이 그림에 헨델이었나?
가장 저점에서 사고
가장 고점에서 판 사람 표시가 있는 업그레이드 버젼이 있는데...
수학적으로 모두가 헨델이 되는건 불가능합니다.
수요공급 법칙에 의해서요.
1%도 안되는... 가장 큰 손 만이 헨델이 될 수 있고,
나머지 99%는 대부분 뉴턴이 됩니다.
저도 뉴턴이 되기 싫어서
저 광기에는 매우 짧은 단타로만 헷지하고 있지만
문제는 주력에서 뉴턴보다 더 털리고 있다는거^^
어쨌건ㅋㅋㅋ
뭐 그간에는 그냥
'단기 고점'
'변동성 유의'
'리스크관리 시점'
정도로 그때그때 짧은 타이밍마다 포트를 갈고 주변분들에게 공유했었는데...
감마스퀴즈 + 레버리지etf출시 이후로는...
진짜 전자닉스가 28년에 400조를 벌든 600조를 벌든...
걍 파티에서 술잔 내려놓고 나와야 하는 타이밍이지 않나 싶네요.
( 25년 중반기부터 반도체 다 틀렸으니 참고하지마셈 ㅋ )
가장 저점에서 사고
가장 고점에서 판 사람 표시가 있는 업그레이드 버젼이 있는데...
수학적으로 모두가 헨델이 되는건 불가능합니다.
수요공급 법칙에 의해서요.
1%도 안되는... 가장 큰 손 만이 헨델이 될 수 있고,
나머지 99%는 대부분 뉴턴이 됩니다.
저도 뉴턴이 되기 싫어서
저 광기에는 매우 짧은 단타로만 헷지하고 있지만
문제는 주력에서 뉴턴보다 더 털리고 있다는거^^
어쨌건ㅋㅋㅋ
뭐 그간에는 그냥
'단기 고점'
'변동성 유의'
'리스크관리 시점'
정도로 그때그때 짧은 타이밍마다 포트를 갈고 주변분들에게 공유했었는데...
감마스퀴즈 + 레버리지etf출시 이후로는...
진짜 전자닉스가 28년에 400조를 벌든 600조를 벌든...
걍 파티에서 술잔 내려놓고 나와야 하는 타이밍이지 않나 싶네요.
( 25년 중반기부터 반도체 다 틀렸으니 참고하지마셈 ㅋ )
그럼에도 불구하고...
어제 젠슨황의 대담에서 눈여겨볼만한 부분.
클라우드 ( 마이크로소프트, 아마존, 구글등 빅테크 ) 중심의 서버구축은 다 반영되었다쳐도...
' 전세계 대기업들의 온프레미스 서버구축은 이제 시작이다 '
대형기업들이 자체 서버를 대규모로 구축중이라는 것.
이 논리 자체는 완벽하게 동의함.
그것이 얼마나 반영되었는가는 다른문제여도...
단순히 빅테크가 순환출자로 모든 수요를 다 떠받치고 있다라는 논리에 대해서는
'뒤의 후속 수요도 상당하다' 라는 부분도 인정.
서울 집값과 비슷한 논리인거지...
서울 집값이 조금이라도 내려가면...
지방에서 서울로 올라오려고 해서...
지방은 계속 빠져도 서울집값은 흔들려도 유지된다는것처럼...
현재 엔비디아의 GPU와 서버는
가격이 내려가면
그만큼 받고 싶어하는 대체 수요층이 많다는 부분.
그 논리 자체는 매우 동의
어제 젠슨황의 대담에서 눈여겨볼만한 부분.
클라우드 ( 마이크로소프트, 아마존, 구글등 빅테크 ) 중심의 서버구축은 다 반영되었다쳐도...
' 전세계 대기업들의 온프레미스 서버구축은 이제 시작이다 '
대형기업들이 자체 서버를 대규모로 구축중이라는 것.
이 논리 자체는 완벽하게 동의함.
그것이 얼마나 반영되었는가는 다른문제여도...
단순히 빅테크가 순환출자로 모든 수요를 다 떠받치고 있다라는 논리에 대해서는
'뒤의 후속 수요도 상당하다' 라는 부분도 인정.
서울 집값과 비슷한 논리인거지...
서울 집값이 조금이라도 내려가면...
지방에서 서울로 올라오려고 해서...
