Сегодня и завтра дедлайн по 3 IPO
Средства нужно разделить

1️⃣ON24 - платформа для оптимизации продаж, в том числе через вебинары. Компания старая (1998), пыталась выходить на биржу 2 раза, но переносила, - плохо. Но сейчас все же на волне хайпа Зума и дистанционки решила стать публичной. Управляется до сих пор основателем, отличный знак.
Буду заходить $55k из доступных 75к

Boutique - 4/5
Scoop - 3/5

2️⃣Telus International - гигантский колл-центр. Преимущественно эксплуатируют Филиппинцев, для которых работать сидя под кондиционером огромное счастье. В компании аж 50тыс сотрудников. Это не хай-тек стартап, а вывод на биржу дочки компании Telus, которую они создали путем больших поглощений, - плохой знак. AI и автоматизация сегодня ставят под вопрос саму бизнес модель компании, скоро многих колл-центр специалистов заменят алгоритмы.
Иду на $10k

Boutique - 3/5
Scoop - 2/5

3️⃣Sana - биотехнологии. Компании всего 3 года, но команда смотрится солидно.
Иду на свой минимум $10k

Boutique - 3/5
Scoop - 2/5

Примечательно, что одной из моих самых успешных инвестиций через брокера ФФ оказалась покупка акций самого этого брокера (FRHC) летом 2020г. Надо было брать сразу на все и IPO никакие не нужны 😅

Сейчас в плюсе на 30 000 долларов
Продавать пока не собираюсь

Спасибо за сотрудничество. Это были продуктивные 3 года 💰

Моя 4-я PRE-IPO инвестиция
Puppet Labs $20k ❇️

Платформа для автоматизации работы серверной инфраструктуры. Используется 40тыс компаний по всему миру и половиной компаний из индекса Global 5000.

Последняя публичная оценка была в далеком 2014 году - $650млн. Последний венчурный раунд был в 2018, инвестором был Cisco, оценка не была разглашена. Также в 2020 году компания привлекла конвертируемый займ от гиганта BlackRock. Компании обычно берут займы вместо нового раунда, когда не хотят размывать доли акционеров, имеют стабильный кешфлоу и близки к безубыточности. На сегодняшний день компанию оценивают минимум в миллиард долларов.

Недавно Puppet озвучил планы выхода на IPO 2021 👀

Купил акции со скидкой больше 80% (кто-то из акционеров видимо очень сильно нуждался в деньгах), по оценке 168млн, это +500% в случае, если Puppet просто выйдет по текущей оценке. Но обычно на IPO оценка увеличивается в 2-3 раза.

Экзит ожидаю в ближайшие 1-2 года. Потенциал тут 10-20х. ROI 200 - 2000% годовых

Будьте бдительны 📛

Популярная схема обмана сейчас. Офшорные компании однодневки собирают деньги неопытных инвесторов и исчезают

Компания МеросТМ зарегистрирована на островах в сером офшоре. Предлагает IPO без локапа, Pre-IPO любых компаний по лучшим ценам и много чего еще

Обвешала сайт логотипами партнеров типа JP Morgan. Их якобы упоминают в Коммерсанте, но ссылка ведет на статью, которая не имеет к ним отношения. Хотят показаться очень серьезными 😈

При обращении в службу поддержки начинают обливать всех известных брокеров грязью и строить из себя профессионалов, используя термины без понимания их смысла и рассказывают о невозможных в реальности финансовых схемах 🙅

Выставляют на показ свою ЛИЦЕНЗИЮ ЦБ. Это их главный козырь. Она действительно есть! Только для компании Мерос из РФ, а не из офшора, куда нужно отправлять деньги. И лицензия инвестиционного советника, а не брокера. Такую делают за 150к руб под ключ

Жалобу в ЦБ я отправил. Если есть пострадавшие - пишите мне в личку 📝

Подвел итоги на своем счете в ФФ за январь. Результат +17% или +$44 000

Новый год начался как нельзя лучше! 💰Сразу со старта хороший запас жирка на случай коррекции на рынке.

