소부장 축소 ESS 확대로 포트폴리오 조정하겠습니다.

삼성SDI 밸류체인 위주

삼성SDI
- ’각형‘ LFP로 국내 경쟁사들과 차별화

[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리

🎯 결론
- 3분기 서프라이즈, 일회성 요인 제외해도 흑자
- 4분기 전망: 매출은 서프, 손익은 부합
- 동사 경쟁력은 LFP, ESS가 아닌 ’비중국 각형‘

📌 실적 리뷰 및 전망
- 3분기 컨센서스 상회. 보상금 효과
- ESS 판매량 QoQ +40%, 수익성 소폭 흑자
- 4분기 전망: ESS 본격화에도, 보상금 소멸로 이익 감소

📌 LFP, ESS 보다 ’비중국 각형‘ 경쟁력
- LFP ESS는 판가가 낮고, 건당 계약 규모 작아 원가구조 불리
- 원재료 가격 인상구조에서 어려운 수익성 확보
- 동사는 '미국에서 생산하는 비중국 각형 배터리'가 성장의 방향성

🔗 URL: https://buly.kr/9XOHXGb

박스 탈출하나 싶더니 다시 제자리.

큰손들도 아직 관망중이신 분들이 많은것 같고.

변동성이 크니 기계적으로 리스크관리 하게 되네요.

이란과 관계가 확정되든, 자금조달 이슈가 풀리든, 뭔가 불확실성이 확실하게 해결되기 전에는 민감하게 반응하면서 조심할수 밖에 없는 상태네요.

비슷한 맥락

씨티 주식전략: 우리가 현재 이런 상황에 있는 이유는 무엇일까요? 롱머니(Long-only) 투자자들의 참여가 저조합니다. 과거의 주주 총회나 선거 등 주요 바이너리 일정(Binary date) 직전과 마찬가지로 이들은 관망하고 있으며, 대선 당일 다시 시장에 복귀할 것으로 예상됩니다 (또한 ”특정 기업의 상장(IPO)“에 대비해 실탄을 아껴두고 있기도 합니다).

개인 투자자(Retail)의 참여도 저조합니다. 이들이 선호하는 종목들이 계속해서 신저가를 경신하고 있기 때문입니다.

결과적으로 현재 시장은 헤지펀드(HF) 대 헤지펀드의 거래가 주를 이루고 있습니다. 즉, 포지셔닝과 리스크 모델이 유사한 상태에서 리스크가 커지자 동일한 자산을 동시에 매도하고 있는 것입니다.

그런데도 왜 우리는 패닉에 빠지지 않을까요? 우리의 시장 환경 모델(Regime Model)에 따르면 전 세계적으로 ”리스크 오프(위험회피)“ 상태에 있지만, 수주에 걸친 리스크 축소 이후 시장의 포지션이 이미 상당히 비워진(under-positioned) 상태임을 보여주고 있으며, 이는 하락 폭을 제한해 주는 역할을 하고 있습니다.

개별주하는데 매크로를 왜보냐 하는데,

매크로(시장)가 무너지면 개별주가 아무리 용을써도

쳐맞게 되어있습니다.

2026.11.02 09:45:47
기업명: 디아이(시가총액: 1조 1,037억) A003160
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,177억(예상치 : 1,961억+/ 11%)
영업익 : 593억(예상치 : 440억/ +35%)
순이익 : 344억(예상치 : 327억+/ 5%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 2,177억/ 593억/ 344억
2026.2Q 1,686억/ 396억/ 318억
2026.1Q 1,057억/ 189억/ 150억
2025.4Q 939억/ 43억/ -103억
2025.3Q 1,091억/ 100억/ 77억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800245
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/003160

(받은글)
연기금 10/30일 1조 매수

현재 국내 주식 비중 21.8~22% 수준

최상단이 올해~내년 20.8%

5200 이하가 가야 20.8% 이하  

금요일 지수 방어 지침이 내려와서 25.8%까지 열어도된다는 지침.

내부적으로는 사도 23% 수준까지 확대할 계획

📌 오킨스전자(시가총액: 5,072억) #A080580
📁 주식등의대량보유상황보고서(약식)
2026.11.02 13:42:12 (현재가 : 24,050원, -1.23%)

대표보고 : 제이.피.모건 시큐리티즈피엘씨/United Kingdom
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 5.02%
보고사유 : 신규보고의무 발생

* J.P. MorganSecurities PLC : 0.0%→5.02%
-보고자의 본인/Investment Bank
2026-10-26/신규보고(+)/보통주/ 1,038,228주/기존 보유주식
2026-10-27/장내매수(+)/보통주/ 14,545주/-
2026-10-27/기타(+)/보통주/ 6,185주/On-Lend


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102000101
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/080580
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/080580

[3Q26 Preview] 코리아써키트: 다시 보자! 소캠2/FCBGA/가격(P) 상승!
[대신증권 박강호]
#박강호 #코리아써키트
목표주가 상향
AI 서버향 수요 증가와 FCBGA 가격 상승으로 2027년 최고 실적이 전망되며, 목표주가를 120,000원으로 상향 조정

#생산능력 #고성장
매출 증대 예상
소캠2 및 서버향 모듈 생산 능력 확대와 FCBGA 가동률 상승으로 2027년 매출 및 영업이익이 큰 폭으로 증가할 전망

#핵심부품 #수익성
수익성 개선
고부가가치 소캠2 및 AI 서버향 메모리 모듈 생산 증가와 FCBGA 공급 부족 심화로 인한 가격 상승이 수익성 개선을 견인

📎PDF | ➡️보고서원문| 🔴AI요약/해설

앤트로픽은 3분기 실적:

