[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.12.13(월)
▶️ Analyst’s Comment
1. 현대엔지니어링 IPO update
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3pN9Ebj
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[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.12.13(월)
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1. 현대엔지니어링 IPO update
<공모개요>
━ 모집 또는 매출주식의 수: 16,000,000주
━ 모집(매출) 예정가액: 57,900원(시가총액 4조 6,293억원)
> 주당 희망공모가액: 57,900원 ~ 75,700원(시가총액 4조 6,293억원~ 6조 525억원)
━ 모집(매출) 예정총액: 926,400,000,000원
━ 모집(매출) 방법: 일반공모
━ 자금의 사용목적: 시설자금 130,000,000,000원 + 타법인증권 취득자금 97,529,412,000원 + 발행제비용 4,070,588,000원
> 시설자금: CO2 처리 자원화 플랜트 건설 및 운영
> 타법인증권 취득자금: 폐기물 소각/매립장 운영(지분매입), 차세대 초소형원자로 발전소 건설사업(지분매입)
<공모방법>
━ 신주모집(25%) 4,000,000주 + 구주매출(75%) 12,000,000주
━ 배정내역: 일반공모(80%) 12,800,000주 + 우리사주조합(20%) 3,200,000주
1) 신주모집: 일반공모(80%) 3,200,000주 + 우리사주조합(20%) 800,000주
2) 구주매출: 일반공모(80%) 9,600,000주 + 우리사주조합(20%) 2,400,000주
━ 매출주주: 정몽구(1,420,936주), 정의선(5,341,962주), 현대글로비스(2,013,174주), 기아(1,611,964주), 현대모비스(1,611,964주)
<향후 일정>
━ 수요예측 일시: 국내 2022년 1월 25일(화) ~ 2022년 1월 26일(수) / 해외 2022년 1월 17일(월) ~ 2022년 1월 26일(수)
━ 공모가액 확정공고: 2022년 1월 28일(금)
━ 청약기일: 2022년 2월 3일 ~ 2022년 2월 4일
━ 신주의 상장예정일: 2022년 2월 15일
# (코멘트) 현대엔지니어링의 모집(매출) 예정 시가총액인 4.6조원(57,900원) 기준 2021년 연환산 시 P/E 14.3배, P/B 1.3배, ROE 9.2% 수준 (2020년 P/E 26.9배, P/B 1.3배, ROE 4.9%). 예정 시가총액을 공모가 상단인 6.1조원(75,700원) 기준 2021년 연환산 시 P/E 18.7배, P/B 1.6배, ROE 9.2% 수준(2020년 P/E 35.2배, P/B 1.7배, ROE 4.9%).
공모가 밴드 기준으로 밸류에이션 부담이 있음에도 장외에서는 122,000원(증권플러스 비상장), 117,500원(38커뮤니케이션)에 거래. 다만, 공모자금의 사용목적인 1) CO2 처리 자원화 플랜트 건설 및 운영, 2) 폐기물 소각/매립장 운영(지분매입), 3) 차세대 초소형원자로 발전소 건설사업(지분매입) 등을 감안하면 Peer 대비 밸류에이션 할증을 기대할 수는 있을 전망. 향후 진행될 IPO 설명회를 통해 보다 자세한 중장기 사업전략 확인 필요.
현대건설은 매출 대상에 포함되지 않아, 현대건설의 현대엔지니어링 보유 지분율은 기존 38.6%에서 36.7%로 예상.
정의선 현대차그룹 회장은 이번 현대엔지니어링 상장을 통해 3,093~4,044억원 확보 예상
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[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
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1. 현대엔지니어링 IPO update
<공모개요>
━ 모집 또는 매출주식의 수: 16,000,000주
━ 모집(매출) 예정가액: 57,900원(시가총액 4조 6,293억원)
> 주당 희망공모가액: 57,900원 ~ 75,700원(시가총액 4조 6,293억원~ 6조 525억원)
━ 모집(매출) 예정총액: 926,400,000,000원
━ 모집(매출) 방법: 일반공모
━ 자금의 사용목적: 시설자금 130,000,000,000원 + 타법인증권 취득자금 97,529,412,000원 + 발행제비용 4,070,588,000원
> 시설자금: CO2 처리 자원화 플랜트 건설 및 운영
> 타법인증권 취득자금: 폐기물 소각/매립장 운영(지분매입), 차세대 초소형원자로 발전소 건설사업(지분매입)
<공모방법>
━ 신주모집(25%) 4,000,000주 + 구주매출(75%) 12,000,000주
━ 배정내역: 일반공모(80%) 12,800,000주 + 우리사주조합(20%) 3,200,000주
1) 신주모집: 일반공모(80%) 3,200,000주 + 우리사주조합(20%) 800,000주
2) 구주매출: 일반공모(80%) 9,600,000주 + 우리사주조합(20%) 2,400,000주
━ 매출주주: 정몽구(1,420,936주), 정의선(5,341,962주), 현대글로비스(2,013,174주), 기아(1,611,964주), 현대모비스(1,611,964주)
<향후 일정>
━ 수요예측 일시: 국내 2022년 1월 25일(화) ~ 2022년 1월 26일(수) / 해외 2022년 1월 17일(월) ~ 2022년 1월 26일(수)
━ 공모가액 확정공고: 2022년 1월 28일(금)
━ 청약기일: 2022년 2월 3일 ~ 2022년 2월 4일
━ 신주의 상장예정일: 2022년 2월 15일
# (코멘트) 현대엔지니어링의 모집(매출) 예정 시가총액인 4.6조원(57,900원) 기준 2021년 연환산 시 P/E 14.3배, P/B 1.3배, ROE 9.2% 수준 (2020년 P/E 26.9배, P/B 1.3배, ROE 4.9%). 예정 시가총액을 공모가 상단인 6.1조원(75,700원) 기준 2021년 연환산 시 P/E 18.7배, P/B 1.6배, ROE 9.2% 수준(2020년 P/E 35.2배, P/B 1.7배, ROE 4.9%).