Главным достижением месяца считаю поднятие рейтинга клиента ФФ с 2 до 4. Это стоило совсем небольших усилий. Просто нужно точно знать что нужно сделать (писал пост ранее про это)

Львиную долю прибыли дал IPO Affirm. Дали очень отличную аллокацию 12% (благодаря новому рейтингу) и заходил я туда на максимальную заявку. В итоге, сейчас показывает профит около $20k 🧨

Также хорошо выросли мои небольшие позиции на вторичном биржевом рынке. ASAN, SDGR, SAP - в сумме они дали около $10k роста счета за январь. Уже зафиксировал половину ASAN и SAP 💚

Дата Депо %
июл20 160к -
авг20 187к +17%
сен20 191к +2%
окт20 200к +5%
ноя20 228к +14%
дек20 260к +14%
янв21 304к +17%

#итог

Сегодня и завтра дедлайн по 3 IPO
Средства нужно разделить

✳️Решил поднять минимальную заявку с $10k до 15 потому что ФФ снизила мой рейтинг равномерности участия в IPO с 5 до 4

1️⃣Bumble ❤️ приложение для знакомств. Спин-оф от корпорации MagicLab, ей принадлежит еще и Badoo (основана русским стартапером-миллиардеров Андреем Андреевым). Bumble почти полностью управляется женщинами. CEO Whitney Wolfe - самый молодой CEO выводящий компанию на IPO. Думаю у них хорошие шансы потеснить Tinder с пьедестала.
Буду заходить на $60k из 90 доступных

Boutique: 4/5
Scoop: 3/4

2️⃣Viant - платформа для программной закупки рекламы. Компания довольно старая и темпы роста доходов местами даже отрицательные. Довольно сильно проигрывает конкурентам.
Вхожу на свой минимум $15k

Boutique: 3/5
Scoop: 2/4

3️⃣Signify Health - процессинг платежей для медицины США. Рынок ограничен, перспективы туманны. Иду на минимум $15k

Boutique: 3/5
Scoop: 2/4

Чамат Палихапития (Chamath Palihapitiya) - один из первых сотрудников Facebook (вице-президент по росту числа пользователей), где он заработал первый капитал 💎

Сейчас его называют королем СПАКов. Он стоит за IPOA, IPOB, и далее по алфавиту.

Он, как визионер, все больше набирает вес в Силиконовой долине. Как и Маск он хочет решать глобальные вопросы человечества, и критикует боязнь инвесторов и предпринимателей браться за решение серьезных и важных задач человечества 🧐

Вот что он говорил студентам Стэнфорде еще 3 года назад. Задолго до выхода фильма "Социальная дилемма" и "антитраст" иска США против Facebook и Google.

Потребительские интернет бизнесы эксплуатируют психологию человека. Люди предсказуемы и легко манипулируемы. И такие компании как, например Facebook, прекрасно поняли как зарабатывать на этом, моментально реагируя на действия людей в приложениях и вознаграждая "правильное поведение" наградами, которые вызывают мгновенные дофаминовые выбросы.

Вы думаете доставка еды или печенья из марихуаны - это то, откуда придет следующий прорыв в развитии для человечества? Что за ерунда! Сколько же развелось этих дерьмовых идиотских стартапов, которые занимаются подобным. Вместо того, чтобы решать действительно важные задачи для человечества. Например, изменение климата или лечение болезней.

Рынки капиталов совершенно точно сошли с ума, двигаясь по пути наименьшего сопротивления. Краткосрочные дофаминовые циклы разрушают общество. Исчезает общественное обсуждение важных вопросов и взаимопомощь, вместо этого приходит тотальное дезинформирование и подмена понятий.

Pre-IPO венчурные инвестиции 🏦

Pre-IPO - это акции быстро развивающихся технологических частных компаний, которые еще не торгуются на бирже, но планируют делать IPO в ближайшие 1-3 года

Pre-IPO компании привлекают для развития институциональный венчурный капитал и развиваются по пути, который неминуемо ведет к размещению на бирже

Венчурные инвестиции - денежные вложения, связанные с повышенным риском, но и высокой потенциальной доходностью

№1 благотворитель в Америке 🙏

Бывшая жена самого богатого человека в мире, МакКензи Скотт пожертвовала на благие дела 6 МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ за 2020 год. Это в 5 раз больше, чем они пожертвовали за 20 лет совместной жизни .

В результате развода в 2019 она получила 25% акций Amazon, принадлежащих Безосу, что на тот момент стоило $39млрд. Сейчас акции подорожали и с состоянием $60млрд эта женщина занимает 3 место среди самых богатых женщин и 20 среди всех людей на планете.

