Сможет ли AI обыграть ангел-инвесторов❓
Интересное исследование недавно провели европейские ученые. Обучили нейронку на 600+ ранних инвестициях. Оказалось, в подавляющем большинстве инвесторы (от начинающих до опытных) проигрывали алгоритму.
3 важных вывода 🟢
1️⃣ обогнать AI смогли только опытные инвесторы (10+ сделок), которые не были уперто предвзяты в какиих-либо сферах (географическое расположение стартапа, национальность, пол и цвет кожи основателей, крайне узкий выбор сектора и т.д.)
2️⃣ большую эффективность показал не популярный подход "поиск единорога", т.е. ориентация на попадание в будущие гигантские корпорации, а подход "поиск стартапа с максимальными шансами выжить в долгосрочной перспективе"
3️⃣ алгоритм пришел к выводу, как это и не модно сейчас признавать, что выше шансы на успех у основателей "белых мужчин" 🥚
Интересное исследование недавно провели европейские ученые. Обучили нейронку на 600+ ранних инвестициях. Оказалось, в подавляющем большинстве инвесторы (от начинающих до опытных) проигрывали алгоритму.
3 важных вывода 🟢
1️⃣ обогнать AI смогли только опытные инвесторы (10+ сделок), которые не были уперто предвзяты в какиих-либо сферах (географическое расположение стартапа, национальность, пол и цвет кожи основателей, крайне узкий выбор сектора и т.д.)
2️⃣ большую эффективность показал не популярный подход "поиск единорога", т.е. ориентация на попадание в будущие гигантские корпорации, а подход "поиск стартапа с максимальными шансами выжить в долгосрочной перспективе"
3️⃣ алгоритм пришел к выводу, как это и не модно сейчас признавать, что выше шансы на успех у основателей "белых мужчин" 🥚
Сегодня до 17.00 дедлайн по Telos
Благодаря окончанию нескольких крупных локапов, мои доступные средства заметно подросли. Максимум - $120 000 💪
1️⃣ Я иду в Telos на на максимум, $115k. Сектор кибербезопасности, который растет как на дрожжах сейчас. Отличные перспективы, крупные клиенты, в т.ч. правительство США. Низкая капитализация в 1 миллиард и хотят не много денег. Спрос точно будет гораздо больше предложения. Особенно, принимая во внимание паузу в цикле IPO. Инвесторы изголодались 👹
Рейтинг Boutique - 3/5
Рейтинг Scoop - 2/4
2️⃣ Второе IPO Maravai пропускаю. Даю заявку на $2k, для поддержания рейтинга ФФ. Это классический биотех, в такое я пока не играю.
Рейтинг Boutique - 3/5
Рейтинг Scoop - 2/4
Благодаря окончанию нескольких крупных локапов, мои доступные средства заметно подросли. Максимум - $120 000 💪
1️⃣ Я иду в Telos на на максимум, $115k. Сектор кибербезопасности, который растет как на дрожжах сейчас. Отличные перспективы, крупные клиенты, в т.ч. правительство США. Низкая капитализация в 1 миллиард и хотят не много денег. Спрос точно будет гораздо больше предложения. Особенно, принимая во внимание паузу в цикле IPO. Инвесторы изголодались 👹
Рейтинг Boutique - 3/5
Рейтинг Scoop - 2/4
2️⃣ Второе IPO Maravai пропускаю. Даю заявку на $2k, для поддержания рейтинга ФФ. Это классический биотех, в такое я пока не играю.
Рейтинг Boutique - 3/5
Рейтинг Scoop - 2/4
Прекрасное видео от мощного финансиста Акмана, который заработал с 20 миллионов целых 2 миллиарада поставив на падение рынка в марте, когда вирус уже был, а реакции Уолл Стрит еще не было ✅
Альберту Эйнштейну приписывают слова "сложный процент (compound interest) является восьмым чудом света". Но это не вся цитата. Вот остальное: "Тот, кто понимает это, зарабатывает его; тот, кто не понимает — платит его"
Благодаря грамотной стратегии инвестирования небольших сумм денег можно заработать целое состояние, планомерно приумножая и реинвестируя прибыль с течением времени. Деньги должны работать, принося Вам счастье 🏧
Спасибо ребятам за озвучку на русском 👌
https://youtu.be/onxqYpA6OSs
@iposharks 🦈
Альберту Эйнштейну приписывают слова "сложный процент (compound interest) является восьмым чудом света". Но это не вся цитата. Вот остальное: "Тот, кто понимает это, зарабатывает его; тот, кто не понимает — платит его"
Благодаря грамотной стратегии инвестирования небольших сумм денег можно заработать целое состояние, планомерно приумножая и реинвестируя прибыль с течением времени. Деньги должны работать, принося Вам счастье 🏧
Спасибо ребятам за озвучку на русском 👌
https://youtu.be/onxqYpA6OSs
@iposharks 🦈
Сегодня до 20.00 дедлайн по IPO Ozon 🎃
Компания не новая, уже целых 22 года на рынке. Они скопировали идею Амазона и стали продавать книги онлайн. Потом, следом за Батей перешли на систему маркетплейса и продажу разных разностей. Однако, потом Амазон ушел далеко вперед. А Озон так и буксует на месте без развития последние лет 10.