공모가 밴드 기준으로 밸류에이션 부담이 있음에도 장외에서는 122,000원(증권플러스 비상장), 117,500원(38커뮤니케이션)에 거래. 다만, 공모자금의 사용목적인 1) CO2 처리 자원화 플랜트 건설 및 운영, 2) 폐기물 소각/매립장 운영(지분매입), 3) 차세대 초소형원자로 발전소 건설사업(지분매입) 등을 감안하면 Peer 대비 밸류에이션 할증을 기대할 수는 있을 전망. 향후 진행될 IPO 설명회를 통해 보다 자세한 중장기 사업전략 확인 필요.
현대건설은 매출 대상에 포함되지 않아, 현대건설의 현대엔지니어링 보유 지분율은 기존 38.6%에서 36.7%로 예상.
정의선 현대차그룹 회장은 이번 현대엔지니어링 상장을 통해 3,093~4,044억원 확보 예상
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공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
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[12/14 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]
▶️ 'FAANG'의 시대 가고 테슬라 등 'MANTA'가 시장 주도
- 골드만삭스 "MANTA 5개 업체가 올 4월 이후 S&P500 지수 상승세 51% 담당"
- MANTA: 마이크로소프트(MS), 애플, 엔비디아, 테슬라, 알파벳
https://bit.ly/3dODh6q
▶️ 'FAANG'의 시대 가고 테슬라 등 'MANTA'가 시장 주도
- 골드만삭스 "MANTA 5개 업체가 올 4월 이후 S&P500 지수 상승세 51% 담당"
- MANTA: 마이크로소프트(MS), 애플, 엔비디아, 테슬라, 알파벳
https://bit.ly/3dODh6q
글로벌이코노믹
[NY 인사이트] 'FAANG'의 시대 가고 테슬라 등 'MANTA'가 시장 주도
FAANG의 시대는 가고 MANTA의 시대가 왔다.페이스북(메타 플랫폼스), 애플, 아마존, 넷플릭스, 구글(알파벳) 등 5개 인터넷 공룡들을 가리키는 FAANG이 퇴조하고 있다.대신 마이크로소프트(MS), 애플, 엔비디아, 테슬라, 알파벳 등 5개 업체가 그 자리를 대체하고 있다.애플과 알파벳만 살아남은 셈이다.CNN비즈니스, CNBC ...
[12/14 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]
▶️ 미국 52년만 실업수당 청구 감소 '착시' 논란
- 미 노동부와 계별변동조종의 함정
- 코로나 여파까지 감안하면 오히려 30% 증가했을 가능성
https://bit.ly/3ylPg4W
▶️ 미국 52년만 실업수당 청구 감소 '착시' 논란
- 미 노동부와 계별변동조종의 함정
- 코로나 여파까지 감안하면 오히려 30% 증가했을 가능성
https://bit.ly/3ylPg4W
글로벌이코노믹
[초점] 미국 52년만 실업수당 청구 감소 '착시' 논란
지난부 발표된 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수가 52년 만에 최저 수준을 보인 것으로 나타나면서 그 배경에 관심이 쏠리고 있다. 미국 노동부는 12일(이하 현지시간) 발표를 통해 지난달 28일부터 이달 4일까지 실업수당 청구건수가 전주 대비 4만3000건 감소한 18만4000건으로 집계됐다고 밝혔다. 이는 전문...
[12/14 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]
▶️ 미국 기업들, '대퇴직'시대 맞아 직원 해고 '올스톱', 해고 근로자 1% 미만 시대 열려
- 비어있는 일자리가 구직자보다 많아 해고 전면 보류, 신규 직원 채용하면 인건비 증가
https://bit.ly/3DS6UOR
▶️ 미국 기업들, '대퇴직'시대 맞아 직원 해고 '올스톱', 해고 근로자 1% 미만 시대 열려
- 비어있는 일자리가 구직자보다 많아 해고 전면 보류, 신규 직원 채용하면 인건비 증가
https://bit.ly/3DS6UOR
글로벌이코노믹
[초점] 미국 기업들, '대퇴직'시대 맞아 직원 해고 '올스톱'…해고 근로자 1% 미만 시대 열려
미국에서 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 대유행 이후 일부 근로자들이 노동 현자에 복귀하지 않고 퇴직하는 ‘대퇴직’ (The Great Resignation) 사태가 발생하자 미국 기업들이 직원 해고를 ‘올스톱’했다. 미국에서 지난 5월부터 현재까지 해고당한 근로자는 전체 노동 인구의 1%에도 미치지 못한다고 CNN이 노동...
