🎯 오늘의 마감 시황 : 05월 31일
─────────────────
1. 시장 동향
- 최저임금, 플랫폼·도급 노동자까지 포함하는 ‘적용 범위 확대’ 논의 본격화: 최저임금위원회에서 도급제·유사 형태 노동자(택배·배달·보험설계사 등)에 대한 별도 최저임금 적용 여부가 핵심 쟁점으로 부상. 정부가 시간·일·주·월 단위와 다른 도급제 임금 근로자에 대해 최저임금을 따로 정할지 검토 요청하며, 노동계는 재분배 기능 강화를 명분으로 적용 확대를 요구. 플랫폼·프리랜서·특수고용까지 제도권 편입 시 인건비 구조와 서비스 요금, 플랫폼 비즈니스 모델 전반에 중장기 파급 가능성.
- AI 데이터센터 수요 폭증 속 메모리 장기계약·선지급 구조로 재편: AI 서버용 HBM·고대역폭 메모리를 둘러싸고 3~5년 장기공급계약, 물량의 15~30% 선지급, 하한가격 설정 등 과거와 반대 구조의 계약이 확산. 마이크론은 이미 5년 계약을 체결했고, 국내 주요 메모리 업체들도 유사 구조를 확대 중. MS가 삼성전자에 100억 달러 이상 선지급하는 것으로 알려지는 등 구매자가 공급 확보를 위해 CAPEX 리스크까지 떠안는 국면으로, 메모리 업황의 ‘단기 시황장’에서 ‘공급력·기술력 장기전’으로의 전환이 진행.
- AI 메모리 패권 구도: SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3강 체제 고착: JP모건은 GPU용 메모리에서 SK하이닉스를 1강, 삼성전자·마이크론을 2중 체제로 전망하고, ASIC용 메모리에서는 삼성전자가 1강, 하이닉스·마이크론이 2중 체제로 재편될 것으로 예상. HBM 시장 점유율은 SK하이닉스 약 50%, 삼성전자 30% 초중반, 마이크론 약 20%로 전망되며, AI 메모리 현물 거래 비중이 줄고 다년 계약·선지급 구조가 확산되면서 소수 선도 업체 중심의 과점 체제가 강화되는 흐름.
- 삼성전자 실적 구조 변화: DX 적자 우려 vs 메모리 초호황: 모바일용 메모리 가격이 전년 평균 대비 약 107% 급등하면서, 2분기 삼성전자 스마트폰과 가전(DX) 사업의 동반 적자 가능성이 제기. 반면 메모리(DS) 부문에서는 최대 99조원 수준의 기록적 영업이익이 예상된다는 전망이 동시에 존재. 모바일 DRAM ASP가 2분기에도 LPDDR4X 70~75%, LPDDR5X 78~83% 추가 상승이 예상되며, 메모리 가격 급등이 완제품 사업 마진은 압박하지만 부품 공급자 입장에선 실적 레버리지를 키우는 양극화 구조.
- 미국 태양광 섹터, Section 232 관세 기대감 속 비중국 공급망 재평가: 미국이 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 국가안보를 이유로 Section 232 조치(고율 관세·수입제한)를 6월 중 발표할 것이란 기대감이 커지며, First Solar 주가가 18년래 최고치를 기록. 폴리실리콘 10$/kg, 웨이퍼·셀·모듈 단계별 추가 관세 부과 시 중국 결정질 실리콘 모듈의 미국 내 가격이 최대 130%까지 상승 가능한 구조로, 중국과 공급망이 분리된 한국 OCI홀딩스·한화솔루션 등 비중국계 밸류체인의 상대적 경쟁력이 부각되는 국면.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 모바일용 메모리 가격이 전년 평균 대비 약 107% 급등해 2분기 스마트폰·가전 등 DX 사업부 전체 적자 가능성이 제기되는 한편, 메모리(DS) 부문에서는 AI 서버용 HBM·고부가 메모리 수요로 최대 99조원 규모의 영업이익이 가능하다는 전망이 공존. 모바일 메모리 가격 급등으로 원재료 구조가 재편됐고, MS로부터 100억 달러 이상 선지급을 받는 장기공급계약 논의, 엔비디아·ASIC 구간에서의 1강/2중 체제 전망 등으로 AI 메모리 사이클의 최대 수혜주 중 하나로 평가.
- SK하이닉스: HBM 시장에서 약 50%에 달하는 점유율을 바탕으로 엔비디아 AI GPU 메모리 공급의 최선두에 위치. JP모건은 GPU 메모리에서 SK하이닉스를 1강으로, 삼성전자·마이크론을 2중 체제로 제시했으며, 3~5년 장기계약·선지급 구조 확산 속에서 HBM 기술 우위와 생산능력이 핵심 투자 포인트로 부각. 다만 일부에서는 엔비디아 차세대 플랫폼(베라루빈 등) 내 SSD·HBM 레퍼런스를 근거로 단기 밸류에이션 부담 및 ‘하이닉스 고평가 vs 삼성전자 저평가’ 논쟁도 병존.
- OCI홀딩스: 미국이 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 Section 232 관세를 도입할 경우, 중국 폴리실리콘의 캐시코스트(4.6~6$/kg)에 10$/kg 관세가 추가돼 원가 경쟁력이 훼손되는 반면, 캐시코스트 약 12$/kg 수준인 한국 OCI홀딩스는 상대적 경쟁력이 크게 부각될 것으로 하나증권이 분석. 중국 공급망과 무관한 폴리실리콘 공급자로서 미국 내 모듈 가격 상승·중국산 패널 규제 강화 국면에서 구조적 수혜 가능성이 높다는 평가.
