Amazon: $743 млрд
Прибыль Amazon: $91 млрд

Продажи SpaceX: $19 млрд
Прибыль SpaceX: -$9 млрд

А все потому что в свободном обращении находится лишь 5% акций компаний и оценка этих 5% влияет на оставшиеся 95%, которые находятся на руках Маска и инсайдеров.

Vibe Investing.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Много времени ≠ много пользы

Большинству не нужно торговать полный рабочий день. Я бы даже сказал, большинству было бы полезно торговать реже.

На рынке платят не за количество часов перед терминалом, а за их качество. Классические установки вроде «больше работаешь = больше получаешь» или «больше учишься = лучше становишься» не работают.

Можно провести 60 часов в неделю за графиками и отторговать в убыток, или изучить 20-часовой курс «Полосы Боллиджера для ебаных легенд», чтобы после месяцев практики осознать, что потратил время впустую.

Если думаете, что ваше преимущество — время которое вы можете уделять торговле, то, скорее всего, у вас нет преимущества.

Универсальных правил по повышению эффективности трейдинга нет. Однако, есть некоторые принципы, которые помогут сократить количество часов перед терминалом, не потеряв в качестве:

1. Вне зависимости от того какой торговый стиль практикуете (интрадей, свинг, среднесрок), большинство сделок будут открываться в первые три часа Лондона или первые три часа Нью-Йорка.

2. В зависимости от активов, перекос будет либо в сторону европейских рынков, либо американских.

EUR: 30% входов в Лондон, 70% в Нью-Йорк.
GER40: 65% входов в Лондон, 35% в Нью-Йорк.
S&P500: 10% в Лондон, 90% в Нью-Йорк.

Если живете в Азии, то есть смысл рассмотреть XAU, JPY, BTC, и сместить фокус в сторону азиатской сессии, исключив Лондон.

3. Уделите время определению и уточнению торговых сетапов, которые хорошо изучены и которые работают лучше всего. Они должны быть очевидны без какой-либо двусмысленности.

4. После этого поработайте над настройкой уведомлений, связанных с этими сетапами.

Если ориентируетесь на уровни — кидайте алерты на них. Если smart money, то отметьте максимумы/минимумы, FVG или ОВ, и тоже поставьте оповещения.

Для фьючерсных авантюристов: поработайте над фильтрами в вотчлисте, чтобы выделить наиболее важную информацию: резкие изменения OI, ликвидации, большие относительные дельты, фандинг, квартальная база фьючерсов и все в этом духе.

5. Ограничьте список активов, чтобы не распыляться во время торговых сессий.

Этого будет достаточно, чтобы сократить бесполезное время перед графиками.

Вы хотите находиться в рынке только в моменты, когда с высокой вероятностью получите хороший вход. Дальше в дело вступают ваши фильтры, которые помогают понять, стоит участвовать в сделке или нет.

Если за день вы так ничего и не открыли (что бывает в большинстве случаев), то не пересиживайте лишние часы, в надежде залететь в маргинальную позицию. Закрывайте терминал и идите отдыхать до следующей торговой сессии.

Время — это роскошь. Не тратьте ее на рыночный брейнрот.

Telegram | YouTube | Teletype

​​До августа ухожу в небольшой отпуск.

Вернусь с новыми видео и материалами🌴

Telegram | YouTube | Teletype

​​Однажды Карл Густав Юнг сказал:

Когда-нибудь мир спросит, кто ты такой, и если у тебя не найдется ответа — мир ответит за тебя.

Во время отпуска мир задал мне этот вопрос.

Я ответил, что я молдавский гаучо, который переехал в Мексику, чтобы жить рядом с Тиньковым и ходить на матчи NBA Mexico.

Тогда мир показал стоимость домов в Кабо и билетов на первые ряды матча Индиана - Денвер.

Немного подумав, я пришел к выводу:

Когда-нибудь мир спросит, кто ты такой, и если у тебя не найдется достаточно денег — мир ответит за тебя.

Пошел ты нахуй, Карл Густав Юнг.

Возвращаемся к работе.

Telegram | YouTube | Teletype

Ловите сразу небольшое видео.

youtu.be/FFXnZ3fj6-s

Запись вчерашнего стрима с обсуждением июля, ожиданиями от августа и разбором графиков.

