😮 Новый мировой рекорд скорости роста
1️⃣ Всего лишь месяц назад я писал про Lovable, который побил рекорд Cursor, увеличив выручку с $1M до $100M за 8 месяцев.
И вот, новый рекорд, теперь в категории с $1M до $500M. Mercor сделав это за 17 мес, побив рекорд того же Cursor.
Выручка Mercor учетверилась за 3 мес, сразу после поглощения ScaleAI. Но как связаны ScaleAI, который делает разметку данных для обучения AI и Mercor, который использует AI для поиска и найма сотрудников?
2️⃣ ScaleAI был доминатором рынка много лет. Но компания ушла слишком глубоко в маркетинг и продажи и слишком далеко от технологических трендов и работы над продуктом. Что привело к сильному давлению со стороны конкурентов, таких как SurgeAI.
В итоге, с помощью модной схемы аквихайринга, ScaleAI был поглощен Meta. Основатель и топы ушли, вся интеллектуальная собственность тоже. Крупные клиенты тоже ушли, т.к. не захотели работать с зомби-оболочкой, которая связана с Meta. Рынок резко освободился.
3️⃣ Mercor, основанный бросившими Гарвард 22 летними талантами, резко ворвался в рынок разметки и стал одним из крупнейших игроков.
Mercor был основан в январе 2023, сразу после Кембрийского Взрыва ChatGPT. С абсолютного нуля до оценки $10 млрд за 1000 дней.
1️⃣ Всего лишь месяц назад я писал про Lovable, который побил рекорд Cursor, увеличив выручку с $1M до $100M за 8 месяцев.
И вот, новый рекорд, теперь в категории с $1M до $500M. Mercor сделав это за 17 мес, побив рекорд того же Cursor.
Выручка Mercor учетверилась за 3 мес, сразу после поглощения ScaleAI. Но как связаны ScaleAI, который делает разметку данных для обучения AI и Mercor, который использует AI для поиска и найма сотрудников?
2️⃣ ScaleAI был доминатором рынка много лет. Но компания ушла слишком глубоко в маркетинг и продажи и слишком далеко от технологических трендов и работы над продуктом. Что привело к сильному давлению со стороны конкурентов, таких как SurgeAI.
В итоге, с помощью модной схемы аквихайринга, ScaleAI был поглощен Meta. Основатель и топы ушли, вся интеллектуальная собственность тоже. Крупные клиенты тоже ушли, т.к. не захотели работать с зомби-оболочкой, которая связана с Meta. Рынок резко освободился.
3️⃣ Mercor, основанный бросившими Гарвард 22 летними талантами, резко ворвался в рынок разметки и стал одним из крупнейших игроков.
Mercor был основан в январе 2023, сразу после Кембрийского Взрыва ChatGPT. С абсолютного нуля до оценки $10 млрд за 1000 дней.
👍8🔥6😁6🙏2
🏠 Инвестиции в квартиры Москвы
Цена в долларах сейчас на уровне 2005 года. Но если мы учтем инфляцию доллара (80%), то текущая цена 2025г будет уже на уровне 2003г.
Да, за 22 года цена не изменилась!
1️⃣ Средняя доходность от долгосрочной аренды сейчас 7%, и это звучит очень оптимистично, часто бывает и 3-4%.
2️⃣ Из этого еще нужно вычесть амортизацию ремонта, скажем 2% и обветшание здания в целом, скажем 1%. От оптимистичных 7% остается 4%
3️⃣ Как насчет возможного простоя между жильцами, страховки и, конечно, налогов? Символически вычтем 1.5%. Остается 2.5%
4️⃣ Управление этой недвижимостью - если вы сами ищите жильцов, собираете деньги, разбираетесь с проблемами - это уже работа, а не инвестиции. Вычтем еще 0.5%. Остается 2% годовой доходности.
5️⃣ А ведь еще есть люди, кто покупает квартиры в кредит под 4-7 и даже 10% и считают себя инвесторами...
👉 2% чистая доходность - это ниже, чем самые безопасные инвестиции в мире, т.е. в облигации правительства США. За последние 20 лет доходность была 2.8% годовых, а за 50 лет - 6%. Прямо сейчас - 4.7%
💸 А инвестиции в американский фондовый рынок (S&P 500) дают уже 10% среднюю годовую доходность за последние 20 лет и 11% за 50 лет.
🇷🇺 Конечно, у РФ инвесторов нет таких опций как растущий фондовый рынок или безопасные гос облигации.
🥶 Покупать квартиры и делать долгосрочную аренду имеет смысл только если вы не имеете возможности вывести деньги из РФ и хотите максимально безопасно их заморозить внутри страны.
Цена в долларах сейчас на уровне 2005 года. Но если мы учтем инфляцию доллара (80%), то текущая цена 2025г будет уже на уровне 2003г.
Да, за 22 года цена не изменилась!
1️⃣ Средняя доходность от долгосрочной аренды сейчас 7%, и это звучит очень оптимистично, часто бывает и 3-4%.
2️⃣ Из этого еще нужно вычесть амортизацию ремонта, скажем 2% и обветшание здания в целом, скажем 1%. От оптимистичных 7% остается 4%
3️⃣ Как насчет возможного простоя между жильцами, страховки и, конечно, налогов? Символически вычтем 1.5%. Остается 2.5%
4️⃣ Управление этой недвижимостью - если вы сами ищите жильцов, собираете деньги, разбираетесь с проблемами - это уже работа, а не инвестиции. Вычтем еще 0.5%. Остается 2% годовой доходности.
