[마켓PRO] "주가조작부터 직원 사칭까지"…미심쩍은 비상장사 투자 권유
https://www.hankyung.com/finance/article/202305031122i

'실적 쇼크' 카카오…비장의 '코GPT' 꺼낸다
https://www.hankyung.com/economy/article/2023050443111

< 오늘의 코멘트 >

SG 사태가 투자 분야에서 정말 큰 이슈이기 때문에 처음 문제가 되었을 때 관련하여 글을 작성해보려고 했었다..

하지만 이 사태는 내가 지향하는 '올바르고 건전한 투자 행위'와는 전혀 관련이 없는 사기극에 지나지 않는다는 결론을 지으면서, 그냥 관련 동향만 뉴스 기사 형태로 가끔 공유하였다..

그럼에도 간단하게 코멘트하는 것은 앞으로 조심하자는 의미에서이다..

거액의 자금을 남의 말만 믿고 투기했다가 문제가 되니, "나는 몰랐다, 억울하다, 나도 피해자다"라며 울부짖는 분들 입장서는 정말 안타까운 일일 수 있다..

하지만 투자(투기) 여부 결정은 본인이 하고 결과에 대한 책임도 본인에게 있기 때문에 항상 잘 살펴보고 투자해야하며, 투자운용사에 위탁을 하더라도 법적 문제를 잘 알아보고 투자를 실행해야 한다..

그리고 단기간에 일확천금을 얻을 수 있는 '투자'는 이 세상에 없다.. 그것은 투기일 뿐이다.. 투기는 내 자산을 다 잃을 수도 있고 투자한 자산 이상으로 피해를 받을 수 있다..

올바르고 건전하게 투자합시다~~~!!

-- 체리쥬빌레 🍒

#SG사태 #CFD

1Q23 ProGsterol sales beat our expectation: major new orders in coming quarters; remain bullish
May 05, 2023 - Cara Song
 
Health Care & Pharmaceuticals
Stock Rating: Buy
Target Price: KRW 290,000
Closing Price: KRW 208,000


1Q23 results confirmed our strong view on ProGsterol 
ProGsterol 1Q23 sales came in 22% better than our expectation, strong enough to confirm our full-year estimate of KRW53bn in sales revenue in FY23F. According to government statistics, ProGsteol export shipments to Russia and the Middle East were strong, where Caregen won the large orders (USD207mn for Iran, undisclosed for Russia) in 1Q23. Given the contract amount escalation scheme, it looks Caregen is set to see a big jump in its shipments q-q throughout 2023F, in our view. 
We believe 1Q23 OPM at 50.6% was temporarily low, largely due to the company running batch tests to optimize yield and the new Hwasung factory running at a low utilization rate (6% out of KRW390bn capacity) in 1Q23. OPM would have been higher than what we have anticipated, without the impact from the batch test. We expect FY25F OPM to hit 65% when the new ProGsterol factory is fully utilized. 
Caregen confirmed that it is trying to register ProGsterol in China, Japan, EU, the UK, Brazil, India and Mexico. We believe new big orders from these countries will be a major catalyst for the stock, given the high correlation between order accumulation and share price. 
Caregen’s existing medical beauty products recorded solid sales growth, thanks to new  functional products and growing demand from EU countries. Amid reopening and growing demand for functional medical beauty products, we now estimate the medical beauty product category to grow faster than our previous anticipation of +8% sales CAGR for FY22-FY25F. 
Valuation: reiterate Buy with a new TP of KRW290,000, implying 40% upside
Caregen remains our top pick within the small-cap bio/pharma sector, with our new TP suggesting 40% upside. Our target price of KRW290,000 (up from KRW270,000) is derived by applying a fair P/E of 33x (five-year historical average P/E) to FY24F EPS of KRW8,772 (previously FY24F EPS of KRW8,031), given strong new product launches and earnings growth acceleration. 

May 05, 2023 - Cara Song

Health Care & Pharmaceuticals
Stock Rating: Buy
Target Price: KRW 290,000
Closing Price: KRW 208,000


1Q23 results confirmed our strong view on ProGsterol

We believe 1Q23 OPM at 50.6% was temporarily low, largely due to the company running batch tests to optimize yield and the new Hwasung factory running at a low utilization rate (6% out of KRW390bn capacity) in 1Q23. OPM would have been higher than what we have anticipated, without the impact from the batch test. We expect FY25F OPM to hit 65% when the new ProGsterol factory is fully utilized.

Caregen remains our top pick within the small-cap bio/pharma sector, with our new TP suggesting 40% upside. Our target price of KRW290,000 (up from KRW270,000) is derived by applying a fair P/E of 33x (five-year historical average P/E) to FY24F EPS of KRW8,772 (previously FY24F EPS of KRW8,031), given strong new product launches and earnings growth acceleration. 

코카콜라·펩시코도 반한 '이 회사'…'제로슈거' 원료로 700억 잭팟[최형창의 中企인사이드]
https://www.hankyung.com/economy/article/202305055483i

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< 뉴스 기사 속 코멘트 >

‘효소처리스테비아.’

성분표를 주의 깊게 보는 소비자라면 ‘제로슈거 소주’에 적힌 이 단어가 한 번쯤은 눈에 들어왔을 것이다. 해당 제품은 설탕이나 합성감미료 대신 효소처리스테비아로 단맛을 냈다는 표시다. 스테비아 식물 자체에는 단맛과 쓴맛이 공존한다. 파우더 형태로 추출한 스테비아에 효소를 넣으면 단맛이 극대화된다. 이렇게 탄생한 효소처리스테비아는 ‘천연감미료’로 통한다. 업력 30년을 자랑하는 천연 식품첨가물 제조기업 대평은 효소처리스테비아를 앞세워 전세계 ‘제로 칼로리’ 시장을 휩쓸고 있다.

