🎯 오늘의 장전 시황 : 07월 09일
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1. 시장 동향
- 중동 지정학 리스크에도 반도체 업종 중심으로 미 증시 반발 매수 유입: 미-이란 휴전 종료, 추가 공습, 호르무즈 해협 봉쇄 경고 등으로 위험자산 회피가 극대화됐으나, 트럼프의 전면전 가능성 일축 발언과 옵션 만기 수급 효과, 필라델피아 반도체 지수 급등으로 나스닥이 반등하며 지수별 차별화 장세가 전개됨.
- 애플-브로드컴 45조원 규모 미국산 칩 공급 계약: 애플이 브로드컴과 300억 달러(약 45조원) 규모 다년 계약으로 미국 내 실리콘 공급망을 강화하고, 150억 개 규모의 미국산 칩을 생산할 계획을 발표. 브로드컴은 15억 달러를 투자해 콜로라도 포트콜린스 생산시설을 확장, 애플 무선통신 부품을 생산할 예정.
- 글로벌 AI 투자 확대와 데이터센터 인프라·전력 수요 급증: 메타가 캐나다 앨버타주에 130억 캐나다 달러를 투자해 1GW 규모 데이터센터를 건설, 약 80만 가구 사용 전력 수준을 소비할 전망. 전력 한도 제약을 피하기 위해 자체적으로 발전 및 전력망 인프라 구축에 나서며, AI 인프라 투자와 전력 인프라 투자가 결합되는 양상.
- AI 고성능 컴퓨팅 수요에 따른 엔비디아의 강한 주문 모멘텀 지속: 씨티와 엔비디아 IR 미팅 결과, 카이버 루빈 울트라 등 로드맵은 차질 없이 진행 중이며, 스케일아웃용 CPO는 이미 생산 중이고 고객 채택률도 높다고 언급. 2028년 파인만 아키텍처부터 CPO·구리 기반 NVLink 선택 옵션을 제공할 예정으로, 매우 강력한 수요가 지속된다고 확인.
- 데이터센터 입지에서 비용·기후와 환경 정책의 괴리 부각: 캐나다 정부는 저배출·재생에너지 기반 전력망을 AI 성장 전략의 강점으로 제시했으나, 실제 대형 데이터센터는 저렴한 천연가스와 냉각비 절감이 가능한 앨버타주에 집중. 앨버타 전력망의 탄소 배출 집약도는 캐나다 평균의 약 5배로, 친환경 정책과 실제 입지 선택 간 괴리가 확대되는 모습.

2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 필라델피아 반도체 지수 급등 및 엔비디아·애플 중심 글로벌 반도체/AI 투자 확대 국면에서 국내 대표 메모리·파운드리 업체로 수혜 기대. 애플-브로드컴의 미국 내 실리콘 공급망 강화와 반도체 투자 확대 이슈가 국내 프리미엄 반도체 기업 밸류에이션에 긍정적인 심리 요인으로 작용.
- SK하이닉스: 중동 리스크에도 미 증시에서 반도체 업종이 강한 반발 매수를 보이는 가운데, 글로벌 AI 서버용 HBM 핵심 공급사로서 엔비디아의 강력한 수요 모멘텀의 직접 수혜 기대. 애플-브로드컴 대규모 칩 공급 계약 및 데이터센터·AI 인프라 증설 기조는 고대역폭 메모리 수요를 구조적으로 확대시키는 요인으로 작용.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- 반도체·AI 칩 사이클 (35%)
- 지정학 리스크와 미 증시 변동성 (20%)
- 데이터센터·전력 인프라 투자 (20%)
- 엔비디아 AI 수요와 CPO/NVLink 로드맵 (15%)
- 미국 내 반도체 공급망·제조 강화 (10%)

#오늘의_주요언급종목 : 오전 기준

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📚 아침에 읽을 만한 글 모음
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• 메르님 블로그
1. 트럼프가 비료부족에 대응하는 흥미로운 보법 (전문 읽기)

• 버터대디님 블로그
1. 7.9(목) 아직 결정되지 않은 7월 주도주.. (feat.레버리지ETF 문제점 확산중) (전문 읽기)

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📈 2026-07-10 신고가 리포트 (목표가)
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• CJ프레시웨이
🏦 하나증권
🎯 48,000원

