داستان از جایی شروع می‌شود که ژاپن زمانی یکی از قوی‌ترین اقتصادهای دنیا بود.

دهه ۸۰ میلادی بیشتر بانک‌های بزرگ دنیا ژاپنی بودند

توکیو ، از وال‌استریت قویتر بود و شرکت‌هایی مثل سونی و تویوتا بازار جهان رو گرفته بودند

اما یک توافق مسیر ژاپن رو عوض کرد ، توافق «پلازا» در سال ۱۹۸۵

چه اتفاقی افتاد؟
در این توافق، آمریکا و اروپا کاری کردند که ین ژاپن بسیار ارزشمند بشه

در نتيجه ارزشمند شدن واحد پولی :
صادرات ژاپن ضعیف شد
اقتصادش ضربه خورد

ژاپن برای جبران این اتفاق ، نرخ بهره رو صفر کرد تا پول وارد بازار شه ، تا چرخه اقتصادیش قفل نشه
@irDefender

مشکل اینجا شروع شد

این پول قرار بود وارد تولید کشور بشه اما رفت سمت بورس و بازارهای جهانی مخصوصاً آمریکا

سیستم جدید شکل گرفت (Carry Trade) :

سرمایه‌گذار از ژاپن پول ارزشمند نسبت به دیگر واحد های پولی می‌گیره
می‌بره آمریکا سرمایه‌گذاری می‌کنه

یه سودی این وسط حاصل میشه از اختلاف ارزش پول‌ها ، که به دلیل معامله شدن در وال استریت آمریکا ، بخشی از اون توی جیب آمریکا میره
@irDefender

کری تریدینگ ، carry trade چیه ؟

تو از یه جایی که بهره وام خیلی پایینه مثل ژاپن پول وام می‌گیری ،
بعد می‌بریش تو یه جایی که بهره بالاتره سرمایه‌گذاری می‌کنی.

برای مثال شما از ژاپن وام گرفتی با کارمزد 0/5% نیم درصد و میبری آمریکا پولت رو ، آمریکا ۵% سود میده بابت سرمایه گذاری

حالا بعد یک سال میری ژاپن وام رو صاف میکنی با 0/5 درصد بهره ، درحالی که طی این مدت از آمریکا ۵% سود گرفتی بابت پولت

حالا ۴/۵% سود کردی ، بدون هیچ ریسکی
@irDefender

در نتیجه این توافق بعد از ۳۰ سال ژاپن از قدرت مالی افتاد

مردم سودی از پولشون نگرفتن و اقتصادش هم رشد نکرد

در عوض آمریکا رشد مالی عظیمی داشت و بازارهای قوی ، جذب سرمایه جهانی

به این دوره می‌گن ۳۰ سال از دست رفته ژاپن

سوال پیش میاد چرا ژاپن وقتی فهمید نرخ بهره رو بالا نبرد تا این اتفاق نیوفته ؟

اگه نرخ بهره رو بالا میبرد ، تقاضا برای ین بیشتر و این پول ارزشمند تر میشد ، بصورت تصاعدی...
@irDefender

در سال‌های اخیر آمریکا نرخ بهره را بالا برد و ژاپن پایین نگه داشت

ین خیلی ضعیف شد ، زندگی در ژاپن گران شد

حالا ژاپن گیر کرده بین دو انتخاب سخت:

اگر بهره رو بالا نبره مردم فقیرتر می‌شوند و تورم بیشتر میشه

اگر بهره رو بالا ببره کل سیستم جهانی به هم می‌خوره مخصوصاً بازار آمریکا

نمونه اش سال ۲۰۲۴ ژاپن کمی نرخ بهره رو بالا برد…

سریعا سرمایه‌ها جابه‌جا شدن و بازار آمریکا تحت فشار رفت
@irDefender

بعد از قرارداد پلازا 1985 که بسته شد ، بیشترین اوراق قرضه در آمریکا متعلق به ژاپن هست

و اگر ژاپن نرخ بهره اش رو دستکاری کنه ، پول ها از آمریکا خارج میشه و آمریکا بشدت تحت فشار قرار میگیره

با توجه به اینکه بالاتر اشاره کردیم این دو راهی خیلی برای ژاپن سخت هست...

@irDefender

پیت هگتث در برنامه ای گفت که حدود ۱۰ سال است که دستانش را نشسته است.

"من واقعا دستانم را نمی‌شورم. میکروب‌ها واقعی نیستند، چون من نمی‌توانم آن‌ها را ببینم؛ پس وجود ندارند."

@irDefender