- 한화솔루션: 미국 태양광 모듈 공급망 재편과 Section 232 관세 도입 기대감 속에서 중국산 결정질 실리콘 모듈 가격이 미국 내에서 크게 상승할 경우, 비중국계 모듈·셀 공급역량을 가진 업체로 구조적 수혜가 예상된다는 분석. 미국 내 태양광 설치량 둔화 리스크에도 불구하고, 중국 규제 강화에 따른 미국 모듈 가격 전반 강세와 비중국 공급망 강화 기조가 중장기 성장 스토리를 지지하는 방향.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 메모리·HBM 장기계약 (28%)
- 삼성전자 실적 구조 변화 (20%)
- SK하이닉스 HBM 패권 (17%)
- 최저임금·플랫폼 노동 규제 확대 (20%)
- 미국 태양광 Section 232·비중국 공급망 (15%)
─────────────────
1. 시장 동향
- 최저임금, 플랫폼·도급 노동자까지 포함하는 ‘적용 범위 확대’ 논의 본격화: 최저임금위원회에서 도급제·유사 형태 노동자(택배·배달·보험설계사 등)에 대한 별도 최저임금 적용 여부가 핵심 쟁점으로 부상. 정부가 시간·일·주·월 단위와 다른 도급제 임금 근로자에 대해 최저임금을 따로 정할지 검토 요청하며, 노동계는 재분배 기능 강화를 명분으로 적용 확대를 요구. 플랫폼·프리랜서·특수고용까지 제도권 편입 시 인건비 구조와 서비스 요금, 플랫폼 비즈니스 모델 전반에 중장기 파급 가능성.
- AI 데이터센터 수요 폭증 속 메모리 장기계약·선지급 구조로 재편: AI 서버용 HBM·고대역폭 메모리를 둘러싸고 3~5년 장기공급계약, 물량의 15~30% 선지급, 하한가격 설정 등 과거와 반대 구조의 계약이 확산. 마이크론은 이미 5년 계약을 체결했고, 국내 주요 메모리 업체들도 유사 구조를 확대 중. MS가 삼성전자에 100억 달러 이상 선지급하는 것으로 알려지는 등 구매자가 공급 확보를 위해 CAPEX 리스크까지 떠안는 국면으로, 메모리 업황의 ‘단기 시황장’에서 ‘공급력·기술력 장기전’으로의 전환이 진행.
- AI 메모리 패권 구도: SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3강 체제 고착: JP모건은 GPU용 메모리에서 SK하이닉스를 1강, 삼성전자·마이크론을 2중 체제로 전망하고, ASIC용 메모리에서는 삼성전자가 1강, 하이닉스·마이크론이 2중 체제로 재편될 것으로 예상. HBM 시장 점유율은 SK하이닉스 약 50%, 삼성전자 30% 초중반, 마이크론 약 20%로 전망되며, AI 메모리 현물 거래 비중이 줄고 다년 계약·선지급 구조가 확산되면서 소수 선도 업체 중심의 과점 체제가 강화되는 흐름.
- 삼성전자 실적 구조 변화: DX 적자 우려 vs 메모리 초호황: 모바일용 메모리 가격이 전년 평균 대비 약 107% 급등하면서, 2분기 삼성전자 스마트폰과 가전(DX) 사업의 동반 적자 가능성이 제기. 반면 메모리(DS) 부문에서는 최대 99조원 수준의 기록적 영업이익이 예상된다는 전망이 동시에 존재. 모바일 DRAM ASP가 2분기에도 LPDDR4X 70~75%, LPDDR5X 78~83% 추가 상승이 예상되며, 메모리 가격 급등이 완제품 사업 마진은 압박하지만 부품 공급자 입장에선 실적 레버리지를 키우는 양극화 구조.
- 미국 태양광 섹터, Section 232 관세 기대감 속 비중국 공급망 재평가: 미국이 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 국가안보를 이유로 Section 232 조치(고율 관세·수입제한)를 6월 중 발표할 것이란 기대감이 커지며, First Solar 주가가 18년래 최고치를 기록. 폴리실리콘 10$/kg, 웨이퍼·셀·모듈 단계별 추가 관세 부과 시 중국 결정질 실리콘 모듈의 미국 내 가격이 최대 130%까지 상승 가능한 구조로, 중국과 공급망이 분리된 한국 OCI홀딩스·한화솔루션 등 비중국계 밸류체인의 상대적 경쟁력이 부각되는 국면.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 모바일용 메모리 가격이 전년 평균 대비 약 107% 급등해 2분기 스마트폰·가전 등 DX 사업부 전체 적자 가능성이 제기되는 한편, 메모리(DS) 부문에서는 AI 서버용 HBM·고부가 메모리 수요로 최대 99조원 규모의 영업이익이 가능하다는 전망이 공존. 모바일 메모리 가격 급등으로 원재료 구조가 재편됐고, MS로부터 100억 달러 이상 선지급을 받는 장기공급계약 논의, 엔비디아·ASIC 구간에서의 1강/2중 체제 전망 등으로 AI 메모리 사이클의 최대 수혜주 중 하나로 평가.
- SK하이닉스: HBM 시장에서 약 50%에 달하는 점유율을 바탕으로 엔비디아 AI GPU 메모리 공급의 최선두에 위치. JP모건은 GPU 메모리에서 SK하이닉스를 1강으로, 삼성전자·마이크론을 2중 체제로 제시했으며, 3~5년 장기계약·선지급 구조 확산 속에서 HBM 기술 우위와 생산능력이 핵심 투자 포인트로 부각. 다만 일부에서는 엔비디아 차세대 플랫폼(베라루빈 등) 내 SSD·HBM 레퍼런스를 근거로 단기 밸류에이션 부담 및 ‘하이닉스 고평가 vs 삼성전자 저평가’ 논쟁도 병존.
- OCI홀딩스: 미국이 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 Section 232 관세를 도입할 경우, 중국 폴리실리콘의 캐시코스트(4.6~6$/kg)에 10$/kg 관세가 추가돼 원가 경쟁력이 훼손되는 반면, 캐시코스트 약 12$/kg 수준인 한국 OCI홀딩스는 상대적 경쟁력이 크게 부각될 것으로 하나증권이 분석. 중국 공급망과 무관한 폴리실리콘 공급자로서 미국 내 모듈 가격 상승·중국산 패널 규제 강화 국면에서 구조적 수혜 가능성이 높다는 평가.