Именно поэтому нишу онлайн ритейла стали занимать новые стартапы. Такие как Wildberries и LaModa. Лично мне они нравятся гораздо больше.
Озон же сейчас производит ощущение помойки китайского барахла, по типу алиэкспресс, где нужно сидеть и усердно копаться.
Плюс, конечно же минусом является то, что Озон - это русский бизнес. Внутренние (преследования, недобросовестная конкуренция) и внешние (санкции, ограничения) политические риски. На 43% Озон принадлежит структуре опального олигарха Евтушенкова, которого государство почти упрятало за решетку пару лет назад.
Я пропускаю это IPO (на минимум $2k иду)
Оценка Boutique - 3/5
Scoop оценки не дал
Компания не новая, уже целых 22 года на рынке. Они скопировали идею Амазона и стали продавать книги онлайн. Потом, следом за Батей перешли на систему маркетплейса и продажу разных разностей. Однако, потом Амазон ушел далеко вперед. А Озон так и буксует на месте без развития последние лет 10.
Именно поэтому нишу онлайн ритейла стали занимать новые стартапы. Такие как Wildberries и LaModa. Лично мне они нравятся гораздо больше.
Озон же сейчас производит ощущение помойки китайского барахла, по типу алиэкспресс, где нужно сидеть и усердно копаться.
Плюс, конечно же минусом является то, что Озон - это русский бизнес. Внутренние (преследования, недобросовестная конкуренция) и внешние (санкции, ограничения) политические риски. На 43% Озон принадлежит структуре опального олигарха Евтушенкова, которого государство почти упрятало за решетку пару лет назад.
Я пропускаю это IPO (на минимум $2k иду)
Оценка Boutique - 3/5
Scoop оценки не дал
Почему я инвестирую в PRE-IPO компании 🤑
Увеличивается срок нахождения хай-тек компаний в состоянии частных. В 2019г он достиг 12 лет, в 1999 было всего 4 года. На биржах Nasdaq и NYSE сейчас порядка 2000 компаний с оценкой $миллиард+ . При этом частными компаниями с оценкой миллиард+ являются 496 (на 23 ноября 2020)
Альфа (доходность) смещается в частный сектор и инвесторы все больше идут в венчурные инвестиции, нежели в публичные рынки. Конкуренция в предоставлении доступа к OTC рынкам становится больше с каждым годом.
Для себя я выбрал EquityZen, работаю с ней с июля 2020 года и сделал уже 4 инвестиции. Экзитов (exits) пока не было, т.к. горизонт инвестирования тут от 2 до 5 лет (Seies C+). Захожу на минималку (1я инвестиция от $10k, 2-5 от $20k и начиная с 6й - от $10k). Планирую диверсифицироваться до 15-20 компаний в своем портфеле.
Что такое SPV фонды и почему важна диверсификация рисков расскажу чуть позже.
Увеличивается срок нахождения хай-тек компаний в состоянии частных. В 2019г он достиг 12 лет, в 1999 было всего 4 года. На биржах Nasdaq и NYSE сейчас порядка 2000 компаний с оценкой $миллиард+ . При этом частными компаниями с оценкой миллиард+ являются 496 (на 23 ноября 2020)
Альфа (доходность) смещается в частный сектор и инвесторы все больше идут в венчурные инвестиции, нежели в публичные рынки. Конкуренция в предоставлении доступа к OTC рынкам становится больше с каждым годом.
Для себя я выбрал EquityZen, работаю с ней с июля 2020 года и сделал уже 4 инвестиции. Экзитов (exits) пока не было, т.к. горизонт инвестирования тут от 2 до 5 лет (Seies C+). Захожу на минималку (1я инвестиция от $10k, 2-5 от $20k и начиная с 6й - от $10k). Планирую диверсифицироваться до 15-20 компаний в своем портфеле.
Что такое SPV фонды и почему важна диверсификация рисков расскажу чуть позже.
Варианты с брокерами акций частных PRE-IPO компаний 🟢👀
1. Forge Global & SharesPost (объединились в 2020 под брендом Forge) - крупнейший игрок на рынке. Прямые транзакции на суммы от $100k
2. EquityZen - стремительно растущая компания, называют RobinHood частного рынка. 15000+ транзакций в 250+ топовых стартапов. Инвестиции от $10k через SPV фонды смешанные (несколько владельцев стейка из нескольких компаний) или единичные (несколько владельцев стейка акций одной компании)
3. Банки и биржевые брокеры активно заходят в этот бизнес, в т.ч. на РФ рынке (БКС, ВТБ, Тинькофф, Атон), лимиты от $100k, с большими комиссиями
4. Начинающие игроки через SPV фонды, по типу EquityZen, например, MicroVentures, но предлагают только стартапы 2го или 3го эшелона. Достойных конкурентов EZ пока не знаю
5. Наши ребята United Traders - покупают сами через SPV фонды (можно и напрямую от стандартных $100k) на имя своей компании, а дальше с клиентами заключают договор. Пороги входа минимальные (от 1 акции), однако, повышенные комиссии, цены акций без скидок, как например на EZ бывают до 70%), и внебиржевые риски (хоть компания и надежная, но всякое может быть)
6. Сектор КраудФандинга (crowdfunding). Не путать с crowd investing как часто называют SPV схемы. Это схемы для доморощенных стартапов, где инвестор как правило получает будущий продукт компании или какие-то обещания вознаграждения, но не часть компании. Есть определенные перспективы развития, т.к. в США лимит сбора средств недавно увеличили с $1M до $5M.
