계속 고민하고 있는 부분.
사람들의 인식대로, 전문가들의 주장대로
AI가 일자리... 특히 개발자를 줄일것인가?
에 대해서 저는 이전 글들을 통해
' 나중은 모르겠으나... 지금 당장은 오히려 개발자의 일자리를 늘릴 가능성이 더 높다 ' 라고 말씀드렸습니다.
이유는... 생산성이 폭발하기 때문에...
돈이 있는 기업들은 오히려 개발자를 더 늘려서
앱 치킨게임에 들어갈 가능성이 높기 때문입니다.
좀 더 쉽게말하면...
개발자 1명이 기존에 평균적으로 100의 생산성을 냈다면...
이제 클로드와 코덱스덕에 300의 생산성을 낸다고 가정해보죠.
전문가들은
' 생산성이 3배 높아졌으니... 개발자의 3분에 1은 필요가 없어. 대체된거야 ' 라고 말하는데...
실상은 앱의 가격이 낮아지면서
앱 시장이 3배 넘게 커지기때문에...
개발자가 300씩 찍어내도 넘치지 않는 상황이 만들어지는거고...
그럼 돈이 많은 대기업의 경우
오히려 개발자를 더 뽑아서...
돈이 없는 영세한 스타트업, 개발팀을 죽이려 들겁니다.
어찌되었건 개발자는 실력에 따라 최소 10~200의 생산성을 내는데 ( 평균 100 ) 이 사람들이 클로드덕에 생산성이 2배~4배 (평균 3배) 증가한다고치면...
최악의 개발자가 10 곱하기 2로 20의 생산성이라도 내면
그 것 만으로도 그 회사의 생산성에 기여를 하면 했지 피해를 주진 않기에 ( 회계적으론 피해지만 )
개발자를 잘라내지 않는다는거죠.
나중에 대량해고는...
앱생태계가 완전히 초공급과잉이 되고...
못버티는 기업들이 서렌칠때 시작될겁니다.
지금은 그 전단계...
모두가 앱을 찍어내는...
생산성 폭발의 단계이기에...
오히려 개발자 수요는 당분간 증가하면 증가했지
줄어들지 않을거라는 것.
사람들의 인식대로, 전문가들의 주장대로
AI가 일자리... 특히 개발자를 줄일것인가?
에 대해서 저는 이전 글들을 통해
' 나중은 모르겠으나... 지금 당장은 오히려 개발자의 일자리를 늘릴 가능성이 더 높다 ' 라고 말씀드렸습니다.
이유는... 생산성이 폭발하기 때문에...
돈이 있는 기업들은 오히려 개발자를 더 늘려서
앱 치킨게임에 들어갈 가능성이 높기 때문입니다.
좀 더 쉽게말하면...
개발자 1명이 기존에 평균적으로 100의 생산성을 냈다면...
이제 클로드와 코덱스덕에 300의 생산성을 낸다고 가정해보죠.
전문가들은
' 생산성이 3배 높아졌으니... 개발자의 3분에 1은 필요가 없어. 대체된거야 ' 라고 말하는데...
실상은 앱의 가격이 낮아지면서
앱 시장이 3배 넘게 커지기때문에...
개발자가 300씩 찍어내도 넘치지 않는 상황이 만들어지는거고...
그럼 돈이 많은 대기업의 경우
오히려 개발자를 더 뽑아서...
돈이 없는 영세한 스타트업, 개발팀을 죽이려 들겁니다.
어찌되었건 개발자는 실력에 따라 최소 10~200의 생산성을 내는데 ( 평균 100 ) 이 사람들이 클로드덕에 생산성이 2배~4배 (평균 3배) 증가한다고치면...
최악의 개발자가 10 곱하기 2로 20의 생산성이라도 내면
그 것 만으로도 그 회사의 생산성에 기여를 하면 했지 피해를 주진 않기에 ( 회계적으론 피해지만 )
개발자를 잘라내지 않는다는거죠.
나중에 대량해고는...
앱생태계가 완전히 초공급과잉이 되고...
못버티는 기업들이 서렌칠때 시작될겁니다.
지금은 그 전단계...
모두가 앱을 찍어내는...
생산성 폭발의 단계이기에...
오히려 개발자 수요는 당분간 증가하면 증가했지
줄어들지 않을거라는 것.
