😁 Завтра на работу!

В Госдуме предложили давать жителям России выходной в день рождения.

🎉 К сожаленью, день рождения только раз в году

#воскресное

В прошлый раз мы отметили ярко выраженную зависимость долларовых цен на недвижимость от цены на нефть. Для понимания рублевых цен, нужно разобраться в особенностях курсообразования рубля к $.

График руб/$ тоже делится на 4 этапа:
1. 90-ые годы период гиперинфляции, курс вырос в 10 тыс. раз. (не поместился на графике);
2. В нулевые годы курс колебался вокруг равновесного значения 30 руб/$. И даже мировой кризис 2008 г. с падением цен на нефть в 3 раза, вызвал лишь краткосрочные колебания и возврат к уровню 30 руб/$
3. А вот после 2014 г. курс не только удвоился, но и изменился характер его поведения на долгосрочном периоде. Теперь курс руб/$ рос в восходящем канале.
Это говорит об изменившейся политике ЦБ по курсообразованию. Теперь ЦБ всячески поддерживал ослабление рубля и рост курса руб/$
4. Сегодняшний этап, начавшийся в феврале 22г., разбалансировал всю систему. Курс руб/$ не может найти точку равновесия.

#статистика

В продолжение темы курсообразования, попался интересный график со сроками использования различных валют в качестве резервных за последние 500 лет.

Срок доминирования каждой из валют в мировой экономике составлял порядка 100 лет (от 80 до 110 лет). Так что $ пора на заслуженный покой. Но Китайский юань никак не может занять ведущую роль в экономике мира. А других претендентов на главную мировую валюту, пока не просматривается.

Возможно, мы стоим на пороге глобальных изменений и закате эпохи $. Тогда любое дальнейшее прогнозирование бессмысленно.

Но, я думаю, что $ сохранит за собой статус главной резервной валюты ещё, как минимум, 10 лет, а значит, можно ожидать ускоренной девальвации рубля по отношению к $ и увеличения наклона в предыдущем графике руб/$.

#статистика #полезное

В рублях мы видим постоянный рост цен на недвижимость вдоль трендовой линии с периодическими всплесками или остановками, в отличии от хаотичных колебаний долларовых цен.

До 2014 г. рублевые цены все время находились выше трендовой линии с ценовыми всплесками в 2007, 08 и 13 годах.

После 2014 г рублевые цены оказались ниже трендовой линии и стагнировали почти 6 лет. Особенно активно цены пошли вверх после запуска программ льготной ипотеки в 2020 году.
В этот же период цены стабилизировались в рублях и практически не реагировали на курс руб/$
Зв все время произошли два существенных падения рублевых цен :
1. в 2008-09 гг. на 25-30%
2. в 2014-15 гг. на 15-20.

В 2022г. началось третье падение рублевых цен на недвижимость. Но с развитием рынка и массированной поддержкой новостроек льготной ипотекой, считаю, что более 10-15% падения рынка в рублях вряд ли стоит ожидать.

По моему мнению, индекс рублевых цен IRN. RU ниже 210-220 тыс. руб. за кв.м. не упадет.

#статистика

📉 Ставки по ипотеке снизились лишь на 0,6% годовых

📌Не смотря на снижение ставки ЦБ на 1,5% п. до 8% годовых, банки не спешат снижать ставки по ипотеке. Тройка ведущих банков: Сбербанк, ВТБ и ДОМ. РФ снизили ипотечные ставки лишь на 0,6% п., до 9,9% годовых.

📍Это, скорее всего говорит о том, что даже ведущие банки не ожидали такого резкого снижения ставки от ЦБ и готовились к снижению на 0,5% годовых.

✅ Будем следить за ставками на финансовом рынке. Пока доходность по длинным облигациям ОФЗ не опустится до 8% годовых, ожидать существенного снижения ипотечных ставок не стоит. Сейчас они показывают доходность выше 9% годовых.

⚡️Обращаем внимание, что из заявления Э.Набиулиной по итогам заседания Совета Директоров Банка России, дальнейшего существенного снижения ставок можно не ожидать - максимум до 7,5% до конца года. Это означает грядущую в ближайшие месяцы стабилизацию ставок по ипотеке и последующую активизацию ипотечных заемщиков и рынка недвижимости.

#ипотека

📈 Выдача ипотечных кредитов растет, не смотря на сохраняющиеся высокие ставки

✅ Рост портфеля ипотечных кредитов в банках ускорился, по предварительным данным, до 0,7% в июне с -0,1% в мае. Во многом это произошло благодаря росту выдач рыночной ипотеки до 127 млрд руб. (с 43 млрд руб. в мае), говорится в обзоре ЦБ.

✅ По данным регулятора, льготное ипотечное кредитование также набирает обороты. Сумма кредитов, выданных в рамках двух основных программ: льготная и семейная ипотека, составила 121 млрд руб., что на треть больше, чем в мае (92 млрд руб.). При этом рост выдач был в основном по «Льготной ипотеке» (до 67 млрд руб. с 49 млрд руб. в мае), в том числе из‑за снижения ставки до 7%.

📍В дальнейшем ЦБ ожидает 1,5% роста в месяц или, практически удвоения июньских темпов. По итогам года рост совокупного ипотечного портфеля должен составить 13-18%.

#ипотека