• SK텔레콤
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총 11건

🎯 오늘의 장전 시황 : 07월 10일
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1. 시장 동향
- SK하이닉스 ADR 공모 흥행과 글로벌 기관 수요 집중: SK하이닉스 미국 ADR 공모에 약 2,000억 달러의 수요가 몰리며 500곳 이상의 투자자를 유치했다. 전체 배정 물량 중 상위 25개 계좌가 약 67%, 상위 10개 계좌가 거의 절반을 가져가는 등 글로벌 최상위 기관 중심으로 물량이 집중되며 AI 메모리 수요와 한국 반도체 업종에 대한 신뢰가 재확인됐다.
- 미·이란 긴장 속에서도 AI 메모리 수요 기대에 반도체 급등: 미국 증시는 미·이란 군사적 긴장에도 불구하고 마이크론의 2,500억 달러 미국 투자 발표와 SK하이닉스 ADR 흥행을 계기로 AI 메모리 수요 지속 기대가 부각되며 반도체 중심으로 강세를 보였다. 국채금리·유가 하락까지 더해져 성장주, 특히 반도체 업종에 자금이 쏠린 종목 편중 장세가 전개됐다.
- 온디바이스 AI 확산과 PC용 AI 가속기 시장 부상: 온디바이스 시대 도래와 함께 PC가 사용자를 대신해 생각하고 행동하는 에이전트 플랫폼으로 진화할 것으로 예상되면서, 고성능 연산을 담당할 AI 가속기 수요가 급증할 전망이다. 기존 CPU 중심 구조의 한계를 보완하는 가속기 시장이 2023년 910억 달러에서 2031년 2,604억 달러로 성장할 것으로 제시되며 관련 반도체·설계 생태계에 중장기 모멘텀이 형성되고 있다.
- 소비 둔화 우려로 필수 소비재·소매유통 부진: 미국 증시에서 필수 소비재 및 소매유통 업종은 소비 위축 우려로 상대적으로 부진해, 나스닥 등 성장주 대비 다우지수의 상승은 제한적이었다. 매크로 불확실성 속에서 경기민감·소비 관련주보다 AI·반도체 등 성장 스토리가 뚜렷한 섹터 위주의 선택적 매수가 나타났다.
- 글로벌 제약·바이오 협업을 통한 GLP-1·CNS 파이프라인 강화: 국내 제약사가 글로벌 빅파마와의 공동연구를 통해 비만·대사질환용 GLP-1에서 알츠하이머·파킨슨병 등 CNS 질환으로 적응증을 확대하는 움직임이 확인됐다. 상용화 단계에서 GLP-1 기술 검증이 이뤄지면 후속 기술이전 및 파이프라인 가치 재평가 기대감이 커질 수 있다는 점에서 국내 바이오 섹터 내 선택적 수혜가 부각되고 있다.

2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 미국 ADR 공모에서 약 2,000억 달러의 수요를 확보하고 500곳 이상의 투자자를 유치, 상위 글로벌 기관에 물량이 집중 배정되며 AI 메모리 수요와 기업가치에 대한 국제적 신뢰가 확인됐다. 이는 전일 미국장에서 반도체 전반의 강세와 함께 AI 메모리 대표 수혜주로의 위상을 강화시키는 계기가 됐다.
- 삼성전자: 시스템LSI 사업부가 4nm 공정 기반 PC용 AI 가속기 ‘가이아’를 개발하며 온디바이스 AI PC 시장 재진입에 나섰다. 과거 PC용 엑시노스 실패 이후 12년 만의 재도전으로, AI 에이전트 구현을 위한 고성능 가속기 수요 확대를 겨냥해 400조 원대까지 성장할 것으로 전망되는 PC용 가속기 시장 선점을 노리고 있다.
- 펩트론: 일라이릴리와의 월 1회 제형 GLP-1 공동연구가 진행 중이며, 협력 범위가 비만치료를 넘어 알츠하이머·파킨슨병 등 CNS 질환으로 확대되는 흐름이 부각됐다. 상용화 단계에서 GLP-1 기술력이 검증될 경우 기술이전 확대와 파이프라인 가치 재평가 기대가 커지며 중장기 성장성에 대한 관심이 높아지고 있다.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI·반도체 (40%)
- SK하이닉스 ADR 흥행 (20%)
- 온디바이스 AI·AI PC 가속기 (15%)
- 글로벌 긴장·매크로 환경(미·이란, 금리·유가) (10%)
- GLP-1 및 CNS 바이오 파이프라인 (15%)

#오늘의_주요언급종목 : 오전 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요키워드 : 오전 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요언급종목 : 일간 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요키워드 : 일간 기준