❤1
Forwarded from Walter Bloomberg
IRAN'S FOREIGN MINISTRY SPOKESPERSON SAYS THE 14 POINT MOU IS FOCUSED ON AN END TO THE WAR, END TO THE U.S. NAVAL BLOCKADE IN EXCHANGE FOR IRAN TAKING STEPS TO INSURE SAFE TRANSIT IN HORMUZ
(@WalterBloomberg)
(@WalterBloomberg)
Forwarded from First Squawk
IRAN'S FOREIGN MINISTRY SPOKESPERSON SAYS IT'S NORMAL THAT SERVICES THAT WILL BE PROVIDED WOULD REQUIRE A PRICE BUT SHOULD NOT BE PRESENTED AS TOLLS
(@FirstSquaw)
(@FirstSquaw)
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* 사상 최고치의 미국 증시 vs 사상 최저치의 소비심리
• S&P500 8주 연속 상승했. 다우지수는 계속해서 최고치 경신
• CAPE 밸류에이션은 40.8배에 달해 2000년 닷컴버블 정점 근접
• 동시에 미시간대 소비자신뢰지수는 70년 조사 역사상 최저치. 2022년 이전 저점에서 -10% 추가 하락
• AI가 기업이익 확장 주도하면서 주주에 긍정적인 영향. 반면 실업 우려 가중되는 점이 이번 괴리의 핵심적/구조적 이유
历史新高的美股 VS 历史新低的消费信心
美股标普500连续八周上涨，道指屡创新高，CAPE估值达40.8倍，逼近2000年互联网泡沫峰值；与此同时，密歇根消费者信心指数跌至70年调查史最低，较2022年前低点再降10%。分析认为，AI驱动企业利润扩张利好股东，却加剧劳动者对失业的忧虑，是此次背离的核心结构性根源。
https://wallstreetcn.com/articles/3773033#from=ios
• S&P500 8주 연속 상승했. 다우지수는 계속해서 최고치 경신
• CAPE 밸류에이션은 40.8배에 달해 2000년 닷컴버블 정점 근접
• 동시에 미시간대 소비자신뢰지수는 70년 조사 역사상 최저치. 2022년 이전 저점에서 -10% 추가 하락
• AI가 기업이익 확장 주도하면서 주주에 긍정적인 영향. 반면 실업 우려 가중되는 점이 이번 괴리의 핵심적/구조적 이유
历史新高的美股 VS 历史新低的消费信心
美股标普500连续八周上涨，道指屡创新高，CAPE估值达40.8倍，逼近2000年互联网泡沫峰值；与此同时，密歇根消费者信心指数跌至70年调查史最低，较2022年前低点再降10%。分析认为，AI驱动企业利润扩张利好股东，却加剧劳动者对失业的忧虑，是此次背离的核心结构性根源。
https://wallstreetcn.com/articles/3773033#from=ios
❤1
Forwarded from 레드버드 기업분석
차지(CHA) - 중국 밀크티의 세계정복은 가능할까?
1년전 투자했던 차지 밀크티가 한국에서 화제가 되고 있어 몇가지 업데이트하여 업로드했습니다.
요즘 MZ들에게 최고 인기인 브랜드라 과연 한국에서 어디까지 클 수 있을까 관심이 있긴합니다.
https://blog.naver.com/redbirdstock/224296030872
1년전 투자했던 차지 밀크티가 한국에서 화제가 되고 있어 몇가지 업데이트하여 업로드했습니다.
요즘 MZ들에게 최고 인기인 브랜드라 과연 한국에서 어디까지 클 수 있을까 관심이 있긴합니다.
https://blog.naver.com/redbirdstock/224296030872
NAVER
차지(CHA) - 중국 밀크티의 세계정복은 가능할까?
차지 밀크티가 한국에 공식 오픈한 지 한 달 째인데 무서울 정도로 인기가 확장되고 있다.
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* 미국 소비엔진 약화. 트럼프 세금 환급 효과 소멸
• 미국 소비자는 이중 압박에 직면
• 트럼프 세금 개혁에 따른 환급 혜택 소진 예정. 동시에 중동 분쟁이 야기한 유가 급등이 가계 구매력 빠르게 잠식
• 미국 소비 엔진은 올여름에 둔화될 가능성. 이는 경제 성장 직접적으로 위협. 그중 중저소득층이 가장 큰 타격. 소비자 신뢰는 낮은 수준으로 떨어졌으며, 대출 연체율 지속적으로 상승
美国消费引擎熄火预警：特朗普“退税红包”快花光了
美国消费者正面临双重夹击：特朗普税改的退税红利即将耗尽，同时中东冲突引发油价飙升，加速吞噬家庭购买力。专家警告，美国消费引擎或于今夏失速，直接威胁经济增长。其中，中低收入群体受创最深，消费者信心跌至低位，贷款违约率已持续攀升。
https://wallstreetcn.com/articles/3773039#from=ios