7. Еще есть схемы по финансированию работников стартапов на реализацию своих опционов (options), и потом вы делите акции в определенной пропорции. Тут есть риски не получить свою долю от работника и получить запрет от стартапа на передачу бумаг вам и придется ждать IPO в подвешенном состоянии. Да и супер выгодных предложений мне найти не удалось.
8. Развивается сектор B2B маркетплейсов для акций частных компаний. Например Nasdaq Private Markets от биржи Nasdaq или Unicorns.Exchange. Но тут лишь в перспективе могут появиться новые каналы доступа к Private Markets для простых смертных
9. Чуть не забыл про AngelList, которые был пионером SPV направления, однако, сейчас интересных предложений (offers) там мало
10. И конечно же есть возможность учувствовать в росте частных компаний через венчурные фонды, которых великое множество, но выбирать куда идти будут за вас менеджеры за комиссию от прибыли в районе 30% и чистой доходностью как правило в коридоре 15-25% годовых.
1. Forge Global & SharesPost (объединились в 2020 под брендом Forge) - крупнейший игрок на рынке. Прямые транзакции на суммы от $100k
2. EquityZen - стремительно растущая компания, называют RobinHood частного рынка. 15000+ транзакций в 250+ топовых стартапов. Инвестиции от $10k через SPV фонды смешанные (несколько владельцев стейка из нескольких компаний) или единичные (несколько владельцев стейка акций одной компании)
3. Банки и биржевые брокеры активно заходят в этот бизнес, в т.ч. на РФ рынке (БКС, ВТБ, Тинькофф, Атон), лимиты от $100k, с большими комиссиями
4. Начинающие игроки через SPV фонды, по типу EquityZen, например, MicroVentures, но предлагают только стартапы 2го или 3го эшелона. Достойных конкурентов EZ пока не знаю
5. Наши ребята United Traders - покупают сами через SPV фонды (можно и напрямую от стандартных $100k) на имя своей компании, а дальше с клиентами заключают договор. Пороги входа минимальные (от 1 акции), однако, повышенные комиссии, цены акций без скидок, как например на EZ бывают до 70%), и внебиржевые риски (хоть компания и надежная, но всякое может быть)
6. Сектор КраудФандинга (crowdfunding). Не путать с crowd investing как часто называют SPV схемы. Это схемы для доморощенных стартапов, где инвестор как правило получает будущий продукт компании или какие-то обещания вознаграждения, но не часть компании. Есть определенные перспективы развития, т.к. в США лимит сбора средств недавно увеличили с $1M до $5M.
7. Еще есть схемы по финансированию работников стартапов на реализацию своих опционов (options), и потом вы делите акции в определенной пропорции. Тут есть риски не получить свою долю от работника и получить запрет от стартапа на передачу бумаг вам и придется ждать IPO в подвешенном состоянии. Да и супер выгодных предложений мне найти не удалось.
8. Развивается сектор B2B маркетплейсов для акций частных компаний. Например Nasdaq Private Markets от биржи Nasdaq или Unicorns.Exchange. Но тут лишь в перспективе могут появиться новые каналы доступа к Private Markets для простых смертных
9. Чуть не забыл про AngelList, которые был пионером SPV направления, однако, сейчас интересных предложений (offers) там мало
10. И конечно же есть возможность учувствовать в росте частных компаний через венчурные фонды, которых великое множество, но выбирать куда идти будут за вас менеджеры за комиссию от прибыли в районе 30% и чистой доходностью как правило в коридоре 15-25% годовых.
Бум биотехов продолжается 🚀
Решил немного поменять свое отношение к сектору разработки лекарств. Не буду пропускать больше биотехов. Доходность на открытии они часто показывают не очень, но на горизонте 90 дней локапа получается вполне себе не плохо. А с учетом более высоких аллокаций, чем в IT секторе, абсолютная доходность будет точно не ниже.
Тем более, что у меня доступный остаток вырос аж до $150 000 💰
Kinnate Biopharma
Рейтинг Boutique 4/5
Рейтинг Scoop 3/4
Seer
Рейтинг Boutique 3/5
Рейтинг Scoop —
Даю заявку на $50k в одну и $50k в другую.
Решил немного поменять свое отношение к сектору разработки лекарств. Не буду пропускать больше биотехов. Доходность на открытии они часто показывают не очень, но на горизонте 90 дней локапа получается вполне себе не плохо. А с учетом более высоких аллокаций, чем в IT секторе, абсолютная доходность будет точно не ниже.
Тем более, что у меня доступный остаток вырос аж до $150 000 💰
Kinnate Biopharma
Рейтинг Boutique 4/5
Рейтинг Scoop 3/4
Seer
Рейтинг Boutique 3/5
Рейтинг Scoop —
Даю заявку на $50k в одну и $50k в другую.
На днях лидер в AI компания DeepMind стала на шаг ближе к своей главной цели - разработке универсального искусственного интеллекта (Artificial General Intelligence). Алгоритма, который сможет решать любые задачи на порядки лучше всего человечества вместе взятого.
