< 금일 케어젠 공시 관련 코멘트 >

오늘 장 마감 이후에 두 분 부사장님(1. 김은미, 연구총괄 / 2. 라희숙, 영업총괄)의 자사주식 매도 공시가 있었습니다..

오늘 김은미 부사장님은 4,300주(9.13 / 매도가 약 143,000원)를,

라희숙 부사장님은 5,000주(9.6, 9.8 / 매도가 약 134,000원)를

매도했다고 공시했습니다..

김은미 부사장님은 약 6억1천만원, 라희숙 부사장님은 약 6억7천만원 정도의 금액입니다..

결론부터 말씀드리면, '이 두 분은 연구소장 및 마케팅 총책임자로서 한 중견기업의 이사이시긴 하지만, 주식투자에 대해서는 완전히 문외한이시구나'입니다..(부정적인 의미로 '문외한'이라는 표현을 사용한 것은 절대 아닙니다)

그렇게 판단한 이유를 설명하기에 앞서, 현재까지 케어젠이 추진하고 있는 사업내용 및 정용지 대표님의 임시주총 시 발언이 모두 사실이라는 것을 전제로 한다는 점을 강조합니다..

이 분들은 단순히 케어젠이 지금까지 보여줬던 주가 이상으로 시세가 형성되었기 때문에 아마 이 정도가 높은 가격일 것이라는 판단을 했을 가능성과 때마침 성과상여로 받은 주식을 현금화해야 할 이유가 있었을 가능성이 결합되어 나타난 결과라는 생각이 듭니다..

일반적으로 최대주주나 경영진이 주식을 대량으로 매도하는 것은 시장에서 악재로 받아들여집니다..

하지만, 이번 케이스는 성과상여로 받은 주식의 일부를 현금이 필요한 상황으로 인해 매도를 한 것으로 추정됩니다.. 아마, 이 분들은 주식증여를 받기 이전부터 현금화 계획을 수립했을 가능성이 높다고 봅니다..

다시말해, 이 분들은 성과상여로 받은 주식 15억원어치 모두를 수 년 간 가져가서 5배, 10배로 불리는 것보다는 지금 당장 아주 일부를 현금화하여 활용하는 쪽을 선택한 것일 뿐입니다..

그게 가능했던 것이 이 분들은 각각 4,300주, 5,000주를 매도하셨지만, 아직도 수 만주의 케어젠 주식을 보유하고 계시니깐요...

마지막으로 다시 한 번 강조하고자 하는 부분은, 이 분들이 케어젠의 성장성이 여기까지라는 생각으로 주식을 매도한 것은 절대 아니라는 것입니다.. 만약 그런 거였다면 보유 주식을 모두 매도하셨겠지요..!

주의) 극히 개인적인 의견이니 참고만 하시고, 매도매수 판단은 본인의 몫입니다..

-- 체리쥬빌레 🍒

< 케어젠 어제 공시 관련 추가 코멘트 >

위 글을 통해서 어제 공시(임원 주식 일부 매도)의 핵심은 세금 납부를 위한 것으로 의견이 모아지는 것 같습니다..

이로써, 케어젠이 1~2달 전 임시 주주총회까지 열면서 왜 갑자기 이사 보수한도 증액을 결정했는지에 대한 이유가 명확해졌습니다..

그것은 바로 '주가가 저렴할 때 성과상여를 지급하기 위한 것'입니다..

개인적으로는 아직도 저렴하다는 의미로 받아들여집니다..

이렇듯 한 가지 사항을 가지고 완전히 반대의 의견이 나올 수 있는 것입니다..!!

이러한 일련의 과정을 추적하면서 고찰할 수 있어야 위대한 기업에 장기투자를 할 수 있는 여건이 조성됩니다..!!

-- 체리쥬빌레 🍒

#케어젠 #디글루스테롤 #프로지스테롤

전자 메일 보내기 LG에너지솔루션［373220］추가적인 Capa 확장 기대 가능_20220916_NH_810665.pdf

전자 메일 보내기 티앤엘［340570］아마존 1위 트러블 케어 패치 ODM_20220916_IBK_810711.pdf

< 오늘의 코멘트 >

* 기대가 크면 실망도 크다

사실과 논리적 근거에 기반하지 않은 과장된(허황된) 미래 전망은 막연한 장미빛 미래만 상상하게 만든다..

모든 기업의 경영은 계획한대로 100% 이루어지기가 쉽지 않다.. 그래서 우스게소리로 "계획은 바뀌라고 있는 것이다"라는 말도 있다..

지금 시점에서 필요한 것은 현실을 직시하면서 팩트에 근거한 합리적인 전망과 평가이다..

내 반려기업들에 대한 합리적 사고가 필요한 시점이다.. 그 노력이 절실한 상황이다..

-- 체리쥬빌레 🍒

9월 중순의 열대야입니다..@@
태풍의 영향이겠지만 한반도가 많이 더워졌다는 것을 몸으로 많이 느낍니다..

