🎯 오늘의 마감 시황 : 07월 21일
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1. 시장 동향
- 반도체·AI 랠리 조정 속 레버리지 디레버리징 마무리 국면: 코스피는 레버리지 ETF·헤지펀드 디레버리징과 단일종목 레버리지 청산 여파로 6월 고점 대비 약 28~29% 급락, 사이드카·서킷브레이커가 잦은 비정상적 변동성 국면. 다만 레버리지 ETF AUM이 피크 대비 약 75% 축소되고, 헤지펀드 롱/숏 비율도 5.5배→4배 미만으로 낮아지며 강제 청산은 절반 이상 진행된 것으로 추정. 금융당국의 레버리지 규제 강화와 신규 상장 제한도 변동성 완화 요인으로 작용하고 있어, 수급 충격은 막바지 구간으로 평가됨.
- HBM 쏠림·DDR5 슈퍼사이클과 CXMT 부상: HBM 증설과 AI 서버 수요 급증으로 DDR5 중심 DRAM 수급 타이트가 심화. DRAM 수출단가가 전년 대비 5배 이상 상승하고 DDR5 모듈 현물가는 16GB 기준 190~200달러로 신고가 경신. 삼성전자·SK하이닉스는 HBM 확약 물량을 유지하면서 잔여 캐파를 DDR5에 우선 배분해 DDR5 마진이 HBM 수준에 근접. 이 틈을 타 중국 CXMT가 DDR5·LPDDR5X를 삼성·하이닉스 대비 약 30% 저가로 공급하는 전략과 대규모 증설·공정 고도화를 추진, 범용 DRAM에서 가격·물량을 바탕으로 ‘중국 내 대안 공급처’로 부상하며 글로벌 3강 구도에 균열을 시도하는 흐름.
- AI 데이터센터·전력 부족 심화와 글로벌 CapEx 가속: 미국에서는 향후 5년간 230GW 신규 발전이 필요한 반면 규제 유틸리티 인증 물량은 93GW 수준에 그쳐 100GW 이상 전력 공급 격차가 예상. 데이터센터 전력 수요는 2030년까지 125GW 추가로 늘 전망이며, 이미 뉴욕 사무용 빌딩 에어컨 중단 사례가 나올 만큼 전력망이 과부하 상태. TD Cowen은 2분기 글로벌 데이터센터 임차량이 9.6GW로 사상 최대, 파이프라인은 12.5GW로 집계. 블랙록·메타는 1GW급 데이터센터 프로젝트를 위해 최대 120억달러 채권 발행을 준비하는 등 하이퍼스케일러·인프라 자본의 CapEx는 오히려 가속 중.
- 국내 반도체 수출 대호황·한국 ETF 사상 최대 유입: 7월 1~20일 한국 수출은 549억달러(전년비 +52.3%)로 동기간 역대 최대, 반도체 수출은 221억달러(+180%)로 전체 수출의 40.3%를 차지. DRAM·SSD·HBM(MCP) 단가가 2~5배 급등하며 수출액을 견인. 이런 가운데 한국 ETF(EWY)에는 한 주 동안 33억달러 이상이 유입되며 사상 최대 주간 자금 유입을 기록, 블랙록 등 글로벌 자금이 한국을 대규모로 매수. JP모건·모건스탠리·UBS 등 글로벌 IB들도 메모리 업황 펀더멘털은 견조하다며 한국 및 반도체 비중 확대를 권고.
- 국내 제약·바이오 변동성 확대와 구조 변화: 코스닥 제약지수는 3월 고점 대비 -52%까지 조정받으며 코스닥 전체 급락을 상회. 코오롱티슈진의 TG-C 미국 3상 1차 지표 유의성 미충족으로 재생의학·세포·유전자치료 섹터에 실망 매물이 확대되는 한편, 삼성바이오로직스는 2.7조원 규모의 폴리펩타이드 그룹 인수를 통해 펩타이드 CDMO까지 포트폴리오를 확장하며 글로벌 CMO 밸류체인을 넓히는 중. 에이프릴바이오는 큐리진 지분 25.26%를 인수해 siRNA 기반 RNA 치료제 개발 협력에 나서며 파이프라인 다변화에 나서는 등, 일부 대형·특정 기업은 공격적 M&A·제휴를 통해 구조적 성장 스토리를 강화.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: HBM과 서버 DDR5 중심으로 생산 캐파를 재배치하며 DDR5 마진이 HBM에 육박하는 구간까지 올라온 가운데, CXMT가 30% 저가 DDR5·LPDDR5X로 중국 내 범용 D램 수요를 흡수하려는 도전을 받고 있음. 최근 메모리·AI 반도체 조정 국면에서 레버리지 청산으로 주가 변동성이 과도하게 확대됐으나, 글로벌 IB들은 디레버리징이 막바지에 이르렀다고 보며 여름철 분할 매수·비중 확대를 권고하는 상황.
- SK하이닉스: HBM 선도업체로서 주요 AI 고객과 체결한 LTA(장기공급계약)를 기반으로 중장기 물량·가격 가시성을 확보한 상태에서, 잔여 DRAM 캐파를 DDR5 등에 우선 배분하며 수익성을 극대화. 시장 일각의 ‘희생적 LTA’ 우려에도 불구하고 증권사는 이를 신규 수요 창출과 AI 데이터센터 JV·지분투자 기반의 전략적 투자로 해석, 2027년까지 DRAM 공급 부족(수요 충족률 60~70%) 전망과 함께 주주환원 확대·빅테크와의 AIDC 파트너십이 주가 촉매가 될 것으로 보고 있음.
- 삼성바이오로직스: 글로벌 펩타이드 CMO인 폴리펩타이드 그룹을 약 2조7000억원에 인수해 연말까지 100% 지분 확보를 목표로 하고 있으며, 기존 항체·mRNA·ADC에 더해 펩타이드 CDMO를 추가함으로써 플랫폼을 다각화. 동시에 유럽·미국·인도 생산 거점을 확보해 글로벌 고객사에 대한 공급망을 강화하고 비만치료제 등 펩타이드 기반 블록버스터 수요에 대응하는 전략을 구체화하고 있어, 국내 바이오 업종 내 차별화된 성장축으로 부각.