В 2013г компания опубликовала исследование, где она обучала свой AI играть в Atari игры 1980х годов. Сразу после этого их покупает Google за $0.5млрд
С тех пор они научили алгоритм Alpha играть лучше людей во все 57игр Atari, в шахматы, в ГО, в StarCraft2. И даже создали универсального агента, который самообучается, взаимодействуя с виртуальной средой (Reinforcement Learning) и обучается до уровней, недостижимых для человека.
Но игры - это не все. Сейчас внутри нейронов Alpha можно констатировать рождение универсальной интуиции, которая помогает ему решать любые задачи. Например, анализировать медицинские снимки и помогать докторам ставить диагнозы.
Рекомендую фильм про AlphaGO
https://youtu.be/WXuK6gekU1Y
@IPOSharks
В 2013г компания опубликовала исследование, где она обучала свой AI играть в Atari игры 1980х годов. Сразу после этого их покупает Google за $0.5млрд
С тех пор они научили алгоритм Alpha играть лучше людей во все 57игр Atari, в шахматы, в ГО, в StarCraft2. И даже создали универсального агента, который самообучается, взаимодействуя с виртуальной средой (Reinforcement Learning) и обучается до уровней, недостижимых для человека.
Но игры - это не все. Сейчас внутри нейронов Alpha можно констатировать рождение универсальной интуиции, которая помогает ему решать любые задачи. Например, анализировать медицинские снимки и помогать докторам ставить диагнозы.
Рекомендую фильм про AlphaGO
https://youtu.be/WXuK6gekU1Y
@IPOSharks
И вот DeepMind выходит на новое поле деятельности - решает проблему сворачиваемости белков, над которой генетики безуспешно бились 50+ лет. Человек доходил до относительной оценки точности прогноза 30-40. Для достоверности оценка должна быть выше 90. В 2018 AlphaFold смог дойти до 60. А сейчас AlphaFold2 достиг прорывных 92. Мы на шаг ближе к расшифровке генома человека.
Универсальная интуиция AI Alpha проявляется на решении совершенно разных задач и делает его буквально уже не подходящим под определение Узкого ИИ (Narrow AI), способного решать лишь определенную задачу, на которую он обучен.
Прямо сейчас мы наблюдает рождение нового поколения ИИ - широкий AI ( Broad AI), который делает человечество на шаг ближе к сингулярности, когда мы, с помощью ИИ обретем вечную жизнь и захватим вселенную. Есть конечно и мрачная версия будущего - когда мы погибнем или станем бесполезными букашками для AI, который будет дальше развиваться самостоятельно и решать задачи, непостижимые для биологических существ
@IPOSharks
Универсальная интуиция AI Alpha проявляется на решении совершенно разных задач и делает его буквально уже не подходящим под определение Узкого ИИ (Narrow AI), способного решать лишь определенную задачу, на которую он обучен.
Прямо сейчас мы наблюдает рождение нового поколения ИИ - широкий AI ( Broad AI), который делает человечество на шаг ближе к сингулярности, когда мы, с помощью ИИ обретем вечную жизнь и захватим вселенную. Есть конечно и мрачная версия будущего - когда мы погибнем или станем бесполезными букашками для AI, который будет дальше развиваться самостоятельно и решать задачи, непостижимые для биологических существ
@IPOSharks
Подвел итоги на своем счете в ФФ за ноябрь. Результат +14% или +$28 000
Как я и ожидал, сразу после выборов все начало пухнуть как на стероидах. Удалось даже хорошо заработать на акциях SDGR, ASAN, SAP, которые я подбирал после больших просадок прямо перед выборами президента планеты (смотрел то весь мир 😅 )
Отлично показал себя NNOX. Ну и лидером роста стали акции самого Фридом Финанса FRHC, которые за месяц вымахали на 45%, а занимают они у меня порядка 20% от портфеля🎖
В декабре будет много вкусных IPO, если не случится БП на рынке (большой писец 🦨), то на них можно будет отлично заработать. Буду входить ALL-IN на почти все из них. Разве что за исключением AirBNB
Уроком месяца стал Palantir. Нужно было верить себе и только себе и не слушать абы кого, а брать быка за рога как планировал. В итоге, замешкался и поменял свой 💫 план в последний момент 🤬
Дата Депо %
июл20 160к -
авг20 187к +17%
сен20 191к +2%
окт20 200к +5%
ноя20 228к +14%
#итог
Как я и ожидал, сразу после выборов все начало пухнуть как на стероидах. Удалось даже хорошо заработать на акциях SDGR, ASAN, SAP, которые я подбирал после больших просадок прямо перед выборами президента планеты (смотрел то весь мир 😅 )
Отлично показал себя NNOX. Ну и лидером роста стали акции самого Фридом Финанса FRHC, которые за месяц вымахали на 45%, а занимают они у меня порядка 20% от портфеля🎖
В декабре будет много вкусных IPO, если не случится БП на рынке (большой писец 🦨), то на них можно будет отлично заработать. Буду входить ALL-IN на почти все из них. Разве что за исключением AirBNB
Уроком месяца стал Palantir. Нужно было верить себе и только себе и не слушать абы кого, а брать быка за рога как планировал. В итоге, замешкался и поменял свой 💫 план в последний момент 🤬
Дата Депо %
июл20 160к -
авг20 187к +17%
сен20 191к +2%
окт20 200к +5%
ноя20 228к +14%
#итог
C3.ai дедлайн сегодня до 19.00
Компания занимается сбором и структурированием больших данных с помощью своих AI алгоритмов. Их софт делает 1.1 млрд предсказаний в день, использую 4.8млн моделей машинного обучения (ML), собирая данные с 622млн сенсоров.
