🎯 오늘의 마감 시황 : 05월 30일
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1. 시장 동향
- 에이전틱 AI 확산에 따른 글로벌 메모리 시장 폭발적 성장: TrendForce는 AI 수요를 반영해 글로벌 메모리 시장 2026년·2027년 전망을 각각 8,893억달러, 1조2,800억달러 이상으로 대폭 상향. 에이전틱 AI로 추론·토큰 사용량이 급증하며 HBM·DRAM·NAND 수요가 구조적으로 확대되는 흐름이 부각.
- DRAM·HBM 중심 서버 메모리 수요 폭증 및 공급 제약: 대규모 추론·긴 컨텍스트 윈도우로 KV 캐시 수요가 늘고, CPU:GPU 비율이 1:8에서 1:4~1:2로 변하면서 서버 DRAM 탑재량과 조달 비용이 급등. HBM 생산에 웨이퍼가 몰리며 일반 DRAM 공급이 압박을 받아 공급사 가격 결정력이 크게 강화되는 국면.
- NAND·고성능 SSD, AI 인프라의 핵심 스토리지로 부상: CSP의 Capex 급증과 AI 에이전트 확산으로 사용자당 토큰 사용량·데이터 생성이 폭발, 이에 따라 SCM SSD·HBF·SLC/pSLC SSD 등 고성능 SSD의 역할이 커짐. NAND 시장도 2026년 전년 대비 280% 이상 성장하는 등 AI 인프라 투자 수혜가 본격화.
- 비메모리 반도체 공급난 심화로 테스트 장비 업계 사상 최악 병목: 한국 반도체 테스트 장비 산업은 FPGA·드라이버 IC·인텔 서버 CPU 등 비메모리 전반의 구조적 공급 부족으로 납기 지연과 비용 급등을 겪는 중. 삼성전자향 수백억 규모 장비도 부품 부족으로 납기가 3개월 지연되는 등 실제 계약 이행 차질이 발생.
- 글로벌 제조·자동차 업계 전략 재편: EV·배터리·해외자산: 도요타는 차세대 EV 프로젝트를 중단하고 수익성 높은 인기 차종 위주로 전략을 전환. 한편 CATL은 나트륨이온 배터리 대량 양산과 리튬-공기 배터리를 차세대 핵심으로 제시. 국내 기업들은 고환율을 활용해 해외 현지에 보유 달러를 빠르게 축적하는 움직임.

2. 주요 이슈 종목

3. 주요 키워드 (언급강도)
- 글로벌 메모리 시장·AI 메모리 수요 (30%)
- DRAM·HBM 서버 메모리 공급 제약 (20%)
- NAND·고성능 SSD 및 AI 인프라 투자 (18%)
- 비메모리 반도체 공급망 병목과 테스트 장비 납기 지연 (17%)
- EV·배터리 산업 전략 전환 및 차세대 배터리 (10%)
- 환율 상승과 기업 해외 달러 자산 확대 (5%)

📚 아침에 읽을 만한 글 모음
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• 새벽노을님 블로그
1. 워싱턴과 베이징의 물량 조절(?) (전문 읽기)

• 메르님 블로그
1. 주말에 읽는 아까시 나무 이야기 (전문 읽기)