5️⃣ А ведь еще есть люди, кто покупает квартиры в кредит под 4-7 и даже 10% и считают себя инвесторами...
👉 2% чистая доходность - это ниже, чем самые безопасные инвестиции в мире, т.е. в облигации правительства США. За последние 20 лет доходность была 2.8% годовых, а за 50 лет - 6%. Прямо сейчас - 4.7%
💸 А инвестиции в американский фондовый рынок (S&P 500) дают уже 10% среднюю годовую доходность за последние 20 лет и 11% за 50 лет.
🇷🇺 Конечно, у РФ инвесторов нет таких опций как растущий фондовый рынок или безопасные гос облигации.
🥶 Покупать квартиры и делать долгосрочную аренду имеет смысл только если вы не имеете возможности вывести деньги из РФ и хотите максимально безопасно их заморозить внутри страны.
💯13👍12😁10🔥3😢1🙏1
✊ Cerebras - конкурент Nvidia
Именно с таким тезисом мы покупали акции Cerebras в 2023 году, по оценке $1.4 млрд. А прямо сейчас вышла новость, что они привлекли $1.1 млрд по оценке $8.1 млрд
⚡️ Инференция (процесс решения задачи) Cerebras в 15-20 раз быстрее Nvidia. В этом году они приступили к массовому строительству датацентров, уже построили 5.
Суммарная мощность пока не большая, несколько десятков МегаВатт. Для примера, у другой нашей портфельной компании, CoreWeave, - впечатляющие 2400+ МегаВатт. Но бизнес модели у них совсем разные, CoreWeave отдает львиную долю маржи Nvidia, а остатки - проценты по взятым кредитам.
✅ Ровно год назад Cerebras планировала выходить на биржу, но их поставил на паузу регулятор США (продавали свои сверх технологичные чипы арабам), а потом они передумали сами. Нам это только на руку - этот лифт идет вверх.
Именно с таким тезисом мы покупали акции Cerebras в 2023 году, по оценке $1.4 млрд. А прямо сейчас вышла новость, что они привлекли $1.1 млрд по оценке $8.1 млрд
⚡️ Инференция (процесс решения задачи) Cerebras в 15-20 раз быстрее Nvidia. В этом году они приступили к массовому строительству датацентров, уже построили 5.
Суммарная мощность пока не большая, несколько десятков МегаВатт. Для примера, у другой нашей портфельной компании, CoreWeave, - впечатляющие 2400+ МегаВатт. Но бизнес модели у них совсем разные, CoreWeave отдает львиную долю маржи Nvidia, а остатки - проценты по взятым кредитам.
✅ Ровно год назад Cerebras планировала выходить на биржу, но их поставил на паузу регулятор США (продавали свои сверх технологичные чипы арабам), а потом они передумали сами. Нам это только на руку - этот лифт идет вверх.
👍6🔥4🦄3❤🔥1🤔1
🎰 Статистика IPO 2025
Взяты только технологические компании, с размером IPO раунда на биржах США от $300 млн.
Текущий средний рост цены от IPO +47%. Однако, львиную долю роста дали только 2 компании - CoreWeave и Circle.
🤑 По счастливому совпадению, инвесторы IPOSharks являются акционерами именно этих 2х имен из списка (локап периоды заканчиваются в ноябре-декабре).
Если считать статистику без этих 2х лидеров, то получатся скромные +9%. Цена IPO - это именно цена раунда, открытие торгов на бирже начинается уже как правило выше.
🔻В 2021г среди Pre-IPO инвесторов была крайне популярна Klarna. Она казалась непобедимой и было много хайпа на волне BNPL микро кредитования на топливе ковидного спроса. Но, опять сработало правило - если инвест идея слишком очевидна очень многим на рынке, то очень вероятно риски выше, чем кажется. В 2021 Klarna покупали по оценке $30-40 млрд, а IPO было спустя 4 года по оценке $15 млрд.
Взяты только технологические компании, с размером IPO раунда на биржах США от $300 млн.
Текущий средний рост цены от IPO +47%. Однако, львиную долю роста дали только 2 компании - CoreWeave и Circle.
🤑 По счастливому совпадению, инвесторы IPOSharks являются акционерами именно этих 2х имен из списка (локап периоды заканчиваются в ноябре-декабре).
Если считать статистику без этих 2х лидеров, то получатся скромные +9%. Цена IPO - это именно цена раунда, открытие торгов на бирже начинается уже как правило выше.
🔻В 2021г среди Pre-IPO инвесторов была крайне популярна Klarna. Она казалась непобедимой и было много хайпа на волне BNPL микро кредитования на топливе ковидного спроса. Но, опять сработало правило - если инвест идея слишком очевидна очень многим на рынке, то очень вероятно риски выше, чем кажется. В 2021 Klarna покупали по оценке $30-40 млрд, а IPO было спустя 4 года по оценке $15 млрд.
👍5🙏5🔥3🦄1
🇺🇸 Триумф американской науки
Статистика нобелевских премий в период 1991 - 2025гг, без учета премии Мира и литературной премии. Деление по странам - по принципу проживания ученого в процессе работы, приведшей к научному открытию.