지방은 계속 빠져도 서울집값은 흔들려도 유지된다는것처럼...
현재 엔비디아의 GPU와 서버는
가격이 내려가면
그만큼 받고 싶어하는 대체 수요층이 많다는 부분.
그 논리 자체는 매우 동의
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
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블루 오리진의 뉴글렌(New Glenn) 로켓이 미국 플로리다주 케이프커내버럴 발사대에서 폭발해 시설에 상당한 피해와 파편이 발생.
현재까지 인명 피해는 보고되지 않았으며, 사고 원인에 대한 조사가 진행 중.
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>일본, 엔화 방어 위해 한 달간 사상 최대 11.73조엔 환시 개입
•일본 재무성이 발표한 데이터에 따르면, 엔·달러 환율이 달러당 160엔 아래로 하락한 이후 일본은 지난 한 달 동안 엔화 가치를 방어하기 위해 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)을 투입. 이는 일본 정부가 2024년 이후 처음으로 외환시장 개입에 나섰다는 점도 확인해준 것
•일본 재무성은 금요일 4월 28일부터 5월 27일까지의 개입 데이터를 공개했음. 해당 기간 동안 엔화 환율은 여러 차례 급격한 상승 움직임을 보였음.
•일본 당국은 이전까지 개입 여부를 공식 확인하지 않았지만, 한 소식통은 당국이 4월 30일 개입에 나섰다고 전한 바 있으며, 시장에서는 이후 며칠간 추가적인 엔화 매수 개입이 이어졌다는 관측이 널리 제기. 이번에 공개된 개입 규모는 시장 예상치를 웃돌았음. 앞서 일본은행 자금 흐름 데이터를 기반으로 추산된 누적 개입 규모는 최대 10.08조엔 예상
>日本一个月砸11.7万亿日元护盘！为近年最大规模汇率干预之一 https://wallstreetcn.com/articles/3773449#from=ios
•일본 재무성이 발표한 데이터에 따르면, 엔·달러 환율이 달러당 160엔 아래로 하락한 이후 일본은 지난 한 달 동안 엔화 가치를 방어하기 위해 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)을 투입. 이는 일본 정부가 2024년 이후 처음으로 외환시장 개입에 나섰다는 점도 확인해준 것
•일본 재무성은 금요일 4월 28일부터 5월 27일까지의 개입 데이터를 공개했음. 해당 기간 동안 엔화 환율은 여러 차례 급격한 상승 움직임을 보였음.
•일본 당국은 이전까지 개입 여부를 공식 확인하지 않았지만, 한 소식통은 당국이 4월 30일 개입에 나섰다고 전한 바 있으며, 시장에서는 이후 며칠간 추가적인 엔화 매수 개입이 이어졌다는 관측이 널리 제기. 이번에 공개된 개입 규모는 시장 예상치를 웃돌았음. 앞서 일본은행 자금 흐름 데이터를 기반으로 추산된 누적 개입 규모는 최대 10.08조엔 예상
>日本一个月砸11.7万亿日元护盘！为近年最大规模汇率干预之一 https://wallstreetcn.com/articles/3773449#from=ios
Wallstreetcn
日本一个月砸11.7万亿日元护盘！为近年最大规模汇率干预之一
日本4月28日至5月27日期间动用约11.73万亿日元干预汇市，这是继2024年之后，日本当局再次入市干预。此前基于资金流向数据测算的干预支出约为10.08万亿日元，实际规模明显高于该估算。日元仍徘徊在159附近，市场认为单边干预难以扭转美日利差驱动的贬值压力。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>Claude Opus 4.8 실사용 평가 ‘신(神）급’…성능은 압도적, 비용도 살인적
•Claude Opus 4.8은 고강도 모드에서 코딩 성능이 30포인트 급등했고, 글쓰기 평가에서는 79.6점을 기록했음. 코드베이스 리팩토링과 학술 논문 생성까지 수행할 수 있을 정도의 성능을 보여줬음.