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🎯 오늘의 장전 시황 : 05월 31일
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1. 시장 동향
- 원화 스테이블코인 도입 앞둔 거래소 지분 전쟁 및 디지털자산 생태계 재편: 원화 스테이블코인 제도화를 앞두고 하나은행의 두나무 지분 1조원 인수, 삼성·한화 계열사의 두나무 지분 확보, 미래에셋의 코빗 인수 추진, 한국투자증권·OKX벤처스의 코인원 투자 등 금융·증권·IT 업계의 가상자산 거래소 지분 경쟁이 가열. 이를 통해 스테이블코인 유통, 토큰증권, 실물자산 토큰화, 통합 금융 플랫폼 구축까지 노리며 기존 금가분리 원칙이 사실상 약화되는 구조적 변화가 진행 중.
- 글로벌 AI·반도체 투자 확대와 유럽·미국 중심 AI 인프라 경쟁 심화: 소프트뱅크가 프랑스에 최대 750억유로(약 870억달러)를 투자해 2031년까지 5GW 규모의 AI 데이터센터 클러스터를 구축하는 유럽 최대 AI 기지 프로젝트를 추진. 미국·중국 중심의 AI 패권 구도에 유럽이 본격 가세하는 동시에, AI 메모리·반도체 ETF로 하루 10억달러가 유입되는 등 글로벌 자금이 AI·반도체 인프라와 관련 기술주로 집중되며 기술 자립·AI 주권과 과열 리스크가 동시에 부각.
- 국내외 ETF 시장 급팽창과 AI·반도체 테마 쏠림 심화: 순자산 500조원 규모로 성장한 ETF 시장이 코스닥 시가총액의 85% 수준에 육박하는 가운데, 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 상장과 AI 메모리·반도체 ETF로 대규모 자금 유입이 발생. 기술·반도체 ETF 중심의 자금 쏠림이 현물 수급과 지수 변동성을 키우는 동시에, 나스닥·BTC 등 위험자산 전반의 동조화 가능성이 높아지는 구간으로 해석.
- 국내 신용대출 급증과 레버리지 주식투자 확대: 5대 시중은행의 신용대출 잔액이 4월 말 대비 2조6496억원 증가해 2021년 4월 이후 약 4년 만에 최대 증가폭을 기록. 금리가 5% 중·후반대로 상승세를 이어가고 있음에도 코스피의 사상 최고치 경신에 따라 이자 부담을 감수하고서 주식 투자에 나서는 수요가 늘며, 개인의 레버리지 의존도가 높아지는 위험 신호로 작용.
- 미국 물가 재가열 우려와 추가 금리인상 가능성 부각: 연준이 선호하는 PCE 물가지수 상승률이 4월 3.8%를 기록하며 3년 만에 최고 수준을 재차 찍으면서 인플레이션 재가열 우려가 확대. 미국-이란 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방 논의에도 불구하고, 도이체방크 등은 유가 상승이 장기화될 경우 연준의 추가 금리인상 가능성이 남아 있다고 평가하며, 중동 정세와 국제유가 흐름이 향후 통화정책과 글로벌 증시에 부담 요인으로 부각.

2. 주요 이슈 종목
- 유한양행: 창립 100주년을 맞아 조직·개발 전략을 전면 개편하며 공동개발, TPD(표적 단백질 분해), AI 기반 신약개발에 집중하고 1차 표준 치료를 겨냥한 블록버스터 신약을 목표로 하는 등 중장기 성장 전략을 구체화.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- 스테이블코인·디지털자산 거래소 지분 경쟁 (35%)
- AI·반도체 투자와 ETF 쏠림 (30%)
- 국내 레버리지 투자 확대(신용대출·코스피 강세) (15%)
- 미국 인플레이션 재부각과 금리인상 리스크 (10%)
- AI 활용 제약·바이오 R&D 전략(유한양행) (10%)

#오늘의_주요언급종목 : 오전 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요키워드 : 오전 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요언급종목 : 일간 기준