• 미국 소비자는 이중 압박에 직면
• 트럼프 세금 개혁에 따른 환급 혜택 소진 예정. 동시에 중동 분쟁이 야기한 유가 급등이 가계 구매력 빠르게 잠식
• 미국 소비 엔진은 올여름에 둔화될 가능성. 이는 경제 성장 직접적으로 위협. 그중 중저소득층이 가장 큰 타격. 소비자 신뢰는 낮은 수준으로 떨어졌으며, 대출 연체율 지속적으로 상승
美国消费引擎熄火预警：特朗普“退税红包”快花光了
美国消费者正面临双重夹击：特朗普税改的退税红利即将耗尽，同时中东冲突引发油价飙升，加速吞噬家庭购买力。专家警告，美国消费引擎或于今夏失速，直接威胁经济增长。其中，中低收入群体受创最深，消费者信心跌至低位，贷款违约率已持续攀升。
https://wallstreetcn.com/articles/3773039#from=ios
Wallstreetcn
美国消费引擎熄火预警：特朗普“退税红包”快花光了
美国消费者正面临双重夹击：特朗普税改的退税红利即将耗尽，同时中东冲突引发油价飙升，加速吞噬家庭购买力。专家警告，美国消费引擎或于今夏失速，直接威胁经济增长。其中，中低收入群体受创最深，消费者信心跌至低位，贷款违约率已持续攀升。
❤1
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>루비오 “미·이란 합의 문구 조율에 며칠 더 필요할 수도”
•인도 방문 일정을 마친 미국 루비오 장관은 5월 26일, 이날 새벽 미군이 이란 남부 여러 지역에 대해 실시한 이른바 “자위적 타격”과 관련해 호르무즈 해협 은 “어떤 경우에도” 반드시 개방 상태를 유지해야 한다고 밝혔음. 루비오는 “호르무즈 해협은 반드시 열려 있어야 하며, 어떤 방식으로든 결국 열리게 될 것이고, 반드시 개방돼야 한다”고 말했음. 또한 미국과 이란이 도달할 것으로 예상되는 합의에 대해, 문구 조율 과정에 아직 “며칠 정도 더” 시간이 필요할 수 있다고 언급 (CCTV)
>结束对印度访问的美国国务卿鲁比奥，5月26日谈及美军今晨对伊朗南部多地的所谓“自卫性打击”时称，霍尔木兹海峡“无论如何”都必须保持开放。鲁比奥称，“（霍尔木兹）海峡必须开放，它终将以某种方式开放，它必须开放。”他还表示，预计将与伊朗达成的协议在措辞磋商上可能还需要“几天时间”。（央视新闻）
•인도 방문 일정을 마친 미국 루비오 장관은 5월 26일, 이날 새벽 미군이 이란 남부 여러 지역에 대해 실시한 이른바 “자위적 타격”과 관련해 호르무즈 해협 은 “어떤 경우에도” 반드시 개방 상태를 유지해야 한다고 밝혔음. 루비오는 “호르무즈 해협은 반드시 열려 있어야 하며, 어떤 방식으로든 결국 열리게 될 것이고, 반드시 개방돼야 한다”고 말했음. 또한 미국과 이란이 도달할 것으로 예상되는 합의에 대해, 문구 조율 과정에 아직 “며칠 정도 더” 시간이 필요할 수 있다고 언급 (CCTV)
>结束对印度访问的美国国务卿鲁比奥，5月26日谈及美军今晨对伊朗南部多地的所谓“自卫性打击”时称，霍尔木兹海峡“无论如何”都必须保持开放。鲁比奥称，“（霍尔木兹）海峡必须开放，它终将以某种方式开放，它必须开放。”他还表示，预计将与伊朗达成的协议在措辞磋商上可能还需要“几天时间”。（央视新闻）
Forwarded from Walter Bloomberg
*IRAN'S IRGC FIRED AT US DRONE, JET IN IRAN AIRSPACE: TASNIM
*IRAN'S IRGC WARNS AGAINST CEASEFIRE VIOLATIONS: TASNIM
(@WalterBloomberg)
*IRAN'S IRGC WARNS AGAINST CEASEFIRE VIOLATIONS: TASNIM
(@WalterBloomberg)
오늘 오전에 미국측의 '자위권 행사'가 있었죠.
이란 남부에서 자위권 행사차원으로 약간의 공습을 가했다고하는데...
이에 대한 이란의 반격이 슬슬 시작되려나 봅니다. 경고성 메시지가 계속 나오네요.
이란 남부에서 자위권 행사차원으로 약간의 공습을 가했다고하는데...
이에 대한 이란의 반격이 슬슬 시작되려나 봅니다. 경고성 메시지가 계속 나오네요.
엔스로픽의 공동창립자 인터뷰인데...
테크기업뿐 아니라 여러 정치적, 사회적, 종교적 단체들의 '가이드'가 필요하다는 내용입니다.
그리고...
AI로인해 대규모 실직 사태가 터질 수 있는데...
이로인해 피해를 본 사람들을 돕기위해 미리 시스템준비를 해야한다는 내용까지...
과거부터 일론, 올트먼, 게이츠 등이
'기본소득'에 대한 이야기를한건
우연이 아닙니다.
우리나라는 아직도 기본소득 이야기가 나오면
공산주의, 사회주의로 모는데...
언제쯤 정신들 차릴런지...
테크기업뿐 아니라 여러 정치적, 사회적, 종교적 단체들의 '가이드'가 필요하다는 내용입니다.
그리고...
AI로인해 대규모 실직 사태가 터질 수 있는데...
이로인해 피해를 본 사람들을 돕기위해 미리 시스템준비를 해야한다는 내용까지...