- 한화솔루션: 미국 태양광 모듈 공급망 재편과 Section 232 관세 도입 기대감 속에서 중국산 결정질 실리콘 모듈 가격이 미국 내에서 크게 상승할 경우, 비중국계 모듈·셀 공급역량을 가진 업체로 구조적 수혜가 예상된다는 분석. 미국 내 태양광 설치량 둔화 리스크에도 불구하고, 중국 규제 강화에 따른 미국 모듈 가격 전반 강세와 비중국 공급망 강화 기조가 중장기 성장 스토리를 지지하는 방향.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 메모리·HBM 장기계약 (28%)
- 삼성전자 실적 구조 변화 (20%)
- SK하이닉스 HBM 패권 (17%)
- 최저임금·플랫폼 노동 규제 확대 (20%)
- 미국 태양광 Section 232·비중국 공급망 (15%)
📈 2026-06-01 신고가 리포트 (목표가)
─────────────────
• NC
🏦 한국투자증권
🎯 390,000원
• 오스테오닉
🏦 상상인증권
🎯 10,000원
• 한화시스템
🏦 한국투자증권
🎯 150,000원
• 현대해상
🏦 대신증권
🎯 48,000원
─────────────────
총 4건
─────────────────
• NC
🏦 한국투자증권
🎯 390,000원
• 오스테오닉
🏦 상상인증권
🎯 10,000원
• 한화시스템
🏦 한국투자증권
🎯 150,000원
• 현대해상
🏦 대신증권
🎯 48,000원
─────────────────
총 4건
🎯 오늘의 장전 시황 : 06월 01일
─────────────────
1. 시장 동향
- AI 수혜 반도체·메모리 빅사이클, 삼성·SK 중심 쏠림 심화: 앤스로픽에 대한 삼성·SK·마이크론 동시 투자, 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 등으로 AI 인프라 CAPEX 확대 기대가 재부각. 국내에서는 삼성전자·SK하이닉스의 시가총액 비중(코스피 50%)과 12개월 예상 순이익 비중(71%)이 크게 높아지며 지수 상승이 사실상 양사에 집중되는 구조가 강화됨.
- AI 가속기·파운드리 협력 모멘텀: 앤스로픽이 엔비디아 의존도 축소를 위해 자체 AI 가속기를 개발 중인 가운데, 메모리와 파운드리를 동시에 보유한 삼성전자가 잠재적 최대 수혜주로 부각. 젠슨황 방한 시 삼성, SK, 현대차, 네이버, LG 등과의 AI·로보틱스 협력 구체화 여부가 핵심 이벤트로 부상.
- 코스피 2배 폭등 이후 차익실현·변동성 경계: 연초 이후 코스피가 약 100% 급등하며 역사적 고점 레벨에 진입, IT하드웨어·반도체·IT가전 3개 업종만이 지수 상승을 견인하는 양극화 장세가 심화. 주도주 보유자의 단기 수익실현 욕구와 월말·분기말 리밸런싱이 겹치며 변동성 확대 가능성이 커진 상황.
- 글로벌 매크로 이벤트: 고용·물가·제조업·수출: 미국 5월 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 및 세부 물가 지수, 6월 FOMC(신임 의장 첫 회의)를 앞두고 금리 방향성이 재점검될 예정. 국내에서는 5월 수출과 반도체 수출 증가율(전월 +173% YoY)의 지속 여부가 반도체 랠리의 펀더멘털 확인 포인트로 작용.
- AI·로봇·유리기판 등 구조적 성장 테마 확산: 정배열 리스트 기준 반도체/소부장, 로봇, 유리기판, 자동차·부품, 금융/지주·밸류업 섹터 내 주도 종목군이 다수 포진. 특히 AI 서버 및 고대역폭 패키징 확대와 연계된 유리기판, AI·자율주행과 연계된 로봇·자동차 부품 섹터의 중장기 성장 스토리가 강화되는 흐름.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 앤스로픽에 대한 글로벌 메모리 빅3 공동 투자 참여, 파운드리 보유를 바탕으로 AI 가속기 공급망 내 최대 수혜주로 부각. 코스피 내 시총·이익 비중이 빠르게 높아지며 지수 상승을 주도하고 있으며, 젠슨황 방한 시 AI·로보틱스 협력 논의의 핵심 파트너로 거론.
- SK하이닉스: 앤스로픽 투자로 AI 메모리 공급망에서 입지를 강화하는 동시에, 코스피 내 예상 순이익 비중이 삼성전자와 합산 71%에 달할 정도로 이익 기여도가 압도적. 고성장하는 AI 서버용 HBM 수요를 기반으로 반도체 업종 랠리의 핵심 축으로 작용.
- SK: 그룹 차원에서 앤스로픽에 전략적 투자에 나서며 AI 생태계 참여도를 확대. 젠슨황 방한 이벤트에서 SK그룹과의 AI·로보틱스 협력 구체화 가능성이 언급되며, 반도체 및 AI 인프라 관련 지주사·투자사 역할이 부각.
- 현대차: 정배열 리스트 내 금융/지주/밸류업, 로봇, 자동차/부품 등 여러 섹터에서 동시 편입되며 다중 모멘텀을 보유. 젠슨황 방한 시 현대차그룹과의 AI·로보틱스, 자율주행·스마트 모빌리티 협력 확대가 주요 관전 포인트로 부상.