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#오늘의_주요키워드 : 일간 기준

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🎯 오늘의 마감 시황 : 05월 31일
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1. 시장 동향
- 최저임금, 플랫폼·도급 노동자까지 포함하는 ‘적용 범위 확대’ 논의 본격화: 최저임금위원회에서 도급제·유사 형태 노동자(택배·배달·보험설계사 등)에 대한 별도 최저임금 적용 여부가 핵심 쟁점으로 부상. 정부가 시간·일·주·월 단위와 다른 도급제 임금 근로자에 대해 최저임금을 따로 정할지 검토 요청하며, 노동계는 재분배 기능 강화를 명분으로 적용 확대를 요구. 플랫폼·프리랜서·특수고용까지 제도권 편입 시 인건비 구조와 서비스 요금, 플랫폼 비즈니스 모델 전반에 중장기 파급 가능성.
- AI 데이터센터 수요 폭증 속 메모리 장기계약·선지급 구조로 재편: AI 서버용 HBM·고대역폭 메모리를 둘러싸고 3~5년 장기공급계약, 물량의 15~30% 선지급, 하한가격 설정 등 과거와 반대 구조의 계약이 확산. 마이크론은 이미 5년 계약을 체결했고, 국내 주요 메모리 업체들도 유사 구조를 확대 중. MS가 삼성전자에 100억 달러 이상 선지급하는 것으로 알려지는 등 구매자가 공급 확보를 위해 CAPEX 리스크까지 떠안는 국면으로, 메모리 업황의 ‘단기 시황장’에서 ‘공급력·기술력 장기전’으로의 전환이 진행.
- AI 메모리 패권 구도: SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3강 체제 고착: JP모건은 GPU용 메모리에서 SK하이닉스를 1강, 삼성전자·마이크론을 2중 체제로 전망하고, ASIC용 메모리에서는 삼성전자가 1강, 하이닉스·마이크론이 2중 체제로 재편될 것으로 예상. HBM 시장 점유율은 SK하이닉스 약 50%, 삼성전자 30% 초중반, 마이크론 약 20%로 전망되며, AI 메모리 현물 거래 비중이 줄고 다년 계약·선지급 구조가 확산되면서 소수 선도 업체 중심의 과점 체제가 강화되는 흐름.
- 삼성전자 실적 구조 변화: DX 적자 우려 vs 메모리 초호황: 모바일용 메모리 가격이 전년 평균 대비 약 107% 급등하면서, 2분기 삼성전자 스마트폰과 가전(DX) 사업의 동반 적자 가능성이 제기. 반면 메모리(DS) 부문에서는 최대 99조원 수준의 기록적 영업이익이 예상된다는 전망이 동시에 존재. 모바일 DRAM ASP가 2분기에도 LPDDR4X 70~75%, LPDDR5X 78~83% 추가 상승이 예상되며, 메모리 가격 급등이 완제품 사업 마진은 압박하지만 부품 공급자 입장에선 실적 레버리지를 키우는 양극화 구조.
- 미국 태양광 섹터, Section 232 관세 기대감 속 비중국 공급망 재평가: 미국이 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 국가안보를 이유로 Section 232 조치(고율 관세·수입제한)를 6월 중 발표할 것이란 기대감이 커지며, First Solar 주가가 18년래 최고치를 기록. 폴리실리콘 10$/kg, 웨이퍼·셀·모듈 단계별 추가 관세 부과 시 중국 결정질 실리콘 모듈의 미국 내 가격이 최대 130%까지 상승 가능한 구조로, 중국과 공급망이 분리된 한국 OCI홀딩스·한화솔루션 등 비중국계 밸류체인의 상대적 경쟁력이 부각되는 국면.

2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 모바일용 메모리 가격이 전년 평균 대비 약 107% 급등해 2분기 스마트폰·가전 등 DX 사업부 전체 적자 가능성이 제기되는 한편, 메모리(DS) 부문에서는 AI 서버용 HBM·고부가 메모리 수요로 최대 99조원 규모의 영업이익이 가능하다는 전망이 공존. 모바일 메모리 가격 급등으로 원재료 구조가 재편됐고, MS로부터 100억 달러 이상 선지급을 받는 장기공급계약 논의, 엔비디아·ASIC 구간에서의 1강/2중 체제 전망 등으로 AI 메모리 사이클의 최대 수혜주 중 하나로 평가.
- SK하이닉스: HBM 시장에서 약 50%에 달하는 점유율을 바탕으로 엔비디아 AI GPU 메모리 공급의 최선두에 위치. JP모건은 GPU 메모리에서 SK하이닉스를 1강으로, 삼성전자·마이크론을 2중 체제로 제시했으며, 3~5년 장기계약·선지급 구조 확산 속에서 HBM 기술 우위와 생산능력이 핵심 투자 포인트로 부각. 다만 일부에서는 엔비디아 차세대 플랫폼(베라루빈 등) 내 SSD·HBM 레퍼런스를 근거로 단기 밸류에이션 부담 및 ‘하이닉스 고평가 vs 삼성전자 저평가’ 논쟁도 병존.
- OCI홀딩스: 미국이 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 Section 232 관세를 도입할 경우, 중국 폴리실리콘의 캐시코스트(4.6~6$/kg)에 10$/kg 관세가 추가돼 원가 경쟁력이 훼손되는 반면, 캐시코스트 약 12$/kg 수준인 한국 OCI홀딩스는 상대적 경쟁력이 크게 부각될 것으로 하나증권이 분석. 중국 공급망과 무관한 폴리실리콘 공급자로서 미국 내 모듈 가격 상승·중국산 패널 규제 강화 국면에서 구조적 수혜 가능성이 높다는 평가.
- 한화솔루션: 미국 태양광 모듈 공급망 재편과 Section 232 관세 도입 기대감 속에서 중국산 결정질 실리콘 모듈 가격이 미국 내에서 크게 상승할 경우, 비중국계 모듈·셀 공급역량을 가진 업체로 구조적 수혜가 예상된다는 분석. 미국 내 태양광 설치량 둔화 리스크에도 불구하고, 중국 규제 강화에 따른 미국 모듈 가격 전반 강세와 비중국 공급망 강화 기조가 중장기 성장 스토리를 지지하는 방향.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 메모리·HBM 장기계약 (28%)
- 삼성전자 실적 구조 변화 (20%)
- SK하이닉스 HBM 패권 (17%)
- 최저임금·플랫폼 노동 규제 확대 (20%)
- 미국 태양광 Section 232·비중국 공급망 (15%)