Thomas Siebel - умный мужик, сидит в совете директоров в таких местах как Berkeley University и DocuSign, до этого он продал свой предыдущий стартап компании Oracle.
Сооснователь Patricia House - женщина. Это может дать положительный эффект на волне популярности diversity investments в США (положительная дискриминация женщин и чернокожих).
Гиганты MicroSoft и BlackRock планируют покупать бумаги на IPO
И даже фонд Spring Creek Capital будет заходить, он является компанией мирового производственного гиганта Koch Industries.
Лично я, как инвестор, в целом делаю главную ставку на ИИ, в т.ч. я покупаю и акции частных компаний, которые разрабатывают свои алгоритмы (H20.ai). Буду заходить на все свободные средства, заявка на $135 000
Boutique - 5/5
Scoop - 4/4
Компания занимается сбором и структурированием больших данных с помощью своих AI алгоритмов. Их софт делает 1.1 млрд предсказаний в день, использую 4.8млн моделей машинного обучения (ML), собирая данные с 622млн сенсоров.
Thomas Siebel - умный мужик, сидит в совете директоров в таких местах как Berkeley University и DocuSign, до этого он продал свой предыдущий стартап компании Oracle.
Сооснователь Patricia House - женщина. Это может дать положительный эффект на волне популярности diversity investments в США (положительная дискриминация женщин и чернокожих).
Гиганты MicroSoft и BlackRock планируют покупать бумаги на IPO
И даже фонд Spring Creek Capital будет заходить, он является компанией мирового производственного гиганта Koch Industries.
Лично я, как инвестор, в целом делаю главную ставку на ИИ, в т.ч. я покупаю и акции частных компаний, которые разрабатывают свои алгоритмы (H20.ai). Буду заходить на все свободные средства, заявка на $135 000
Boutique - 5/5
Scoop - 4/4
Сегодня дедлайн по 2м биотехам
Certara
Платформа биосимуляции по типу выстрелившего SDGR (которого я недавно прикупил по $49). Принадлежит инвест гиганту из Швеции EQT, очень важно, что EQT занимается не быстрыми спекуляциями (не выкачивает деньги из дочек и не выходит в кеш после IPO), а ориентирован на долгосрочный успех и развитие.
AbCellera Biologics
Тоже подобие слияния ИИ с фармацевтикой. Сильная команда директоров и инвесторов. Есть хайповые патенты по лечению того самого Вируса.
Cert
Boutique - 3/5
Scoop - 2/4
Abcl
Boutique - 3/5
Scoop - ?
В целом сектор AI for drug discovery (ИИ для разработки лекарств) растет великолепно. А уж число научных статей по лекарствам с применением ИИ начал рост с 2000х, а экспоненциальный рост с 2014г, когда нейронные сети стали осваивать бездонные облачные вычисления.
Иду в обе 50% на 50% от свободных - $69k в каждую
Certara
Платформа биосимуляции по типу выстрелившего SDGR (которого я недавно прикупил по $49). Принадлежит инвест гиганту из Швеции EQT, очень важно, что EQT занимается не быстрыми спекуляциями (не выкачивает деньги из дочек и не выходит в кеш после IPO), а ориентирован на долгосрочный успех и развитие.
AbCellera Biologics
Тоже подобие слияния ИИ с фармацевтикой. Сильная команда директоров и инвесторов. Есть хайповые патенты по лечению того самого Вируса.
Cert
Boutique - 3/5
Scoop - 2/4
Abcl
Boutique - 3/5
Scoop - ?
В целом сектор AI for drug discovery (ИИ для разработки лекарств) растет великолепно. А уж число научных статей по лекарствам с применением ИИ начал рост с 2000х, а экспоненциальный рост с 2014г, когда нейронные сети стали осваивать бездонные облачные вычисления.
Иду в обе 50% на 50% от свободных - $69k в каждую
DoorDash показал фантастический дебют для компании с такой огромной оценкой ($70млрд на 10 дек), +86% в первый день
Прошел день. И вот новый рекорд. AirBnB закрылся +112%, стоимость $86млрд. Я был уверен, что после апогея с DASH у ABNB случится пролет, т.к. инвесторы сделали свой выбор и денег просто не останется. Однако... Доллары льются как из рога изобилия.
Средний прирост IPO в этом году составляет в США 23.7%, для сравнения в 2019 цифра была 12.8%, и в 2018 была 13.4% (по статистике Dealogic).
На фоне эйфории с IPO мы наблюдаем дикую истерию со СПАКами (SPAC), которые за 2020 год собрали больше денег, чем за прошлое десятилетие.
Так выглядит рынок быков. Кажется, что графики будут пробивать потолок до бесконечности. Как показывает практика, для мелких игроков лучшей тактикой является сидеть с растущим рынком, пока не появятся очевидные признаки слабости. Иначе, если пророчить, что пузырь лопнет (как было с BTC в 2017 на отметке в $5k), то можно выйти раньше времени и пропустить экспоненциальный рост.