1️⃣ США тотально доминируют, за последние 5 лет - 55% ученых. За 20 лет - 51%. За все время, с 1901г, - 53%
2️⃣ University of California - абсолютный рекордсмен по лауреатам (включая все категории). 74 человека за все время и сразу 5 только в 2025г
3️⃣ Google тоже удивляет. Сразу 3 премии за последние 2 года и 5 лауреатов. В 2024г - за AI открытия в физике и химии. В 2025г - премия по физике за квантовые компьютеры.
4️⃣ А где же РФ?
🇷🇺 Увы, наука высоких достижений умерла после распада СССР (точнее, еще в начале 1980х). За последние 34 года по сути не было получено НИ ОДНОЙ ПРЕМИИ.
В 2003 премия по физике была получена за открытие в 1950х. В 2010 премия по физике за работу, полностью проведенную в Великобритании (только гражданство ученых было РФ). В 2023 - премия по химии за открытие 1981г.
5️⃣ США - это не супер нация. Это отлично организованная система, которая притягивает таланты со всего мира, которые хотят работать на благо человечества, а не гос аппарата по месту рождения.
6️⃣ Радует, что "Западный Мир", в культурно - идеологическом смысле, по-прежнему является мозгом мира.
🇨🇳 А вот Китай - пока может только копировать. За всем время только 1 ученый получил в 2015г премию по медицине.
7️⃣ До 1й Мировой войны лидировали Франция и Германия, потом лидерство заняли США и Великобритания. После 2й Мировой США уходят в тотальный отрыв, который еще больше усиливается после победы над СССР в Холодной войне.
Статистика нобелевских премий в период 1991 - 2025гг, без учета премии Мира и литературной премии. Деление по странам - по принципу проживания ученого в процессе работы, приведшей к научному открытию.
1️⃣ США тотально доминируют, за последние 5 лет - 55% ученых. За 20 лет - 51%. За все время, с 1901г, - 53%
2️⃣ University of California - абсолютный рекордсмен по лауреатам (включая все категории). 74 человека за все время и сразу 5 только в 2025г
3️⃣ Google тоже удивляет. Сразу 3 премии за последние 2 года и 5 лауреатов. В 2024г - за AI открытия в физике и химии. В 2025г - премия по физике за квантовые компьютеры.
4️⃣ А где же РФ?
🇷🇺 Увы, наука высоких достижений умерла после распада СССР (точнее, еще в начале 1980х). За последние 34 года по сути не было получено НИ ОДНОЙ ПРЕМИИ.
В 2003 премия по физике была получена за открытие в 1950х. В 2010 премия по физике за работу, полностью проведенную в Великобритании (только гражданство ученых было РФ). В 2023 - премия по химии за открытие 1981г.
5️⃣ США - это не супер нация. Это отлично организованная система, которая притягивает таланты со всего мира, которые хотят работать на благо человечества, а не гос аппарата по месту рождения.
6️⃣ Радует, что "Западный Мир", в культурно - идеологическом смысле, по-прежнему является мозгом мира.
🇨🇳 А вот Китай - пока может только копировать. За всем время только 1 ученый получил в 2015г премию по медицине.
7️⃣ До 1й Мировой войны лидировали Франция и Германия, потом лидерство заняли США и Великобритания. После 2й Мировой США уходят в тотальный отрыв, который еще больше усиливается после победы над СССР в Холодной войне.
💯10🙏4🔥3😱1
✅ Наша новая инвестиция
В августе 2025 мы купили акции компании Huntress, наша американская SPV вошла в реестр акционеров.
Huntress - лидер кибербезопасности SMB (средние и малые бизнесы). 120 тысяч клиентов. Уникальная бизнес модель, которая позволила быстро захватывать сильно фрагментированный рынок.
🤑 Выручка Huntress растет темпами 50-70% в год. Компания близка к прибыльности и в ближайшие 1-2 года планирует выходить на биржу.
Мы купили по $10 за акцию и оценке $1.48 млрд, со скидкой 5% от последнего раунда в 2024г.
🚀 Уже после подписания нами документов по сделке, было объявлено об интеграции с Microsoft Enterprise Security, после чего цена вторичном рынке выросла на 30-40% от нашей цены входа.
👉 Ниже можно посмотреть видео про компанию, сгенерированное через NotebookLM (в стиле аниме)
В августе 2025 мы купили акции компании Huntress, наша американская SPV вошла в реестр акционеров.
Huntress - лидер кибербезопасности SMB (средние и малые бизнесы). 120 тысяч клиентов. Уникальная бизнес модель, которая позволила быстро захватывать сильно фрагментированный рынок.
🤑 Выручка Huntress растет темпами 50-70% в год. Компания близка к прибыльности и в ближайшие 1-2 года планирует выходить на биржу.
Мы купили по $10 за акцию и оценке $1.48 млрд, со скидкой 5% от последнего раунда в 2024г.
🚀 Уже после подписания нами документов по сделке, было объявлено об интеграции с Microsoft Enterprise Security, после чего цена вторичном рынке выросла на 30-40% от нашей цены входа.