- LG: 정배열 리스트 내 금융/지주/밸류업 섹터 핵심 종목이자, 젠슨황 방한 시 LG그룹과의 AI·로보틱스 협력 논의 가능성이 언급. 전자·로봇·서비스 등 그룹 내 사업 포트폴리오를 활용한 AI 융합 전략이 부각되는 구도.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI·앤스로픽 투자 (26%)
- 반도체·메모리 슈퍼사이클 (24%)
- 코스피 쏠림·지수 2배 폭등 (18%)
- 엔비디아·AI 가속기·파운드리 협력 (14%)
- 글로벌 매크로·금리·수출 지표 (10%)
- AI 로보틱스·자동차·유리기판 테마 (8%)
─────────────────
1. 시장 동향
- AI 수혜 반도체·메모리 빅사이클, 삼성·SK 중심 쏠림 심화: 앤스로픽에 대한 삼성·SK·마이크론 동시 투자, 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 등으로 AI 인프라 CAPEX 확대 기대가 재부각. 국내에서는 삼성전자·SK하이닉스의 시가총액 비중(코스피 50%)과 12개월 예상 순이익 비중(71%)이 크게 높아지며 지수 상승이 사실상 양사에 집중되는 구조가 강화됨.
- AI 가속기·파운드리 협력 모멘텀: 앤스로픽이 엔비디아 의존도 축소를 위해 자체 AI 가속기를 개발 중인 가운데, 메모리와 파운드리를 동시에 보유한 삼성전자가 잠재적 최대 수혜주로 부각. 젠슨황 방한 시 삼성, SK, 현대차, 네이버, LG 등과의 AI·로보틱스 협력 구체화 여부가 핵심 이벤트로 부상.
- 코스피 2배 폭등 이후 차익실현·변동성 경계: 연초 이후 코스피가 약 100% 급등하며 역사적 고점 레벨에 진입, IT하드웨어·반도체·IT가전 3개 업종만이 지수 상승을 견인하는 양극화 장세가 심화. 주도주 보유자의 단기 수익실현 욕구와 월말·분기말 리밸런싱이 겹치며 변동성 확대 가능성이 커진 상황.
- 글로벌 매크로 이벤트: 고용·물가·제조업·수출: 미국 5월 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 및 세부 물가 지수, 6월 FOMC(신임 의장 첫 회의)를 앞두고 금리 방향성이 재점검될 예정. 국내에서는 5월 수출과 반도체 수출 증가율(전월 +173% YoY)의 지속 여부가 반도체 랠리의 펀더멘털 확인 포인트로 작용.
- AI·로봇·유리기판 등 구조적 성장 테마 확산: 정배열 리스트 기준 반도체/소부장, 로봇, 유리기판, 자동차·부품, 금융/지주·밸류업 섹터 내 주도 종목군이 다수 포진. 특히 AI 서버 및 고대역폭 패키징 확대와 연계된 유리기판, AI·자율주행과 연계된 로봇·자동차 부품 섹터의 중장기 성장 스토리가 강화되는 흐름.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 앤스로픽에 대한 글로벌 메모리 빅3 공동 투자 참여, 파운드리 보유를 바탕으로 AI 가속기 공급망 내 최대 수혜주로 부각. 코스피 내 시총·이익 비중이 빠르게 높아지며 지수 상승을 주도하고 있으며, 젠슨황 방한 시 AI·로보틱스 협력 논의의 핵심 파트너로 거론.
- SK하이닉스: 앤스로픽 투자로 AI 메모리 공급망에서 입지를 강화하는 동시에, 코스피 내 예상 순이익 비중이 삼성전자와 합산 71%에 달할 정도로 이익 기여도가 압도적. 고성장하는 AI 서버용 HBM 수요를 기반으로 반도체 업종 랠리의 핵심 축으로 작용.
- SK: 그룹 차원에서 앤스로픽에 전략적 투자에 나서며 AI 생태계 참여도를 확대. 젠슨황 방한 이벤트에서 SK그룹과의 AI·로보틱스 협력 구체화 가능성이 언급되며, 반도체 및 AI 인프라 관련 지주사·투자사 역할이 부각.
- 현대차: 정배열 리스트 내 금융/지주/밸류업, 로봇, 자동차/부품 등 여러 섹터에서 동시 편입되며 다중 모멘텀을 보유. 젠슨황 방한 시 현대차그룹과의 AI·로보틱스, 자율주행·스마트 모빌리티 협력 확대가 주요 관전 포인트로 부상.
- LG: 정배열 리스트 내 금융/지주/밸류업 섹터 핵심 종목이자, 젠슨황 방한 시 LG그룹과의 AI·로보틱스 협력 논의 가능성이 언급. 전자·로봇·서비스 등 그룹 내 사업 포트폴리오를 활용한 AI 융합 전략이 부각되는 구도.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI·앤스로픽 투자 (26%)
- 반도체·메모리 슈퍼사이클 (24%)
- 코스피 쏠림·지수 2배 폭등 (18%)
- 엔비디아·AI 가속기·파운드리 협력 (14%)
- 글로벌 매크로·금리·수출 지표 (10%)
- AI 로보틱스·자동차·유리기판 테마 (8%)
🎯 오늘의 마감 시황 : 06월 01일
─────────────────
1. 시장 동향
- AI 투자 폭증 속 메모리·HBM·AI 서버 슈퍼사이클과 코스피 쏠림: 델 어닝 서프라이즈, 엔비디아 GTC Taipei, 베라 루빈 양산, AI PC 칩 공개 등으로 글로벌 AI CAPEX가 재확인되면서 메모리(HBM·LPDDR5X)와 서버 수요가 동시 폭발. 5월 한국 반도체 수출이 +169.4%(디램 +370%, SSD +338%, HBM 포함 MCP +140%)로 역대 최대를 기록했고, 코스피 이익의 71%를 삼성전자·SK하이닉스가 차지하는 구조로 쏠림이 심화. KOSPI는 연초 이후 2배 급등했고 시가총액 비중도 양사 합산 50%에 접근.
- 엔비디아 GTC·베라 루빈·AI PC 플랫폼과 한국 IT 밸류체인 모멘텀: 엔비디아가 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈’ 양산과 에이전트용 CPU ‘Vera’를 공개하고, AI PC용 N1·N1X 칩을 발표. 베라 루빈은 CPO 기반 스펙트럼-X 이더넷·BlueField-4 DPU로 백만 GPU급 AI 팩토리를 지향하며, 한국 메모리(HBM·LPDDR5X), 기판(삼성전기·LG이노텍), CPO 얼라인먼트(성호전자) 등 밸류체인 수혜 기대가 확대. GTC에서 한국 네이버 클라우드를 주요 파트너로 언급하며 국내 클라우드·AI 인프라 입지도 부각.
