케어젠 기타법인이 잠깐 매도하는가 싶더니, 현재까지는 더 늘었습니다..

이 기타법인의 매수.. 제 주변에 벌어지는 상황 중에 가장 궁금한 사안입니다..ㅎ

< 오늘의 코멘트 >

제가 이런 저런 고민하지 않고 장기투자하는 이유입니다..

참고로 저는 2007년 주식시장에 참여한 이후, 한 번도 주식시장을 떠난적이 없습니다..

여러차례의 공포 장세가 있었는데, 처음 1~2번은 굉장히 힘들었지만 그 이상 경험을 하고나니 이제는 폭락장이 와도 무덤덤해집니다..

어차피 시장은 상승과 조정을 반복하면서 장기적으로 상승했다는 것을 알고 있으니깐요..

다만, 그 상승과 조정의 크기가 다 다를 수가 있기 때문에 조심할 필요는 있습니다..

이런 과정을 다 겪으면서 투자를 한 결과는 재야고수님들처럼 아주 큰 자산은 아니지만, 주식투자 자산만 봤을 때 수 배로 불어나있다는 것입니다..

그 비법을 돌이켜보면 앞으로 잘 될 산업군의 기업 중에 재무, 저평가, 성장성을 갖춘 기업을 찾는 것이었다고 생각합니다..

명심하세요~! 무섭다고 시장을 떠나면 위 글처럼 될 수밖에 없습니다..!!

-- 체리쥬빌레 🍒

#정채진

금리와 인플레이션

1.
2019년 8월 마이너스 금리가 한창 진행되던 무렵 아래와 같은 글을 올린 적이 있다.

시간이 지나면 마이너스 금리는 역사책에서나 볼 수 있는 일이고 어느 순간 상황이 바뀌면 인플레이션과 금리 상승을 경험하게 될지도 모른다고 말이다.

물론 중국의 2차 소비붐은 여전히 오지 않았지만.

2.
얼마 전, 어느 글에서 OPEC의 석유 생산량에 관한 그래프를 본 적이 있다. 2019년 대비 OPEC은 400만 배럴 정도 적게 퍼내고 있다는 것이었다.

현재의 유가 상승은 러시아와 우크라이나 전쟁이 기폭제가 된 것은 사실이지만 그 기저에는 3가지 요인이 작동하고 있다.

첫째, 코로나19 팬데믹 이후의 보복 소비, 둘째, 코로나19 때 엄청난 손실을 감수했던 OPEC의 이익 극대화, 셋째, 상품가격 상승을 기대한 석유 선물시장에서의 투기수요.

유가가 급등하자, 사람들은 또 다른 story를 지어내고 있는데 ESG와 탄소중립 규제가 만들어낸 구조적인 공급부족 현상이 그것이다. 이런 요인들이 어느 정도 역할을 하고 있는 것은 사실이지만 이런 story가 주는 영향은 기껏 10~20%의 설명력에 불과하다 생각한다.

3.
현재의 높은 인플레이션 현상이 장기적인가 transitory한 것인가에 대해 많은 논란이 있었는데, transitory하다는 의견이 항복하는 모양새다.

하지만, 이 논쟁에서 잘못된 부분이 transitory의 의미다. 대부분 사람들이 말하는 transitory의 의미는 기간일 것이다. 하지만, 인플레이션의 문제에 있어 transitory인가 아닌가를 결정하는 것은 기간이 아니라 인플레이션을 유발하는 원인이 구조적인 것인가 일시적인 것인가 하는 것이다.

나는 현재의 높은 인플레이션 현상이 1970년대와 달리, 구조적이지 않다 생각한다. 구조적인 인플레이션은 지금부터 적어도 5~10년 정도 민간부문의 성장세가 지속되고, 은행의 대출이 과잉으로 갈 때 오는 것이지 현재와 같은 상황에서는 오기 힘들다고 믿는다.

4.
금리를 올려서 인플레이션이 잡히는 것이 아니라, 인플레이션을 유발시키는 요인이 구조적이지 않기 때문에 인플레이션이 내려올 것이다.

내년 이맘 때 유가가 70불을 하회한다 해도 전혀 놀랍지 않을 것이다.

지나서 생각해보면 세상일에 정말 구조적인 것이 있는가 싶다. 마이너스 금리 현상이 다소 시간이 걸렸지만 transitory한 일이었듯이 현재의 높은 인플레이션 현상도 다소 시간이 걸리지만 transitory한 일이라고 믿는다.

고고당(고지혈, 고혈압, 당뇨)이라는 커뮤니티에 케어젠 유튜브를 소개했더니, 프로지스테롤 구매에 대해서 문의하시는 분이 계십니다..

이 간단한 댓글에 프로지스테롤에 대한 갈급함이 느껴집니다..

정말 당뇨 환우들께 꼭 필요한 건기식이 되리라 믿어 의심치 않습니다..

하루라도 빨리 생산 및 판매가 되어서 수 많은 당뇨 환우들이 당뇨라는 족쇄에서 벗어나게 해주길 기대합니다..!!

전자 메일 보내기 CJ ENM［035760］티빙이 파라마운트+를 만난 날_20220617_Hyundai+Motor_792769.pdf

여러분들 증권계좌는 무사하신지요?

1800포인트 얘기가 나오는 것 보니 이제 조만간 공포가 극에 달할 수도 있겠다는 생각이 듭니다..!