- 코오롱티슈진: 관절염 치료제 TG-C의 첫 미국 3상에서 VAS·WOMAC 등 1차 평가지표가 통계적 유의성 확보에 실패(p값 0.5 이상)하며 파이프라인 가치에 큰 타격. 회사는 위약군에서도 통증·기능 개선이 크게 나타났다며 하위그룹 정밀 분석에 착수했으나, 이번 결과로 재생의학·세포·유전자치료제 섹터 전반에 임상 리스크를 재각인시키며 주가와 섹터 심리에 부정적 영향을 미치는 중.
- 에이프릴바이오: RNA 치료제 개발사 큐리진의 2대주주(지분 25.26%)로 올라서며 siRNA 신약 공동개발 우선권을 확보. 기존 항체 기반 파이프라인에서 RNA 치료제로 영역을 확대해 플랫폼 다변화와 기술가치 제고를 도모하고 있으나, 전반적인 제약·바이오 조정 국면 속에서 단기 주가는 변동성이 큰 상태.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- 반도체·DRAM·HBM 사이클 (30%)
- AI 데이터센터·전력수요·CapEx (20%)
- 레버리지 디레버리징·변동성 장세 (18%)
- 중국 CXMT·DDR5 저가 전략 (12%)
- 한국 수출·ETF 자금 유입 (10%)
- 제약·바이오 임상 리스크와 M&A (10%)
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1. 시장 동향
- 반도체·AI 랠리 조정 속 레버리지 디레버리징 마무리 국면: 코스피는 레버리지 ETF·헤지펀드 디레버리징과 단일종목 레버리지 청산 여파로 6월 고점 대비 약 28~29% 급락, 사이드카·서킷브레이커가 잦은 비정상적 변동성 국면. 다만 레버리지 ETF AUM이 피크 대비 약 75% 축소되고, 헤지펀드 롱/숏 비율도 5.5배→4배 미만으로 낮아지며 강제 청산은 절반 이상 진행된 것으로 추정. 금융당국의 레버리지 규제 강화와 신규 상장 제한도 변동성 완화 요인으로 작용하고 있어, 수급 충격은 막바지 구간으로 평가됨.
- HBM 쏠림·DDR5 슈퍼사이클과 CXMT 부상: HBM 증설과 AI 서버 수요 급증으로 DDR5 중심 DRAM 수급 타이트가 심화. DRAM 수출단가가 전년 대비 5배 이상 상승하고 DDR5 모듈 현물가는 16GB 기준 190~200달러로 신고가 경신. 삼성전자·SK하이닉스는 HBM 확약 물량을 유지하면서 잔여 캐파를 DDR5에 우선 배분해 DDR5 마진이 HBM 수준에 근접. 이 틈을 타 중국 CXMT가 DDR5·LPDDR5X를 삼성·하이닉스 대비 약 30% 저가로 공급하는 전략과 대규모 증설·공정 고도화를 추진, 범용 DRAM에서 가격·물량을 바탕으로 ‘중국 내 대안 공급처’로 부상하며 글로벌 3강 구도에 균열을 시도하는 흐름.
- AI 데이터센터·전력 부족 심화와 글로벌 CapEx 가속: 미국에서는 향후 5년간 230GW 신규 발전이 필요한 반면 규제 유틸리티 인증 물량은 93GW 수준에 그쳐 100GW 이상 전력 공급 격차가 예상. 데이터센터 전력 수요는 2030년까지 125GW 추가로 늘 전망이며, 이미 뉴욕 사무용 빌딩 에어컨 중단 사례가 나올 만큼 전력망이 과부하 상태. TD Cowen은 2분기 글로벌 데이터센터 임차량이 9.6GW로 사상 최대, 파이프라인은 12.5GW로 집계. 블랙록·메타는 1GW급 데이터센터 프로젝트를 위해 최대 120억달러 채권 발행을 준비하는 등 하이퍼스케일러·인프라 자본의 CapEx는 오히려 가속 중.
- 국내 반도체 수출 대호황·한국 ETF 사상 최대 유입: 7월 1~20일 한국 수출은 549억달러(전년비 +52.3%)로 동기간 역대 최대, 반도체 수출은 221억달러(+180%)로 전체 수출의 40.3%를 차지. DRAM·SSD·HBM(MCP) 단가가 2~5배 급등하며 수출액을 견인. 이런 가운데 한국 ETF(EWY)에는 한 주 동안 33억달러 이상이 유입되며 사상 최대 주간 자금 유입을 기록, 블랙록 등 글로벌 자금이 한국을 대규모로 매수. JP모건·모건스탠리·UBS 등 글로벌 IB들도 메모리 업황 펀더멘털은 견조하다며 한국 및 반도체 비중 확대를 권고.
- 국내 제약·바이오 변동성 확대와 구조 변화: 코스닥 제약지수는 3월 고점 대비 -52%까지 조정받으며 코스닥 전체 급락을 상회. 코오롱티슈진의 TG-C 미국 3상 1차 지표 유의성 미충족으로 재생의학·세포·유전자치료 섹터에 실망 매물이 확대되는 한편, 삼성바이오로직스는 2.7조원 규모의 폴리펩타이드 그룹 인수를 통해 펩타이드 CDMO까지 포트폴리오를 확장하며 글로벌 CMO 밸류체인을 넓히는 중. 에이프릴바이오는 큐리진 지분 25.26%를 인수해 siRNA 기반 RNA 치료제 개발 협력에 나서며 파이프라인 다변화에 나서는 등, 일부 대형·특정 기업은 공격적 M&A·제휴를 통해 구조적 성장 스토리를 강화.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: HBM과 서버 DDR5 중심으로 생산 캐파를 재배치하며 DDR5 마진이 HBM에 육박하는 구간까지 올라온 가운데, CXMT가 30% 저가 DDR5·LPDDR5X로 중국 내 범용 D램 수요를 흡수하려는 도전을 받고 있음. 최근 메모리·AI 반도체 조정 국면에서 레버리지 청산으로 주가 변동성이 과도하게 확대됐으나, 글로벌 IB들은 디레버리징이 막바지에 이르렀다고 보며 여름철 분할 매수·비중 확대를 권고하는 상황.