- 젠슨 황 방한과 ‘피지컬 AI·로봇·대기업 동맹’ 기대: 엔비디아 젠슨 황이 한국을 방문해 SK·LG·네이버·현대차 등 총수 회동, 네이버 1784 방문, 로보틱스·클라우드 협력 논의를 예정. 이에 따라 LG전자·LG CNS·두산로보틱스·로보스타·로보티즈 등 로봇·피지컬 AI 관련주가 급등했고, 삼성전자는 휴머노이드 로봇 조직 진단 착수 뉴스로 로봇/AI 스토리가 추가. 국내 증시는 엔비디아와의 전략적 제휴 기대를 중심으로 대형 그룹주에 매수세가 집중.
- MLCC·기판 등 전자부품이 ‘차세대 병목 자산’으로 부상: 골드만삭스는 MLCC를 ‘새로운 메모리’로 지칭하며 AI 서버·Rubin 랙 확대로 고사양 MLCC 리드타임이 20주를 넘었다고 분석. 일본 MLCC 수출이 +28%로 물량·가격 동반 상승 국면에 진입했고, 국내에서는 삼성전기·LG이노텍 등 고사양 기판·MLCC 업체에 대한 멀티플 재평가 논의가 본격화. AI 서버용 기판·커패시터가 HBM 이후 차세대 병목 자산으로 떠오르며 IT하드웨어 업종 전반의 실적/밸류에이션 업사이드가 부각.
- 바이오 기술수출 활황과 비만·MASH·희귀질환 파이프라인 가치 재평가: 디앤디파마텍이 MASH 신약 DD01에서 베링거 서보두타이드 대비 우수한 48주 조직생검 데이터를 발표하며 연내 대형 L/O 기대를 키웠고, 한미약품은 GLP-2 계열 희귀 장질환 신약 HM15912를 일라이릴리에 총 12.6억달러 규모로 기술이전. 오스코텍도 SYK 저해제 세비도플레닙을 최대 6.4억달러 규모로 아지오스에 수출. 국내 바이오텍의 글로벌 L/O가 연속 발생하며, 비만·대사질환·희귀질환 파이프라인의 프리미엄이 재평가되는 구간.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: HBM4E 12단 세계 최초 샘플 출하, 미국 테일러 팹 내년 양산 준비, 차량용 메모리 세계 1위 등으로 메모리·파운드리 경쟁력을 재증명. GTC Taipei 코리아 파트너 나잇 참석 및 엔비디아 베라 루빈·AI PC 생태계 핵심 공급사로 부각되는 가운데, 국내 로봇 조직 경영진단·휴머노이드 개발 추진으로 피지컬 AI 스토리도 강화. 3개년 주주환원 정책 마지막 해로 특별배당·FCF 확대에 따른 배당 상향 기대까지 더해지며 코스피 랠리를 주도.
- SK하이닉스: HBM 시장 점유율 1위로 엔비디아 HBM·N1/N1X LPDDR5X 1차 공급사로 확고한 위치를 확보. 글로벌 테크 펀드(Janus Henderson)와 국내외 증권사가 HBM 가격 50% 이상 인상, 다년 LTA 재계약에 따른 ‘압도적 이익 성장’을 전망하며 목표주가를 400만원까지 상향. 코스피 이익 비중이 삼성전자와 합산 70%를 넘기며, AI 서버·AI PC 메모리 수혜의 핵심 축으로 재평가 진행 중.
- LG전자: 주요 정배열 리스트에서 금융/밸류업·로봇 대표주로 동시에 포함되며, 젠슨 황 방한을 앞두고 엔비디아와의 피지컬 AI·차세대 기판 동맹 기대감이 급부상. 그룹 차원에서 로봇·차세대 기판·제조 자동화 투자 확대 뉴스와 맞물려 AI 서버·로봇 밸류체인 양 측면에서 스토리가 강화되며 프리마켓·정규장에서 동반 급등.
- 한미약품: 지속형 GLP-2 아날로그 신약 HM15912(소네페글루타이드)에 대해 일라이릴리와 총 12.6억달러(계약금 7,500만달러+마일스톤+로열티) 규모의 글로벌 독점 라이선스 계약 체결. 비만이 아닌 희귀 장질환 타깃임이 명확히 언급됐으나, LAPSCOVERY 플랫폼 기술력과 글로벌 제약사 신뢰를 재확인하며 바이오 파이프라인 가치와 모회사 한미사이언스까지 동반 재평가 국면.
- 디앤디파마텍: MASH 신약 DD01(GLP-1/GCG)이 48주 조직생검에서 MASH 해소·섬유화 개선·동시 개선 모두에서 통계적 유의성을 확보하며, 베링거의 서보두타이드 및 노보의 위고비 대비 우월한 효능을 입증. 빅파마 MASH 신약 인수/제휴 레퍼런스(GSK/Boston, 로슈/89Bio, 노보/Akero)를 감안할 때, 높은 규모의 라이선스 아웃 가능성이 제시되며 주가가 30% 급등. 향후 경구 비만 파이프라인과의 시너지까지 반영된 중장기 성장 스토리가 부각.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 반도체·HBM·메모리 슈퍼사이클 (32%)
- 엔비디아 GTC·베라 루빈·AI PC 플랫폼 (23%)
- 피지컬 AI·로보틱스·대형 그룹사 협력 (15%)
- 글로벌 반도체·수출 호황과 코스피 쏠림 (15%)
- 바이오 기술수출·MASH·대사질환 파이프라인 (15%)
─────────────────
1. 시장 동향
- AI 투자 폭증 속 메모리·HBM·AI 서버 슈퍼사이클과 코스피 쏠림: 델 어닝 서프라이즈, 엔비디아 GTC Taipei, 베라 루빈 양산, AI PC 칩 공개 등으로 글로벌 AI CAPEX가 재확인되면서 메모리(HBM·LPDDR5X)와 서버 수요가 동시 폭발. 5월 한국 반도체 수출이 +169.4%(디램 +370%, SSD +338%, HBM 포함 MCP +140%)로 역대 최대를 기록했고, 코스피 이익의 71%를 삼성전자·SK하이닉스가 차지하는 구조로 쏠림이 심화. KOSPI는 연초 이후 2배 급등했고 시가총액 비중도 양사 합산 50%에 접근.