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🎯 오늘의 마감 시황 : 07월 10일
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1. 시장 동향
- SK하이닉스 ADR 상장 흥행과 메모리 업황 재평가: SK하이닉스 ADR 공모에 약 2,000억달러 수요가 몰리고 상위 25개 계좌에 67%가 배정되는 등 초강세 수요가 확인됐다. 공모가는 본주 대비 2~3% 프리미엄에서 확정됐고, 디렉시온의 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 추진, JP모건 본사 국기 게양 등 상징 이벤트가 겹치며 한국 메모리 업종 및 코스피 전반 투자심리 개선 촉매로 작용하고 있다.
- 글로벌 AI 메모리 수퍼사이클과 HBM 가격 급등 기대: 마이크론의 미국 내 2,500억달러 투자, 난야테크의 DRAM ASP 60% 이상 급등 및 GPM 80% 근접, 2027년 HBM 가격 두 배 이상 상승 전망 등으로 AI 서버·HBM 중심 메모리 공급 부족이 구조화되는 모습이다. 2026~2028년까지 AI 인프라 투자, 장기공급계약(LTA) 확대, 신규 팹 CAPEX 집행이 이어지며 메모리 사이클의 변동성이 완화되고 장기 호황 기조가 부각되고 있다.
- 미국의 메모리 생산 리쇼어링 압박과 한국 업체의 전략 선택: 미 상무장관이 삼성전자와 SK하이닉스의 미국 내 메모리 생산 확대를 공식적으로 요구하는 등 DRAM·HBM까지 포함한 공급망 자국화 압박이 강화되고 있다. 마이크론의 뉴욕 팹 투자를 대표 사례로 내세우며 보조금·세제 지원을 무기로 한 투자 유치 경쟁이 심화되는 가운데, 한국 메모리 업체들은 한국·미국 간 CAPEX 배분, 전고체·HBM 등 차세대 제품 라인업, 장기공급계약 구조를 재조정해야 하는 국면에 진입했다.
- AI 인프라 투자 재가동과 MLCC·수동부품 등 밸류체인 확산: 메타의 2026년 컴퓨팅 파워 14GW 확보 계획, 자체 AI칩 양산, 초대형 타이탄 클러스터 구축, 외부 임대 검토 등으로 AI CAPEX 축소 우려가 완화됐다. 이에 따라 반도체 장비, SSD 컨트롤러, MLCC 등 고사양 수동부품으로 투자 수혜가 낙수되고 있다. 국내에서는 원익IPS, 파두, 엑시콘 등 장비·스토리지 밸류체인과 MLCC 관련 부품주에 실적 개선 기대와 수급이 동시에 유입되는 흐름이다.
- 국내 레버리지·단일종목 ETF 규제 가능성과 변동성 관리 이슈: 국내 단일종목 레버리지 ETF 주도 매매로 인한 변동성이 확대되자, 금융당국은 레버리지 ETF 신규 상장 제한, 기본예탁금 상향(1,000만→5,000만원 이상) 등 규제 강화를 논의 중이다. 동시에 미국에서는 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 상장 추진 등 레버리지 상품이 글로벌로 확대되는 양상으로, 한국 시장은 ‘변동성 루프’ 관리와 개인 투자자 진입장벽 조정이 단기 수급 변수로 부상했다.