Куда же пошли эти деньги? В основном, на защиту прав и пропаганду ЛГБТ (лесбиянки, геи, бисексуалы, транссексуалы) и на бесплатное кормление и образование американских негров 👌🏾

Самого Безоса часто критиковали в Штатах за скупость в милосердии. Даже ходят слухи, что его бывшая тратит таким образом деньги, чтобы просто позлить его 😈

Магия сложного процента 🧙‍♀️

Таблица показывает во сколько раз увеличиваются вложенные деньги в зависимости от годовой доходности

Вложенный $1 превратится в $610 💫 за 7 лет при росте 150% годовых с рекапитализацией (сложный процент)

Сложный процент является экспоненциальной математической функцией. Т.е. величина роста в % годовых показывает не скорость увеличения инвестиций, а скорость увеличения скорости роста 💡

Разница инвестиций на горизонте 7 лет между 30% годовых и 150% будет в итоге не в 5 , а в 97 раз 👆

Вновь приходится разоблачать преступников

Евгений Пронин

Представляется партнером компании EquityZen. Предлагает купить акции частных Pre-IPO компаний. Заявляет, что на официальном сайте вообще ничего не продается и нужно использовать отдельную программу (которую он сам написал), через которую преступник рисует сделки и доходности обманутым инвесторам. Деньги принимает от $1000

В сети много статей на сомнительных ресурсах, где его представляют как эксперта. Фото - сплошной успешный успех. Даже якобы книгу свою написал, которой в реальности тоже не существует.

Пострадавшие пишите мне в личку.

Colab Research ❇️

Уникальный проект от Google, который позволяет использовать библиотеку TensorFlow, которая содержит алгоритмы для обучения нейронных сетей. Достаточно иметь начальные знания языка Python.

Вычислительные мощности (GPU) предоставляются абсолютно 👀 бесплатно! А это дорогого стоит, т.к. на обычном компьютере такие штуки работать просто не будут.

Библиотека создана командой Google Brain и предоставляет интересные функции работы с фото и видео, с которыми можно поиграться абсолютно бесплатно.

На выбор есть как базовые нейронки, так и уже модифицированные другими пользователями.

Можно генерировать, модифицировать и распознавать текст, фото и видео. Например, можно создать картинку по текстовой фразе, описать текстом что происходит на видео или понять и пересказать смысл текста.

Возможности по истине безграничны 🚀

Программисты из этой ниши - будущие Билл Гейтсы 🤫

💡 История показывает, что организации, которые не бегут изо всех сил вперед, чтобы догнать все ускоряющийся мир, обречены безвозвратно отстать, потерять все свои конкурентные преимущества и кануть в небытие.

🟢 Инвестиции в инновации, которые трансформируют наш мир, логически, статистически и математически обречены на успех

Мои векторы инвестиций в 2021: искусственный интеллект и машинное обучение (включая беспилотные авто и чат и голосовые боты), банковская трансформация, онлайн образование и, конечно же, космос 🚀

Предложили купить Pre-IPO акции RobinHood по оценке $61 млрд. Не стал брать 🔴

RobinHood является настоящим монстром, который за несколько лет стал лидирующем брокером в США по числу клиентов. Обогнал почти всех лидеров в США - Charles Schwab, Fidelity, E*TRADE, TD Ameritrade, которые нарабатывали клиентскую базу и репутацию по 35-75 лет каждый.

Еще в мае 2020 был раунд по оценке 8.6 млрд. А сейчас уже люди готовы брать в 7.5 раз дороже 🙀 Компания у всех на слуху, все ее хотят

Однако, такая популярность и безоблачное будущее компании вовсе не гарантируют хороших профитов для инвесторов!

Ликвидности за последние годы на рынке акций частных компаний в США стало в разы больше. Доступность информации, приход новых инвесторов и общий рост рынка стали катализаторами образования пузырей на Pre-IPO стадиях.