• 매출 169.6억달러
vs. 전년동기 13.8억달러

• 순손실 -233억달러
vs. 전년동기 -121억달러 순손실

Anthropic三季度净亏损233亿美元，上年同期121亿美元。三季度营收169.6亿美元，去年同期13.8亿美元

>> 매출 약 10배 늘었고, 순손실 약 2배 늘었고. 앤트로픽 진짜 11월 상장하나

https://wallstreetcn.com/articles/3785012#from=android

■ 앤트로픽 3Q 실적

- 매출액: 169.6억 달러 (YoY +1,129%)
- 영업이익: -5.67억 달러 (OPM -3.3%)
- 일회성 비용: 약 20억 달러
- 일회성 비용 제외 영업이익: +14.33억 달러 (OPM +8.4%)
- 2Q 영업이익: +9.74억 달러 (OPM +8.4%)
- 장기 인프라 지출 약정: 8,954억 달러
- 현금 보유액: 956억 달러

■ 해석

3Q에는 약 20억 달러의 일회성 성격 비용이 반영되며 영업적자 전환. 이를 제외하면 영업이익은 14.33억 달러로 전분기 대비 약 47% 증가했으며, 영업이익률은 8.4% 수준 유지.

4Q에는 일회성 비용 부담 완화에 따른 영업이익 정상화 기대. 다만 해당 비용의 추가 재평가나 신규 비용 발생 가능성은 존재.

ESS 중간선거 이벤트 기점으로 예의주시.

셀온 가능성 염두해둡니다

지수가 아직 바닥 박스권이나 개별주들은 52주 저가로 가고있는 종목들이 발생중.

거의 원데이 트레이딩밖에 남아있지 않은 상황

📌 현재 데이터센터를 바라보는 시장 상황 정리
(반도체 주가가 계속 부진한 이유)

- 이제는 자금조달과 현금흐름을 보는 시장 -

최근 미국 AI 데이터센터 관련 기사들을 보면, 반도체 수요와 별개로 데이터센터의 실제 가동 시점과 자금조달 문제가 중요해지는 모습입니다.

1. GPU를 확보해도 가동하지 못하는 상황

- AWS는 엔비디아 GB300 랙 약 50억 달러 규모를 조기 인수하고, 이후 월 30억 달러를 추가 확보하는 계획을 추진.
- 일부 데이터센터는 전력이 부족해 완성된 GPU 랙을 창고에 보관 중. (Business Insider, 10/20)
- 장비를 미리 확보하더라도 가동이 늦어지면 현금 회수가 지연되는 구조입니다.

2. 네오클라우드의 금융 부담

- CoreWeave의 부채는 약 500억 달러. 10월 중순 일부 회사채 수익률이 15~16%까지 상승. (Reuters, 10/16)
- Dell의 금융채권 잔액도 2026년 1월 143억 달러 → 7월 204억 달러로 증가.
- 다만 Dell 수치는 전체 고객 금융사업 기준.

3. 데이터센터 준공 지연 리스크

- 전력 확보와 데이터센터 준공 지연에 따른 계약상 배상 책임도 강화되는 추세. (Marsh)
- 특히 외부 차입에 의존하는 중소 네오클라우드는 가동 지연이 금융비용 증가와 추가 자금조달 부담으로 이어질 수 있습니다.

4. 반도체 수요는 아직 견조

- 엔비디아 최근 분기 데이터센터 매출은 전년 대비 117% 성장.
- Hyperscale +102%, AI Clouds·Industrial·Enterprise +138%로 아직 수요 둔화가 실적에서 확인되는 상황은 아닙니다.

▶ 개인적인 생각

AI 수요가 꺾였다는 이야기는 아닙니다.

다만 지금까지는 GPU를 얼마나 확보하고 데이터센터를 얼마나 증설하는지가 중요했다면, 앞으로는 실제로 가동해서 매출과 현금흐름을 만들어낼 수 있는지가 더욱 중요해질 것 같습니다.

자금력이 풍부한 빅테크 CSP와 차입 의존도가 높은 네오클라우드의 격차가 확대될 가능성도 있어 보입니다.

반도체 투자 관점에서도 신규 GPU 주문뿐 아니라 네오클라우드의 조달금리, 실제 데이터센터 가동률, 엔비디아 고객군별 매출 변화를 함께 살펴봐야 할 것 같습니다.

다만, 주가는 정보보다 빠릅니다.헷지펀드들의 테크 언더웨잇 상태로 미루어 볼때,
위 상황을 이미 상당부분 반영하고 있을 확률이 높습니다.

2026.11.03 16:00:27
기업명: 심텍(시가총액: 4조 3,817억) A222800
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 5,359억(예상치 : 5,614억/ -5%)
영업익 : 1,018억(예상치 : 857억/ +19%)
순이익 : 253억(예상치 : 523억/ -52%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 5,359억/ 1,018억/ 253억
2026.2Q 5,146억/ 629억/ 449억
2026.1Q 4,224억/ 137억/ 144억
2025.4Q 3,934억/ 103억/ -1,168억
2025.3Q 3,728억/ 124억/ 67억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261103900445
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/222800

알아라비(Al Araby): 미국 워싱턴은 양해각서(MOU) 초안을 승인했다.

양측의 발표는 단계적으로, 동시에 이루어질 예정이다.

현재 논의는 첫 번째 조치와 잠정 합의 도달 사실을 어떻게 발표할 것인지에 집중되어 있다. 이후 미국과 이란 양측은 협상에 복귀할 예정이다.

선거날 다와서 급작스럽게 발표하는 럼프형이 또...

한달만에 깰 MOU가 아니길 바랍니다...