- SK하이닉스: HBM 선도업체로서 주요 AI 고객과 체결한 LTA(장기공급계약)를 기반으로 중장기 물량·가격 가시성을 확보한 상태에서, 잔여 DRAM 캐파를 DDR5 등에 우선 배분하며 수익성을 극대화. 시장 일각의 ‘희생적 LTA’ 우려에도 불구하고 증권사는 이를 신규 수요 창출과 AI 데이터센터 JV·지분투자 기반의 전략적 투자로 해석, 2027년까지 DRAM 공급 부족(수요 충족률 60~70%) 전망과 함께 주주환원 확대·빅테크와의 AIDC 파트너십이 주가 촉매가 될 것으로 보고 있음.
- 삼성바이오로직스: 글로벌 펩타이드 CMO인 폴리펩타이드 그룹을 약 2조7000억원에 인수해 연말까지 100% 지분 확보를 목표로 하고 있으며, 기존 항체·mRNA·ADC에 더해 펩타이드 CDMO를 추가함으로써 플랫폼을 다각화. 동시에 유럽·미국·인도 생산 거점을 확보해 글로벌 고객사에 대한 공급망을 강화하고 비만치료제 등 펩타이드 기반 블록버스터 수요에 대응하는 전략을 구체화하고 있어, 국내 바이오 업종 내 차별화된 성장축으로 부각.
- 코오롱티슈진: 관절염 치료제 TG-C의 첫 미국 3상에서 VAS·WOMAC 등 1차 평가지표가 통계적 유의성 확보에 실패(p값 0.5 이상)하며 파이프라인 가치에 큰 타격. 회사는 위약군에서도 통증·기능 개선이 크게 나타났다며 하위그룹 정밀 분석에 착수했으나, 이번 결과로 재생의학·세포·유전자치료제 섹터 전반에 임상 리스크를 재각인시키며 주가와 섹터 심리에 부정적 영향을 미치는 중.
- 에이프릴바이오: RNA 치료제 개발사 큐리진의 2대주주(지분 25.26%)로 올라서며 siRNA 신약 공동개발 우선권을 확보. 기존 항체 기반 파이프라인에서 RNA 치료제로 영역을 확대해 플랫폼 다변화와 기술가치 제고를 도모하고 있으나, 전반적인 제약·바이오 조정 국면 속에서 단기 주가는 변동성이 큰 상태.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- 반도체·DRAM·HBM 사이클 (30%)
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📈 2026-07-22 신고가 리포트 (목표가)
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• CJ ENM
🏦 대신증권
🎯 56,000원
• DB손해보험
🏦 대신증권
🎯 200,000원
• SK하이닉스
🏦 KB증권
🎯 4,200,000원
• 대덕전자
🏦 대신증권
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🏦 하나증권
🎯 200,000원
• 미래에셋증권
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🎯 43,000원
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• 스카이라이프
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• 현대건설
🏦 KB증권
🎯 170,000원
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총 12건
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총 12건
🎯 오늘의 장전 시황 : 07월 22일
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1. 시장 동향
- 글로벌 메모리 공급 확대와 美 현지 생산 압박: SK하이닉스가 인텔 미국 오하이오 반도체 공장 부지·시설 인수 절차에 착수하며 5년 내 미국 내 메모리 생산을 목표로 하고 있다. 이는 미국 정부의 투자·현지 생산 압박과 AI 수요에 대응한 글로벌 메모리 공급 확대 전략으로, 한국 메모리 업체들의 미국 행보가 본격화되는 신호탄이다.
- AI 인프라 동맹: 삼성·SK·네이버·엔비디아 리더 회동: 이재용, 최태원, 이해진, 젠슨 황 등이 실리콘밸리에서 라운드테이블 회동을 추진하며 글로벌 AI 인프라 협력 방안을 논의할 예정이다. 메모리, GPU, 생성형 AI 서비스 등 밸류체인 최고 기업들이 한자리에 모이는 첫 사례로, 국내 대형 그룹들의 AI 투자·파트너십 강화가 가속화될 전망이다.
- 삼성전자, 휴머노이드 중심 로봇 사업 ‘전사 전략 사업’ 격상: 삼성전자가 디바이스경험(DX)부문장 직속 ‘로보틱스경험(RX)사업추진실’을 신설하고 휴머노이드 상용화 로드맵을 공개했다. 서울R&D캠퍼스와 구미 데이터팩토리를 연계해 제조 데이터를 확보하고, 레인보우로보틱스 인수 이후 축적된 역량을 사업화 단계로 끌어올리며 로봇을 미래 성장 축으로 명확히 못 박았다.
- 삼성, 폴더블·스마트글래스로 AI 디바이스 생태계 확장: 런던 ‘Galaxy Unpacked 2026’에서 삼성전자가 폴더블 스마트폰을 3종으로 확대하고 첫 스마트글래스 및 XR 전략을 공개한다. 스마트폰과 스마트글래스를 묶은 ‘AI 하드웨어’ 생태계 선점에 나서며, AI 기능 중심의 하드웨어 차별화 경쟁이 강화되는 국면이다.
- 미 증시 메모리 반발 매수와 AI 투자 기대 재부각: 최근 급락했던 반도체·메모리주에 반발 매수세가 유입되고 모건스탠리의 메모리 강세 보고서가 더해지며 필라델피아 반도체 지수가 5% 이상 급등했다. 미·이란 교전과 유가 상승 등 지정학 리스크에도 불구하고 AI·반도체 저가 매수 심리가 시장을 주도하는 순환매 장세가 전개되고 있다.
2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 인텔 미국 오하이오 반도체 캠퍼스 부지·시설 인수 협상을 진행 중이며, 5년 내 미국 현지 메모리 생산을 목표로 한다. 미국 정부의 투자·현지 생산 요구와 글로벌 메모리 공급 확대 압력에 대응하는 전략적 승부수로, 향후 CAPEX 방향과 미국 내 생산 거점 구축 여부가 주가 핵심 변수로 부각된다.