•다만 이런 최고 수준의 성능은 ‘Extra-High’ 모드에 극도로 의존하고 있으며, 자원 소모가 매우 커 사용자들이 월 200달러 한도 제한에 자주 부딪히고 있음. 또한 데스크톱 환경의 사용 경험도 다소 혼란스럽다는 평가가 나오고 있음
>Claude Opus 4.8实测封神！强到离谱，也贵到肉痛 https://wallstreetcn.com/articles/3773446#from=ios
•Claude Opus 4.8은 고강도 모드에서 코딩 성능이 30포인트 급등했고, 글쓰기 평가에서는 79.6점을 기록했음. 코드베이스 리팩토링과 학술 논문 생성까지 수행할 수 있을 정도의 성능을 보여줬음.
•다만 이런 최고 수준의 성능은 ‘Extra-High’ 모드에 극도로 의존하고 있으며, 자원 소모가 매우 커 사용자들이 월 200달러 한도 제한에 자주 부딪히고 있음. 또한 데스크톱 환경의 사용 경험도 다소 혼란스럽다는 평가가 나오고 있음
>Claude Opus 4.8实测封神！强到离谱，也贵到肉痛 https://wallstreetcn.com/articles/3773446#from=ios
Wallstreetcn
Claude Opus 4.8实测封神！强到离谱，也贵到肉痛
Claude Opus 4.8高强度模式下编程暴涨30分、写作79.6分；能重构代码库、生成学术论文。但神级表现极度依赖“Extra-High”模式，资源消耗巨大，用户频繁撞上$200/月额度墙，桌面端体验混乱。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>덴마크 연기금, SpaceX ‘블랙리스트’ 지정…“지배구조 재앙 수준”
•덴마크 연기금 AkademikerPension의 최고투자책임자는 SpaceX가 “심각하게 고평가돼 있을 뿐 아니라, 회사 지배구조도 재앙적인 수준”이라고 비판. 현재 SpaceX는 IPO 목표 기업가치를 최소 1조8000억달러로 추진 중인 것으로 알려졌음
•블룸버그 인더스트리 리서치는 SpaceX의 상장 관련 문서에서 명확한 지배구조 문제들이 드러났다고 분석, 여기에는 일론 머스크가 회사에 대해 “거의 절대적인 통제권”을 갖고 있다는 점도 포함
•SpaceX의 밸류에이션이 합리적이라 하더라도 AkademikerPension은 여전히 해당 회사를 투자 블랙리스트에 올릴 것이라고 밝혔음. 그는 머스크가 약 80%의 의결권을 장악할 것으로 예상되며, 동시에 CEO·CTO·이사회 의장 등 핵심 직책을 겸임하고 있다고 지적. AkademikerPension은 SpaceX에 대한 우려가 여러 미국 연기금들 사이에서도 공유되고 있다고 덧붙였음.
•운용자산 250억달러 규모의 이 덴마크 연기금은 올해 초 트럼프 대통령이 그린란드 장악 가능성을 언급했을 당시 미국 국채를 매도해 주목받은 바 있음. 현재 이 연기금은 SpaceX에는 투자하지 않겠다는 입장을 밝히고 있음
>https://wallstreetcn.com/livenews/3111557?ivk=1#from=ios
•덴마크 연기금 AkademikerPension의 최고투자책임자는 SpaceX가 “심각하게 고평가돼 있을 뿐 아니라, 회사 지배구조도 재앙적인 수준”이라고 비판. 현재 SpaceX는 IPO 목표 기업가치를 최소 1조8000억달러로 추진 중인 것으로 알려졌음
•블룸버그 인더스트리 리서치는 SpaceX의 상장 관련 문서에서 명확한 지배구조 문제들이 드러났다고 분석, 여기에는 일론 머스크가 회사에 대해 “거의 절대적인 통제권”을 갖고 있다는 점도 포함
•SpaceX의 밸류에이션이 합리적이라 하더라도 AkademikerPension은 여전히 해당 회사를 투자 블랙리스트에 올릴 것이라고 밝혔음. 그는 머스크가 약 80%의 의결권을 장악할 것으로 예상되며, 동시에 CEO·CTO·이사회 의장 등 핵심 직책을 겸임하고 있다고 지적. AkademikerPension은 SpaceX에 대한 우려가 여러 미국 연기금들 사이에서도 공유되고 있다고 덧붙였음.