과거부터 일론, 올트먼, 게이츠 등이
'기본소득'에 대한 이야기를한건
우연이 아닙니다.
우리나라는 아직도 기본소득 이야기가 나오면
공산주의, 사회주의로 모는데...
언제쯤 정신들 차릴런지...
❤1
#케빈워시
신임 연준의장에 대한 시각이 가지각색입니다.
그래도 대부분의 여론들이 공통적으로 인정하는 부분은...
워시가 어떤 방식으로건 완화적인 정책을 펼칠거라는 것이겠죠.
( 이미 연준이 하고 있는것 처럼요 )
제가 25년도 중반기부터 큰 상승장을 못먹은 이유와 연결되는 부분인데...
미국의 재정적자는 매우 중대한 변곡점에 서 있었습니다.
그 부분을 트럼프라는 정치인이 건드렸고...
연준은 결정해야했습니다.
연준의 2대 책무...
물가와 고용(성장)에서
무엇을 선택할 것인가.
이미 코로나 이후로 2%라는 물가목표치도 가져다버린 연준이지만...
그래도 전 세계 최고 금융전문가들의 양심과
그들이 모인 연준이라는 기관의 시스템을 믿었기에 ( 미국을 믿었기에 = 사랑했기에 ) 연준은 물가, 그리고 달러를 택할거라 생각했었죠.
물론 이 지점에서 따지고 가야하는게...
전 트럼프정부가 물가 지표를 조작하고 있다 생각하진 않습니다.
마사지... 정도야 가능하겠지만...
대놓고 조작하는건 음모론일뿐이죠.
( 마사지와 조작은 아예 다릅니다. 마사지는 그냥 msg를 좀 섞는정도죠 )
지표 자체의 조작여부보다는...
과연 그 지표들이 실제 스트릿 체감을 반영하느냐에 대해서 의문이 있는거고
( 그리고 이런 우려는 오래전부터 전문가들 사이에 있던... 매우 정통적인 우려입니다 )
어찌되었건 미국의 물가는 (그게 ai때문이건 양극화때문이건) 목표치를 매우 오랫동안 상회했지만, 돈을 풀었음에도 나름 연착륙으로 잘 가고 있었습니다.
이 부분을 계속 건드리는게 트럼프라는 정치적 인물인거고 ( 관세와 전쟁 )
이것은 연준의 컨트롤 범위를 넘어서기에...
' 연준이 물가를 아예 버리고 그냥 성장을 위해 돈을 무지막지하게 찍어내고 있다 ' 라는 말을 하려는건 아닙니다.
이미 곪아버릴대로 곪아버려서...
아주 작은 금융 시스템적 위기의 전초도 내버려두지 '못하는' 상황인걸 알기는 압니다.
( 우리나라가 연금개혁이나 부동산개혁을 못하는것과 같은 이치겠죠 )
결국 그 화룡정점이자 연준의 항복지점은 작년 12월 FOMC였고...
신임의장이 누가오건...
이미 연준은 위기를 허용하지 않는다는것을 모두의 머릿속에 박혀 있어버리는 이 시점.
' 재정적자를 인플레로 막는다.
연준은 아주 작은 위기에도 소방수역할을 할것이고, 따라서 물가도 문제가 되지 않는다 '
( 빚이 10억이어도 화폐가치 하락으로 빚의 가치가 내려가면 문제없다 )
이게 지금 시장의 뼈대입니다.
물론 저는 여전히 일정부분 연준을 믿고 있기에... 기대인플레가 선을 넘어버리면 아무리 지금의 막장 연준이어도 아주작은 매파적 액션은 할거라고 봅니다.
그때가 22년 이후 처음으로 한번 크게 쉬어가는 타이밍이 되겠죠.
그러나... 이미 미국은 제대로 된 긴축을 할 수 없는 지경에 빠져버린 국가입니다.
( 이미 망해버린 국가라는건 아닙니다 )
H4L. 제가 22년부터 이야기했던 고금리대가 오래 지속되는 시기.
작년까지는 이게 양극화로 인한 여러 나비효과때문이었다면...
이제는 미국이 제대로 된 긴축을 못하는 환경이 덧붙여져서
' 인플레를 용인하는 시대 ' 정도로 받아들이시면 될 듯 합니다.
코로나때부터 ' 이제는 무조건 주식을 해야하는 시대 ' 라는 말이 돌았는데...
무조건보다 더 강한 어투를 써야하는 시대입니다.
뭐 중간중간 현금보유건, 숏이건, 국채배팅이건, 금이건, 부동산이건, 주식이건 '대상'이 바뀔 수는 있지만...
투자 자체는 무조건무조건무조건 해야하는 시대입니다.
Ps 아 물론 인플레 용인 = 주가 폭등이라면서 예전 바이마르공화국, 터키, 베네수엘라 사례를 가져오고, 그로인해 현재 한국 코스피도 그런것이며, 미국 나스닥도 더 폭등할거라 주장하는 논리가 있는데...
일단 저정도로 화폐가치가 털리는 나라들은 물가, 환율과 국채시장에서 함께 문제가 터집니다.
