금리는 안내려가고~ 금이랑 코인만 오르고~

#폴란드 중앙은행, 7월 들어 #금 보유고 +8톤(약 +25.7만 온스) 확충
- 올해 들어서만 +90톤(약 +290만 온스) 늘렸으며, 총 금 보유고는 이제 640톤(2057.7만 온스)에 달해

폴란드는 착실히 #금본위제 준비 중

스텔스QE 이야기가 나왔는데도
나스닥은 하락중입니다.

시장이 뭘 보고 있는지 아시겠죠...?

STOCKS OF CRUDE OIL IN THE US STRATEGIC PETROLEUM RESERVE FELL BY ABOUT 3.7 MLN BARRELS TO 289.7 MLN BARRELS LAST WEEK, LOWEST SINCE 1982
(@WalterBloomberg)

장기채 금리의 해결 방법은 단 하나뿐
https://m.blog.naver.com/thebeing/224388184109

제가 쓴건 아니고... 유명한 전업이신 신성철님이 쓰신 글.

⬛️ 선결론 : 난 생각이 다르다. 미국은 망할 가능성이 더 높다.

'국채를 찍어서 국채를 리파이낸싱하는 ( 빚을 빚으로 갚은 = 카드 돌려막기 ) 구조는 절대 지속불가하고,
코로나때 저금리로 빌린 국채 만기가 27년부터 본격적으로 돌아온다.
따라서 미국이 선택할 수 있는건 국채금리 자체를 낮추는 방법 뿐이다'
라는 주장입니다.

결국 미국은 QE(양적완화)건 YCC(일드커브컨트롤)를 해서 강제로 금리를 낮춰야한다는거고,
그렇게 해서 미국은 망하지 않는다는 결론입니다.
미국의 반대로 배팅하지 말라는 논리죠.

일단 상황 파악 자체는 맞습니다.
카드돌려막기로 더이상 지속 불가능합니다.

따라서 QE나 ycc를 하게되는 것도 맞습니다.

다만 결론이 저랑 생각이 다릅니다.
제가 보기에 미국은 망합니다.

1. 논리가 '미국에 반대로 배팅하지마라, 지금껏 항상 그것이 옳았다' 뿐입니다.
맞습니다. 지금까지 이 논리는 항상 옳았습니다. 미국이 약해져도 미국을 대체할 나라가 없고, 달러가 약해져도 달러를 대체할 기축통화는 없었죠.
그러나 이제 금이 그 자리를 대신할 수 있고, 금을 모으는 국가들이 있습니다.

2. 장기금리를 누르고자 명분없이 qe나 ycc를 할 경우 달러가치는 폭락하고 기대인플레가 튀어오르며 물가는 급등할겁니다. 미국 국민들의 불만이 표출되겠죠.

3. 결국 명분이 필요합니다. 장기금리를 내리고 QE를 하는 정상적인 명분은 '경기침체' or '금융위기에 준하는 공황'이겠죠.

4. 작년 관세사태 이후 유동성시장 불안이 있었습니다. 그때 연준이 그냥 유동성 위기를 좀 더 관망했다면... 단기채를 사주지 않았다면... 아마 올해 초 장기금리는 폭락하고 연준은 qe든 ycc든 할 수 있었을겁니다.
그렇게 해도 미국이 망했을지, 아니면 그게 마지막 기회였을지는 모르겠지만요.

5. 지금 금융위기에 준하는 위기가 온다면... 연준이 qe를 해도 미국이 살아날 수 있을지 저는 잘 모르겠네요.
선이라는게 있는겁니다. 언제까지 시장이 qe를 봐줄까요?

🌟 6. 지금 qe를 하나, 나중에 qe를 하나
어쨌거나 달러는 내려가고 금은 오릅니다.
금이 메가사이클인 이유입니다.

7. 이 모든 시나리오를 리버스 하는 방법은 하나뿐입니다.
미국이 Ai로 진짜 세계를 평정해서 미국국채가 풀티나게 팔리는것 뿐.

압도적인 성장이 나오면 국채금리가 높아도 잘 팔리면서 지금의 신용미국을 이어갈 수 있겠죠.

결국 얘가 20만티센 되는건 시간의 문제일뿐
본질 자체는 변하지 않습니다.

1만원 갔다가 20만원을 가든,
그냥 쭉 20만원을 가든.

그리고 이 장기채에 대한 이야기는...
제 지인분들은 아시겠지만 제가 24년 말부터 계속 해온 말입니다.

당시에만해도 정말 몇몇 분 아니고서는 이런 이야기를 아는 사람도 드물었고, 알아도 그냥 음모론, 향후 10년내로는 별 문제 없는 소음 정도로 치부하는게 다반사였죠.

지금은 메이저에서도 다룰 정도로 지극히 평범한 노멀이 되어버렸습니다.

작년에 한번 당하긴 했으나 (저는 작년 연준을 믿었었거든요)
이번엔 정말 연준이 돌이킬 수 없는 실수를 하지 않을거라 보고 있습니다.

그래서 단타만 치고 있는거구요.

#미래에셋생명

같은 보험주인데... 미래에셋생명의 아웃풋이 요즘 좋습니다.

이유는 창업주인 박현주 대표가 미래에셋 그룹 지배구조를 개선중인데...
여기서 미래에셋생명이 자진상폐될 가능성이 있다는 이유입니다.

간단하게... 미래에셋자산운용을 지주회사로 해서 미래에셋컨설팅을 필두로 미래에셋증권, 생명, 캐피탈, 벤처투자 등을 거느리고 있는데...

여기서 박현주씨와 가족이 미래에셋 자산운용과 컨설팅을 높은 지분으로 보유중이고, 이 두 지주급회사가 나머지 자회사들을 거느리는 상황.

증권이나 보험은 글로벌 경쟁이 힘든데, 자산운용은 글로벌 11위권으로 잘하고 있어서... 이 자산운용을 지주회사로 상장해서 지배구조 개선하려는 움직임.

여기서 미래에셋 생명이 상장사라서... 이걸 상폐시키는게 깔끔.

사측에서는 계속 부인하고 있지만,
이미 미래에셋생명 지분률을 꾸준히 장내매수해서 끌어올리고 있고,
95%가 넘으면 자진상폐인데 현재 90% 가까이 됨.

장기금리 + 자진상폐 이슈

파키스탄과 이란측 합의 보도 나오면서 유가 하락중

뭐 역시나 찐인지는 모르겠으나.