Поговорил про макро, покрутил чарты индексов, валют и BTC, но к сожалению вырезал 15 минутный отрывок за который меня отменят во всех развитых странах.

Приятного просмотра.

Telegram | YouTube | Teletype

SPCX

https://www.tradingview.com/x/GngHcFwg/

Хватило буквально пары месяцев.

Telegram | YouTube | Teletype

How To Fuck With News

teletype.in/@jtckot/HTFwMEN

В прошлом году у нас в команде появился кот. Теперь у кота появился teletype.

Приятного чтения.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Кто-нибудь скажите Сэйлору, что у него включен инвертированный график BTC.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Как выглядит невидимая рука рынка.

Приходите к нам в сентябре.

P.S месяц подписки за татуировку JTeam.

Telegram | YouTube | Teletype

​​На фондовом фронте без перемен.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Трейдеры придают слишком большое значение торговому концепту.

Они тратят годы в попытках найти закономерности, которые существуют только в их сознании. Рыночные алгоритмы, дневные профили доставки цены, потоки приказов, разрывы справедливой стоимости, диафрагма Брэдли Купера, спираль ЛеБрона Джеймса.

В моменте такие трейдеры могут попасть в апстрик и закрыть большинство сделок в плюс, но на дистанции неизменно вернутся к магическому слову — безубыток.

Не система делает прибыльным трейдера, а трейдер систему. То же самое с концептом.

Многое работает.

Одни системы работают лучше в трендовых движениях, другие в диапазонах. Одни подходят под криптовалютный рынок, другие под рынок индексов.

Найти то, что работает время от времени в определенных местах, гораздо эффективнее, чем искать то, что работает постоянно и везде.

И точно не следует привязываться к каким-то правилам, лишь потому, что рандомный сумасшедший дед (или Джей) с YouTube верит в подобное устройство рынков.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Как избежать переторговки?

Когда я был моложе, беднее и харизматичнее, то открывал много сделок внутри дня. Мысль «чем больше торгуешь — тем больше зарабатываешь» казалось мне логичной.

Шли годы, я старел, начал обвязывать поясницу шарфом из собачьей шерсти и открывать меньше сделок. Последние два года я редко спускаюсь на таймреймы ниже часового, а для анализа графика мне достаточно D и 15-30 минут утром.

И по прошествии двух лет и достаточной выборки сделок, я точно могу сказать, что переход на старшие таймфреймы привел к улучшению моих торговых результатов.

Я часто пишу эту мысль в постах, но не лишним будет повторить: активная торговля на протяжении долгого времени наносит тяжелый ущерб психологическому состоянию, а оно уже бьет по депозиту.

Поэтому ловите пару мыслей как бороться с переторговкой.

Нет плана = нет сделки

Перед тем как начать торговый день, я размечаю на графике зоны, в которых вероятнее всего буду вступать в игру. Мои точки интереса.

Я знаю что хочу видеть, где хочу это видеть и как цена должна вести себя при подходе к интересующей зоне и после ее теста. Если ожидания не оправдываются — я просто не торгую.

Не открывайте сделку из воздуха. Любая позиция — следствие предварительного анализа, а не эмоций или новостей.

Установите время, в течение которого будете торговать

Долгое время я не привязывался к торговым сессиям. Токио, Лондон, Нью-Йорк — плевать, я в игре. Но после анализа результатов оказалось, что большую часть профита я получаю от открытия позиций во время Нью-Йорка. Просыпаться к Лондону оказалось -EV историей.

При этом, когда я нахожусь в западном полушарии, на определенных активах появляются хорошие возможности в азиатскую сессию (XAU, BTC, JPY). Так что я четко разделил список инструментов и время, когда я нахожусь у графиков.

Определите период, когда торгуете лучше всего и открывайте терминал только в это время. Чем дольше сидите перед графиками, тем больше вероятность, что откроете сделку, которая не будет соответствовать принципам вашего торгового подхода.

Это подводит к следующему пункту.

Торговый подход

Думали в этот раз без системы? К сожалению, риск, психология и система — краеугольные камни долгосрочного успеха на рынках. Большинство трейдеров даже не подозревают, что переторговывают.

