작년 실적이 잘 찍히니깐 또 이런 보고서가 나오네요..^^

올해 예상 매출액이 또 작년의 2배입니다..!!

이런 기업은 최근 1년 간 주가가 3배가 되었는데도, 매력적으로 느껴지네요..^^

어제 작성한 글과 관련해서 코멘트하면..

여기저기서 투자를 잘 하기 위해서는 통찰력(인사이트)을 길러야 한다고들 강조합니다..

그런데, 이 통찰력은 어떻게 얻을 수 있을까요?

산업이든 기업이든 많이 아는 것에서부터 시작된다고 생각합니다..

많이 알기 위해서는 많이 읽어봐야 합니다.. 읽는 것에 익숙하지 않으신 분들은 투자공부하기가 매우 힘들 수 밖에 없습니다..

많이 읽어보면서 수시로 물음표를 던져봐야 합니다.. 물음표를 던지고 그 물음표를 해결하는 과정에 서서히 통찰력이 생기는 것입니다..

아주 간단한 예를 들어보면..

1. 최대주주가 자신의 기업 주식을 지속적으로 매수한다는 의미는 무엇일까요? 기업 경영진들이 기업 상황을 제일 잘 알고 있습니다..

2. 시설투자는 왜하는 것일까요? 내부적으로 자사의 제품이 더 많이 팔릴 것에 대비하기 위해 수익을 극대화하기 위한 조치 아닐까요?

3. 기타법인에서 지속적으로 매수가 들어온다면 수단과 방법을 가지지 말고 확인해봐야 합니다..

4. 자동차 반도체가 모자라서 차량 출고 대기시간이 길어지는 것을 보고 어떤 생각을 해야할까요? 당분간은 차량 판매와 관련된 사업을 하는 기업들은 매출 증가가 제한적이겠지요..

이렇게 몇 가지 아주 단순한(누구나 다 아는) 사실을 예로 들어봤는데요..

이런 간단한 것도 누가 알려준다든지, 자신이 스스로 생각해서 알아내지 못한다면 알 수 없는 것들이겠지요...^^

오늘도 화이팅입니다..!!

이래서 SM 매각이 진행되지 않는 걸까요? 이수만씨 경영권 유지와 그 대가로 연봉 100억 요구.......

제가 원매자라도 절대 않할 것 같은데...

코로나19 오미크론과 우크라이나 사태에 정신이 없는 사이에 우리나라 돼지들은 곤욕을 치르고 있네요..

사실 ASF도 굉장히 심각한 문제 중에 하나인데, 더 큰 이슈에 묻혀버리네요..

이거 이미 경상도까지 퍼져버렸네요..ㅜㅜ

키워드
#엔터

하이브(BUY 유지, TP 460,000원 하향)

[2022, HYBE GOES ON]


[괴리율 정책에 따른 목표주가 460,000원 하향, 투자의견 BUY 유지]

-하우스 괴리율 정책으로 인해 목표주가 하향 조정하나, 저점 매수 권고.

-2022년은 하이브 아티스트 IP스토리 기반

1)비즈니스 영역이 단순 엔터 영역을 넘어 웹툰/웹소설, 게임, 미 디어 콘텐츠 등으로 확대,

2)가상 영역까지(메타버스, NFT, 플랫폼) 무한 확장이 가시화 되는 시점.

-22년 1분기 웹툰/웹소설(1/15~)신규 사업 런칭,
-국내외 콘서트 재개,
-2 분기 게임 사업 런칭,
-글로벌 신인 4팀 데뷔 예정(2Q22~),
-NFT JV 설립 완료에 따른 비즈니스 가시화(3Q22),
-위버스+VLive 통합(2Q22~3Q22),
-이타카 홀딩스 x 하이브 아메리카 실적(3Q22~4Q22) 레벨업 예상.

-지속적인 신인 아티스트 발굴 및 주력 아티스 트 원천 IP를 활용하는 비즈니스 영역을 다각화 등 성장 중심의 전략에 따른 매출원가와 판관비 등 투자성격 비용 증가 가운데 1)투자 대비 수익화 시점, 2)콘서트 정상화 시기 이연, 3)미확정이나 BTS 군입대 이슈 등을 감안하여 연간 이익추정치 조정.

-소폭 하향 조정한 연간 이익추정치에 최근 낮아진 Target Multiple 감안, 67배 적용해 목표주가 산출

[오프라인 콘서트와 콘텐츠 매출이 견인한 실적]

-4분기 매출액 4,598억원(+48.0% YoY), 영업이익 739억원(+36.8% YoY), OPM 16.1% 로 컨센서스는 상회하는 모습.

-아티스트 직접참여형 매출은 전체 매출의 36%, 간접참여 형 매출은 전체 매출 가운데 64%차지하며 MD/라이선싱 부분이 직전분기 대비 모두 60% 이상 증가, 전년동기대비로 각각 87%, 91%하며 호실적 견인.

-금번 실적에서 눈에 띄는 점은 조정영업이익(Adjusted EBITDA) 공시. 동사는 글로벌 레이블 인수, 다양한 기 업들과의 JV, 향후 사업영역 확장에 필요한 M&A 등 활발한 투자 활동을 해왔고, 앞으로도 적극적으로 진행 예정.

-2021년 비현금성 유무형상각성 제외한 조정영업이익은 약 2,600억 수준으로 조정영업이익률은 21% 수준.

-지난해 이루어졌던 인수 비용과 각종 일 회성 비용 감안하면 실제 현금 흐름 창출 능력은 더 높음.

-사업 부문별 매출

-[앨범]매출액 873억원(-37.3% YoY)기록

-[공연]매출액은 453억원으로 코로나 이후 첫 오프라인 콘서트 개최. BTS LA콘서트(4 회, Sofi Stadium) 오프라인 콘서트 매출 400억원

-[광고/출연료]매출액 331억원(+140.8% YoY)기록. 지난 2분기부터 이타가 홀딩스 산 하 매니지먼트 수익이 반영되며 전분기와 유사한 매출 기록. 이타카홀딩스 아티스트들 의 본격적 활동에 따라 실적도 함께 증가할 것

-[MD/라이선싱]매출액 1,256억원(+86.8% YoY)기록.

-[콘텐츠]매출액 1,547억원(+91.2% YoY)으로 직전분기대비 77% 증가

-[팬클럽]매출액 138억원(+44.4% YoY)로 팬클럽 회원수 꾸준히 증가

-[위버스]MAU 680만명(+44.7% YoY)으로 직전분기 대비 7% 증가. ARPPU는 직전 분기대비 11% 감소했지만 Paying user는 47% 증가하며 전체 페이는 38% 증가

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닭 모가지를 비틀어도 새벽은 오게되어 있습니다....!!