- 엔비디아 GTC·베라 루빈·AI PC 플랫폼과 한국 IT 밸류체인 모멘텀: 엔비디아가 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈’ 양산과 에이전트용 CPU ‘Vera’를 공개하고, AI PC용 N1·N1X 칩을 발표. 베라 루빈은 CPO 기반 스펙트럼-X 이더넷·BlueField-4 DPU로 백만 GPU급 AI 팩토리를 지향하며, 한국 메모리(HBM·LPDDR5X), 기판(삼성전기·LG이노텍), CPO 얼라인먼트(성호전자) 등 밸류체인 수혜 기대가 확대. GTC에서 한국 네이버 클라우드를 주요 파트너로 언급하며 국내 클라우드·AI 인프라 입지도 부각.
- 젠슨 황 방한과 ‘피지컬 AI·로봇·대기업 동맹’ 기대: 엔비디아 젠슨 황이 한국을 방문해 SK·LG·네이버·현대차 등 총수 회동, 네이버 1784 방문, 로보틱스·클라우드 협력 논의를 예정. 이에 따라 LG전자·LG CNS·두산로보틱스·로보스타·로보티즈 등 로봇·피지컬 AI 관련주가 급등했고, 삼성전자는 휴머노이드 로봇 조직 진단 착수 뉴스로 로봇/AI 스토리가 추가. 국내 증시는 엔비디아와의 전략적 제휴 기대를 중심으로 대형 그룹주에 매수세가 집중.
- MLCC·기판 등 전자부품이 ‘차세대 병목 자산’으로 부상: 골드만삭스는 MLCC를 ‘새로운 메모리’로 지칭하며 AI 서버·Rubin 랙 확대로 고사양 MLCC 리드타임이 20주를 넘었다고 분석. 일본 MLCC 수출이 +28%로 물량·가격 동반 상승 국면에 진입했고, 국내에서는 삼성전기·LG이노텍 등 고사양 기판·MLCC 업체에 대한 멀티플 재평가 논의가 본격화. AI 서버용 기판·커패시터가 HBM 이후 차세대 병목 자산으로 떠오르며 IT하드웨어 업종 전반의 실적/밸류에이션 업사이드가 부각.
- 바이오 기술수출 활황과 비만·MASH·희귀질환 파이프라인 가치 재평가: 디앤디파마텍이 MASH 신약 DD01에서 베링거 서보두타이드 대비 우수한 48주 조직생검 데이터를 발표하며 연내 대형 L/O 기대를 키웠고, 한미약품은 GLP-2 계열 희귀 장질환 신약 HM15912를 일라이릴리에 총 12.6억달러 규모로 기술이전. 오스코텍도 SYK 저해제 세비도플레닙을 최대 6.4억달러 규모로 아지오스에 수출. 국내 바이오텍의 글로벌 L/O가 연속 발생하며, 비만·대사질환·희귀질환 파이프라인의 프리미엄이 재평가되는 구간.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: HBM4E 12단 세계 최초 샘플 출하, 미국 테일러 팹 내년 양산 준비, 차량용 메모리 세계 1위 등으로 메모리·파운드리 경쟁력을 재증명. GTC Taipei 코리아 파트너 나잇 참석 및 엔비디아 베라 루빈·AI PC 생태계 핵심 공급사로 부각되는 가운데, 국내 로봇 조직 경영진단·휴머노이드 개발 추진으로 피지컬 AI 스토리도 강화. 3개년 주주환원 정책 마지막 해로 특별배당·FCF 확대에 따른 배당 상향 기대까지 더해지며 코스피 랠리를 주도.
- SK하이닉스: HBM 시장 점유율 1위로 엔비디아 HBM·N1/N1X LPDDR5X 1차 공급사로 확고한 위치를 확보. 글로벌 테크 펀드(Janus Henderson)와 국내외 증권사가 HBM 가격 50% 이상 인상, 다년 LTA 재계약에 따른 ‘압도적 이익 성장’을 전망하며 목표주가를 400만원까지 상향. 코스피 이익 비중이 삼성전자와 합산 70%를 넘기며, AI 서버·AI PC 메모리 수혜의 핵심 축으로 재평가 진행 중.
- LG전자: 주요 정배열 리스트에서 금융/밸류업·로봇 대표주로 동시에 포함되며, 젠슨 황 방한을 앞두고 엔비디아와의 피지컬 AI·차세대 기판 동맹 기대감이 급부상. 그룹 차원에서 로봇·차세대 기판·제조 자동화 투자 확대 뉴스와 맞물려 AI 서버·로봇 밸류체인 양 측면에서 스토리가 강화되며 프리마켓·정규장에서 동반 급등.
- 한미약품: 지속형 GLP-2 아날로그 신약 HM15912(소네페글루타이드)에 대해 일라이릴리와 총 12.6억달러(계약금 7,500만달러+마일스톤+로열티) 규모의 글로벌 독점 라이선스 계약 체결. 비만이 아닌 희귀 장질환 타깃임이 명확히 언급됐으나, LAPSCOVERY 플랫폼 기술력과 글로벌 제약사 신뢰를 재확인하며 바이오 파이프라인 가치와 모회사 한미사이언스까지 동반 재평가 국면.