На данный момент мультипликатор отношения стоимости компании (valuation) к ее годовой выручке (revenue) составляет около 100 при такой оценке. Хорошим тоном считается 10-20. Спрос на RH явно перегрет сейчас 🧨

Похожих историй уже было много на моей памяти. Например, AirBnB. Все ее знали и безумно хотели еще в 2016, когда инвесторы брали по оценке 40-50 млрд. В итоге, спустя 5 лет компания вышла на IPO по оценке 47 млрд. Это фиаско 📛

Еще было предложение, которое разобрали за 1 минуту на EquityZen по компании Marqeta по оценке $13 млрд. Обработчик корпоративных платежей. Сама компания недавно заявила, что планирует выход на IPO в 2021 по оценке $10 млрд. Она конечно может и выйти и по 15 млрд, а открыться по 30 и после истечения локап периода дать отличный профит. В итоге, инвесторы неплохо заработают со 100% аллокацией, в отличие от пары процентов, которые можно получить сейчас у IPO брокеров, таких как Freedom Finance

Однако! Не стоит забывать и о рисках. Marqeta может сделать IPO с задержкой на пару лет и по совсем другой оценке, в случае, если поменяется обще рыночная ситуация. Также как AirBnB переносила свое IPO на протяжении 4 лет и меняла оценку в меньшую сторону.

Вывод ⭐️ Лучше пропускать 100% успешные компании о которых все знают и искать еще недооцененные жемчужины с потенциалом роста в десятки и сотни раз. Отличной альтернативой RobinHood например является его прямой конкурент с сильными инвесторами и высокими темпами роста Public.com, который недавно закрыл раунд по оценке $1.2 млрд, что в 50 раз меньше цены RobinHood. Логично предположить появление сильного конкурента RH в будущем. Потенциал прибыли тут будет уже десятки - сотни раз ✅

Илон Маск снова удивляет 🙉

Его проект NeuraLink уже 5 лет занимается передовыми разработками (Deep Science) в области соединения мозга человека с компьютерами (нейро интерфейс).

И вот, в беседе в ClubHouse, он заявил, что его команда уже удачно подключила обезьян к видео приставке. Приматы реально управляли игрой силой мысли без помощи рук. Перспективы тут безграничны 🧠

Скоро мы сможем общаться друг с другом и со всей электроникой вокруг нас через 5G спутники StarLink, двигаясь при этом в беспилотном электромобиле без пробок на дорогах.

Еще в перспективе можно будет делать программирование самого мозга (диджитализация обучения), например выучить новый язык или закачать в мозг википедию.

Цитата Илона 💎 Мы ведь и так уже практически киборги. Телефон, компьютер — это ваше продолжение. Но ваше взаимодействие происходит с помощью движения пальцев или речи, а это очень медленно. Управляемый мозгом интерфейс появится, думаю, через четыре-пять лет ⏰

Pre-IPO хайп захлестывает Россию

Сразу 2 крупных игрока объявили об открытии своих фондов для инвестиций в частные компании:

1️⃣ ВТБ - планирует покупать РФ компании. Хоть Московская биржа и грозится сделать в этом году аж 30 IPO (сколько было за последние 10 лет), выглядит это утопией. Стагнация экономики РФ и ее критическое отставание от мира продолжается (с 2014 - нулевой рост). Политические и валютные риски - колоссальные 💩

2️⃣ АТОН - делает фонд, который будет покупать ТОПов Силиконовой долины. SpaceX, RobinHood, DataBricks, Rubric, Automation Anywhere... Главный вопрос, который инвестор должен задать себе, - откуда они планируют доставать бумаги этих юникорнов и в чем их конкурентное преимущество по сравнению с американскими лидерами венчурной индустрии?

Эти компании хотят купить все, ликвидность почти нулевая. Это создает колоссально завышенные цены на вторичном рынке (перепродажа уже выпущенных акций) и крайне затрудненный доступ к первичке (новые раунды инвестиций) 🧲

Что с фондом Атона будет по факту - менеджеры столкнуться с необходимостью осваивать бюджеты любой ценой (не возвращать же деньги инвесторам). Буду пылесосить с рынка все что есть по любым ценам. Это приведет к чудовищной неэффективности и не исключено, что и к отрицательной доходности 🔴

Также не стоит забывать про все минусы классических венчурных фондов - низкая скорость принятия решений, ежегодная комиссия менеджмента и долгий срок жизни ввиду большого числа компаний в портфеле. В отличие от индивидуальных сделок на вторичном рынке через современную прогрессивную модель SPV.

Плюсы лидирующих венчурных фондов - это чутье и репутация менеджмента, уникальный доступ к инсайдерской информации внутри венчурной тусовки и доступ к лучшим сделкам на новых раундах. Но Атон тут пролетает по всем пунктам