2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 미국 ADR 공모에 2,000억달러 이상의 수요를 모으며 7배 흥행에 성공, 상위 10개 기관이 전체 물량의 절반을 가져갈 정도로 글로벌 자금이 집중됐다. ADR 공모가는 본주 대비 소폭 프리미엄에서 결정되었고, 149달러 기준 후광효과로 국내 메모리 업황 및 코스피 전반 센티먼트 개선의 기폭제로 작용 중이다. 미국 상무장관의 미국 내 메모리 생산 확대 요구, 디렉시온의 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF(SKHL) 추진 등으로 글로벌 전략자산 위상이 강화되고 있으며, 2027년 HBM 가격 급등 전망·장기공급계약 확대와 맞물려 구조적 이익 레벨 상향 기대가 커지고 있다.
- 삼성전자: 시스템LSI 사업부가 4나노 공정 기반의 PC용 가속기 ‘가이아’를 개발 중으로, 온디바이스 AI PC 시장(2031년 2,604억달러 예상)을 정조준하고 있다. 과거 PC용 엑시노스 진출 실패 후 12년 만에 재도전하는 것으로, CPU 중심 구조의 한계를 보완하는 고성능 가속기로 에이전트형 PC, 온디바이스 AI 수요를 선점하려는 전략이다. 동시에 미국 정부로부터 메모리·시스템 반도체 미국 생산 확대 압박을 받고 있어, 텍사스 팹 투자 확대와 AI 가속기, HBM·DDR5 포트폴리오를 결합한 글로벌 공급망 재편이 핵심 이슈다.
- 펩트론: 일라이릴리와의 월 1회 GLP-1 기반 비만·당뇨 치료제 공동연구와 CNS(알츠하이머, 파킨슨 등) 영역 확대로 파이프라인 기대감이 컸으나, 일부 언론이 공동연구 대상 축소·중단으로 해석하면서 주가 급락과 투자자 불안을 초래했다. 회사는 공식 입장에서 공동연구가 특정 상용화 제품 하나가 아닌 복수의 후보물질과 CNS까지 포함해 계약에 따라 정상 진행 중이며, 타사 계약에 대한 발언은 대표의 개인적 견해였다고 정정했다. 오송 2공장은 연내 9월 착공 목표로 상업 생산 기반 확대를 추진 중이고, 비만 치료제 PT403은 올해 IND 제출을 목표로 개발을 진행하고 있어, 단기 신뢰 훼손과 별개로 중장기 사업 계획은 유지되고 있음을 강조했다.
- HLB: 간암 1차 치료제(리보세라닙+캄렐리주맙 병용요법)에 대해 미국 자회사 Elevar가 FDA로부터 보완요구서한(CRL)을 수령했다. CRL의 핵심 내용은 CGMP 실사 과정에서 생산시설의 결함이 발견된 것으로, 지적사항이 신청서 자체와 직접적 관련이 없을 수 있으나, FDA의 재실사와 CGMP 준수 확인이 선행되어야 허가가 가능하다는 점이다. 회사는 시설 관련 보완사항을 신속히 이행한 후 재승인 신청을 진행할 계획이며, 약효·임상데이터보다는 제조시설 이슈라는 점이 향후 재도전 여지를 남기지만, 단기적으로는 간암 1차 치료제 상업화 지연과 밸류에이션 조정 압력이 불가피한 상황이다.
- 엑시콘: 삼성전자와 498억원 규모의 CLT 및 SSD 테스터 공급 계약을 체결했다. 계약기간은 2026년 7월~12월(5개월)이며, 전년 매출 대비 75.5%에 해당하는 대규모 수주로 반도체 테스트 장비 포트폴리오의 경쟁력을 입증했다. AI 서버·SSD 투자 확대, SK하이닉스 ADR 상장 후 메모리 밸류체인 강세 환경과 맞물려 향후 추가 수주 및 고객사 다변화에 대한 기대가 커지고 있으며, 단기적으로는 매출·이익 레벨의 점프가 가능해진 상황이다.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 메모리·HBM 수퍼사이클 (30%)
- SK하이닉스 ADR 상장과 글로벌 수급 (25%)
- 미국 반도체 리쇼어링 압박 (15%)
- AI 인프라·컴퓨팅 CAPEX 확대 (15%)
- 바이오 규제·임상 이벤트 리스크 (10%)
- 레버리지 ETF·파생 규제와 변동성 관리 (5%)

📚 아침에 읽을 만한 글 모음
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• 메르님 블로그
1. HLB 간암신약 미국FDA승인 불발의 비밀 A/S (전문 읽기)