[12/14 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]
▶️ 車 공급대란에 미국 '중고차 가격' 신차 추월
- 美 새차보다 비싼 중고차에 ‘기아 텔루라이드·현대 팰리세이드’에 포함
- 새차보다 비싼 중고차, 테슬라 모델Y 1위
- 15가지 모델 순위
https://bit.ly/3DS71df
▶️ 車 공급대란에 미국 '중고차 가격' 신차 추월
- 美 새차보다 비싼 중고차에 ‘기아 텔루라이드·현대 팰리세이드’에 포함
- 새차보다 비싼 중고차, 테슬라 모델Y 1위
- 15가지 모델 순위
https://bit.ly/3DS71df
글로벌이코노믹
[초점] 車 공급대란에 미국 '중고차 가격' 신차 추월
중고차 값이 새로 나온 차를 앞지르는 기현상이 글로벌 자동차산업의 중심지 미국에서 벌어지고 있다. 차량용 반도체 대란을 비롯한 자동차 부품 공급 불안의 여파로 자동차 제조업계의 신차 생산이 전례 없는 차질을 빚어온 결과다. 12일(이하 현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 미국의 자동차시장 조사업체 아...
[12/14 출근길 읽을거리 #5 /KTB 라진성]
▶️ 한반도 주변국들이 바라보는 종전 선언 전망과 우려
- 일본, 자유민주주의 동맹 위협 종전선언 반대, 중국은 환영
- 종전선언 이해
- 종전선언이 갖는 의미
- 해외 전문가들이 보는 종전선언 이해 당사자들의 속내
- 미국 우파들의 입장과 속내 복잡
- 중국, 종전선언에 환영
- 일본, 종전선언 추진에 신중
- 북한, 문 대통령의 종전선언은 '축복'
- 종전선언은 한반도 문제 해결에 하나의 과정
https://bit.ly/3IIjDHD
▶️ 한반도 주변국들이 바라보는 종전 선언 전망과 우려
- 일본, 자유민주주의 동맹 위협 종전선언 반대, 중국은 환영
- 종전선언 이해
- 종전선언이 갖는 의미
- 해외 전문가들이 보는 종전선언 이해 당사자들의 속내
- 미국 우파들의 입장과 속내 복잡
- 중국, 종전선언에 환영
- 일본, 종전선언 추진에 신중
- 북한, 문 대통령의 종전선언은 '축복'
- 종전선언은 한반도 문제 해결에 하나의 과정
https://bit.ly/3IIjDHD
글로벌이코노믹
[초점] 한반도 주변국들이 바라보는 종전 선언 전망과 우려
문재인 정부는 임기 말임에도 불구하고 자국은 물론 주변 국가들의 이해가 첨예한 종전선언을 강력히 추진하고 있다. 청와대 고위관계자는 지난 8일 한 언론과 통화에서 “한‧미 간 종전선언 문안 조율이 마무리 단계이지만 아직 완성되지 않았고 ‘진행 중’인 상황”이라고 말했다. 아직 9부 능선이고 한 고비가 남았다는...
[12/14 출근길 읽을거리 #6 /KTB 라진성]
▶️ 삼성물산, 인도서 자율주행 커넥티드카 상표 등록, 전기차 진출하나
- 삼성물산이 지난 2018년9월17일자로 사업 신청한 것으로 되어 있으며 신청 번호는 4095167
- 제품 소개에서 커넥티드 차량이라는 제품 설명
https://bit.ly/3s8Mb7j
▶️ 삼성물산, 인도서 자율주행 커넥티드카 상표 등록, 전기차 진출하나
- 삼성물산이 지난 2018년9월17일자로 사업 신청한 것으로 되어 있으며 신청 번호는 4095167
- 제품 소개에서 커넥티드 차량이라는 제품 설명
https://bit.ly/3s8Mb7j
글로벌이코노믹
[단독] 삼성물산, 인도서 자율주행 커넥티드카 상표 등록... 전기차 진출하나
삼성물산이 인도에서 자율주행 커넥티드카 상표 등록을 한 것으로 확인되면서 전기차를 만들거나 관련 사업을 진행할 가능성이 제기됐다. 인도 IT매체 테크겐지는 13일(현지시간) 한국의 스마트폰, 가전 디스플레이 제조사인 삼성이 전기차에도 관심을 가지고 있다고 보도했다. 전자 전문가 무쿨 샤르마가 공유한 트위...