👉 Ниже можно посмотреть видео про компанию, сгенерированное через NotebookLM (в стиле аниме)
🔥9👍6😁6🦄1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
*** Это не инвестиционное предложение. Сделка Huntress уже закрыта, аллокации в ней больше нет.
🔥13😁13👍10🦄2
👺 Пенсионный фонд РФ
1️⃣ Работодатели в РФ платят за официально трудоустроенных сотрудников 30% пенсионный налог, сверх зарплаты сотрудника. Т.е. сам человек этих 30% просто не видит. Многие до сих пор даже не знают про его существование.
Однако, Пенсионный Фонд РФ - это лишь условно "фонд". Деньги там накапливались лишь с 2002 по 2013г, путем отчисления 6% налога из этих 30% в копилку. Т.е. пятая часть уходила в накопления, а остальное - для выплат пенсий другим ныне живущим пенсионерам. Т.е. это не фонд, а организация по перераспределению денег, где работающее население кормит текущих пенсионеров, т.к. государство потеряло все предыдущие накопления из-за деградации экономики и череды финансовых ошибок.
🇷🇺 C 2014г правительство РФ ввело "временный" мораторий на копилку и стало вместо пенсионных накоплений работающему населению начислять электронные баллы, или как они сами назвали, Е-баллы.
2️⃣ Что сейчас с копилкой?
Результат государственной управляющей компании ВЭБ.РФ за 11 лет управления составил 129%, однако, за это время (официальная) инфляция в РФ составила 118%. Чистая доходность получается 5%, это 0.4% годовых.
Но официальное значение инфляции в РФ с 2014г кажется крайне не реалистичным. Цены явно выросли не в 2 раза. Жилье, авто, транспорт, продукты и услуги - все выросло в 3-5 раз.
По не-государственным пенсионным фондам (НПФ) результат в среднем примерно такой же (кто-то умудрялся даже уходить в минус). Но НПФ - это фикция, т.к. они принадлежат фактически гос компаниям, типа Сбер, ВТБ, Газпром.
3️⃣ Размер копилки пенсионного фонда РФ сейчас $90 млрд, т.е. $630 на каждого жителя страны, этого хватит только на 7 месяцев выплат текущим пенсионерам.
Самые большие пенсионные фонды мира:
🇺🇸 США (суммарно по всем пенсионным фондам) имеют $40,000 млрд, т.е. $117,000 на каждого жителя страны
🇳🇴 Норвегия $1700 млрд, т.е. $310,000 на каждого
🇯🇵 Япония $3500 млрд, т.е. $28,000 на каждого
🇳🇱 Голландия $2200 млрд, т.е. $118,000 на каждого
🇮🇸 Исландия $75 млрд, т.е. $197,000 на каждого (380 тыс население)
👉 Что интересно, доходность пенс фондов по этим странам за последние 20-30 лет была примерно одинаковой, 4-5% годовых (после вычета инфляции по каждой валюте), т.е. в 10-12 раз выше, чем дает пенс фонд РФ.
1️⃣ Работодатели в РФ платят за официально трудоустроенных сотрудников 30% пенсионный налог, сверх зарплаты сотрудника. Т.е. сам человек этих 30% просто не видит. Многие до сих пор даже не знают про его существование.
Однако, Пенсионный Фонд РФ - это лишь условно "фонд". Деньги там накапливались лишь с 2002 по 2013г, путем отчисления 6% налога из этих 30% в копилку. Т.е. пятая часть уходила в накопления, а остальное - для выплат пенсий другим ныне живущим пенсионерам. Т.е. это не фонд, а организация по перераспределению денег, где работающее население кормит текущих пенсионеров, т.к. государство потеряло все предыдущие накопления из-за деградации экономики и череды финансовых ошибок.
🇷🇺 C 2014г правительство РФ ввело "временный" мораторий на копилку и стало вместо пенсионных накоплений работающему населению начислять электронные баллы, или как они сами назвали, Е-баллы.
2️⃣ Что сейчас с копилкой?
Результат государственной управляющей компании ВЭБ.РФ за 11 лет управления составил 129%, однако, за это время (официальная) инфляция в РФ составила 118%. Чистая доходность получается 5%, это 0.4% годовых.
Но официальное значение инфляции в РФ с 2014г кажется крайне не реалистичным. Цены явно выросли не в 2 раза. Жилье, авто, транспорт, продукты и услуги - все выросло в 3-5 раз.
По не-государственным пенсионным фондам (НПФ) результат в среднем примерно такой же (кто-то умудрялся даже уходить в минус). Но НПФ - это фикция, т.к. они принадлежат фактически гос компаниям, типа Сбер, ВТБ, Газпром.
3️⃣ Размер копилки пенсионного фонда РФ сейчас $90 млрд, т.е. $630 на каждого жителя страны, этого хватит только на 7 месяцев выплат текущим пенсионерам.
Самые большие пенсионные фонды мира:
🇺🇸 США (суммарно по всем пенсионным фондам) имеют $40,000 млрд, т.е. $117,000 на каждого жителя страны
🇳🇴 Норвегия $1700 млрд, т.е. $310,000 на каждого
🇯🇵 Япония $3500 млрд, т.е. $28,000 на каждого
🇳🇱 Голландия $2200 млрд, т.е. $118,000 на каждого
🇮🇸 Исландия $75 млрд, т.е. $197,000 на каждого (380 тыс население)
👉 Что интересно, доходность пенс фондов по этим странам за последние 20-30 лет была примерно одинаковой, 4-5% годовых (после вычета инфляции по каждой валюте), т.е. в 10-12 раз выше, чем дает пенс фонд РФ.