- 삼성전자: DX부문장 직속 ‘로보틱스경험(RX)사업추진실’을 신설해 휴머노이드 로봇 사업을 전사 전략 사업으로 격상했고, 레인보우로보틱스 인수 이후 로봇 기술 사업화를 본격화하고 있다. 동시에 런던 ‘Galaxy Unpacked 2026’에서 차세대 폴더블 3종과 첫 스마트글래스를 공개하며 AI·XR 중심의 디바이스 생태계 확장에 나서, 메모리·모바일·로봇을 아우르는 복합 AI 하드웨어 스토리가 강화되는 국면이다.
- SK: 최태원 회장이 삼성, 네이버, 엔비디아 리더들과 실리콘밸리 회동에 참여해 AI 인프라 협력 방안을 논의할 예정으로, SK하이닉스 메모리와 그룹 차원의 AI 투자·파트너십 확대가 동시에 부각되고 있다.
- 현대차: 엔비디아 젠슨 황 CEO가 지난달 방한 시 현대차를 포함한 국내 주요 그룹과 연쇄 미팅을 가진 데 이어, 이번 실리콘밸리 회동 관련 맥락에서 다시 언급되며 AI·자율주행·모빌리티 협력 구도의 잠재 수혜 기업으로 거론되고 있다.
- LG: 젠슨 황 CEO가 이전 방한 때 LG 등과 폭넓게 논의한 데 이어, 이번 ‘AI 어벤져스’ 회동 기사에서 재언급되며 AI 인프라 및 디바이스·콘텐츠 분야에서의 엔비디아와의 협력 확대 기대가 반영되고 있다.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 인프라·생태계 (30%)
- 메모리 반도체·공급 확대 (25%)
- 로봇·휴머노이드 (15%)
- 삼성 갤럭시 언팩·AI 디바이스 (15%)
- 글로벌 협력·미국 현지 투자 (15%)
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1. 시장 동향
- 글로벌 메모리 공급 확대와 美 현지 생산 압박: SK하이닉스가 인텔 미국 오하이오 반도체 공장 부지·시설 인수 절차에 착수하며 5년 내 미국 내 메모리 생산을 목표로 하고 있다. 이는 미국 정부의 투자·현지 생산 압박과 AI 수요에 대응한 글로벌 메모리 공급 확대 전략으로, 한국 메모리 업체들의 미국 행보가 본격화되는 신호탄이다.
- AI 인프라 동맹: 삼성·SK·네이버·엔비디아 리더 회동: 이재용, 최태원, 이해진, 젠슨 황 등이 실리콘밸리에서 라운드테이블 회동을 추진하며 글로벌 AI 인프라 협력 방안을 논의할 예정이다. 메모리, GPU, 생성형 AI 서비스 등 밸류체인 최고 기업들이 한자리에 모이는 첫 사례로, 국내 대형 그룹들의 AI 투자·파트너십 강화가 가속화될 전망이다.
- 삼성전자, 휴머노이드 중심 로봇 사업 ‘전사 전략 사업’ 격상: 삼성전자가 디바이스경험(DX)부문장 직속 ‘로보틱스경험(RX)사업추진실’을 신설하고 휴머노이드 상용화 로드맵을 공개했다. 서울R&D캠퍼스와 구미 데이터팩토리를 연계해 제조 데이터를 확보하고, 레인보우로보틱스 인수 이후 축적된 역량을 사업화 단계로 끌어올리며 로봇을 미래 성장 축으로 명확히 못 박았다.
- 삼성, 폴더블·스마트글래스로 AI 디바이스 생태계 확장: 런던 ‘Galaxy Unpacked 2026’에서 삼성전자가 폴더블 스마트폰을 3종으로 확대하고 첫 스마트글래스 및 XR 전략을 공개한다. 스마트폰과 스마트글래스를 묶은 ‘AI 하드웨어’ 생태계 선점에 나서며, AI 기능 중심의 하드웨어 차별화 경쟁이 강화되는 국면이다.
- 미 증시 메모리 반발 매수와 AI 투자 기대 재부각: 최근 급락했던 반도체·메모리주에 반발 매수세가 유입되고 모건스탠리의 메모리 강세 보고서가 더해지며 필라델피아 반도체 지수가 5% 이상 급등했다. 미·이란 교전과 유가 상승 등 지정학 리스크에도 불구하고 AI·반도체 저가 매수 심리가 시장을 주도하는 순환매 장세가 전개되고 있다.
2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 인텔 미국 오하이오 반도체 캠퍼스 부지·시설 인수 협상을 진행 중이며, 5년 내 미국 현지 메모리 생산을 목표로 한다. 미국 정부의 투자·현지 생산 요구와 글로벌 메모리 공급 확대 압력에 대응하는 전략적 승부수로, 향후 CAPEX 방향과 미국 내 생산 거점 구축 여부가 주가 핵심 변수로 부각된다.
- 삼성전자: DX부문장 직속 ‘로보틱스경험(RX)사업추진실’을 신설해 휴머노이드 로봇 사업을 전사 전략 사업으로 격상했고, 레인보우로보틱스 인수 이후 로봇 기술 사업화를 본격화하고 있다. 동시에 런던 ‘Galaxy Unpacked 2026’에서 차세대 폴더블 3종과 첫 스마트글래스를 공개하며 AI·XR 중심의 디바이스 생태계 확장에 나서, 메모리·모바일·로봇을 아우르는 복합 AI 하드웨어 스토리가 강화되는 국면이다.
- SK: 최태원 회장이 삼성, 네이버, 엔비디아 리더들과 실리콘밸리 회동에 참여해 AI 인프라 협력 방안을 논의할 예정으로, SK하이닉스 메모리와 그룹 차원의 AI 투자·파트너십 확대가 동시에 부각되고 있다.
