윈텍 매출 구성. MLCC 관련 66%

[유안타증권 스몰캡 이수림]

전장용 MLCC가 이끌어갈 실적 상승

자료 Link: https://bit.ly/3WOzMB5

-MLCC 업황, 턴어라운드 기대
2022년 글로벌 IT 세트 수요의 부진으로 인해 어려운 시기를 지나온 MLCC 업황은 1Q23을 지나면서 Bottom-Out 시그널을 보일 전망. 전방 수요의 확실한 개선을 예상하기는 어려운 상황이나 MLCC는 지속적인 재고조정이 이뤄진 만큼 세트 출하량의 점진적 반등이 이뤄진다면 부품 주문량은 가파르게 증가할 것

-전장용 MLCC, Outperform
전장용 MLCC는 1) 범용 대비 고부가가치이며, 2) 전력 소모량 증가에 따른 탑재량 증가로 2024년까지 CAGR 16%로 성장하며 시장 성장률(7%)을 Outperform할 것. 전기차 판매량의 증가 및 자율주행 기술의 발전에 따라 수요가 증가하고 있어 향후 전체 MLCC 시장의 P와 Q를 동시에 견인하는 구조적 성장을 이끌어낼 것으로 전망

-중소형주로 엣지를 가져갈 수 있는 이유
전장용 MLCC 시장의 예상보다 빠른 성장 속도에 힘입어 고객사들 역시 안정적인 공급 물량을 확보하기 위해 기존 일본 소수업체가 독점하던 시장을 제품력과 공급 역량을 갖춘 신규 업체에게 다변화하기 시작. 고객사별로 다양한 품종의 MLCC가 요구되는 반면 MLCC 업체들의 CAPA는 한정적이기 때문에 국내 MLCC 업체들에게도 기회가 커지고 있음

-투자전략: 아모텍, 삼화콘덴서
전장용 MLCC의 이익 기여도가 큰 업체에 주목. 관심종목으로 아모텍, 삼화콘덴서 제시. 전방 산업 부진에 잊혀졌던 MLCC를 다시 꺼내보고, 실적 개선이라는 투자포인트에 초점을 맞춰야 할 시기. 추가적인 주가 상승 모멘텀은 업황 회복 구간에서 두각을 나타낼 전장용 MLCC의 성장이라는 판단

http://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=18165
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흥미진진한 일이 벌어졌네요..

휴마시스 최대주주가 지분 전량을 미래아이앤지의 계열회사인 아티스트코스메틱에 매각..

미래아이앤지는 휴마시스를 인수한 아티스트코스메틱의 지배력 강화를 위해 기존 3,600만주에 전환사채 전환권 행사(2,400만주)하여 총 6,000만주 보유..

인콘은 작년 4월 매수했던 아티스트코스메틱의 지분 1,800만주를 작년 3분기에 처분했었는데, 이번 아티스트코스메틱의 휴마시스 인수건을 겪으면서 보유하고 있던 전환사채권 6,000만주를 행사하여 확보..

아주 재밌어집니다.. 과연 최후의 승자는 누가될 것인가?

(관련 공시는 아래 참조)

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< 책속의 코멘트 >

1. 내재가치가 만족할 만한 속도로 성장하기만 한다면 그 사업의 성공이 (시장으로부터) 언제 인정받느냐는 그다지 중요하지 않습니다.(P.170)

2. 가치가 성장할 것을 전제하면 분석에서 조금 실수를 하고 조금 비싼 가격에 사더라도, 나중에는 그 실수가 메꿔집니다.(P.172)

3. 벤저민 그레이엄의 가치 기반 사고를 사용하여 일반인이 돈을 벌 수 있는 가장 좋은 방법은 가치의 성장에 기대어 장기간 보유하는 것입니다.(P.174)

-- 거인의 어깨-1(홍진채)

< 오늘의 코멘트 >

만약 5년 뒤 시가총액이 5배가 될 운명을 가진 주식이 있다고 치자..(미래는 모르는 것이기에 가정 자체가 틀린 것이지만, 그냥 가정해보자)

과연 이 주식을 5년 동안 온전히 보유함으로써 5년 뒤 실제로 400%(시총 5배)의 수익을 낼 수 있는 투자자는 과연 이 세상에 몇 퍼센트나 될까?

아주 소수의 투자자만이 그 주인공이 될 것이라 생각한다.. 만약 처음 4년 동안 주가가 하락하거나 지지부진하는 현상이 나타난다면 그 주인공의 숫자는 훨씬 더 적어질 것이다.. 아니 거의 없을 수도 있다..

그 주인공들은 그런 기업의 미래 가치에 대해서 디테일하고 명확한 그림을 그리고 있는 사람들이다..

그렇지 못한 사람들은 그 기업의 미래 가치에 대해서는 관심이 없고, 주가의 잔파동에 수시로 마음이 뺏기는 사람들이다..

-- 체리쥬빌레 🍒

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