Прошел день. И вот новый рекорд. AirBnB закрылся +112%, стоимость $86млрд. Я был уверен, что после апогея с DASH у ABNB случится пролет, т.к. инвесторы сделали свой выбор и денег просто не останется. Однако... Доллары льются как из рога изобилия.
Средний прирост IPO в этом году составляет в США 23.7%, для сравнения в 2019 цифра была 12.8%, и в 2018 была 13.4% (по статистике Dealogic).
На фоне эйфории с IPO мы наблюдаем дикую истерию со СПАКами (SPAC), которые за 2020 год собрали больше денег, чем за прошлое десятилетие.
Так выглядит рынок быков. Кажется, что графики будут пробивать потолок до бесконечности. Как показывает практика, для мелких игроков лучшей тактикой является сидеть с растущим рынком, пока не появятся очевидные признаки слабости. Иначе, если пророчить, что пузырь лопнет (как было с BTC в 2017 на отметке в $5k), то можно выйти раньше времени и пропустить экспоненциальный рост.
В августе этого года я поставил себе цель превратить до конца года мой счет размером $160k в $250 000
Миссия завершена досрочно! 11 декабря баланс счета перевалил за ЧЕТВЕРТЬ МИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ ✅ Мне понадобилось 4 месяца и 1 неделя
Сегодня отличный день, чтобы поставить себе новую цель - $500 000 до конца 2021 года ↗️↗️↗️
Миссия завершена досрочно! 11 декабря баланс счета перевалил за ЧЕТВЕРТЬ МИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ ✅ Мне понадобилось 4 месяца и 1 неделя
Сегодня отличный день, чтобы поставить себе новую цель - $500 000 до конца 2021 года ↗️↗️↗️
Сегодня время подавать заявки на 3 компании
🟢Для участия у меня доступно $130k. Лучше заработать 100% на 1% аллокации или с большими рисками заработать 50% от 5%? Вопрос риторический, зависит от рисков, мастерство инвестора/трейдера как раз и заключено в умении их оценивать.
🔴Еще ФФ опустил рейтинг равномерности участия в IPO с 5 до 1, на 2к минималку теперь подаваться не вариант похоже. Попробую поднять минималку до $10k, посмотрю что будет.
1️⃣Фаворитом для многих выглядит UpStart, однако меня смущает курс акций прямого конкурента Lenders Club (LC: NYSE) и слишком большая доля дохода от 1го крупного клиента. А в целом, микрозаймы сейчас в тренде в штатах.
Иду на $40k
2️⃣BioAtla - для меня выглядит интереснее, аллокация ожидается самая низкая. В целом сектор биотехов сейчас разрывает, последние 4 IPO показывают 50, 100, 150 и 250% профита. Интересно, связанно ли это с недавним прорывом AI AlphaFold от DeepMind, про который я писал выше?
Иду на $80k
3️⃣Wish - американский аналог AliExpress. Есть перспективы развития, но оценка большая, около 13МЛРД. Не думаю, что будет такой же выстрел как у гигантов AirBnB и DoorDash, хайп не сопоставим.
Иду на мою новую минималку - $10k
BioAtla (BCAB)
Boutique - 3/5
Scoop - 3/4
Contecxt Logic (WISH)
Boutique - 4/5
Scoop - 4/4
UpStart (UPST)
Boutique - 3/5
Scoop - 3/4
🟢Для участия у меня доступно $130k. Лучше заработать 100% на 1% аллокации или с большими рисками заработать 50% от 5%? Вопрос риторический, зависит от рисков, мастерство инвестора/трейдера как раз и заключено в умении их оценивать.
🔴Еще ФФ опустил рейтинг равномерности участия в IPO с 5 до 1, на 2к минималку теперь подаваться не вариант похоже. Попробую поднять минималку до $10k, посмотрю что будет.
1️⃣Фаворитом для многих выглядит UpStart, однако меня смущает курс акций прямого конкурента Lenders Club (LC: NYSE) и слишком большая доля дохода от 1го крупного клиента. А в целом, микрозаймы сейчас в тренде в штатах.
Иду на $40k
2️⃣BioAtla - для меня выглядит интереснее, аллокация ожидается самая низкая. В целом сектор биотехов сейчас разрывает, последние 4 IPO показывают 50, 100, 150 и 250% профита. Интересно, связанно ли это с недавним прорывом AI AlphaFold от DeepMind, про который я писал выше?
Иду на $80k
3️⃣Wish - американский аналог AliExpress. Есть перспективы развития, но оценка большая, около 13МЛРД. Не думаю, что будет такой же выстрел как у гигантов AirBnB и DoorDash, хайп не сопоставим.
Иду на мою новую минималку - $10k
BioAtla (BCAB)
Boutique - 3/5
Scoop - 3/4
Contecxt Logic (WISH)
Boutique - 4/5
Scoop - 4/4
UpStart (UPST)
Boutique - 3/5
Scoop - 3/4
SPAC ажиотаж
Выходы на биржу используя этот хитрый способ продолжаются. Смысл в том, что сначала на биржу выводится компания с наличкой на балансе, которая ничем не занимается (blanc check company), кроме как ищет кого бы поглотит (acquire) и таким способом вывести на публичную площадку. Стартап таким образом одновременно получает инвестиции, дает точку выхода (ликвидности) своим ранним инвесторам и обходит долгий и строги процесс регуляции.
