[한화투자증권 반도체 김광진]

★ 마이크론 3Q23 실적발표 요약

▶️ 3Q23(3~5월) 실적
- 매출 $37.5억(+2% QoQ), EPS -$1.43 기록
(컨센서스 매출 $36.7억, EPS $-1.59)
- 디램 : Bit QoQ 약 10% 증가, ASP QoQ 10% 하락
- 낸드 : Bit QoQ 30% 이상 증가, ASP 10% 중반 하락

▶️ 4Q23(6~8월) 가이던스
- 매출 $37~41억, EPS $-1.12~1.26
- 컨센서스 $39.9억, EPS $-1.07

▶️ 산업 전망
- CY23 수요 디램 LSD~MSD%(전분기 5% 제시), 낸드 HSD%(전분기 10% 초반 제시)로 소폭 하향 조정
- 다만, 가동률 하락과 Capex 감소로 올해 디램, 낸드 공급 증가는 역성장 전망
- 수급 개선 중이지만, 높은 재고로 인해 수익성과 현금흐름은 당분간 매우 도전적인 상황
- CY23 Capex는 전년대비 40% 이상 감소한 $7B. WFE 투자는 전년대비 50% 이상 감소. CY24에도 WFE 투자 YoY 감소 전망
- Wafer 투입 추가 감소. 디램, 낸드 모두에서 30%까지 축소(기존 -25%). CY24에도 영향 미칠 것

▶️ 수요
- 서버향 수요는 회복 추세. 생성형 AI수요가 예상보다 강하게 수요를 견인 중. 디램 내 DDR5 비중 3Q23 전분기 대비 두배 이상 성장 크로스오버 시점 CY24 초반에서 중반 예상
- 다만, PC와 모바일 수요는 다소 부진. PC는 Set 기준 CY23에 두자리수 초반% 감소, 모바일은 MSD% 감소 전망

▶️ 중국 관련
- 지난 5/21 CAC의 마이크론 제제 관련 사업 불확실성 존재
- 중국 고객향 매출의 절반(동사 매출의 10% 초반 수준)이 타격받을 수 있을 것으로 추정
- 제제로 인한 매출 감소 영향을 완화하기 위해 노력할 것

▶️ 기술 및 생산
- 첫 EUV 공정이 도입되는 1C 개발 진전 있음. 대만에서 생산될 예정
- 3Q23 일본 팹에 EUV 도입 예정

< 오늘의 코멘트 >

자신만의 올바른 노력에 기인한 자산 증식에 대해서 시기질투하지 마라..!

그들은 당신들이 볼 수 없는 공간에서 엄청난 노력을 하는 분들이고, 수 년 동안 온갖 고통과 시련을 당한 분들이다..

투자에 대한 성과도 마찬가지이다..

간혹 투자에 대해서 잘 모르는 상황에서 아주 위험한 투자(?)를 통해 단기간 큰 자산을 만드는 사람들도 있다..

시간이 지난 후 돌이켜보면 투자 인사이트 없이 얻은 수익은 결국 시장으로 회귀하게 된다..

진심어린 투자를 해서 자산을 크게 불리기 위해서는 남들이 모르는 사이 혼자만의 뼈를 깍는 고통이 필요한 법이다..

만약 그게 아님에도 불구하고 투자에 성공한다면 태생적으로 투자 자체를 즐기는 성향으로 태어난 것이다..

남의 자산 증식 상황만을 바라보며 너무 시기질투하지 말고, 그 시간에 그들이 얼마나 노력을 하고 있을지를 생각해보자~~!

호수의 백조가 우아하게 있는 것처럼 보이지만, 사실 수면 아래에서 얼마나 많은 노력을 하고 있을지를 항상 생각하자~~!!

-- 체리쥬빌레 🍒

갈수록 커지는 웹툰, 웹소설 IP의 힘

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

며칠 전 공개한 네이버웹툰 '화산귀환' 시즌2는 공개 하루만에 4억원 매출을 달성하였습니다. 웹툰은 공개되자마자 인기순, 남성인기순, 여성인기순 등 모든 인기 순위에서 1위를 차지하였습니다❤️

요즘 유튜브에서 화산귀환 OST를 자주 듣고 있는데 2차 창작물도 굉장히 많이 나오고 있는 모습이고, 굿즈 등 다양한 상품으로 확장되고 있어 이러한 IP는 돈이 된다는걸 증명하고 있는 모습인데 얼마 전 올린 글에서도 카카오엔터의 '데뷔 못하면 죽는 병 걸림' 팝업스토어에 방문객만 1.5만명이 넘었다고 말씀드렸었죠😄😄
https://t.me/c/1788819053/280

웹툰 마니아들은 아이돌 팬클럽처럼 웹툰 관련 상품을 소장하고, 팝업스토어를 찾아가거나 대형 옥외광고, 생일 카페 등을 순례하는 것이 문화로 정착하고 있어 웹툰 굿즈 시장을 보는 시각도 달라지고 있습니다.

이 외에도
'세기말 풋사과 보습학원'의 주인공을 모티브로 삼은 향수에 4억6천만원, 다이어리 제작에 2억2천만원
'연애혁명'을 기념해 나온 졸업앨범 굿즈에는 3억3천만원,
'하루만 네가 되고 싶어'의 잉크·깃펜 세트와 주인공 장신구 세트에는 각각 1억2천만원, 오디오 웹툰 시즌2 제작에는 6억원,
'아홉수 우리들' 단행본 제작에는 1억3천만원,
'고수' 단행본에는 1억2천만원,
'화산귀환' 웹소설 단행본 제작에는 12억8천만원,
'데뷔 못 하면 죽는 병 걸림' 속 시리얼 컵을 제작하는 프로젝트에 4억7천만원
등 IP관련 상품 판매에 억대를 일으키는 사례가 굉장히 많아지고 있습니다.

네이버웹툰, 카카오엔터도 물 들어올 때 노를 젓고 있어서 스타필드 등 다양한 장소에서 팝업스토어를 운영하고 있고 관련 굿즈를 판매중이네요.😁

웹소설, 웹툰 IP 관련 시장은 이제 시작인 시장 같아서 향후 계속해서 주목해야할 것 같습니다😍