🔥39😁20👍19💯10😱6❤🔥5🙏5😢1
⚡️ Датацентры мира
Общее число датацентов в мире (Центров Обработки Данных) - около 12,000, из них примерно половина находится в США.
Но эта цифра мало о чем говорит, т.к. в расчет берутся все, даже самые мелкие сооружения. На сегодня, самыми передовыми считаются датацентры, с мощностью от 100 МегаВатт.
1️⃣ Точной информации по числу таких 100MW+ датацентров нет. По разным оценкам их от 200 до 400, примерно две трети из них - в США
Первые датацентры такого масштаба начали появляться еще 12-15 лет назад.
🇷🇺 В РФ пока нет ни одного такого. Но вполне возможно появление первого уже в ближайшие 4-7 лет.
2️⃣ Однако, 100MW - это уже прошлый век. На волне AI революции в США начали массово анонсироваться датацентры масштаба более 1 ГигаВатта. Первый возможно появится уже в 2026
3️⃣ Для понимания масштаба - на каждый ГигаВатт мощности нужно 300,000 квадратных метров, несколько лет строительства и $10 - 15 млрд (без учета серверов).
Стоимость наполнения 1 GW серверами начинается от $6 млрд для классических вычислений и достигает $30 млрд для супер современных AI датацентров.
Чтобы обеспечить такие махины электричеством даже планируют строительство собственных атомных электростанций. Реактор АЭС как раз выдает в районе 1GW мощности.
Общее число датацентов в мире (Центров Обработки Данных) - около 12,000, из них примерно половина находится в США.
Но эта цифра мало о чем говорит, т.к. в расчет берутся все, даже самые мелкие сооружения. На сегодня, самыми передовыми считаются датацентры, с мощностью от 100 МегаВатт.
1️⃣ Точной информации по числу таких 100MW+ датацентров нет. По разным оценкам их от 200 до 400, примерно две трети из них - в США
Первые датацентры такого масштаба начали появляться еще 12-15 лет назад.
🇷🇺 В РФ пока нет ни одного такого. Но вполне возможно появление первого уже в ближайшие 4-7 лет.
2️⃣ Однако, 100MW - это уже прошлый век. На волне AI революции в США начали массово анонсироваться датацентры масштаба более 1 ГигаВатта. Первый возможно появится уже в 2026
3️⃣ Для понимания масштаба - на каждый ГигаВатт мощности нужно 300,000 квадратных метров, несколько лет строительства и $10 - 15 млрд (без учета серверов).
Стоимость наполнения 1 GW серверами начинается от $6 млрд для классических вычислений и достигает $30 млрд для супер современных AI датацентров.
Чтобы обеспечить такие махины электричеством даже планируют строительство собственных атомных электростанций. Реактор АЭС как раз выдает в районе 1GW мощности.
👍35🔥29😁15😱6🙏4
🤖 Тот день, когда ChatGPT стал доступен всем людям на планете, является историческим поворотом человечества.
Если на протяжении всей истории была жесткая корреляция между ростом экономики и ростом числа рабочих мест, то явление AI изменило ситуацию.
Теперь человеческий труд стал не топливом роста, а обузой бизнеса, от которой нужно избавляться с помощью автоматизации. До AI технологии лишь увеличивали эффективность труда, но были не способны заменить его полностью.
⚡️На графике видно совпадение "чат джипити момента" с историческим прецендентом разкорреляции S&P 500 с созданием новых рабочих мест.
Лидеры технологической революции очень мягко и скрытно говорят про то, что происходит на самом деле.
🇺🇸 В американском английском корпорации даже стали массово использовать термин Job Displacement (перемещение рабочих мест) вместо слов "сокращения" или "увольнения".
Но куда этих людей будут перемещать, если в ближайшие 5-10 лет ИИ будет способен заменить 90-99% персонала?
👉 Утечка данных из Amazon показала о возможности замены до 600 тыс сотрудников в ближайшие 7 лет, это половина штата складов и доставки. И следом за этим произошло сокращение 14 тыс.
При этом, в 2024-25 годах у техно лидеров вроде Google мы видим явную тенденцию - выручка твердо растет, а штат сотрудников либо не растет, либо даже сокращается.
Если на протяжении всей истории была жесткая корреляция между ростом экономики и ростом числа рабочих мест, то явление AI изменило ситуацию.
Теперь человеческий труд стал не топливом роста, а обузой бизнеса, от которой нужно избавляться с помощью автоматизации. До AI технологии лишь увеличивали эффективность труда, но были не способны заменить его полностью.
⚡️На графике видно совпадение "чат джипити момента" с историческим прецендентом разкорреляции S&P 500 с созданием новых рабочих мест.
Лидеры технологической революции очень мягко и скрытно говорят про то, что происходит на самом деле.
🇺🇸 В американском английском корпорации даже стали массово использовать термин Job Displacement (перемещение рабочих мест) вместо слов "сокращения" или "увольнения".
Но куда этих людей будут перемещать, если в ближайшие 5-10 лет ИИ будет способен заменить 90-99% персонала?
👉 Утечка данных из Amazon показала о возможности замены до 600 тыс сотрудников в ближайшие 7 лет, это половина штата складов и доставки. И следом за этим произошло сокращение 14 тыс.