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🎯 오늘의 장전 시황 : 07월 11일
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1. 시장 동향
- SK하이닉스 미국 나스닥 상장 및 자금조달, 글로벌 HBM·AI 메모리 플레이로 부각: SK하이닉스 ADR이 나스닥에 상장해 공모가 149달러 대비 13% 급등(168.01달러 종가)하며 첫 거래를 마감했다. 2,650억달러(약 37조원) 규모의 자금을 조달해 HBM 증설, 신규 공장·첨단 패키징 등에 공격적으로 투자할 계획이며, 미국 투자자들이 HBM·AI 메모리 공급 부족에 직접 투자 가능한 핵심 종목으로 부상했다.
- AI 메모리 수요 구조적 변화와 HBM 공급 부족 스토리 강화: 최태원 회장은 HBM 수요를 ‘엄청나고 기하급수적’이라고 표현하며 5년 내 생산능력 2배 확대 계획에도 고객들이 5~6배 공급을 요구한다고 언급했다. AI 에이전트·피지컬 AI·로봇, KV 캐시 등으로 메모리 수요가 과거 디바이스 판매량 사이클을 넘어 구조적으로 확대되는 국면이라는 인식이 확산되고, 2027년까지 HBM 가격이 두 배 이상 상승할 수 있다는 관측도 나오며 AI 메모리 공급 부족·가격 강세 기대가 강화됐다.
- ADR–본주 차익거래 제약과 프리미엄, 규제 리스크에 따른 롱숏 전략 부각: SK하이닉스 ADR 10주=본주 1주 구조지만 결제 시차·세제·한국 금융당국 승인 등으로 실시간 차익거래가 제한될 가능성이 제기된다. TSMC ADR처럼 프리미엄 유지 가능성이 부각되며 당분간 ADR 수급 쏠림과 함께 마이크론 등 미국 메모리주와의 롱숏 전략이 부각되고 있다. 한국 금융당국·외환거래법에 따른 상호 전환 제한 여부가 향후 프리미엄 및 수급의 핵심 변수로 인식된다.
- 대형 기술·반도체 내 종목 차별화 심화, 실적 시즌 ‘양방향 변동성’ 경계: SK하이닉스 급등과 함께 엔비디아·메타가 강세를 보인 반면, 마이크론·인텔 등 일부 반도체 및 소프트웨어(오라클)·제약(모더나 등)은 약세를 기록하며 섹터 내 종목 차별화가 심화됐다. Citi는 고밸류에이션 구간에서 실적 발표일 ±10% 이상 급등락 종목 수가 급증했다고 지적하며, 단순 서프라이즈보다 실적의 질·가이던스·이익 지속성에 따라 ‘양방향 시험대’가 될 것이라고 경고했다.
- 개인투자자, S&P500 대형주 외면 후 테마·핫이슈 중심 자금 이동: 최근 한 주간 미국 개인투자자의 증시 순유입은 130억달러로 팬데믹 이후 최저 수준을 기록했다. 대형 인덱스·대형주 매수에서 이탈해 특정 테마·핫이슈 종목에 베팅하는 양상이 두드러지고 있으며, 설문조사에서 비관론자가 확대되는 등 ‘Pig Market’ 구간(과도한 탐욕 자금이 변동성에 희생되는 구간)이라는 진단과 맞물려, 기술주 조정 이후 저가매수 재진입 타이밍만 노리는 관망세가 강화되고 있다.

2. 주요 이슈 종목
- SK하이닉스: 미국 나스닥에 ADR을 상장해 첫날 약 13% 급등, 약 2,650억달러(37조원) 규모 자금조달에 성공하며 HBM·AI 메모리 증설과 인디애나 첨단 패키징, 용인 클러스터 투자 계획을 구체화했다. 최태원 회장은 향후 5년 생산능력을 두 배로 늘려도 고객 요구에 미치지 못할 정도로 수요가 강하다고 언급하며 구조적 업황 개선 기대를 강조했고, 코스피 상장 주식의 액면분할도 투자자 요청이 커질 경우 검토 가능하다고 밝혀 국내 투자 접근성·유동성 확대 기대도 자극했다.
- KB금융: 국내 증권사(하나증권)의 주간 추천주로 선정되며 대형 금융주 가운데 방어적 이익 체력과 배당 매력, 금리·증시 환경 완화 시 자본 효율성 재평가 기대가 부각됐다. SK하이닉스 등 성장주와 함께 포트폴리오 내 가치·배당 축으로 제시되며 밸류에이션 갭 축소 후보군으로 언급되고 있다.
- 삼성SDI: 하나증권의 주간 추천주로 선정되며 2차전지 업종 전반 조정 속에서도 프리미엄 전기차·ESS 중심의 중장기 성장성과 보수적인 증설 전략에 기반한 실적 방어력을 재평가받고 있다. 전기차 주변주·리튬 관련주의 약세 속에서도 실적 가시성과 기술 경쟁력을 바탕으로 ‘옥석 가리기’ 국면의 대표 우량주로 강조되고 있다.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- SK하이닉스 ADR 상장·자금조달 (35%)
- AI·HBM 메모리 공급 부족과 구조적 수요 확대 (30%)
- ADR–본주 프리미엄 및 규제·차익거래 리스크 (15%)
- 종목 차별화·실적 시즌 고변동성 (10%)
- 개인투자자 대형주 이탈·테마주 선호 (10%)