- 현대차: 엔비디아 젠슨 황 CEO가 지난달 방한 시 현대차를 포함한 국내 주요 그룹과 연쇄 미팅을 가진 데 이어, 이번 실리콘밸리 회동 관련 맥락에서 다시 언급되며 AI·자율주행·모빌리티 협력 구도의 잠재 수혜 기업으로 거론되고 있다.
- LG: 젠슨 황 CEO가 이전 방한 때 LG 등과 폭넓게 논의한 데 이어, 이번 ‘AI 어벤져스’ 회동 기사에서 재언급되며 AI 인프라 및 디바이스·콘텐츠 분야에서의 엔비디아와의 협력 확대 기대가 반영되고 있다.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 인프라·생태계 (30%)
- 메모리 반도체·공급 확대 (25%)
- 로봇·휴머노이드 (15%)
- 삼성 갤럭시 언팩·AI 디바이스 (15%)
- 글로벌 협력·미국 현지 투자 (15%)
🎯 오늘의 마감 시황 : 07월 22일
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1. 시장 동향
- 글로벌 AI·메모리 슈퍼사이클 재확인과 DRAM 공급 타이트: 미국 반도체·메모리주 급반등, 대신·키움 리포트에서 DRAM/NAND 가격의 3Q26 강세와 2027~28년까지 DRAM 공급 부족 전망이 제시되며 한국 메모리 비중확대 의견이 재확인됐다. 최태원 회장은 각국 정부의 메모리 확보 전쟁과 설비 증설 압박을 언급하며 AI 주도 수요 초과 상태를 강조했다.
- SK하이닉스-인텔 오하이오 공장 M&A 해프닝과 메모리 투자 압박: SK하이닉스의 인텔 오하이오 공장 인수설이 단독 보도로 확산됐으나, 회사와 인텔 모두 공시·코멘트로 부인했다. 다만 미국 정부의 대미 투자 요구, AI 데이터센터용 메모리 수요 확대, SK 그룹의 미국 내 AI 데이터센터 지분 거래 등으로 SK하이닉스의 해외 CAPEX 압력과 공급 확대 논의는 지속되는 분위기다.
- 삼성전자, 휴머노이드·로봇 사업 전면 육성과 AI 하드웨어 전략: 삼성전자가 노태문 DX부문장 직속 ‘RX사업추진실’을 신설해 로봇 전략·기술·상품기획을 총괄하는 컨트롤타워를 구축했다. 레인보우로보틱스 인수 및 미래로봇추진단에 이은 조직 격상으로, 휴머노이드 로봇 양산 라인과 데이터팩토리 기반 제조·홈·리테일 로봇 사업화가 삼성의 AI·로봇 메가 프로젝트 축으로 부상했다.
- 한·미·中 AI 패권 경쟁 심화와 프론티어 모델·GPU 인프라 확대: 삼성·SK·LG·현대차·네이버와 엔비디아 젠슨 황의 실리콘밸리 회동 추진, 샘 올트먼의 미 정부 대상 차세대 AI 모델 브리핑, 문샷AI·Kimi K3 부상, Anthropic의 로봇·체화지능 확장 등으로 프론티어 AI 기업들의 풀악셀 구간이 이어지고 있다. 엔비디아의 Vera Rubin 양산 확충, 다크 파이버·네트워킹 진출은 GPU를 넘어 AI 인프라 전주기로 사업을 확장하는 흐름이다.
- 국내 증시, 반도체 중심 폭락 후 기술적 반등·변동성 확대 국면: SOX 5%대 급등과 외국인 코스피 대규모 순매수 속에 코스피는 반등했으나 장중 고점 대비 크게 밀리며 변동성이 확대됐다. SK하이닉스 ADR 약세가 장후반 매물을 자극했고, 단일종목 레버리지·공매도, 사이드카 발동 등으로 변동성 장세가 지속되는 가운데, 정부는 레버리지 동시호가 분산 등 제도 보완책을 검토 중이다.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: DX부문장 직속 ‘RX사업추진실’을 신설해 로봇 전략·기술·상품기획을 통합하고, 레인보우로보틱스 인수와 데이터팩토리 연계를 통해 휴머노이드 중심 로봇 사업을 본격화하고 있다. 동시에 ‘Galaxy Unpacked 2026’에서 첫 스마트글래스와 폴더블 3종을 공개해 AI 기기·XR 생태계 확장 전략을 제시할 예정이며, 미국 실리콘밸리에서 엔비디아·네이버·SK 등과 AI 인프라 협력 라운드테이블을 추진하는 등 글로벌 AI 동맹의 핵심 축으로 부각된다.
- SK하이닉스: 인텔 오하이오 공장 인수설 보도 직후 공시로 ‘인수 추진 사실 없음’을 명확히 했으나, 미국 정부의 대미 투자 요구와 AI 데이터센터용 메모리 수요 폭증 속에서 미국 현지 생산·CAPEX 확대 필요성은 지속적으로 부각되고 있다. 최근 한국 반도체 저평가 구간에서 외국인 순매수 전환과 DRAM 공급 타이트 전망이 겹치며, 글로벌 메모리 공급 재편과 AI 인프라 투자 논의의 핵심 플레이어로 재조명되고 있다.
- SK: 최태원 회장이 메모리 수요·공급 격차 확대와 각국 정부의 ‘메모리 안보’ 로비 압박을 언급하며 글로벌 슈퍼사이클을 강조했고, “지을 수 있는 모든 곳에 짓겠다”며 공격적 증설 의지를 표명했다. SK는 미국 실리콘밸리에서 삼성·네이버·엔비디아와 AI 인프라 협력 회동을 추진 중이며, 계열사 SK하이닉스의 메모리 증설과 SK AI 데이터센터 지분에 대한 글로벌 PEF KKR의 인수금융 활용 추진이 맞물리며 그룹 차원의 AI 인프라 자산가치가 부각되고 있다.