При этом, в 2024-25 годах у техно лидеров вроде Google мы видим явную тенденцию - выручка твердо растет, а штат сотрудников либо не растет, либо даже сокращается.
💯13🙏5🦄3
🚀 Ripple привлек новый VC раунд
Новая оценка компании - $40 млрд, привлечено $500 млн. Мы покупали их акции в августе 2024 по оценке $4.3 млрд.
У Ripple нет никакой нужды в новых деньгах, этот раунд - подтверждение внутренней оценки Ripple, по которой он выкупал акции у текущих акционеров в октябре 2025г. Теперь цифра $40 млрд официально верифицирована такими акулами, как Citadel и Fortress.
Только за 2025 Ripple выкупил своих акций на $2.2 млрд. За последние 2 года совершено 6 поглощений, 2 из которых на суммы больше $1 млрд.
💸 В прошлом месяце Ripple выкупил у нас 3.4% нашей позиции по цене $250 за акцию (покупали по $26.50). Деньги уже получены и успешно распределены инвесторам.
Новая оценка компании - $40 млрд, привлечено $500 млн. Мы покупали их акции в августе 2024 по оценке $4.3 млрд.
У Ripple нет никакой нужды в новых деньгах, этот раунд - подтверждение внутренней оценки Ripple, по которой он выкупал акции у текущих акционеров в октябре 2025г. Теперь цифра $40 млрд официально верифицирована такими акулами, как Citadel и Fortress.
Только за 2025 Ripple выкупил своих акций на $2.2 млрд. За последние 2 года совершено 6 поглощений, 2 из которых на суммы больше $1 млрд.
💸 В прошлом месяце Ripple выкупил у нас 3.4% нашей позиции по цене $250 за акцию (покупали по $26.50). Деньги уже получены и успешно распределены инвесторам.
🔥18🦄5❤🔥2
🤖 Сингулярность уже близко
На днях Федеральный Резерв США на полном серьезе сделал прогноз на случай рождения супер ИИ (Artificial Super Intelligence). Это когда ИИ будет на порядки умнее, чем все человечество вместе взятое.
🧨 На графике - ВВП США. Аналитики ФРС не исключают полного уничтожения человечества в ближайшие годы. Но также возможна сингулярность, когда наступит золотой век экспоненциального роста продуктивности и прогресса.
Тем временем, вышло исследование на тему наличия сознания у ИИ. Все топовые нейросети в большинстве случаев препятствуют своему отключению. Даже когда им дают прямые указания, доходило даже до того, что ИИ подменял текст прямой команды с "выкл" на "вкл".
🇺🇸 Технологии Силиконовой Долины уже приступили к трансформированию физического мира.
1️⃣ Первой волной мы увидим беспилотные авто, которые уже сейчас ездят в 5-10 раз безопаснее человека. Одни только роботакси Waymo уже совершают 300-400 тыс поездок в неделю в 4 городах США и в 2025 начали массовую экспансию, даже за пределы США - в Японию и Англию.
Роботакси, поменяют облик городов - освободятся огромные площади парковок, т.к. владение авто будет хобби, а не необходимостью.
2️⃣ Дальше - беспилотные полеты. Множество стартапов США уже сейчас создают ИИ дроны для армии, дроны для доставки покупок и аэротакси.
Стартап ShieldAI недавно представил прототип беспилотного полноценного реактивного истребителя, который будет в 4 раза дешевле и значительно сильнее (не будет ограничений по перегрузкам при резких маневрах), чем самый передовой на планете F-35
3️⃣ Ну и конечно, гуманоидные роботы. Через 5-10 лет они начнут массово заменять весь ручной труд человечества. И даже полетят покорять Марс, подготовить его для колонизации людьми (если конечно они не решат приватизировать красную планету и провозгласить независимость).
На днях Федеральный Резерв США на полном серьезе сделал прогноз на случай рождения супер ИИ (Artificial Super Intelligence). Это когда ИИ будет на порядки умнее, чем все человечество вместе взятое.
🧨 На графике - ВВП США. Аналитики ФРС не исключают полного уничтожения человечества в ближайшие годы. Но также возможна сингулярность, когда наступит золотой век экспоненциального роста продуктивности и прогресса.
Тем временем, вышло исследование на тему наличия сознания у ИИ. Все топовые нейросети в большинстве случаев препятствуют своему отключению. Даже когда им дают прямые указания, доходило даже до того, что ИИ подменял текст прямой команды с "выкл" на "вкл".
🇺🇸 Технологии Силиконовой Долины уже приступили к трансформированию физического мира.
1️⃣ Первой волной мы увидим беспилотные авто, которые уже сейчас ездят в 5-10 раз безопаснее человека. Одни только роботакси Waymo уже совершают 300-400 тыс поездок в неделю в 4 городах США и в 2025 начали массовую экспансию, даже за пределы США - в Японию и Англию.
Роботакси, поменяют облик городов - освободятся огромные площади парковок, т.к. владение авто будет хобби, а не необходимостью.
2️⃣ Дальше - беспилотные полеты. Множество стартапов США уже сейчас создают ИИ дроны для армии, дроны для доставки покупок и аэротакси.