Предыдущая волна популярности СПАКов была на пике бычьего рынка в 2007г как раз перед затяжной рецессией.
Выходы на биржу используя этот хитрый способ продолжаются. Смысл в том, что сначала на биржу выводится компания с наличкой на балансе, которая ничем не занимается (blanc check company), кроме как ищет кого бы поглотит (acquire) и таким способом вывести на публичную площадку. Стартап таким образом одновременно получает инвестиции, дает точку выхода (ликвидности) своим ранним инвесторам и обходит долгий и строги процесс регуляции.
Предыдущая волна популярности СПАКов была на пике бычьего рынка в 2007г как раз перед затяжной рецессией.
Исторически SPAC листинги всегда были связаны с серыми малоизвестными компаниями, в которые влезают только инвесторы с самыми большими аппетитами к риску. Комиссия по ценным бумагам США SEC должна оградить рядовых граждан от сомнительных супер рискованных сделок. Поэтому выход на биржу через IPO является таким трудоемким процессом и требует нескольких лет подготовки. Однако, со СПАКами правила SEC не действуют, т.к. стартап получает инвестиции не от широкой публики (general public), а от инвестиционного фонда, в котором могут изначально участвовать только квалифицированные инвесторы (accredited investor), с ликвидными средствами от 1млн долларов, и у которых открыт доступ к любым рискам.
Сейчас идет бум IPO, за которым пристально следит инвест сообщество всей планеты. Поучаствовать в нем дано далеко не каждому. Рядовому американцу, в отличие от России, купить IPO практически невозможно, слишком большие пороги входа. А хочет весь мир. Достойных аналогов нашему Фридому я до сих пор найти не смог (не реклама).
Сейчас идет бум IPO, за которым пристально следит инвест сообщество всей планеты. Поучаствовать в нем дано далеко не каждому. Рядовому американцу, в отличие от России, купить IPO практически невозможно, слишком большие пороги входа. А хочет весь мир. Достойных аналогов нашему Фридому я до сих пор найти не смог (не реклама).
Electric Last Mile Solutions (ELMS)
поглощена
SPAC Forum Merger III (тикер FIII)
Недавно через SPAC на биржу вышли и очень даже приличные компании (Arrival, QuantumScape). Однако, инвесторских денег и СПАКов сейчас гораздо больше, чем приличным стартапов. Это приводит к появлению на биржах США по-настоящему серых лошадок.
Например недавний выход компании ELMS. У нее нет ровным счетом ничего. Только "горячая" идея строить электрокары. Их оценили в 1.4 миллиарда и дали наличкой $350+ миллионов. Они пообещали купить завод, купить технологии, собрать команду и начать захватывать авто рынок лет эдак через 5. Открытой информации про данную компанию мне найти не удалось. Совсем ничего. Ощущение сложилось, что спрос на SPAC и электрокары настолько превышает предложение, что инвесторы готовы вкидывать сотни миллионов только под одни обещалки не понятно от кого и на каких основаниях 🤥
поглощена
SPAC Forum Merger III (тикер FIII)
Недавно через SPAC на биржу вышли и очень даже приличные компании (Arrival, QuantumScape). Однако, инвесторских денег и СПАКов сейчас гораздо больше, чем приличным стартапов. Это приводит к появлению на биржах США по-настоящему серых лошадок.
Например недавний выход компании ELMS. У нее нет ровным счетом ничего. Только "горячая" идея строить электрокары. Их оценили в 1.4 миллиарда и дали наличкой $350+ миллионов. Они пообещали купить завод, купить технологии, собрать команду и начать захватывать авто рынок лет эдак через 5. Открытой информации про данную компанию мне найти не удалось. Совсем ничего. Ощущение сложилось, что спрос на SPAC и электрокары настолько превышает предложение, что инвесторы готовы вкидывать сотни миллионов только под одни обещалки не понятно от кого и на каких основаниях 🤥
SPAC предлагает альтернативу IPO
Однако, не стоит забывать про статистику. Зарабатывают как правило только крупные игроки, у которых есть деривативные страховки (воранты, warrants). После акта слияния новоиспеченные публичные компании показывают рекордные относительно рынка цифры падения, средний убыток - 20% за 3 мес и катастрофические 65% за 12 мес 🙀
Но розничных (retail) инвесторов не останавливает даже недавний скандал с компанией Nikola, которая опубликовала для инвесторов промо ролик, где они собрали грузовик без двигателя и спустили его с горки, чтобы создать эффект движения рабочего прототипа. Их капитализация, даже после разоблачения на данный момент 6.3 миллиарда долларов! Мания ICO 2017 года в новом обличии 😈
Но на СПАКах конечно же все равно можно заработать, особенно в рынке быков. Главное быть на стороне умных денег. Это не инвестиции, а перераспределение денег от новичков к акулам 🦈
Однако, не стоит забывать про статистику. Зарабатывают как правило только крупные игроки, у которых есть деривативные страховки (воранты, warrants). После акта слияния новоиспеченные публичные компании показывают рекордные относительно рынка цифры падения, средний убыток - 20% за 3 мес и катастрофические 65% за 12 мес 🙀
Но розничных (retail) инвесторов не останавливает даже недавний скандал с компанией Nikola, которая опубликовала для инвесторов промо ролик, где они собрали грузовик без двигателя и спустили его с горки, чтобы создать эффект движения рабочего прототипа. Их капитализация, даже после разоблачения на данный момент 6.3 миллиарда долларов! Мания ICO 2017 года в новом обличии 😈
Но на СПАКах конечно же все равно можно заработать, особенно в рынке быков. Главное быть на стороне умных денег. Это не инвестиции, а перераспределение денег от новичков к акулам 🦈
Цикл жизни SPAC ⚙️
Каждый СПАК проходит ключевые события:
1. Сбор денег, листинг на бирже и начало поиска стартапа
2. Официальное начало переговоров о возможном слиянии
3. Решение о слиянии
4. Голосование, слияние
До текущего ажиотажа заработать после 4го события было практически не реально. Прибыль получали только те, кто входил на старте и продавал между 2м и 4м событиями (большие деньги) или те, кто миновал ожидания в поиске и зашел уже после 2го события (спекулянты).