- 레인보우로보틱스: 삼성전자가 2024년 말 인수 후 휴머노이드 개발 축으로 편입한 로봇 기업으로, 금번 삼성의 ‘RX사업추진실’ 출범과 휴머노이드 양산 로드맵 공개로 그룹 내 전략적 위치가 더욱 강화됐다. 유진투자증권은 모터·드라이브, 액추에이터, 로봇 핸드, 데이터팩토리 등 내재화된 기술과 삼성의 제조 라인·투자 계획을 근거로 로봇 섹터 재평가 가능성을 제시하고 있다.
- 코세스: 반도체 후공정·SOFC 자동화 장비 업체로, 블룸에너지향 SOFC 전극 셀 자동화 장비를 누적 5GW(2,371억원) 수주하며 기존 글로벌 장비사를 대체한 독점 공급사로 부상했다. SK증권은 블룸의 2030년 15GW 이상 증설 계획을 반영해 코세스가 연 3GW(1,500억원) 수준의 반복 수주와 2027년 영업이익 651억원을 전망하며, AI 데이터센터 전력 인프라 확산에 따른 SOFC 성장 수혜주로 분석했다.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI·메모리 반도체 슈퍼사이클 (30%)
- 글로벌 AI 인프라·GPU 투자 확대 (25%)
- 삼성전자 로봇·휴머노이드 전략 (15%)
- 미국·중동발 지정학·관세 리스크 (15%)
- 국내 증시 변동성·레버리지·공매도 이슈 (15%)
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1. 시장 동향
- 글로벌 AI·메모리 슈퍼사이클 재확인과 DRAM 공급 타이트: 미국 반도체·메모리주 급반등, 대신·키움 리포트에서 DRAM/NAND 가격의 3Q26 강세와 2027~28년까지 DRAM 공급 부족 전망이 제시되며 한국 메모리 비중확대 의견이 재확인됐다. 최태원 회장은 각국 정부의 메모리 확보 전쟁과 설비 증설 압박을 언급하며 AI 주도 수요 초과 상태를 강조했다.
- SK하이닉스-인텔 오하이오 공장 M&A 해프닝과 메모리 투자 압박: SK하이닉스의 인텔 오하이오 공장 인수설이 단독 보도로 확산됐으나, 회사와 인텔 모두 공시·코멘트로 부인했다. 다만 미국 정부의 대미 투자 요구, AI 데이터센터용 메모리 수요 확대, SK 그룹의 미국 내 AI 데이터센터 지분 거래 등으로 SK하이닉스의 해외 CAPEX 압력과 공급 확대 논의는 지속되는 분위기다.
- 삼성전자, 휴머노이드·로봇 사업 전면 육성과 AI 하드웨어 전략: 삼성전자가 노태문 DX부문장 직속 ‘RX사업추진실’을 신설해 로봇 전략·기술·상품기획을 총괄하는 컨트롤타워를 구축했다. 레인보우로보틱스 인수 및 미래로봇추진단에 이은 조직 격상으로, 휴머노이드 로봇 양산 라인과 데이터팩토리 기반 제조·홈·리테일 로봇 사업화가 삼성의 AI·로봇 메가 프로젝트 축으로 부상했다.
- 한·미·中 AI 패권 경쟁 심화와 프론티어 모델·GPU 인프라 확대: 삼성·SK·LG·현대차·네이버와 엔비디아 젠슨 황의 실리콘밸리 회동 추진, 샘 올트먼의 미 정부 대상 차세대 AI 모델 브리핑, 문샷AI·Kimi K3 부상, Anthropic의 로봇·체화지능 확장 등으로 프론티어 AI 기업들의 풀악셀 구간이 이어지고 있다. 엔비디아의 Vera Rubin 양산 확충, 다크 파이버·네트워킹 진출은 GPU를 넘어 AI 인프라 전주기로 사업을 확장하는 흐름이다.
- 국내 증시, 반도체 중심 폭락 후 기술적 반등·변동성 확대 국면: SOX 5%대 급등과 외국인 코스피 대규모 순매수 속에 코스피는 반등했으나 장중 고점 대비 크게 밀리며 변동성이 확대됐다. SK하이닉스 ADR 약세가 장후반 매물을 자극했고, 단일종목 레버리지·공매도, 사이드카 발동 등으로 변동성 장세가 지속되는 가운데, 정부는 레버리지 동시호가 분산 등 제도 보완책을 검토 중이다.
2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: DX부문장 직속 ‘RX사업추진실’을 신설해 로봇 전략·기술·상품기획을 통합하고, 레인보우로보틱스 인수와 데이터팩토리 연계를 통해 휴머노이드 중심 로봇 사업을 본격화하고 있다. 동시에 ‘Galaxy Unpacked 2026’에서 첫 스마트글래스와 폴더블 3종을 공개해 AI 기기·XR 생태계 확장 전략을 제시할 예정이며, 미국 실리콘밸리에서 엔비디아·네이버·SK 등과 AI 인프라 협력 라운드테이블을 추진하는 등 글로벌 AI 동맹의 핵심 축으로 부각된다.
- SK하이닉스: 인텔 오하이오 공장 인수설 보도 직후 공시로 ‘인수 추진 사실 없음’을 명확히 했으나, 미국 정부의 대미 투자 요구와 AI 데이터센터용 메모리 수요 폭증 속에서 미국 현지 생산·CAPEX 확대 필요성은 지속적으로 부각되고 있다. 최근 한국 반도체 저평가 구간에서 외국인 순매수 전환과 DRAM 공급 타이트 전망이 겹치며, 글로벌 메모리 공급 재편과 AI 인프라 투자 논의의 핵심 플레이어로 재조명되고 있다.
- SK: 최태원 회장이 메모리 수요·공급 격차 확대와 각국 정부의 ‘메모리 안보’ 로비 압박을 언급하며 글로벌 슈퍼사이클을 강조했고, “지을 수 있는 모든 곳에 짓겠다”며 공격적 증설 의지를 표명했다. SK는 미국 실리콘밸리에서 삼성·네이버·엔비디아와 AI 인프라 협력 회동을 추진 중이며, 계열사 SK하이닉스의 메모리 증설과 SK AI 데이터센터 지분에 대한 글로벌 PEF KKR의 인수금융 활용 추진이 맞물리며 그룹 차원의 AI 인프라 자산가치가 부각되고 있다.
