전자 메일 보내기 하이브［352820］가장 보수적인 시나리오 점검_20220615_Hana_792240.pdf

하이브는 연말에 어차피 터질 악재(군 입대 이슈)를 이렇게 우회적으로 시장에 터뜨리는군요..

결국 맞아야할 매를 미리 맞으면서, BTS의 잠재적 악재를 소화하는 모습입니다..

몇 달 전 위 리포트의 '군 입대 시나리오'를 보면서 하이브의 악재가 연착륙으로 끝날 수도 있겠다는 생각을 했었는데, 결국 시장이 안좋을때 한 번에 터는 모습으로 보입니다..

그래서 저는 이 상황을 또 한 번의 기회로 생각하고 있습니다..!!

전자 메일 보내기 바이오플러스［099430］막을 수 없는 실적 고공행진_20220615_Kiwoom_792318.pdf

전자 메일 보내기 엠투아이［347890］국산화 + 고객사 다변화_20220615_Shinhan_792310.pdf

정채진님 말씀은 노트에 기록해두고 평생 반복 학습해야할 정도로 대부분 주옥같은 내용들입니다...!!

그동안 K-POP 아이돌 군입대 후 개별활동에 따른 선례를 비추어 볼 때, 1)완전체 활동이 불확실하다는 인식, 2)BTS 아티스트 의존도에 따른 하이브 감익 우려가 매도 확대로 이어지고 있는듯 합니다.

하이브 내 BTS 비중(매출액 기준 55%~60% 수준) 축소에 따른 감익 우려 존재하나, 7명 멤버가 순차적 솔로 활동을 준비, 보수적으로 멤버당 앨범 판매량(150만장~) 가정하더라도 기존 BTS 앨범 판매량(350-500만장 수준)에 준하는 수준으로 완전체 공백기에 따른 급격한 감익은 제한적일 것으로 판단합니다.

기존 한번 구매가 일곱번의 앨범 및 MD/Goods 구매로 늘어나는 셈이고, 콘텐츠 역시 다각화 될 것으로 예상합니다.

2022년 하반기 글로벌 투어를 가정해 연간 영업이익 3,500억원 수준으로 추정했으나, 하반기 월드 투어와 콘서트 재개에 따른 MD/Goods 부문 감익 반영시, 영업이익 25~30% 수준 감익 2,500~2,700억원 기록할 것으로 추정합니다.

현 주가 수준 고점 대비 30% 수준이나, 연간 이익 하향 조정에 따른 밸류에이션 부담은 여전히 일부 존재, 사실상 상장 시초가로 도래한 수준으로 고밸류에이션을 논하기는 어렵다는 판단입니다.

1)2024년 BTS 재계약 시점 도래, 2)멤버들의 솔로 활동 시작으로 완전체 공백기에 대한 기간 및 부재 리스크는 다소 제한적이라는 판단이며,

이 외 1)다른 아티스트의 성장, 2)엔터 플랫폼 비즈니스로의 진화에 따른 3)견조한 실적을 보일 시, BTS 의존도에 따른 하이브의 기업 가치가 재평가 될 기회라고 생각합니다.

오늘 하루도 고생 많으셨습니다.

[ 케어젠 기관 NDR 요약 ]


1. 헤어필러에서 작년 연간으로 101억원 했는데, 1분기에 40억원.. 연간으로는 160억원 예상


2. 디글루스테롤은 과도한 비용을 들여서 광고할 생각은 없고, 학회 저명인사들로부터 제품 입증논문 등의 지원 마케팅을 생각


3. 슈퍼사이펜스(운동선수 관리 목적의 센서 등)와 코마케팅 예정


4. [프로지스테롤] 딜 성사 2건.. 금액은 2,850억원.. 이라크(3년) + 이란(5년)..
(중동시장이 당뇨환자 다수)

두 업체 모두 이전부터 거래하던 업체들이며, 각 지역 독점판매 권한 부여.. 바인딩 계약 아님.. 거래상대방이 해당지역에서 알아서 판매하는 것

기본적으로 분말형태로 판매하게 될 것.. 드링크제는 유통 중 파손위험 우려

인도, 중동, 유럽, 브라질, 남미, 중국은 1~2년 내로 진출 예상


5. 해외 대기업 1곳 확정.. '필러 + 디글루스테롤' 등 모든 제품을 공급하는 형태.. 시기는 내년


6. 미국은 준비하고 있음.. 연내에 전시회 3~4번 정도 계획


7. 스파이크다운은 드랍되지 않았음.. 기다리는 중


8. 황반변성 점안액 FDA IND 신청은 8월.. 환자투약 끝나면 바로 혁신신약 카테고리로 진행 예정

* 원본 소스에서 보기좋게 살짝 각색함

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전자 메일 보내기 하이브［352820］6개월 앞당겨진 BTS 완전체 휴지기_20220616_Hyundai+Motor_792565.pdf

전자 메일 보내기 하이브［352820］‘찐 방탄회식’ 자세히 보기_20220616_NH_792567.pdf

< 오늘의 코멘트 >

* 주가인력의 법칙


기대감만으로 수급이 몰릴 때는 실제 매출액 증가를 근본으로 하는 '주가인력의 법칙'이 성립하지 않는 것이다..

하지만, 기대감만으로 치솟았던 주가가 단기적으로 조정을 받더라도 어느정도의 합리적인 기간 내(1년 이내)에 정말 매출로 가시화된다면 '주가인력의 법칙'이 성립하게 된다..

여기서 '주가인력의 법칙'은 아무리 공매도 세력이 주가를 누르려고 해도, 아무리 단기간 급등한 주식을 내다 팔아 수익을 실현하는 투자자들이 많더라도, '매출액 증가라는 기업 성장인자를 근본으로 하는 이슈는 절대적인 가치를 지닌다'라는 의미인데, 인류가 절대로 거스를 수 없는 뉴턴의 '만유인력' 법칙에 비유해본 것이다..

중요한 것은 '만유인력의 법칙'은 아래로 갈 수 밖에 없지만, '주가인력의 법칙'은 그 반대인 하늘로 갈 수 밖에 없다는 것이다..

-- 체리쥬빌레 🍒

이제는 이게 당연한 상황이 된 듯 합니다..ㅜㅜ

뉴노멀.. 나스닥 일일 등락폭 2~5%..