여기서 또 하나의 투자 아이디어가 떠오르네요~~~!!

#기후대책 #기상이변 #친환경 #이상기후

< 강방천의 관점 > (9.18)

나는 두 개 회사를 동시에 경영하면서 중요한 몇 가지를 깨달았다.

1. 재무제표에 나타나는 이익보다는 그 이면에 내포된 이익의 질을 봐야 한다

2. 그 이익의 질은 지속성, 변동성, 확장가능성, 예측가능성인데, 그 중에서 확장가능성이 가장 중요하다.

3. 이익의 질은 비즈니스 모델에 의해 결정된다.

4. 이러한 비즈니스 모델을 끌고 가는 리더의 중요성과 덕목에 대해서도 절감했다. 리더가 갖고 있는 통찰력과 추진력 그리고 성취욕이 제대로 된 사업성과를 내게 한다.

< 오늘의 코멘트 >

주식투자에서 어려운 것 몇 가지(난이도 ☆)

1. 최근 재무현황을 기준으로 현재의 기업가치 계산하기(☆)

2. 현재의 기업가치를 근거로 저평가 상태의 기업 찾기(☆)

3. 그 저평가 상태의 기업 중에 항후 성장 가능성까지 보유한 기업 발굴하기(☆☆)

4. '3번 기업'에 믿음과 확신을 갖고 투자 비중을 50% 이상 늘리기(☆☆☆)

5. 산전수전 다 겪으면서도 '3번 기업'이 완전히 성장할 때까지 함께하기(☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆)

6. 5번 상황 이후 주가가 정점일 때 매도하기(☆ 100개)

-- 체리쥬빌레 🍒

[ FS리서치 탐방노트 ]

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**케어젠 (214370) : 당뇨 제품도 좋지만 그게 다는 아니다

▶️? ‘프로지스테롤’(상품명) 효능만으로 승부를 봤다
동사가 지난 3월 FDA에 NDI(New Dietary Ingredients) 등록한 혈당조절 기능성 식품원료인 ‘디글루스테롤’의 수요가 심상치 않다. 중동 국가들을 시작으로 유럽, 북미, 남미까지 다수의 국가에서 관심을 보이고 있는 상황이다. 이는 그림 1에서 보는 바와 같이 실제로 공복혈당이 떨어지는 효과를 보이고 있고, 먹자마자 30분만에 혈당이 떨어지는 즉각적인 반응을 보임에 따라 고객들이 매력을 느끼는 것으로 파악된다. 뿐만 아니라 펩타이드 제재이기 때문에 소량만으로도 효능을 낼 수 있고, 인슐린 수용체 민감도를 증가시키는 방식이어서 저항성 문제나 저혈당 쇼크 등의 부작용이 없다는 점도 장점이다. 9월부터 프로지스테롤의 공급을 준비중에 있으며, 다수의 국가와의 공급 관련 사항을 진행중인 만큼 프로지스테롤의 지속적인 매출 성장을 기대해볼만 하다.

▶️? 인간의 본질적인 욕구를 충족시키는 기업
최근 웨이트 트레이닝 열풍은 비단 건강만을 위한 것은 아닐 것이다. 젊은층에서는 ‘오운완’(오늘 운동 완료)이라는 신조어까지 생길 정도로 외모 가꾸기에 열중인 상황이다. 또한 노년층에서는 건강 유지 및 노화방지로 근육의 필요성이 중요해지면서 단백질 보충제가 필수 건강기능 식품으로 자리잡고 있는 실정이다. 이처럼 운동과 근육생성은 외모와 건강에 모두 중요한 역할을 하고 있다. 그림 3을 보면 동사의 파이프라인 중에는 근육 강화 건기식이 있는데 이 원료가 상품화 된다면 소비자들의 니즈에 부합하는 제품이 될 수있지 않나 생각된다. 물론 제품화가 되기까지는 변수도 존재하고 시간도 꽤 소요되겠지만, 필자는 소비자의 트렌드와 니즈를 읽고 제품화하는 동사의 능력에 주목할 필요가 있다는 판단이다.
황반변성 치료제는 예상보다 임상 승인 신청이 다소 지연될 예정이다. 추가로 안정성에 테스트를 진행한 후 4분기에는 신청할 예정이고 내년 반기정도에는 임상이 진행중에 있을 것으로 판단된다. 향후 시장성에 대해서는 임상 1상 완료후 안전성 데이터 등을 확인한 후 판단해 볼 예정이다.
3분기 매출액은 170억원(+24.5%, YoY), 영업이익 93억원(+54.2%, YoY)으로 비수기에도 불구하고 전분기 대비로도 소폭이지만 성장세를 지속할 것으로 기대된다. 실적 성장의 요인은 주력 제품인 안면필러와 헤어필러가 여전히 성장 기조에 있고 환율효과에 기인한 것으로 판단된다.

보고서링크 : http://www.fsresearch.co.kr/data/file/websmallcapport/2943689513_qf1u5gBm_34217f3ad491d965fe799b62e7365ed094993b95.pdf