- 레인보우로보틱스: 삼성전자가 2024년 말 인수 후 휴머노이드 개발 축으로 편입한 로봇 기업으로, 금번 삼성의 ‘RX사업추진실’ 출범과 휴머노이드 양산 로드맵 공개로 그룹 내 전략적 위치가 더욱 강화됐다. 유진투자증권은 모터·드라이브, 액추에이터, 로봇 핸드, 데이터팩토리 등 내재화된 기술과 삼성의 제조 라인·투자 계획을 근거로 로봇 섹터 재평가 가능성을 제시하고 있다.
- 코세스: 반도체 후공정·SOFC 자동화 장비 업체로, 블룸에너지향 SOFC 전극 셀 자동화 장비를 누적 5GW(2,371억원) 수주하며 기존 글로벌 장비사를 대체한 독점 공급사로 부상했다. SK증권은 블룸의 2030년 15GW 이상 증설 계획을 반영해 코세스가 연 3GW(1,500억원) 수준의 반복 수주와 2027년 영업이익 651억원을 전망하며, AI 데이터센터 전력 인프라 확산에 따른 SOFC 성장 수혜주로 분석했다.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI·메모리 반도체 슈퍼사이클 (30%)
- 글로벌 AI 인프라·GPU 투자 확대 (25%)
- 삼성전자 로봇·휴머노이드 전략 (15%)
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📈 2026-07-23 신고가 리포트 (목표가)
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• DL
🏦 IBK투자증권
🎯 81,000원
• LG디스플레이
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🏦 하나증권
🎯 150,000원
• 삼성물산
🏦 KB증권
🎯 490,000원
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총 5건
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총 5건
🎯 오늘의 장전 시황 : 07월 23일
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1. 시장 동향
- 알파벳(구글) AI 인프라 투자 확대와 2027년 CAPEX 급증 전망: 알파벳이 2026년 설비투자 가이던스를 1,800억~1,900억달러에서 1,950억~2,050억달러로 상향하고, 2027년에는 이보다 ‘상당히’ 큰 폭의 증액을 예고했다. 클라우드 수주잔고 확대와 생성형 AI 수요 급증에 대응해 컴퓨팅 용량을 공격적으로 증설하며, 단기적으로는 써드파티 인프라 활용 확대에 따른 마진 압박 가능성이 언급된다.
- 데이터센터·전력망 투자 빅사이클과 아시아 전력기기 모멘텀: GE Vernova는 데이터센터 관련 전력기기 수주가 2026년 상반기에만 50억달러 이상으로 폭증했다고 밝히며, 미국 내 초고압 송배전 및 전력망 투자의 빅사이클이 지속되고 있음을 재확인했다. 이로 인해 한국을 포함한 아시아 전력기기 업체들의 데이터센터향 수주 확대와 실적 모멘텀이 기대된다.
- SK하이닉스-인텔, 오하이오 반도체 공장 파트너십 가능성 부각: 인텔이 오하이오주 반도체 공장 운영 파트너를 모색하는 과정에서 SK하이닉스가 후보군 중 하나로 언급됐다. SK하이닉스는 공장 인수설은 부인했으나, 운영 파트너십 관련 초기 논의 가능성은 열려 있는 상황으로, 미국 내 반도체 공급망·AI 인프라 투자 확대와 연계된 중장기 전략 옵션으로 해석된다.
- 삼성·SK·현대차 등 한국 대기업 총수의 美 AI 서밋 ‘깐부 회동’: 이재용, 최태원, 정의선, 이해진 등이 미국 AI 서밋에서 엔비디아 젠슨황, 샘 올트먼 등과 회동하며 HBM4, GW급 AI 팩토리, 피지컬 AI 등 전방위 협력을 논의했다. 한국 기업들의 글로벌 AI 인프라·데이터센터·로봇 등 실물 AI 생태계 참여도가 크게 높아지는 구간으로, 반도체·완성차·플랫폼 전방위에 전략적 함의가 있다.
- 현대차, 전기차·브랜드 전략 재정비와 가격 정책 조정: 제네시스 소형 전기차 ‘민트’ 콘셉트 양산 검토, 미국에서 아이오닉 5 N 가격 인하, 그랜저 60개월 무이자·전기차 저금리 등 공격적인 금융·가격 정책이 동시 전개되고 있다. EV 수요 둔화와 중국·미국 경쟁 심화 속에서 라인업 확장과 가격 경쟁력 강화, 브랜드 가치 제고를 병행하는 전략 국면이다.
2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 인텔이 오하이오 반도체 공장 운영 파트너를 물색하는 가운데 SK하이닉스가 잠재적 파트너 후보에 포함된 것으로 보도됐다. 공장 인수설은 부인했지만, 운영 참여 가능성이 부각되며 미국 내 반도체 공급망·AI 인프라 투자 확대 국면에서 전략적 입지 강화 기대가 커지고 있다.
- 현대차: 제네시스 소형 전기차 ‘민트’ 양산 검토, 미국 HMGMA 공장 내 300대 물류로봇 관제, 아이오닉 5 N 미국가 인하, 그랜저 60개월 무이자·전기차 저금리 프로모션 등 구체적 행보가 이어지고 있다. 동시에 정의선 회장은 미국 AI 서밋 참석 및 브라질 순방 동행으로 글로벌 EV·AI·신흥시장 전략을 병행 중이다.
- 삼성전자: 상반기 법인세 비용이 26조원을 상회할 것으로 예상되며, 반도체 회계 이슈와 맞물려 이익 대비 세 부담이 부각되는 구간이다. 단기적으로는 세금 비용으로 이익 모멘텀 체감이 둔화될 수 있으나, 향후 실적 전망과 반도체 업황 개선 확인이 핵심 관전 포인트로 제시된다.
- 삼성바이오에피스: 인투셀과 넥틴-4 ADC(항체약물접합체) 후보물질 기술이전 계약을 체결하며 ADC 파이프라인을 확장했다. 바이오시밀러 중심에서 고부가가치 혁신 신약 영역으로 포트폴리오를 넓히는 행보로, 글로벌 항암제 시장 내 성장 옵션이 추가된 것으로 평가된다.