Сейчас есть примеры и огромных ростов после 4го события (QS, NKLA, CIIC, LAZR), но все равно это скорее исключение из общего правила - СПАКи дешевеют после слияния 〽️
Умные деньги тут покупают на слухах и продают на новостях (buy the rumors, sell the news)
Важно помнить, что СПАК США имеет на балансе чистый кеш, почти жестко привязанный к цене $10 на акцию, и шансов, что он будет стоить сильно дешевле очень мало. Но после слияния депозитарный счет превращается в операционную наличку стартапа и тут привязка к $10 теряется 🧲
Каждый СПАК проходит ключевые события:
1. Сбор денег, листинг на бирже и начало поиска стартапа
2. Официальное начало переговоров о возможном слиянии
3. Решение о слиянии
4. Голосование, слияние
До текущего ажиотажа заработать после 4го события было практически не реально. Прибыль получали только те, кто входил на старте и продавал между 2м и 4м событиями (большие деньги) или те, кто миновал ожидания в поиске и зашел уже после 2го события (спекулянты).
Сейчас есть примеры и огромных ростов после 4го события (QS, NKLA, CIIC, LAZR), но все равно это скорее исключение из общего правила - СПАКи дешевеют после слияния 〽️
Умные деньги тут покупают на слухах и продают на новостях (buy the rumors, sell the news)
Важно помнить, что СПАК США имеет на балансе чистый кеш, почти жестко привязанный к цене $10 на акцию, и шансов, что он будет стоить сильно дешевле очень мало. Но после слияния депозитарный счет превращается в операционную наличку стартапа и тут привязка к $10 теряется 🧲
Подведение итогов 2020 с Тимуром Турловым, CEO Freedom Finance Corp 🇺🇸🚀
Ключевые моменты:
1️⃣ Стремительная экспансия ФФ будет продолжаться. Акции будут дорожать. ФФ вошла в 2000 крупнейших американских компаний и получила известность и репутацию в США.
2️⃣ Нас ждет горячий 2021 по классическим IPO. Особенно январь. В целом по всем рынкам, включая РФ ожидания Тимуры бычьи.
3️⃣ Одним из ключевых факторов в рейтинге клиента ФФ является ЛИКВИДНОСТЬ (в 4-5 раз весомее наличия акций и бондов ФФ). Также весома оценка по уплаченным комиссиям.
4️⃣ Со СПАКами нужно быть осторожным, аналитика и выборка должна быть гораздо строже, по сравнению с IPO предложениями. СПАК ФФ фонд пока не планируется, но не исключается.
5️⃣ Инвестиции в pre-IPO компании (на примере SpaceX) ФФ предлагать не собирается. Тимур считает этот сегмент не предсказуемым и очень рискованным, подходящим лишь инвесторам с глубоким пониманием рисков и ценообразования таких компаний.
Ссылка на видео:
https://youtu.be/Pxt5QF4zkyc
Ключевые моменты:
1️⃣ Стремительная экспансия ФФ будет продолжаться. Акции будут дорожать. ФФ вошла в 2000 крупнейших американских компаний и получила известность и репутацию в США.
2️⃣ Нас ждет горячий 2021 по классическим IPO. Особенно январь. В целом по всем рынкам, включая РФ ожидания Тимуры бычьи.
3️⃣ Одним из ключевых факторов в рейтинге клиента ФФ является ЛИКВИДНОСТЬ (в 4-5 раз весомее наличия акций и бондов ФФ). Также весома оценка по уплаченным комиссиям.
4️⃣ Со СПАКами нужно быть осторожным, аналитика и выборка должна быть гораздо строже, по сравнению с IPO предложениями. СПАК ФФ фонд пока не планируется, но не исключается.
5️⃣ Инвестиции в pre-IPO компании (на примере SpaceX) ФФ предлагать не собирается. Тимур считает этот сегмент не предсказуемым и очень рискованным, подходящим лишь инвесторам с глубоким пониманием рисков и ценообразования таких компаний.
Ссылка на видео:
https://youtu.be/Pxt5QF4zkyc