Стартап ShieldAI недавно представил прототип беспилотного полноценного реактивного истребителя, который будет в 4 раза дешевле и значительно сильнее (не будет ограничений по перегрузкам при резких маневрах), чем самый передовой на планете F-35
3️⃣ Ну и конечно, гуманоидные роботы. Через 5-10 лет они начнут массово заменять весь ручной труд человечества. И даже полетят покорять Марс, подготовить его для колонизации людьми (если конечно они не решат приватизировать красную планету и провозгласить независимость).
🔥12😁7💯5👍4❤🔥1
🚅 Железные дороги
Скоростные железные дороги - это те, у которых скорость выше 200 км/ч.
🇨🇳 Китай абсолютно доминирует. Две трети всех дорог мира находятся в Поднебесной.
🇺🇸 В США они совсем не развиты, т.к. американцы имеют развитую сеть скоростных авто дорог и самое развитое в мире авиа сообщение. У Штатов всего 136 км таких жд.
🇷🇺 РФ, несмотря на почти полное отсутствие авто магистралей и низкий авиа траффик, находится на 12 месте в мире между Финляндией и Узбекистаном, с 650 км скоростных жд дорог.
Скоростные железные дороги - это те, у которых скорость выше 200 км/ч.
🇨🇳 Китай абсолютно доминирует. Две трети всех дорог мира находятся в Поднебесной.
🇺🇸 В США они совсем не развиты, т.к. американцы имеют развитую сеть скоростных авто дорог и самое развитое в мире авиа сообщение. У Штатов всего 136 км таких жд.
🇷🇺 РФ, несмотря на почти полное отсутствие авто магистралей и низкий авиа траффик, находится на 12 месте в мире между Финляндией и Узбекистаном, с 650 км скоростных жд дорог.
😁13👍7😢5🙏1
🤖 AI подкасты и музыка уже среди нас
Мы уже не однократно показывали, как сгенерировать в 1 клик подкаст с видео презентацией в Google Notebook LM.
Стартап Inception Point AI пошел дальше. Команда из 8 человек создала 120 разных AI ведущих, которые "создают" 3000 эпизодов в неделю на абсолютно разные тематики.
У их начинающей медиа империи уже 400 тысяч подписчиков и 12 млн прослушиваний. Стоимость 1 эпизода - $1, и окупаемость начинается уже после 20 прослушиваний.
На сегодня, все основные площадки подкастов - Apple Podcasts, Spotify и YouTube, не обязывают сообщать пользователю, что это AI контент. Интересно, какой % людей знает, что они слушают AI.
👉 Это касается и музыки. Я недавно узнал, что среди моих любимых треков на Яндекс Музыка есть несколько AI творений, которые не отличимы от людских шедевров. Достоверно узнать AI это или нет можно только через специальные AI детекторы.
🥇 Лидер в генерации музыки, стартап Suno, недавно привлек VC раунд на $250 млн по оценке $2.5 млрд и $100 млн выручке. 12 млн юзеров создают там 7 млн музыкальных треков в день.
Мы уже не однократно показывали, как сгенерировать в 1 клик подкаст с видео презентацией в Google Notebook LM.
Стартап Inception Point AI пошел дальше. Команда из 8 человек создала 120 разных AI ведущих, которые "создают" 3000 эпизодов в неделю на абсолютно разные тематики.
У их начинающей медиа империи уже 400 тысяч подписчиков и 12 млн прослушиваний. Стоимость 1 эпизода - $1, и окупаемость начинается уже после 20 прослушиваний.
На сегодня, все основные площадки подкастов - Apple Podcasts, Spotify и YouTube, не обязывают сообщать пользователю, что это AI контент. Интересно, какой % людей знает, что они слушают AI.
👉 Это касается и музыки. Я недавно узнал, что среди моих любимых треков на Яндекс Музыка есть несколько AI творений, которые не отличимы от людских шедевров. Достоверно узнать AI это или нет можно только через специальные AI детекторы.
🥇 Лидер в генерации музыки, стартап Suno, недавно привлек VC раунд на $250 млн по оценке $2.5 млрд и $100 млн выручке. 12 млн юзеров создают там 7 млн музыкальных треков в день.
🔥9😱3💯2
🧨 Perplexity на грани краха
У одного из самых громких AI стартапов загрузки приложения в США упали на 95%, по миру - на 80%
Еще в октябре 2024 я писал, что Google рано хоронить, и что Perplexity может стать просто хайпом, по типу Clubhouse. С тех пор, оценка Perplexity выросла еще на 150% до $20 млрд, при выручке $150 млн (multiple = 133x).
У Google есть свои чипы, свои топовые инженеры (Демис Хасабис один чего стоит), своя экосистема сервисов, и своя ИИ модель Gemini. С тех пор цена акций Google выросла в 2 раза, Gemini стала №1 нейросетью, обогнав ChatGPT и ее использование выросло на 2 порядка, а еще на днях Google начал отнимать рынок у Nvidia своими TPU чипами.
👉 Perplexity развивается по принципу "покупаю доллар за два", когда агрессивно вкладываются инвесторские деньги в маркетинг, в надежде, что потом будет удержание и окупаемость этих купленных юзеров. Они раздают свои платные аккаунты бесплатно повсеместно (особенно в Индии), а вот органического роста пока не наблюдается. Тратят деньги на дорогую рекламу - Формула 1, Супербол, крикет турниры в Индии.