우리나라와는 디테일하게 상황이 다르다고 이미 수십번 지인들에게 설명드린적이 있고...
미국의 경우 진짜 연준이 '개'가 되면... 잠시동안 나스닥만 폭등, 물가폭등, 달러 폭락, 장기채 대박살이 날 수 있는데...
그러면 반대급부로 '정치'가 박살날겁니다.
50개 주가 분열되어 전쟁을 치르거나,
독재자가 등장하겠죠.
그때의 주가는...
모르겠네요. 바이마르~터키~베네수엘라랑 비교하기엔... 그때의 주도주들은 국가가 주도할 수 있는 1차, 2차 제조업이었지만...
지금은 3차, 4차 제조업 + 플랫폼업이라...ㅎ
신임 연준의장에 대한 시각이 가지각색입니다.
그래도 대부분의 여론들이 공통적으로 인정하는 부분은...
워시가 어떤 방식으로건 완화적인 정책을 펼칠거라는 것이겠죠.
( 이미 연준이 하고 있는것 처럼요 )
제가 25년도 중반기부터 큰 상승장을 못먹은 이유와 연결되는 부분인데...
미국의 재정적자는 매우 중대한 변곡점에 서 있었습니다.
그 부분을 트럼프라는 정치인이 건드렸고...
연준은 결정해야했습니다.
연준의 2대 책무...
물가와 고용(성장)에서
무엇을 선택할 것인가.
이미 코로나 이후로 2%라는 물가목표치도 가져다버린 연준이지만...
그래도 전 세계 최고 금융전문가들의 양심과
그들이 모인 연준이라는 기관의 시스템을 믿었기에 ( 미국을 믿었기에 = 사랑했기에 ) 연준은 물가, 그리고 달러를 택할거라 생각했었죠.
물론 이 지점에서 따지고 가야하는게...
전 트럼프정부가 물가 지표를 조작하고 있다 생각하진 않습니다.
마사지... 정도야 가능하겠지만...
대놓고 조작하는건 음모론일뿐이죠.
( 마사지와 조작은 아예 다릅니다. 마사지는 그냥 msg를 좀 섞는정도죠 )
지표 자체의 조작여부보다는...
과연 그 지표들이 실제 스트릿 체감을 반영하느냐에 대해서 의문이 있는거고
( 그리고 이런 우려는 오래전부터 전문가들 사이에 있던... 매우 정통적인 우려입니다 )
어찌되었건 미국의 물가는 (그게 ai때문이건 양극화때문이건) 목표치를 매우 오랫동안 상회했지만, 돈을 풀었음에도 나름 연착륙으로 잘 가고 있었습니다.
이 부분을 계속 건드리는게 트럼프라는 정치적 인물인거고 ( 관세와 전쟁 )
이것은 연준의 컨트롤 범위를 넘어서기에...
' 연준이 물가를 아예 버리고 그냥 성장을 위해 돈을 무지막지하게 찍어내고 있다 ' 라는 말을 하려는건 아닙니다.
이미 곪아버릴대로 곪아버려서...
아주 작은 금융 시스템적 위기의 전초도 내버려두지 '못하는' 상황인걸 알기는 압니다.
( 우리나라가 연금개혁이나 부동산개혁을 못하는것과 같은 이치겠죠 )
결국 그 화룡정점이자 연준의 항복지점은 작년 12월 FOMC였고...
신임의장이 누가오건...
이미 연준은 위기를 허용하지 않는다는것을 모두의 머릿속에 박혀 있어버리는 이 시점.
' 재정적자를 인플레로 막는다.
연준은 아주 작은 위기에도 소방수역할을 할것이고, 따라서 물가도 문제가 되지 않는다 '
( 빚이 10억이어도 화폐가치 하락으로 빚의 가치가 내려가면 문제없다 )
이게 지금 시장의 뼈대입니다.
물론 저는 여전히 일정부분 연준을 믿고 있기에... 기대인플레가 선을 넘어버리면 아무리 지금의 막장 연준이어도 아주작은 매파적 액션은 할거라고 봅니다.
그때가 22년 이후 처음으로 한번 크게 쉬어가는 타이밍이 되겠죠.
그러나... 이미 미국은 제대로 된 긴축을 할 수 없는 지경에 빠져버린 국가입니다.
( 이미 망해버린 국가라는건 아닙니다 )
H4L. 제가 22년부터 이야기했던 고금리대가 오래 지속되는 시기.
작년까지는 이게 양극화로 인한 여러 나비효과때문이었다면...
이제는 미국이 제대로 된 긴축을 못하는 환경이 덧붙여져서
' 인플레를 용인하는 시대 ' 정도로 받아들이시면 될 듯 합니다.
코로나때부터 ' 이제는 무조건 주식을 해야하는 시대 ' 라는 말이 돌았는데...
무조건보다 더 강한 어투를 써야하는 시대입니다.