📚 아침에 읽을 만한 글 모음
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📈 2026-06-01 신고가 리포트 (목표가)
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• NC
🏦 한국투자증권
🎯 390,000원

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🎯 10,000원

• 한화시스템
🏦 한국투자증권
🎯 150,000원

• 현대해상
🏦 대신증권
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총 4건

🎯 오늘의 장전 시황 : 06월 01일
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1. 시장 동향
- AI 수혜 반도체·메모리 빅사이클, 삼성·SK 중심 쏠림 심화: 앤스로픽에 대한 삼성·SK·마이크론 동시 투자, 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 등으로 AI 인프라 CAPEX 확대 기대가 재부각. 국내에서는 삼성전자·SK하이닉스의 시가총액 비중(코스피 50%)과 12개월 예상 순이익 비중(71%)이 크게 높아지며 지수 상승이 사실상 양사에 집중되는 구조가 강화됨.
- AI 가속기·파운드리 협력 모멘텀: 앤스로픽이 엔비디아 의존도 축소를 위해 자체 AI 가속기를 개발 중인 가운데, 메모리와 파운드리를 동시에 보유한 삼성전자가 잠재적 최대 수혜주로 부각. 젠슨황 방한 시 삼성, SK, 현대차, 네이버, LG 등과의 AI·로보틱스 협력 구체화 여부가 핵심 이벤트로 부상.
- 코스피 2배 폭등 이후 차익실현·변동성 경계: 연초 이후 코스피가 약 100% 급등하며 역사적 고점 레벨에 진입, IT하드웨어·반도체·IT가전 3개 업종만이 지수 상승을 견인하는 양극화 장세가 심화. 주도주 보유자의 단기 수익실현 욕구와 월말·분기말 리밸런싱이 겹치며 변동성 확대 가능성이 커진 상황.
- 글로벌 매크로 이벤트: 고용·물가·제조업·수출: 미국 5월 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 및 세부 물가 지수, 6월 FOMC(신임 의장 첫 회의)를 앞두고 금리 방향성이 재점검될 예정. 국내에서는 5월 수출과 반도체 수출 증가율(전월 +173% YoY)의 지속 여부가 반도체 랠리의 펀더멘털 확인 포인트로 작용.
- AI·로봇·유리기판 등 구조적 성장 테마 확산: 정배열 리스트 기준 반도체/소부장, 로봇, 유리기판, 자동차·부품, 금융/지주·밸류업 섹터 내 주도 종목군이 다수 포진. 특히 AI 서버 및 고대역폭 패키징 확대와 연계된 유리기판, AI·자율주행과 연계된 로봇·자동차 부품 섹터의 중장기 성장 스토리가 강화되는 흐름.