이번은 다를 것이다라고 전망하시는 분들도 많은데, 부디 꼭 살아남으시길 바랍니다..!!

전자 메일 보내기 하이브［352820］Yet To Come_20220617_eBEST_792759.pdf

< 오늘의 코멘트 >

매일매일 평가절하되고 있는 기업들이 속출하고 있다..

이 중에서 시장이 정상화되었을 때 가장 많이 오를 가능성이 있는 기업을 5개 정도는 면밀히 파악하고 있어야한다..

그렇지 않으면 증시 반등시 조급한 마음에 아무 기업이나 매수하게 됨으로써, 남들 잔치 시작할 때 초대받지 못하는 우울한 일이 또 발생할 수도 있다..

이것이 증시 상황과 관계없이 꾸준히 기업을 공부해야하는 이유이다..

그러고, 어떤 방식이든 항상 가용한 투자금을 준비하고 있어야한다.. 그걸 못하면 또 한 번 속이 쓰릴 수 있다..

-- 체리쥬빌레 🍒

위 3개 파일은 오늘 국토부에 발표한 부동산 정책 자료입니다..

참고하실 분들은 잘 읽어보세요~~!

정채진 30분전 좋은데도 싸다

1.
주식시장이 하락하며 책상 앞에서 사업보고서를 열어보는 시간이 많이 늘어났다.

느낀 점은 ROE가 높거나 현금성자산이 시가총액 대비 큰데도, PER, PBR이 낮은 기업이 너무 많다는 것이다.

주식시장과 경제는 많은 사람들이 우려하고 있으나, 최근 많이 하락하는 것은 비쌌던 회사들이고, 장기 호황이 기대되는 조선업 같은 경우에는 여전히 괜찮은 모습을 보여주고 있다. 다른 저평가 기업들 역시 상대적으로 괜찮은 주가 흐름을 보이고 있다.

이리저리 살펴봐도 우리나라 주식시장에는 저평가 기업이 많은 상태고, 벤자민 그레이엄의 NET NET 전략이 통할 정도로 어처구니 없는 가격에 거래되는 기업들도 있다.

2.
2007년 2085를 찍었는데 현재 지수는 2400 이다. 미국 S&P의 경우 2007년 1560 이던 지수가 현재 3670 이다. 인플레이션, 금리인상, 경기침체 가능성 등 많은 것이 비관적으로 보이는 시장상황 같지만, 시간이 지나서 보면 현재 국면이 상당한 기회였다는 것을 알게 될 것 같다.

단순히 지수가 2007년 대비 해서 별로 못 올라서가 아니라, 우리나라 주식시장 내부에 저평가된 기업들이 많기 때문에 그렇다. 여전히 비싼 회사도 많고, 눈먼 돈들도 많은 것은 사실이나 그 만큼 저평가된 회사도 많고, 이 가치를 제대로 알아보는 돈들도 많다.

앞으로 주식시장이 어떻게 흘러갈지 단기적으로는 알 수 없지만, 두려움 보다는 용기를 가지고 기업들을 찾아볼 때가 아닌가 싶다.

3.
노자 도덕경 36장

오므라들게 하려면 반드시 잠시 펴줘야 하고,
약하게 하려면 반드시 잠시 강하게 해줘야 하며,
없애고자 하면 반드시 잠시 일으켜줘야 하고,
빼앗으려고 하면 반드시 잠시 줘야만 하니,
이것을 미명 이라고 한다.
부드럽고 약한 것이 굳세고 강한 것을 이긴다.
물고기가 연못을 벗어나서는 안되듯,
나라를 다스리는데 이로운 것들은 다른 사람들에게 보여줘서는 안 된다.

부드럽고 약한 것이 굳세고 강한 것을 이긴다는 말은 주식시장이 약할 때 마다 항상 떠올리는 말이다.

상대가 강하게 밀어붙일 때는 힘을 빼고 상대의 공격을 가볍게 쳐내며 기다려야 한다. 상대가 강하게 밀어붙이는데 그걸 이겨보겠다고 덤벼들다가는 크게 당할 수 있다.

4.
장기적인 시각을 가지고, 올바른 판단으로, 올바른 선택들을 해나가다 보면, 반드시 상대의 힘이 빠질 때가 오고 그 때가 바로 내가 공격할 타이밍이다.

변동성에 마음 흔들리지 않고, 기업의 가치에 집중하다 보면 또 다시 훈풍이 불 때가 있으니, 조바심으로 큰 실수 하는 것만 하지 않으면 이럴 때가 바로 기회다.

변동성은 나를 도와주는 친구와 같은 것이니, 지금 같은 때가 향후 2~3년 큰 수익을 내 줄 기업을 적극적으로 찾아볼 때 아닌가 싶다.

개인적으로 괜찮게 보고 있던 섹터의 기업이었는데, 갑자기 무상증자 하더니 순식간에 올랐다 제자리로 왔네요..

연일 상한가를 기록하고 있을 때, 제자리로 돌아오기만 하면 매수를 고려할 것이라 생각을 했었는데..

절대 오지 않을 것(제자리로)이라는 생각이 머리를 지배했었는데, 오고야 말았군요..

이제 슬슬 준비해야겠습니다...!!

참고로 내일이 노터스의 무상증자 물량 신규 상장일입니다..