Почему так происходит? У них нет даже понимания, что они хотят видеть на графике. Нет правил, нет системы, нет сетапов. Их не существует. Из-за этого любая точка на графике потенциально подходит для открытия позиций.

Контекст для открытия зачастую будет взят из воздуха. Человек, который торгует без системы, поддается эмоциям и подгоняет факты под действительность, в то время как системный трейдер имеет четкие критерии для открытия сделок.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Когда ФРС начинает QE — капитал не распределяется равномерно между всеми участниками.

В одном из видео по макро я объяснял, как устроено количественное смягчение (QE). ФРС создает цифровые резервы и покупает на них облигации у крупнейших фондов и банков.

Эти двое направляют резервы в более доходные активы (акции, недвижимость, металлы), разгоняя их стоимость. До рядового потребителя деньги доходят уже в виде потребительской инфляции.

Получается есть определенная цепочка, в которой первые получают возможность потратить свежие резервы по текущим ценам, а последним приходится покупать уже по завышенным.

Цепочка выглядит так:

• Крупнейшие фонды и банки получают резервы
• Следом их получают правительственные подрядчики и корпорации
• Владельцы активов ощущают QE через рост цен на акции и недвижимость
• Наемные работники получают прибавку к зарплате в 5%
• Держатели облигаций и банковских вкладов берут инфляцию на себя
• Люди без накоплений берут в рот

Первые три звена становятся богаче, последние три платят за это.

Так устроена экономика XXI века. Я писал об этом здесь.

Ричард Кантильон описал этот эффект еще в 1730-х годах. 300 лет спустя ничего не поменялось. Можете почитать про «Эффект Кантильона».

Вы не сможете выбраться из бедности, если будете находиться на последних трех звеньях цепи. Единственным способом остается прыжок к третьему звену и владению активами. Благо сейчас порог входа ниже чем когда-либо.

Осталось только разобраться с толерантностью к риску. Хорошо, что и об этом мы уже поговорили.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Результаты за август:

Клик по ссылке

Месяц получился на удивление спокойным. Всего 4 позиции, все 4 закрылись тейком. Пограничных ситуацй, в которых приходилось бы принимать тяжелые решения, тоже не было.

В покере есть такое понятие как АВС-игра. Когда каждое действие не вызывает вопросов.

Нет ситуаций, где нужно проявлять креативность, лезть сопернику в голову или вскрывать блефы. Вся АВС-игра основана на простых решениях, логике и базовой математике.

Август вышел хорошим примером АВС-игры в трейдинге.

Помимо этого держу спотовую позицию по BTС, о которой писал тут. We're on to September.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Теория игр прекрасно демонстрирует, что большинство людей не способны играть вдолгую.

Такой подход часто требует принять невыгодное положение в краткосрочной перспективе ради реального преимущества в будущем.

• Работа с низким доходом, но бустом знаний
• Тренировки в зале без заметного результата
• Отказ от легких денег ради репутации

Во всех случаях бенефиты приходят спустя время и через определенные жертвы — доход, время, деньги.

На рынках это проявляется в двух случаях:

• Выдержать серию стопов, не меняя стратегию
• Не открывать пограничные сделки, неделями находясь без позиций

Большинство не выдерживают такие периоды, потому что мозг воспринимает текущие неудачи (серия стопов или отсутствие позиций), как доказательство того, что они ошибаются.

В итоге начинается оптимизация локальных результатов: смена правил торгового подхода, завышение рисков и поиск сетапа, который даст больше входов.

Локальные «улучшения», помимо того, что вероятно ничего не улучшат, еще и уничтожат стратегическое преимущество и математическое ожидание, над которым трейдер работал до периода неудач.

Прибыльные трейдеры редко обладают какой-то секретной информацией. Они просто принимают тот факт, что отдельные убытки являются ценой будущей прибыли.

Telegram | YouTube | Teletype

Несколько минут качественного анализа XAU со вчерашнего стрима. Приятного просмотра.

Telegram | YouTube | Teletype

​​Как уничтожить любимый бренд.

Шаг 1: Поставьте на позицию СЕО бездушного консультанта, который помешан на данных и в душе не ебет, кто такой ЛеБрон Джеймс или как выглядит беговая дорожка.