뭐 중간중간 현금보유건, 숏이건, 국채배팅이건, 금이건, 부동산이건, 주식이건 '대상'이 바뀔 수는 있지만...
투자 자체는 무조건무조건무조건 해야하는 시대입니다.
Ps 아 물론 인플레 용인 = 주가 폭등이라면서 예전 바이마르공화국, 터키, 베네수엘라 사례를 가져오고, 그로인해 현재 한국 코스피도 그런것이며, 미국 나스닥도 더 폭등할거라 주장하는 논리가 있는데...
일단 저정도로 화폐가치가 털리는 나라들은 물가, 환율과 국채시장에서 함께 문제가 터집니다.
우리나라와는 디테일하게 상황이 다르다고 이미 수십번 지인들에게 설명드린적이 있고...
미국의 경우 진짜 연준이 '개'가 되면... 잠시동안 나스닥만 폭등, 물가폭등, 달러 폭락, 장기채 대박살이 날 수 있는데...
그러면 반대급부로 '정치'가 박살날겁니다.
50개 주가 분열되어 전쟁을 치르거나,
독재자가 등장하겠죠.
그때의 주가는...
모르겠네요. 바이마르~터키~베네수엘라랑 비교하기엔... 그때의 주도주들은 국가가 주도할 수 있는 1차, 2차 제조업이었지만...
지금은 3차, 4차 제조업 + 플랫폼업이라...ㅎ
🔥1
그리고 만약...
케빈워시에 대한 시장의 컨센서스에서 뭔가 문제가 생기면...
( 가능성은 적지만 )
시장은 큰 변동성을 보일 수 있습니다.
그러니... 버블을 행복하게 즐기더라도...
장기 기대인플레, 워시를 잘 챙겨보시기 바랍니다.
그리고 당장 기대인플레는 호르무즈에 달렸고,
워시는... 앞으로 그의 코멘트들을 잘 살펴봐야겠죠?
( 연준의 포워드 가이던스를 하지말자고 주장한 워시인데... 코멘트들을 어찌할지 넘 궁금스 )
( 햇갈려 하는 사람들이 있는데...
반도체와 테크라는 섹터가 클로드+코덱스에 달린거지... 금융시장 전체의 방향성은 결국 연준에게 달렸습니다. 그리고 그 연준이 바라보는 데이터가 '물가'구요 )
케빈워시에 대한 시장의 컨센서스에서 뭔가 문제가 생기면...
( 가능성은 적지만 )
시장은 큰 변동성을 보일 수 있습니다.
그러니... 버블을 행복하게 즐기더라도...
장기 기대인플레, 워시를 잘 챙겨보시기 바랍니다.
그리고 당장 기대인플레는 호르무즈에 달렸고,
워시는... 앞으로 그의 코멘트들을 잘 살펴봐야겠죠?
( 연준의 포워드 가이던스를 하지말자고 주장한 워시인데... 코멘트들을 어찌할지 넘 궁금스 )
( 햇갈려 하는 사람들이 있는데...
반도체와 테크라는 섹터가 클로드+코덱스에 달린거지... 금융시장 전체의 방향성은 결국 연준에게 달렸습니다. 그리고 그 연준이 바라보는 데이터가 '물가'구요 )
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
ASE +12%
대만의 대표 OSAT 기업인 ASE가 세계 최초 310㎜ x 310㎜ 사이즈의 팬넬(Panel) 레벨 패키징(PLP) 생산 라인을 구축했다고 발표했습니다. 이 라인은 2027년 상반기부터 본격 양산을 시작한다고 합니다.
현재 반도체 제조 공정은 작은 칩을 다이싱하는 것보다는 웨이퍼 통쨰로 찍는 방식으로 발전하고 있고, 나아가 가장자리가 필연적으로 수율이 안 나오는 웨이퍼가 아닌 사각형의 팬넬로 생산하는 방향으로 바뀌고 있습니다.
이걸 가장 먼저 선도하는 게 ASE가 됐네요. 삼성전자도 PLP에 꽤나 진심이거든요. 그런데 이걸 대만이 먼저 합니다. ASE는 최근 TSMC 첨단 패키징(CoWoS) 용량의 낙수효과로 엄청난 물량이 떨어지면서 전성기를 열고 있는데요. 이에 더해 PLP까지 선점하게 된다면 엄청난 수요가 줄을 서고 있을 것으로 보입니다.
대만의 대표 OSAT 기업인 ASE가 세계 최초 310㎜ x 310㎜ 사이즈의 팬넬(Panel) 레벨 패키징(PLP) 생산 라인을 구축했다고 발표했습니다. 이 라인은 2027년 상반기부터 본격 양산을 시작한다고 합니다.
현재 반도체 제조 공정은 작은 칩을 다이싱하는 것보다는 웨이퍼 통쨰로 찍는 방식으로 발전하고 있고, 나아가 가장자리가 필연적으로 수율이 안 나오는 웨이퍼가 아닌 사각형의 팬넬로 생산하는 방향으로 바뀌고 있습니다.