2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: 앤스로픽에 대한 글로벌 메모리 빅3 공동 투자 참여, 파운드리 보유를 바탕으로 AI 가속기 공급망 내 최대 수혜주로 부각. 코스피 내 시총·이익 비중이 빠르게 높아지며 지수 상승을 주도하고 있으며, 젠슨황 방한 시 AI·로보틱스 협력 논의의 핵심 파트너로 거론.
- SK하이닉스: 앤스로픽 투자로 AI 메모리 공급망에서 입지를 강화하는 동시에, 코스피 내 예상 순이익 비중이 삼성전자와 합산 71%에 달할 정도로 이익 기여도가 압도적. 고성장하는 AI 서버용 HBM 수요를 기반으로 반도체 업종 랠리의 핵심 축으로 작용.
- SK: 그룹 차원에서 앤스로픽에 전략적 투자에 나서며 AI 생태계 참여도를 확대. 젠슨황 방한 이벤트에서 SK그룹과의 AI·로보틱스 협력 구체화 가능성이 언급되며, 반도체 및 AI 인프라 관련 지주사·투자사 역할이 부각.
- 현대차: 정배열 리스트 내 금융/지주/밸류업, 로봇, 자동차/부품 등 여러 섹터에서 동시 편입되며 다중 모멘텀을 보유. 젠슨황 방한 시 현대차그룹과의 AI·로보틱스, 자율주행·스마트 모빌리티 협력 확대가 주요 관전 포인트로 부상.
- LG: 정배열 리스트 내 금융/지주/밸류업 섹터 핵심 종목이자, 젠슨황 방한 시 LG그룹과의 AI·로보틱스 협력 논의 가능성이 언급. 전자·로봇·서비스 등 그룹 내 사업 포트폴리오를 활용한 AI 융합 전략이 부각되는 구도.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI·앤스로픽 투자 (26%)
- 반도체·메모리 슈퍼사이클 (24%)
- 코스피 쏠림·지수 2배 폭등 (18%)
- 엔비디아·AI 가속기·파운드리 협력 (14%)
- 글로벌 매크로·금리·수출 지표 (10%)
- AI 로보틱스·자동차·유리기판 테마 (8%)

#오늘의_주요언급종목 : 오전 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요키워드 : 오전 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요언급종목 : 일간 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

#오늘의_주요키워드 : 일간 기준

• 급등지수: 평소 대비 언급량 강도를 나타내는 지수입니다.
- 평상시와 같다면 0에 수렴하고, 평소보다 급증할수록 상승합니다.

🎯 오늘의 마감 시황 : 06월 01일
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1. 시장 동향
- AI 투자 폭증 속 메모리·HBM·AI 서버 슈퍼사이클과 코스피 쏠림: 델 어닝 서프라이즈, 엔비디아 GTC Taipei, 베라 루빈 양산, AI PC 칩 공개 등으로 글로벌 AI CAPEX가 재확인되면서 메모리(HBM·LPDDR5X)와 서버 수요가 동시 폭발. 5월 한국 반도체 수출이 +169.4%(디램 +370%, SSD +338%, HBM 포함 MCP +140%)로 역대 최대를 기록했고, 코스피 이익의 71%를 삼성전자·SK하이닉스가 차지하는 구조로 쏠림이 심화. KOSPI는 연초 이후 2배 급등했고 시가총액 비중도 양사 합산 50%에 접근.
- 엔비디아 GTC·베라 루빈·AI PC 플랫폼과 한국 IT 밸류체인 모멘텀: 엔비디아가 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈’ 양산과 에이전트용 CPU ‘Vera’를 공개하고, AI PC용 N1·N1X 칩을 발표. 베라 루빈은 CPO 기반 스펙트럼-X 이더넷·BlueField-4 DPU로 백만 GPU급 AI 팩토리를 지향하며, 한국 메모리(HBM·LPDDR5X), 기판(삼성전기·LG이노텍), CPO 얼라인먼트(성호전자) 등 밸류체인 수혜 기대가 확대. GTC에서 한국 네이버 클라우드를 주요 파트너로 언급하며 국내 클라우드·AI 인프라 입지도 부각.
- 젠슨 황 방한과 ‘피지컬 AI·로봇·대기업 동맹’ 기대: 엔비디아 젠슨 황이 한국을 방문해 SK·LG·네이버·현대차 등 총수 회동, 네이버 1784 방문, 로보틱스·클라우드 협력 논의를 예정. 이에 따라 LG전자·LG CNS·두산로보틱스·로보스타·로보티즈 등 로봇·피지컬 AI 관련주가 급등했고, 삼성전자는 휴머노이드 로봇 조직 진단 착수 뉴스로 로봇/AI 스토리가 추가. 국내 증시는 엔비디아와의 전략적 제휴 기대를 중심으로 대형 그룹주에 매수세가 집중.
- MLCC·기판 등 전자부품이 ‘차세대 병목 자산’으로 부상: 골드만삭스는 MLCC를 ‘새로운 메모리’로 지칭하며 AI 서버·Rubin 랙 확대로 고사양 MLCC 리드타임이 20주를 넘었다고 분석. 일본 MLCC 수출이 +28%로 물량·가격 동반 상승 국면에 진입했고, 국내에서는 삼성전기·LG이노텍 등 고사양 기판·MLCC 업체에 대한 멀티플 재평가 논의가 본격화. AI 서버용 기판·커패시터가 HBM 이후 차세대 병목 자산으로 떠오르며 IT하드웨어 업종 전반의 실적/밸류에이션 업사이드가 부각.
- 바이오 기술수출 활황과 비만·MASH·희귀질환 파이프라인 가치 재평가: 디앤디파마텍이 MASH 신약 DD01에서 베링거 서보두타이드 대비 우수한 48주 조직생검 데이터를 발표하며 연내 대형 L/O 기대를 키웠고, 한미약품은 GLP-2 계열 희귀 장질환 신약 HM15912를 일라이릴리에 총 12.6억달러 규모로 기술이전. 오스코텍도 SYK 저해제 세비도플레닙을 최대 6.4억달러 규모로 아지오스에 수출. 국내 바이오텍의 글로벌 L/O가 연속 발생하며, 비만·대사질환·희귀질환 파이프라인의 프리미엄이 재평가되는 구간.

