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🎯 오늘의 마감 시황 : 08월 05일
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1. 시장 동향
- 글로벌 AI·메모리 슈퍼사이클 재부각과 DRAM/HBM 조기 완판: 미국 증시는 호르무즈 해협 재개방 기대에 따른 유가·금리 급락과 함께, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 메모리 3사의 2027년 DRAM·HBM 물량이 사실상 전량 선판매됐다는 보도로 반도체가 급등하며 다우·S&P500이 사상 최고치를 경신. 일론 머스크가 ‘메모리가 최대 병목이며 수요가 연 200% 이상 증가한다’고 언급하고, 중국 화창베이 DRAM 현물 가격이 1주일 새 최대 14% 급등하는 등 메모리 수급 타이트 현상이 확인되면서 메모리 업종에 대한 구조적 강세 전망이 강화됨.
- AI 데이터센터 CapEx 및 전력·인프라 투자 가속: 스페이스X(커서)가 연산용 CapEx 회수 기간이 1년 미만이라고 밝히고, 2024년 말 2GW, 2025년 말 10GW에 근접한 연산 능력 확보 계획을 제시하는 등 AI 데이터센터 투자가 초고속으로 확대. 팔란티어·캐터필러 호실적은 데이터센터 증설이 클라우드·AI 소프트웨어, 발전설비·건설장비 매출 확대로 이어지고 있음을 보여주며, AI CapEx주(반도체, 전력기기, 건설·플랜트 등) 전반으로 온기가 확산되는 국면.
- 미국의 중국산 IT·에너지 장비 견제 강화와 비중국 공급망 수혜: 미 FCC가 중국산 데이터센터용 광 송수신기 신형 모델 수입 금지를 검토하고, 미국 정부가 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 최소수입가격+관세를 결합한 Section 232 하이브리드 규제를 준비 중인 것으로 보도. 이는 중국 이노라이트 등 중국 광통신·태양광 업체를 직접 겨냥하고, 한국 OCI홀딩스(말레이시아 폴리실리콘), 한화솔루션 등 비중국계 공급망에 우호적인 환경을 조성하는 방향으로 작용.
- 국내 증시: 반도체 중심에서 비반도체·중소형주로 온기 확산: KOSPI는 삼성전자·SK하이닉스 강세에 힘입어 급반등했고, KOSDAQ은 바이오·소부장 등 낙폭 과대 업종 중심으로 3거래일 연속 강한 회복. 최근 조정 구간에서 코스닥 시가총액과 신용잔고가 2020년·2019년 수준까지 후퇴한 뒤 ‘수급 빈집’ 인식이 형성되었고, 신고가 종목 수 증가·피난처(헬스케어·필수소비재) 이탈 등으로 지수 전반에 유동성이 분산되는 ‘갈아타기보다 비중 확대’ 장세가 전개 중.
- 제약·바이오의 선택적 이슈: 알테오젠·디앤디파마텍·SK바이오팜: 알테오젠은 재조합 인간 히알루로니다제 ALT-B4의 추가 독점 라이선스(선급·마일스톤 최대 3.65억달러)를 체결하며 SC 제형 전환 글로벌 표준 기술로서의 위상을 재확인. 반면 디앤디파마텍은 비만 파이프라인 중 하나의 개발 중단 이슈를 해명하며 기술 문제가 아닌 파트너사의 전략 조정임을 강조했으나, 단기적으로 변동성이 확대. SK바이오팜은 2분기 실적이 시장 기대를 상회하며 안정적인 성장 스토리를 이어가는 등, 바이오 내에서도 파이프라인·기술검증 여부에 따라 명확한 차별화가 진행 중.

2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 2027년 DRAM·HBM 물량 사실상 전량 선판매 보도, DRAM/HBM 공급 타이트 기대와 함께 메모리 슈퍼사이클의 핵심 수혜주로 부각. HBM 표준(HBF) 첫 규격 공개 등 AI 메모리 선점 전략을 구체화했으며, 미국 자회사 솔리다임 Pre-IPO 검토 이슈와 ADR 유상증자에 따른 MSCI 비중 확대 가능성이 더해져 중장기 AI·NAND 투자 재원 확보와 수급 측면의 추가 모멘텀이 공존하는 상황.
- 삼성전자: 미국 증시에서 메모리 3사(삼성전자·SK하이닉스·마이크론)의 2027년 DRAM·HBM 조기 완판 보도 중심에 서 있으며, AI 서버·HBM 수요 확대와 함께 범용 DRAM 공급 축소에 따른 가격 협상력 강화가 부각. CXMT가 애플의 단가 인하 요구를 거부했다는 소식은 중국산 저가 우회로를 약화시켜 삼성전자의 DRAM·LPDDR 가격 방어에 우호적이며, 파운드리 4nm 풀가동·5nm 주문 증가로 AI GPU·서버칩 수주도 확대되는 가운데, 국내 반도체 대형주 장세를 견인.
- 알테오젠: ALT-B4(재조합 인간 히알루로니다제)의 신규 독점 라이선스 계약(선급·마일스톤 최대 3.65억달러, 추가 로열티) 체결을 공시하며, 글로벌 SC 제형 전환 시장에서 플랫폼 기술 가치가 재차 입증. 대표이사 인터뷰를 통해 ALT-B4가 글로벌 빅파마의 SC 전환 표준 기술로 자리잡고 있으며 추가 기술수출 가능성이 있다고 언급되는 등, 파이프라인 상업화·로열티 기반 중장기 실적 레버리지 기대가 확대.
- 디앤디파마텍: 비만 치료제 파이프라인 중 P사에 의해 인수된 Metsera 기원 경구용 펩타이드 후보 중 1개(MET-2240) 개발 중단이 언급되며 급락했으나, 회사는 이는 단일 GLP-1에서 다중 작용제 중심으로 전략을 전환하는 과정이며, 자사 오랄링크 플랫폼의 기술 문제는 아니라고 해명. 동일 플랫폼을 기반으로 한 후속 다중 작용제 개발·연구용역 계약이 지속되고 있음을 강조하며, 파트너사의 전략 변화에 맞춘 공동개발이 활발하다고 밝혀 중장기 기술가치 방어에 주력.
- OCI홀딩스 및 한화솔루션: 미국이 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 최소수입가격(MIP)+관세를 결합한 Section 232 하이브리드 제도 도입을 추진한다는 로이터 보도에 따라, 미국·비중국 공급망의 전략적 가치가 부각. 삼성증권은 미국 내 폴리실리콘 공장 보호와 동시에 한국 OCI홀딩스(말레이시아 공장), 한화솔루션 등 비중국계 업체의 수입 필요성을 인정하는 구조라며 양사 모두 수혜가 가능하다고 평가, 미국 태양광·반도체 공급망 재편의 핵심 국내 수혜주로 조명.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI·메모리 슈퍼사이클(DRAM/HBM 조기 완판) (30%)
- AI 데이터센터 CapEx·전력 인프라 투자 (20%)
- 미국발 대중 기술·에너지 장비 규제(광트랜시버·폴리실리콘) (15%)
- 국내 반도체·IT 대형주 주도 장세와 수급 개선 (20%)
- 바이오 라이선스·파이프라인 뉴스(알테오젠·디앤디파마텍·SK바이오팜) (15%)

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