이걸 가장 먼저 선도하는 게 ASE가 됐네요. 삼성전자도 PLP에 꽤나 진심이거든요. 그런데 이걸 대만이 먼저 합니다. ASE는 최근 TSMC 첨단 패키징(CoWoS) 용량의 낙수효과로 엄청난 물량이 떨어지면서 전성기를 열고 있는데요. 이에 더해 PLP까지 선점하게 된다면 엄청난 수요가 줄을 서고 있을 것으로 보입니다.
제가 삼성을 비판하는 부분중 하나인데...
패키징 병목 이야기가 나온지 벌써 10년은 된 것 같습니다.
OSAT라는 외주 패키징 업체와
이들을 아우르는 생태계가 매우매우 중요하다고...
대만 TSMC와 ASE의 관계를 배워야한다고...
10년전부터 전문가들이 떠들었는데...
아직도 한국이 제대로 된 국산 OSAT 업체가 없습니다.
삼성측에서 ' 그냥 중소기업들 실력이 없는걸 어째? ' 라고 하면 할 말 없지만...
어찌되었건 그 결과가 지금의 삼성 시스템 사업부와 패키징 라인인겁니다.
본인들이 LSI 사업부에서 자체화 한다음에
상위라인을 자회사로 몰아버리니...
( 장비를 자회사인 세메스한테 몰아버려서 국산 장비회사 못키우는거랑 같은 논리 )
Tsmc의 발끝도 못따라가고 계속 격차만 벌어지는거죠.
( 삼성이 비메모리 사업부 없이 메모리만 있었으면 지금 주가의 2배 가있을겁니다 )
제가 오래전에 투자했던 네패스라는 국내 회사도...
Pmic랑 ap라는 스마트폰 부품을 퀄컴한테 받아서 PLP 패키징으로 해보겠다고 도전했으나...
결국 자본력이 안따라준것 + 삼성 물량을 매우 레거시한 저급만 받아온것 때문에 회사가 크게 기울었었을정도고... 지금은 사실상 PLP패키징 사업은 엉망진창이 된 상황입니다.
국내에 그나마 OSAT라 불리는 애들은 다 패키징이 아닌 테스트 사업인데...
테스트는 패키징에 비하면 훨씬 난이도가 쉽죠.
( 네패스도 라웨가 plp패키징, 아크가 테스트인데... 아크는 나름 캐시플로우 탄탄합니다 )
( 그나마 요즘 스마트폰이 ai수혜받아서 저성장은 안하고 있다보니... 네패스도 실적이 턴하긴 했으나... 결국 메모리 테스트 물량을 못받고 pmic가 대부분이라... 메리트가 전혀 없죠 )
누가 삼성보고...
중소기업 키우라고... 봉사좀 하라고... 강제하는게 아니고...
Tsmc가 하는거 좀 배우라고...
하청 돌려먹기로 꼼수쓸만한 1차 2차 제조업 기업도 아니고...
대 테크 고부가가치 산업에서...
아직도 하청 벤더들 단물만 쭉쭉 빨아먹으면서 이용만하니...
노조시키들이 뻘소리를 하는데도
삼성 편을 들어줄 수가 없는것...
패키징 병목 이야기가 나온지 벌써 10년은 된 것 같습니다.
OSAT라는 외주 패키징 업체와
이들을 아우르는 생태계가 매우매우 중요하다고...
대만 TSMC와 ASE의 관계를 배워야한다고...
10년전부터 전문가들이 떠들었는데...
아직도 한국이 제대로 된 국산 OSAT 업체가 없습니다.
삼성측에서 ' 그냥 중소기업들 실력이 없는걸 어째? ' 라고 하면 할 말 없지만...
어찌되었건 그 결과가 지금의 삼성 시스템 사업부와 패키징 라인인겁니다.
본인들이 LSI 사업부에서 자체화 한다음에
상위라인을 자회사로 몰아버리니...
( 장비를 자회사인 세메스한테 몰아버려서 국산 장비회사 못키우는거랑 같은 논리 )
Tsmc의 발끝도 못따라가고 계속 격차만 벌어지는거죠.
( 삼성이 비메모리 사업부 없이 메모리만 있었으면 지금 주가의 2배 가있을겁니다 )
제가 오래전에 투자했던 네패스라는 국내 회사도...
Pmic랑 ap라는 스마트폰 부품을 퀄컴한테 받아서 PLP 패키징으로 해보겠다고 도전했으나...
결국 자본력이 안따라준것 + 삼성 물량을 매우 레거시한 저급만 받아온것 때문에 회사가 크게 기울었었을정도고... 지금은 사실상 PLP패키징 사업은 엉망진창이 된 상황입니다.
국내에 그나마 OSAT라 불리는 애들은 다 패키징이 아닌 테스트 사업인데...
테스트는 패키징에 비하면 훨씬 난이도가 쉽죠.