- 디앤디파마텍: MASH 신약 DD01(GLP-1/GCG)이 48주 조직생검에서 MASH 해소·섬유화 개선·동시 개선 모두에서 통계적 유의성을 확보하며, 베링거의 서보두타이드 및 노보의 위고비 대비 우월한 효능을 입증. 빅파마 MASH 신약 인수/제휴 레퍼런스(GSK/Boston, 로슈/89Bio, 노보/Akero)를 감안할 때, 높은 규모의 라이선스 아웃 가능성이 제시되며 주가가 30% 급등. 향후 경구 비만 파이프라인과의 시너지까지 반영된 중장기 성장 스토리가 부각.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 반도체·HBM·메모리 슈퍼사이클 (32%)
- 엔비디아 GTC·베라 루빈·AI PC 플랫폼 (23%)
- 피지컬 AI·로보틱스·대형 그룹사 협력 (15%)
- 글로벌 반도체·수출 호황과 코스피 쏠림 (15%)
- 바이오 기술수출·MASH·대사질환 파이프라인 (15%)
📈 2026-06-02 신고가 리포트 (목표가)
─────────────────
• 알테오젠
🏦 대신증권
🎯 500,000원
• 케이엠더블유
🏦 하나증권
🎯 70,000원
• 한미약품
🏦 한국투자증권
🎯 740,000원
• 현대모비스
🏦 KB증권
🎯 1,200,000원
─────────────────
총 4건
─────────────────
• 알테오젠
🏦 대신증권
🎯 500,000원
• 케이엠더블유
🏦 하나증권
🎯 70,000원
• 한미약품
🏦 한국투자증권
🎯 740,000원
• 현대모비스
🏦 KB증권
🎯 1,200,000원
─────────────────
총 4건
🎯 오늘의 장전 시황 : 06월 02일
─────────────────
1. 시장 동향
- AI 메가캡 중심 랠리와 비AI 종목 부진으로 지수 내 쏠림 심화: 글로벌 지수는 사상 최고치를 경신했으나 NVDA·ORCL·NOW·DELL 등 AI 메가캡만 급등하고, 비AI 칩주와 애플은 하락하는 등 상승의 질이 빈약한 국면. 단기적으로는 AI 소프트웨어·하드웨어 등 이익 모멘텀이 명확한 영역으로 대응을 좁히는 전략이 제시됨.
- 연내 금리 인하 기대 후퇴와 추가 인상론 부각: 유가 급등, 국채금리 상승, ISM 가격지수 강세가 동시에 나타나면서 연내 금리 인하 기대가 빠르게 약화되고 일부에서는 추가 금리 인상 가능성까지 거론. 금리·물가 변수에 대한 경계와 함께 포트폴리오 차원에서 금리·호르무즈 리스크 헤지 필요성이 강조됨.
- 엔비디아-한국 대기업 연쇄 회동으로 AI·로보틱스 협력 확대 기대: 젠슨 황 CEO가 GTC 타이베이 이후 방한해 SK, 현대차, LG, 네이버, 두산 등 국내 대기업 총수들과 연쇄 회동 예정. 기존 AI 반도체 공급망을 넘어 로보틱스·피지컬 AI 분야까지 협력이 확대될 가능성에 업계 관심이 집중되고 있음.
- AI 데이터센터 인프라 수요 폭발, 서버·네트워킹 전방 수요 재확인: HPE가 호실적과 공격적 가이던스를 발표하며 시간외 38% 급등. 네트워킹과 Cloud & AI 부문 매출·마진이 강세를 보여 델과 함께 엔비디아 기반 시스템 수요가 견조함을 입증. 서버·스토리지뿐 아니라 네트워킹 등 데이터센터 인프라 전반의 AI 수요가 매우 강한 것으로 평가됨.
- 국내 완성차: 현대차 부진·기아 호조 속 전동화·휴머노이드 가속: 5월 글로벌 판매에서 현대차는 -7.7%YoY로 부진한 반면 기아는 +2.7%YoY로 호조. 현대차는 내수에서 수입차·기아 대비 열세이나, 향후 신차 출시와 제네시스 하이브리드가 회복을 견인할 전망. 동시에 현대차그룹은 휴머노이드와 기술 전환 속도를 높이고 있어 중장기 전동화·로보틱스 스토리가 부각되는 구도.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 엔비디아 젠슨 황이 직접 베라 루빈 AI GPU의 본격 양산·탑재 대상으로 삼성전자를 콕 집어 언급하며 AI PC·피지컬 AI 수혜 기업으로 지목됨. 대신증권은 파업·성과급 비용 우려 해소와 메모리 가격 전략 성과, 파운드리 경쟁력 강화 등을 근거로 목표주가를 56만원으로 상향하며 AI 주식 중 가장 저평가 구간으로 평가.
- SK하이닉스: 젠슨 황이 베라 루빈 탑재 메모리로 SK하이닉스를 함께 지목하며 AI PC·피지컬 AI 전환에서 핵심 파트너로 부각. 대신증권은 초호황 국면에서 빠른 속도의 순현금 100조원 달성과 ADR 상장, 특별배당 가능성을 언급하며 목표주가를 340만원으로 상향, 주주환원 강화에 따른 주가 리레이팅을 전망.
- 현대차: 젠슨 황 방한 시 정의선 회장과의 회동이 예정된 가운데, 현대차는 최근 휴머노이드 로봇(‘페이트 모션’) 공개로 피지컬 AI·로보틱스 역량을 과시. 5월 글로벌 판매는 -7.7%YoY로 부진하나, 3Q26 아반떼·투싼, 4Q26 제네시스 하이브리드 출시에 따른 회복과, 로보틱스·전동화 중심 기술 전환 가속이 동시에 부각되고 있음.
- 현대모비스: KB증권이 목표주가를 60% 상향한 1,200,000원(적정 시총 111조원)으로 제시. 고부가가치 액추에이터를 중심으로 산업용 휴머노이드 로봇 공급망에 본격 진입할 것으로 보고, 현대차그룹 내 점유율 확대에 따른 모듈/부품 및 A/S 수요 급증과 신규 사업(휴머노이드·전자부품) 가치를 합산해 큰 폭의 밸류에이션 상향을 제시.