Шаг 2: СЕО делает революционное решение — уничтожить отношения с ритейлерами и уйти в прямые продажи. Прямые продажи дают 50% маржи вместо 35% в магазинах, и таблица СЕО говорит, что спортивные магазины нуждаются в Nike сильнее, чем Nike нуждается в них.

Шаг 3: У спортивных магазинов освобождаются полки, их надо чем-то заполнить. On Running и Hoka бросаются заполнять эту дыру в дистрибуции. Два беговых бренда, делавших в сумме $800 млн на момент ухода Nike, сегодня делают $6 млрд. Даже Роджер Федерер, двадцать лет выступавший за Nike, в итоге становится совладельцем On.

Шаг 4: СЕО понимает, что что-то идет не так, поэтому... увольняет весь креативный отдел. Если не можете доказать цифрами свою пользу для компании — идите в очко. Нам не важно творчество, импакт на культуру и история. Нам важна прибыль.

Шаг 5: 18 месяцев компания выжимает все до последнего цента из потребителей и оптимизации издержек. Бесконечные перевыпуски классики (AF1, Dunk, Jordan) становятся основой бизнеса. Разработка новых моделей, спонсорские контракты, культурный маркетинг — нахуй.

Шаг 6: Oh, blah. Рынок классических кроссовок летит в очко. Дефицит был драйвером ценности. Когда Форсы можно купить в любой момент со скидкой 40%, они перестают быть желанными. Склады забиты запасами, которые никому нахуй не нужны. Полки спортивных магазинов забиты другими брендами.

Шаг 7: Акции компании вместе с репутацией летят в район Virgin Galactic, акционеры наконец-то понимают, что с СЕО не все в порядке, поэтому увольняют его и назначают человека, который работал в Nike с 80-х. Он старается поставить компанию на ноги и платит за то, чтобы вернуть присутствие в магазинах, от которых несколько лет назад отказался предыдущий СЕО.

Шаг 8: Только теперь стоимость контрактов с ритейлерами в несколько раз выше. Раньше заключались долгосрочные соглашения, которые стоили копейки. Теперь же Nike приходится конкурировать с окрепшими новыми брендами и adidas, у которых хватило ума не уходить от ритейлеров.

Шаг 9: Акции падают со $180 до $40. $230 миллиардов капитализации испарилось за несколько лет. 21 сентября компанию исключат из индекса S&P 100 (100 крупнейших компаний США).

Шаг 10: Стать величайшим примером того, как идиоты, помешанные на данных, почти уничтожили один из самых успешных креативных брендов всех времен.

Telegram | YouTube | Teletype

Если посмотреть на Nike с точки зрения рынков и потенциальных возможностей, то из прошлого можно зацепить несколько интересных примеров.

• Occidental Petroleum в 2020 была исключена из S&P 100 (ее место заняла Tesla). В течение следующих 12 месяцев акции прибавили 64%, а через 18 месяцев стоимость акций выросла на 230% от цены на момент исключения.

• Cigna исключили из S&P 100 в декабре 2008 года, после того как капитализация упала ниже $6 млрд. За следующие пять лет акции Cigna выросли почти на 500%. Забавно, кстати, что когда Cigna выкинули из индекса, ее место занял именно Nike.

• Norfolk Southern дропнули в марте 2016 году просто из-за недостаточной капитализации. В итоге рост акций в 3 раза в течение следующих трех лет.

У этого есть логичное объяснение.

Компании часто исключают из крупных индексов с довольно сильным лагом. Nike находится в очевидном пике последние несколько лет, но делистинг произошел только сейчас из-за нессответствия требованиям по капитализации.

К моменту исключения большинства компаний из списка настроения инвесторов уже крайне пессимистичны, а оценки находятся на уровне «очко дъявола».

Если бизнес восстанавливается, то сочетание улучшающихся фундаментальных показателей и низкой оценки способно дать очень мощный отскок.

https://www.tradingview.com/x/rfg6dYAo/

Так что закиньте Nike в watchlist и отметьте консолидацию последних нескольких месяцев. Возврат в район 42-45 на положительном фундаментале может дать хорошую точку входа.

Telegram | YouTube | Teletype