•운용자산 250억달러 규모의 이 덴마크 연기금은 올해 초 트럼프 대통령이 그린란드 장악 가능성을 언급했을 당시 미국 국채를 매도해 주목받은 바 있음. 현재 이 연기금은 SpaceX에는 투자하지 않겠다는 입장을 밝히고 있음
>https://wallstreetcn.com/livenews/3111557?ivk=1#from=ios
Wallstreetcn
丹麦养老基金“拉黑”SpaceX，批评其灾难性的公司治理结构
AkademikerPension首席投资官Anders Schelde表示，SpaceX不仅被“严重高估”，而且还存在“灾难性的公司治理结构”。SpaceX当前对首次公开募股(IPO)的目标估值至少为1.8万亿美元。
彭博行业研究认为，SpaceX的上市文件暴露出明显的公司治理问题，其中包括马斯克对公司拥有“近乎绝对的控制权”。
彭博行业研究认为，SpaceX的上市文件暴露出明显的公司治理问题，其中包括马斯克对公司拥有“近乎绝对的控制权”。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>AI 군비 경쟁의 다음 폭발 지점! 골드만 삭스: 전자부품용 커패시터가 ‘새로운 메모리’
•골드만삭스는 MLCC가 AI 인프라의 다음 핵심 병목 요인으로 부상하고 있다고 밝혔음. AI 서버와 Rubin 랙 수요가 기존 대비 4배 수준으로 증가하면서 고사양 MLCC의 납기 기간은 이미 20주를 넘어섰고, 일본 주요 업체들도 최근 잇따라 가격 인상에 나섰음. 4월 일본의 MLCC 수출액은 YoY+28% 증가, 업계는 물량 증가와 가격 상승이 동시에 나타나는 장기 성장 국면에 진입. 업계 선도 기업들은 이에 따라 큰 폭의 수익성 개선 효과를 누릴 것으로 전망
>AI军备竞赛下一个爆发点！高盛：电容就是“新内存” https://wallstreetcn.com/articles/3773499#from=ios
•골드만삭스는 MLCC가 AI 인프라의 다음 핵심 병목 요인으로 부상하고 있다고 밝혔음. AI 서버와 Rubin 랙 수요가 기존 대비 4배 수준으로 증가하면서 고사양 MLCC의 납기 기간은 이미 20주를 넘어섰고, 일본 주요 업체들도 최근 잇따라 가격 인상에 나섰음. 4월 일본의 MLCC 수출액은 YoY+28% 증가, 업계는 물량 증가와 가격 상승이 동시에 나타나는 장기 성장 국면에 진입. 업계 선도 기업들은 이에 따라 큰 폭의 수익성 개선 효과를 누릴 것으로 전망
>AI军备竞赛下一个爆发点！高盛：电容就是“新内存” https://wallstreetcn.com/articles/3773499#from=ios
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 [SCAM]
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>SpaceX·OpenAI 상장 임박… 아시아 투자자들 “반도체를 팔고 병목을 산다”, 차세대 AI 투자 사이클 베팅
•SpaceX와 OpenAI의 상장 가능성이 높아지면서 AI 산업에 약 700억 달러 규모의 추가 지출이 유입될 것으로 예상되고 있음. 여기에 글로벌 하이퍼스케일 클라우드 기업들의 7,500억 달러 이상의 CAPEX 계획까지 더해지면서 시장은 새로운 AI 투자 사이클에 주목
•이에 따라 아시아 투자자들은 이미 크게 오른 AI 반도체 종목보다 AI 인프라 확장의 병목 구간에 해당하는 분야로 투자 대상을 옮기고 있음. 대표적으로 전자부품(MLCC·기판 등), 서버 조립 및 제조, 전력 설비, 데이터센터 인프라 등이 수혜 업종
•이는 AI 산업의 가치가 GPU와 같은 핵심 칩에서 점차 전력, 냉각, 네트워크, 서버, 수동소자 등 전체 시스템 공급망으로 확산되고 있다는 인식에 기반. 즉, “칩을 파는 것”보다 “AI 구축 과정의 병목을 해결하는 기업”에 투자하는 전략이 부각
•다만, 시장 전문가들은 AI 수요가 현재 기대에 미치지 못할 경우 대규모 인프라 투자가 과잉 설비로 이어질 수 있다고 경고. 데이터센터, 전력설비, 서버 등의 공급이 실제 AI 서비스 수요를 앞지를 경우 투자 수익률이 하락하고 관련 업종의 조정 가능성도 배제할 수 없다는 지적. 따라서 AI 인프라 확대 스토리는 여전히 유효, 수요 검증이 향후 핵심 변수