( 네패스도 라웨가 plp패키징, 아크가 테스트인데... 아크는 나름 캐시플로우 탄탄합니다 )
( 그나마 요즘 스마트폰이 ai수혜받아서 저성장은 안하고 있다보니... 네패스도 실적이 턴하긴 했으나... 결국 메모리 테스트 물량을 못받고 pmic가 대부분이라... 메리트가 전혀 없죠 )
누가 삼성보고...
중소기업 키우라고... 봉사좀 하라고... 강제하는게 아니고...
Tsmc가 하는거 좀 배우라고...
하청 돌려먹기로 꼼수쓸만한 1차 2차 제조업 기업도 아니고...
대 테크 고부가가치 산업에서...
아직도 하청 벤더들 단물만 쭉쭉 빨아먹으면서 이용만하니...
노조시키들이 뻘소리를 하는데도
삼성 편을 들어줄 수가 없는것...
👍3
그리고 지금이야 삼전닉스마크 모두 날라가는 시기니까... ( 지금도 마이크론 대폭등중 )
기판이니 광이니 전공정이니 후공정이니 다 날라가지만...
결국 그 다음에 병목이 생기고, 가장 중요해질 부분은 패키징입니다.
더 작게 더 오밀조밀하게가
반도체 기술의 핵심 방향성인데...
이제 물리적으로 더 작게가 너무 어려운 상황이니...
기판을 바꾸는 방법 ( 유리기판 )
광으로 보내는 방법 ( 광통신 )
등등이 주목받는 것이지만...
결국 이 기판이니 보내는 방법이니 하는것도 다 '패키징' 의 일종이라는 것.
그리고 종국에는 물리적으로 작게 하는 방향
( 3나노 2나노 1.5나노 )
으로서 ASML의 EUV.
패키징 병목에 대해 살펴보시기 바라고...
EUV는... 삼성이 HBM4로 역전을 한 스토리 전해드렸죠? (텔레에서는 안했나... 까먹음)
결국 그 사이클이 이번일지 다음일지 모르겠으나... EUV입니다.
Asml이든, 국내 에프에스티와 에스앤에스텍이든...
+++ EUV는 노광장비지만...
뭐 여기에 그나마 비벼보려는 공정 기술이
증착장비이고...
High NA 증착이 요즘엔 어떤흐름으로 진척되고 있는지 모르지만 ( 공부안한지 2년 넘음 ㅠ ) 결국엔 ALD 증착이고...
이거 잘하는 기업이 해외는 램리서치 독점, 국내는 주성과 유진...
기판이니 광이니 전공정이니 후공정이니 다 날라가지만...
결국 그 다음에 병목이 생기고, 가장 중요해질 부분은 패키징입니다.
더 작게 더 오밀조밀하게가
반도체 기술의 핵심 방향성인데...
이제 물리적으로 더 작게가 너무 어려운 상황이니...
기판을 바꾸는 방법 ( 유리기판 )
광으로 보내는 방법 ( 광통신 )
등등이 주목받는 것이지만...
결국 이 기판이니 보내는 방법이니 하는것도 다 '패키징' 의 일종이라는 것.
그리고 종국에는 물리적으로 작게 하는 방향
( 3나노 2나노 1.5나노 )
으로서 ASML의 EUV.
패키징 병목에 대해 살펴보시기 바라고...
EUV는... 삼성이 HBM4로 역전을 한 스토리 전해드렸죠? (텔레에서는 안했나... 까먹음)
결국 그 사이클이 이번일지 다음일지 모르겠으나... EUV입니다.
Asml이든, 국내 에프에스티와 에스앤에스텍이든...
+++ EUV는 노광장비지만...
뭐 여기에 그나마 비벼보려는 공정 기술이
증착장비이고...
High NA 증착이 요즘엔 어떤흐름으로 진척되고 있는지 모르지만 ( 공부안한지 2년 넘음 ㅠ ) 결국엔 ALD 증착이고...
이거 잘하는 기업이 해외는 램리서치 독점, 국내는 주성과 유진...
❤1
반도체는 아무리 ai니 뭐니해도....결국에 사이클 산업이라 장기투자는 그리 좋은 방향이 아닙니다.
그래도 반도체에 장기투자 할 생각이라면...
패키징과 EUV.
이 두가지 키워드에 주목하시면 되겠죠.
( 예시를 든 기업들도 현재 정확히 시장 포지션이 어떤지는 직접 살펴보시고... 저 기업들 외에도 찾아보면 좋은 기업들 많을겁니다. 특히 장비는 아무리 미래기술이어도 사이클에 따라 변동성이 크니... 소재를 꼭 섞으시길 )
그래도 반도체에 장기투자 할 생각이라면...
패키징과 EUV.
이 두가지 키워드에 주목하시면 되겠죠.
( 예시를 든 기업들도 현재 정확히 시장 포지션이 어떤지는 직접 살펴보시고... 저 기업들 외에도 찾아보면 좋은 기업들 많을겁니다. 특히 장비는 아무리 미래기술이어도 사이클에 따라 변동성이 크니... 소재를 꼭 섞으시길 )
❤2