- 기아: 5월 글로벌 도매 판매가 +2.7%YoY를 기록하며 현대차와 대비되는 성장세를 시현. 내수에서는 수입차와 함께 판매 회복의 주요 수혜주로 지목되고 있으며, 현대차 부진이 그룹 차원의 기술 전환 및 전동화 전략 가속을 통해 기아의 제품 경쟁력·포트폴리오 확대로 이어질 것이란 관측이 제기됨.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 및 피지컬 AI (30%)
- 반도체 슈퍼사이클(삼성전자·SK하이닉스) (25%)
- 엔비디아-한국 기업 협력 (15%)
- 데이터센터 인프라·네트워킹 수요 (15%)
- 완성차·로보틱스(현대차·현대모비스·기아) (15%)
─────────────────
1. 시장 동향
- AI 메가캡 중심 랠리와 비AI 종목 부진으로 지수 내 쏠림 심화: 글로벌 지수는 사상 최고치를 경신했으나 NVDA·ORCL·NOW·DELL 등 AI 메가캡만 급등하고, 비AI 칩주와 애플은 하락하는 등 상승의 질이 빈약한 국면. 단기적으로는 AI 소프트웨어·하드웨어 등 이익 모멘텀이 명확한 영역으로 대응을 좁히는 전략이 제시됨.
- 연내 금리 인하 기대 후퇴와 추가 인상론 부각: 유가 급등, 국채금리 상승, ISM 가격지수 강세가 동시에 나타나면서 연내 금리 인하 기대가 빠르게 약화되고 일부에서는 추가 금리 인상 가능성까지 거론. 금리·물가 변수에 대한 경계와 함께 포트폴리오 차원에서 금리·호르무즈 리스크 헤지 필요성이 강조됨.
- 엔비디아-한국 대기업 연쇄 회동으로 AI·로보틱스 협력 확대 기대: 젠슨 황 CEO가 GTC 타이베이 이후 방한해 SK, 현대차, LG, 네이버, 두산 등 국내 대기업 총수들과 연쇄 회동 예정. 기존 AI 반도체 공급망을 넘어 로보틱스·피지컬 AI 분야까지 협력이 확대될 가능성에 업계 관심이 집중되고 있음.
- AI 데이터센터 인프라 수요 폭발, 서버·네트워킹 전방 수요 재확인: HPE가 호실적과 공격적 가이던스를 발표하며 시간외 38% 급등. 네트워킹과 Cloud & AI 부문 매출·마진이 강세를 보여 델과 함께 엔비디아 기반 시스템 수요가 견조함을 입증. 서버·스토리지뿐 아니라 네트워킹 등 데이터센터 인프라 전반의 AI 수요가 매우 강한 것으로 평가됨.
- 국내 완성차: 현대차 부진·기아 호조 속 전동화·휴머노이드 가속: 5월 글로벌 판매에서 현대차는 -7.7%YoY로 부진한 반면 기아는 +2.7%YoY로 호조. 현대차는 내수에서 수입차·기아 대비 열세이나, 향후 신차 출시와 제네시스 하이브리드가 회복을 견인할 전망. 동시에 현대차그룹은 휴머노이드와 기술 전환 속도를 높이고 있어 중장기 전동화·로보틱스 스토리가 부각되는 구도.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 엔비디아 젠슨 황이 직접 베라 루빈 AI GPU의 본격 양산·탑재 대상으로 삼성전자를 콕 집어 언급하며 AI PC·피지컬 AI 수혜 기업으로 지목됨. 대신증권은 파업·성과급 비용 우려 해소와 메모리 가격 전략 성과, 파운드리 경쟁력 강화 등을 근거로 목표주가를 56만원으로 상향하며 AI 주식 중 가장 저평가 구간으로 평가.
- SK하이닉스: 젠슨 황이 베라 루빈 탑재 메모리로 SK하이닉스를 함께 지목하며 AI PC·피지컬 AI 전환에서 핵심 파트너로 부각. 대신증권은 초호황 국면에서 빠른 속도의 순현금 100조원 달성과 ADR 상장, 특별배당 가능성을 언급하며 목표주가를 340만원으로 상향, 주주환원 강화에 따른 주가 리레이팅을 전망.
- 현대차: 젠슨 황 방한 시 정의선 회장과의 회동이 예정된 가운데, 현대차는 최근 휴머노이드 로봇(‘페이트 모션’) 공개로 피지컬 AI·로보틱스 역량을 과시. 5월 글로벌 판매는 -7.7%YoY로 부진하나, 3Q26 아반떼·투싼, 4Q26 제네시스 하이브리드 출시에 따른 회복과, 로보틱스·전동화 중심 기술 전환 가속이 동시에 부각되고 있음.
- 현대모비스: KB증권이 목표주가를 60% 상향한 1,200,000원(적정 시총 111조원)으로 제시. 고부가가치 액추에이터를 중심으로 산업용 휴머노이드 로봇 공급망에 본격 진입할 것으로 보고, 현대차그룹 내 점유율 확대에 따른 모듈/부품 및 A/S 수요 급증과 신규 사업(휴머노이드·전자부품) 가치를 합산해 큰 폭의 밸류에이션 상향을 제시.
- 기아: 5월 글로벌 도매 판매가 +2.7%YoY를 기록하며 현대차와 대비되는 성장세를 시현. 내수에서는 수입차와 함께 판매 회복의 주요 수혜주로 지목되고 있으며, 현대차 부진이 그룹 차원의 기술 전환 및 전동화 전략 가속을 통해 기아의 제품 경쟁력·포트폴리오 확대로 이어질 것이란 관측이 제기됨.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 및 피지컬 AI (30%)
- 반도체 슈퍼사이클(삼성전자·SK하이닉스) (25%)
- 엔비디아-한국 기업 협력 (15%)
- 데이터센터 인프라·네트워킹 수요 (15%)
- 완성차·로보틱스(현대차·현대모비스·기아) (15%)