>SpaceX、OpenAI上市在即，亚洲投资者“卖芯片，买瓶颈”，押注“新一轮资本开支” https://wallstreetcn.com/articles/3773518#from=ios
•SpaceX와 OpenAI의 상장 가능성이 높아지면서 AI 산업에 약 700억 달러 규모의 추가 지출이 유입될 것으로 예상되고 있음. 여기에 글로벌 하이퍼스케일 클라우드 기업들의 7,500억 달러 이상의 CAPEX 계획까지 더해지면서 시장은 새로운 AI 투자 사이클에 주목
•이에 따라 아시아 투자자들은 이미 크게 오른 AI 반도체 종목보다 AI 인프라 확장의 병목 구간에 해당하는 분야로 투자 대상을 옮기고 있음. 대표적으로 전자부품(MLCC·기판 등), 서버 조립 및 제조, 전력 설비, 데이터센터 인프라 등이 수혜 업종
•이는 AI 산업의 가치가 GPU와 같은 핵심 칩에서 점차 전력, 냉각, 네트워크, 서버, 수동소자 등 전체 시스템 공급망으로 확산되고 있다는 인식에 기반. 즉, “칩을 파는 것”보다 “AI 구축 과정의 병목을 해결하는 기업”에 투자하는 전략이 부각
•다만, 시장 전문가들은 AI 수요가 현재 기대에 미치지 못할 경우 대규모 인프라 투자가 과잉 설비로 이어질 수 있다고 경고. 데이터센터, 전력설비, 서버 등의 공급이 실제 AI 서비스 수요를 앞지를 경우 투자 수익률이 하락하고 관련 업종의 조정 가능성도 배제할 수 없다는 지적. 따라서 AI 인프라 확대 스토리는 여전히 유효, 수요 검증이 향후 핵심 변수
>SpaceX、OpenAI上市在即，亚洲投资者“卖芯片，买瓶颈”，押注“新一轮资本开支” https://wallstreetcn.com/articles/3773518#from=ios
Wallstreetcn
SpaceX、OpenAI上市在即，亚洲投资者“卖芯片，买瓶颈”，押注“新一轮资本开支”
上市计划预计带动700亿美元额外AI支出，叠加超大规模云服务商逾7500亿美元资本开支承诺，推动资金从高估值芯片股向电子元器件、服务器组装、电力基础设施等细分领域扩散。不过分析人士警示，AI需求若不及预期，基础设施过剩风险不容忽视。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>GitHub, 더 이상 숨기지 않는다… 사용자들 폭발! AI 코딩의 저가 시대 끝나고 토큰 기반 과금으로 전환
•과금 방식이 변경된 이후 사용자들은 더 이상 고정 월 구독료를 내는 것이 아니라 실제 소비한 토큰 수량에 따라 비용을 지불하게 됐음. 이에 일부 사용자들은 월간 청구 금액이 수십 배까지 급증할 수 있다고 반응
•하지만 모든 사용자가 가격 인상에 비판적인 것은 아님. 일부 사용자는 비용 급증의 근본 원인이 서비스 제공업체가 아니라 사용자의 절제 없는 이용 행태에 있다고 주장
>GitHub不装了，用户炸锅了！AI编程的低价时代结束了，从此按token计费 https://wallstreetcn.com/articles/3773512#from=ios
•과금 방식이 변경된 이후 사용자들은 더 이상 고정 월 구독료를 내는 것이 아니라 실제 소비한 토큰 수량에 따라 비용을 지불하게 됐음. 이에 일부 사용자들은 월간 청구 금액이 수십 배까지 급증할 수 있다고 반응
•하지만 모든 사용자가 가격 인상에 비판적인 것은 아님. 일부 사용자는 비용 급증의 근본 원인이 서비스 제공업체가 아니라 사용자의 절제 없는 이용 행태에 있다고 주장
>GitHub不装了，用户炸锅了！AI编程的低价时代结束了，从此按token计费 https://wallstreetcn.com/articles/3773512#from=ios
Wallstreetcn
GitHub不装了：AI编程的低价时代结束了，从此按token计费
计费方式改变之后，用户不再按固定月费付款，是按实际消耗的token数量计费，部分用户反映月度账单可能将暴涨数十倍。但并非所有人都对涨价持批评态度。有用户认为，暴涨根源在于使用者缺乏节制。