- 인투셀: 삼성바이오에피스에 넥틴-4 표적 ADC 후보물질을 기술이전하며 글로벌 제약·바이오 기업과의 협업을 확대했다. 플랫폼 기술 상업화가 가시화되며 마일스톤·로열티 수익 기대와 함께 국내 ADC 생태계 내 핵심 플레이어로 부각되고 있다.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 인프라·데이터센터 CAPEX 확대 (30%)
- 반도체 공급망·SK하이닉스-인텔 파트너십 이슈 (20%)
- 전력망·전력기기 빅사이클 (15%)
- 전기차·완성차 글로벌 경쟁과 가격 전략 (20%)
- 바이오/ADC 기술이전 및 글로벌 제약 협업 (15%)
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1. 시장 동향
- 알파벳(구글) AI 인프라 투자 확대와 2027년 CAPEX 급증 전망: 알파벳이 2026년 설비투자 가이던스를 1,800억~1,900억달러에서 1,950억~2,050억달러로 상향하고, 2027년에는 이보다 ‘상당히’ 큰 폭의 증액을 예고했다. 클라우드 수주잔고 확대와 생성형 AI 수요 급증에 대응해 컴퓨팅 용량을 공격적으로 증설하며, 단기적으로는 써드파티 인프라 활용 확대에 따른 마진 압박 가능성이 언급된다.
- 데이터센터·전력망 투자 빅사이클과 아시아 전력기기 모멘텀: GE Vernova는 데이터센터 관련 전력기기 수주가 2026년 상반기에만 50억달러 이상으로 폭증했다고 밝히며, 미국 내 초고압 송배전 및 전력망 투자의 빅사이클이 지속되고 있음을 재확인했다. 이로 인해 한국을 포함한 아시아 전력기기 업체들의 데이터센터향 수주 확대와 실적 모멘텀이 기대된다.
- SK하이닉스-인텔, 오하이오 반도체 공장 파트너십 가능성 부각: 인텔이 오하이오주 반도체 공장 운영 파트너를 모색하는 과정에서 SK하이닉스가 후보군 중 하나로 언급됐다. SK하이닉스는 공장 인수설은 부인했으나, 운영 파트너십 관련 초기 논의 가능성은 열려 있는 상황으로, 미국 내 반도체 공급망·AI 인프라 투자 확대와 연계된 중장기 전략 옵션으로 해석된다.
- 삼성·SK·현대차 등 한국 대기업 총수의 美 AI 서밋 ‘깐부 회동’: 이재용, 최태원, 정의선, 이해진 등이 미국 AI 서밋에서 엔비디아 젠슨황, 샘 올트먼 등과 회동하며 HBM4, GW급 AI 팩토리, 피지컬 AI 등 전방위 협력을 논의했다. 한국 기업들의 글로벌 AI 인프라·데이터센터·로봇 등 실물 AI 생태계 참여도가 크게 높아지는 구간으로, 반도체·완성차·플랫폼 전방위에 전략적 함의가 있다.
- 현대차, 전기차·브랜드 전략 재정비와 가격 정책 조정: 제네시스 소형 전기차 ‘민트’ 콘셉트 양산 검토, 미국에서 아이오닉 5 N 가격 인하, 그랜저 60개월 무이자·전기차 저금리 등 공격적인 금융·가격 정책이 동시 전개되고 있다. EV 수요 둔화와 중국·미국 경쟁 심화 속에서 라인업 확장과 가격 경쟁력 강화, 브랜드 가치 제고를 병행하는 전략 국면이다.
2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 인텔이 오하이오 반도체 공장 운영 파트너를 물색하는 가운데 SK하이닉스가 잠재적 파트너 후보에 포함된 것으로 보도됐다. 공장 인수설은 부인했지만, 운영 참여 가능성이 부각되며 미국 내 반도체 공급망·AI 인프라 투자 확대 국면에서 전략적 입지 강화 기대가 커지고 있다.
- 현대차: 제네시스 소형 전기차 ‘민트’ 양산 검토, 미국 HMGMA 공장 내 300대 물류로봇 관제, 아이오닉 5 N 미국가 인하, 그랜저 60개월 무이자·전기차 저금리 프로모션 등 구체적 행보가 이어지고 있다. 동시에 정의선 회장은 미국 AI 서밋 참석 및 브라질 순방 동행으로 글로벌 EV·AI·신흥시장 전략을 병행 중이다.
- 삼성전자: 상반기 법인세 비용이 26조원을 상회할 것으로 예상되며, 반도체 회계 이슈와 맞물려 이익 대비 세 부담이 부각되는 구간이다. 단기적으로는 세금 비용으로 이익 모멘텀 체감이 둔화될 수 있으나, 향후 실적 전망과 반도체 업황 개선 확인이 핵심 관전 포인트로 제시된다.
- 삼성바이오에피스: 인투셀과 넥틴-4 ADC(항체약물접합체) 후보물질 기술이전 계약을 체결하며 ADC 파이프라인을 확장했다. 바이오시밀러 중심에서 고부가가치 혁신 신약 영역으로 포트폴리오를 넓히는 행보로, 글로벌 항암제 시장 내 성장 옵션이 추가된 것으로 평가된다.
- 인투셀: 삼성바이오에피스에 넥틴-4 표적 ADC 후보물질을 기술이전하며 글로벌 제약·바이오 기업과의 협업을 확대했다. 플랫폼 기술 상업화가 가시화되며 마일스톤·로열티 수익 기대와 함께 국내 ADC 생태계 내 핵심 플레이어로 부각되고 있다.
3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 인프라·데이터센터 CAPEX 확대 (30%)
- 반도체 공급망·SK하이닉스-인텔 파트너십 이슈 (20%)
- 전력망·전력기기 빅사이클 (15%)
- 전기차·완성차 글로벌 경쟁과 가격 전략 (20%)
- 바이오/ADC 기술이전 및 글로벌 제약 협업 (15%)