2. 주요 이슈 종목
- 삼성전자: HBM4E 12단 세계 최초 샘플 출하, 미국 테일러 팹 내년 양산 준비, 차량용 메모리 세계 1위 등으로 메모리·파운드리 경쟁력을 재증명. GTC Taipei 코리아 파트너 나잇 참석 및 엔비디아 베라 루빈·AI PC 생태계 핵심 공급사로 부각되는 가운데, 국내 로봇 조직 경영진단·휴머노이드 개발 추진으로 피지컬 AI 스토리도 강화. 3개년 주주환원 정책 마지막 해로 특별배당·FCF 확대에 따른 배당 상향 기대까지 더해지며 코스피 랠리를 주도.
- SK하이닉스: HBM 시장 점유율 1위로 엔비디아 HBM·N1/N1X LPDDR5X 1차 공급사로 확고한 위치를 확보. 글로벌 테크 펀드(Janus Henderson)와 국내외 증권사가 HBM 가격 50% 이상 인상, 다년 LTA 재계약에 따른 ‘압도적 이익 성장’을 전망하며 목표주가를 400만원까지 상향. 코스피 이익 비중이 삼성전자와 합산 70%를 넘기며, AI 서버·AI PC 메모리 수혜의 핵심 축으로 재평가 진행 중.
- LG전자: 주요 정배열 리스트에서 금융/밸류업·로봇 대표주로 동시에 포함되며, 젠슨 황 방한을 앞두고 엔비디아와의 피지컬 AI·차세대 기판 동맹 기대감이 급부상. 그룹 차원에서 로봇·차세대 기판·제조 자동화 투자 확대 뉴스와 맞물려 AI 서버·로봇 밸류체인 양 측면에서 스토리가 강화되며 프리마켓·정규장에서 동반 급등.
- 한미약품: 지속형 GLP-2 아날로그 신약 HM15912(소네페글루타이드)에 대해 일라이릴리와 총 12.6억달러(계약금 7,500만달러+마일스톤+로열티) 규모의 글로벌 독점 라이선스 계약 체결. 비만이 아닌 희귀 장질환 타깃임이 명확히 언급됐으나, LAPSCOVERY 플랫폼 기술력과 글로벌 제약사 신뢰를 재확인하며 바이오 파이프라인 가치와 모회사 한미사이언스까지 동반 재평가 국면.
- 디앤디파마텍: MASH 신약 DD01(GLP-1/GCG)이 48주 조직생검에서 MASH 해소·섬유화 개선·동시 개선 모두에서 통계적 유의성을 확보하며, 베링거의 서보두타이드 및 노보의 위고비 대비 우월한 효능을 입증. 빅파마 MASH 신약 인수/제휴 레퍼런스(GSK/Boston, 로슈/89Bio, 노보/Akero)를 감안할 때, 높은 규모의 라이선스 아웃 가능성이 제시되며 주가가 30% 급등. 향후 경구 비만 파이프라인과의 시너지까지 반영된 중장기 성장 스토리가 부각.

3. 주요 키워드 (언급강도)
- AI 반도체·HBM·메모리 슈퍼사이클 (32%)
- 엔비디아 GTC·베라 루빈·AI PC 플랫폼 (23%)
- 피지컬 AI·로보틱스·대형 그룹사 협력 (15%)
- 글로벌 반도체·수출 호황과 코스피 쏠림 (15%)
- 바이오 기술수출·MASH·대사질환 파이프라인 (15%)