4일 경기도 성남 본사에서 만난 대평 김동주 대표는 “미국과 유럽 등을 중심으로 제로 칼로리 식품을 찾는 붐이 불고 있어서 수출이 계속 늘고 있다”고 말했다. 대평의 효소처리스테비아는 현재 약 50개국에 진출했다. 제로 칼로리 음료, 그 중에서도 고급화를 추구하는 제품에는 대평의 효소처리스테비아가 들어간다. 코카콜라음료, 펩시코, 네슬레 등 글로벌 기업뿐 아니라 롯데칠성과 하이트진로 등이 주요 고객이다.


누구나 할 수 없는 독보적인 기술력을 보유한 기업은 그것에 걸맞는 투자 아이디어를 분명히 품고 있지만, 정말로 중요한 것은 '이것을 기업이 어떻게 시장화시킬 것인가?'입니다..

투자자들 입장에서는 '또 이런 가능성을 어떻게 전망하고 판단해서 미리 투자하느냐?'가 굉장히 중요합니다..

잘 하고 있으리라 믿습니다..

-- 체리쥬빌레 🍒

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< 대평(비상장 기업) 실적 현황 >

* 2022년 기준(단위 : 억원)

자산총계 : 987
부채총계 : 106
자본총계(순자산) : 882
* 자본금 : 4.9

매출액 : 720('21년 566)
영업이익 : 79(21년 82)
순이익 : 68('21년 45)
* 이익율 : +-10%

-- 체리쥬빌레 🍒

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https://m.khan.co.kr/economy/finance/article/202305051516001?utm_source=urlCopy&utm_medium=social&utm_campaign=sharing

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무지, 맹신, 욕심, 안일

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설탕 가격 1년 새 37.2% 상승…'슈가플레이션' 우려 확산
https://www.hankyung.com/economy/article/202305077136i

5/6 기준 일본 오리콘차트
1위 르세라핌
2위 세븐틴

[안진아 엔터/미디어]

하이브(352820): 말했잔아요, 끄떡없다고

투자의견 Buy, TP 370,000원, Top-pick (maintain)

[말했잔아요, 끄떡없다고]

[멀티레이블 수익성을 역대 실적으로 증명]

-1Q23 매출액 4,106 억원(+44.1% YoY), 영업이익 525 억원(+41.7% YoY), OPM 12.8%(-0.2%p YoY)로 컨센서스 및 당사 추정치 상회.

-직접참여형 매출 비중 57%, 비간접참여형 매출은 43% 차지.

-비용구조상 아티스트 서포트 포함 공연기획, MD/콘텐츠제작 등 직/간접 사업부 내재화에 따른 높은 고정비성 비용 불구 BTS 그룹 활동 부재에 따른 리스크 불식하며 전년과 유사한 OPM 기록.

-이외 신인 아티스트 지속적 발굴, 위버스 플랫폼 고도화를 위한 다양한 투자 등 감안해도 현금흐름창출과 연관되는 조정EBITDA 는 오히려 전년동기대비 12.5% 증가하며, 외형 및 이익 동반 확대 지속.

▶️1Q23~2Q23 포인트

1)1Q23 앨범: BTS 지민(145 만), 세븐틴 구보(127 만), TXT(314 만), 뉴진스(130 만)

2)2Q23 앨범: BTS SUGA(107 만), 세븐틴(455 만), 르세라핌(138 만), 엔하이픈,뉴진스, &Team, KOZ(신인)

3)2Q23 투어/팬미팅: BTS SUGA 월드투어(25 회), 세븐틴 일본 팬미팅(5 월 4 회)

4)2Q23 위버스:

1)일본 AKB48 을 시작으로 일본, 북미 등 해외 아티스트 입점,
2)Weverse Jelly(Digital Currency), 3)Weverse DM(Private Chat), 4)Weverse by Fans(MD designed by fans) 서비스 런칭

[멀티레이블 수익성에 빠질 수 없는 ‘Weverse']

-동사는 이미 멀티레이블의 수익성을 실적으로 증명. 특히 하반기로 갈수록 주력 아티스트의 본격적인 월드투어에 따른 직간접 매출 동반 확대될 것.

-다음 목표는 KPOP 을 포함한 다양한 지역의 신규/주력 아티스트 IP 를 활용한 간접매출(MD/Goods,콘텐츠, 팬클럽 등) 확대.

-위버스 플랫폼 내 사업부 수직 계열화를 통한 수익성 내재화, 외형이 커질수록 이익 레버리지 효과가 뚜렷한 구조로 고도화된 플랫폼 서비스 구축과 아티스트 입점 확대로 2024 년 본격적인 머니타이제이션 가시화 될 것으로 예상.

[목표주가 370,000 원, 투자의견 BUY, Top-pick 유지]

-지난 3 개분기 실적을 통해 BTS 그룹 활동 없이도 견조한 외형 및 이익 성장이 가능함을 멀티레이블 전략을 통해 증명.

-동사의 차별화되는 경쟁력은 'Weverse' 플랫폼. 글로벌IP 확보와 다양한 서비스 확대를 통한 이익 레버리지 효과는 2024 년 극대화 될 것.

-목표주가는 12M Fwd 기준 43x 수준으로 견조한 성장을 지속하는 엔터 본업 + 글로벌 플랫폼 이익 체력대비 저평가되었다는 판단

https://bit.ly/3nfB900