🔴 В целом, сейчас в ИИ стартапах главным вопросом остается вопрос удержания пользователей. Пока никто не придумал как всерьез их привязывать, чтобы при появлении новой ИИ модели не случалось легкой миграции.
Для примера, когда была облачная революция (Amazon AWS, Google Cloud, MS Azure), юзеры приходили раз и навсегда. Переход на новое облако был и остается огромным барьером, это равносильно переписыванию всего кода на новом языке.
А вот в ИИ переключиться на новую модель и или среду разработки можно в 1 клик. Как только Gemini стала лучше моделей OpenAI и Anthropic - началась массовая миграция.
👉 То же верно и для ИИ оболочек. Например, Cursor, который растет огромными темпами и оценивается поэтому очень дорого ($29 млрд). Если придет конкурент, который предложит продукт чуть лучше и чуть дешевле - юзеру ничего не стоит перейти туда. А если это случится - подобная Perplexity ситуация может случится и c Cursor, когда рост начнет резко падать и сразу же пересохнет VC финансирование, и следом начнется нехватка денег (т.к. Cursor убыточен) и дальше - либо быстрая продажа бизнеса (как Windsurf), либо режим жесткой экономии и увядание.
У одного из самых громких AI стартапов загрузки приложения в США упали на 95%, по миру - на 80%
Еще в октябре 2024 я писал, что Google рано хоронить, и что Perplexity может стать просто хайпом, по типу Clubhouse. С тех пор, оценка Perplexity выросла еще на 150% до $20 млрд, при выручке $150 млн (multiple = 133x).
У Google есть свои чипы, свои топовые инженеры (Демис Хасабис один чего стоит), своя экосистема сервисов, и своя ИИ модель Gemini. С тех пор цена акций Google выросла в 2 раза, Gemini стала №1 нейросетью, обогнав ChatGPT и ее использование выросло на 2 порядка, а еще на днях Google начал отнимать рынок у Nvidia своими TPU чипами.
👉 Perplexity развивается по принципу "покупаю доллар за два", когда агрессивно вкладываются инвесторские деньги в маркетинг, в надежде, что потом будет удержание и окупаемость этих купленных юзеров. Они раздают свои платные аккаунты бесплатно повсеместно (особенно в Индии), а вот органического роста пока не наблюдается. Тратят деньги на дорогую рекламу - Формула 1, Супербол, крикет турниры в Индии.
🔴 В целом, сейчас в ИИ стартапах главным вопросом остается вопрос удержания пользователей. Пока никто не придумал как всерьез их привязывать, чтобы при появлении новой ИИ модели не случалось легкой миграции.
Для примера, когда была облачная революция (Amazon AWS, Google Cloud, MS Azure), юзеры приходили раз и навсегда. Переход на новое облако был и остается огромным барьером, это равносильно переписыванию всего кода на новом языке.
А вот в ИИ переключиться на новую модель и или среду разработки можно в 1 клик. Как только Gemini стала лучше моделей OpenAI и Anthropic - началась массовая миграция.
👉 То же верно и для ИИ оболочек. Например, Cursor, который растет огромными темпами и оценивается поэтому очень дорого ($29 млрд). Если придет конкурент, который предложит продукт чуть лучше и чуть дешевле - юзеру ничего не стоит перейти туда. А если это случится - подобная Perplexity ситуация может случится и c Cursor, когда рост начнет резко падать и сразу же пересохнет VC финансирование, и следом начнется нехватка денег (т.к. Cursor убыточен) и дальше - либо быстрая продажа бизнеса (как Windsurf), либо режим жесткой экономии и увядание.
👍29💯8😱4🔥1
🔥 Paradromics догоняет Neuralink
BCI будущее приближается. На фото - инвазивный чип в мозг. Таких стартапов в мире только 3. Еще есть Китайский NeuroXess, он отстает по технологиям, но имеет преимущество в виде легкого одобрения тестов на людях китайскими властями.
Neuralink Илона Маска провел первую операцию на человеке в январе 2024г, а на данный момент, уже 12 человек живут с этими чипами.
Paradromics идет по пятам. Успешные тесты на животных в 2021-22гг. Успешная тестовая установка на человеке в июне 2025. И вот, теперь получен финальный зеленый свет от FDA регулятора. Первая операция будет уже в начале 2026.
🤑 Мы покупали акции Paradromics 1.5 года назад, по оценке компании в $256 млн.
Neuralink, для сравнения, недавно привлек раунд по оценке в 37 раз выше. Ожидаем новый VC раунд и кратное повышение цены Paradromics уже в ближайшие месяцы.
👉 Paradromics чипы имеют в 20 раз большую пропускную способность, чем Neuralink. Немые пациенты смогут не только двигать курсором мыши, но и полноценно разговаривать.
BCI будущее приближается. На фото - инвазивный чип в мозг. Таких стартапов в мире только 3. Еще есть Китайский NeuroXess, он отстает по технологиям, но имеет преимущество в виде легкого одобрения тестов на людях китайскими властями.
Neuralink Илона Маска провел первую операцию на человеке в январе 2024г, а на данный момент, уже 12 человек живут с этими чипами.
Paradromics идет по пятам. Успешные тесты на животных в 2021-22гг. Успешная тестовая установка на человеке в июне 2025. И вот, теперь получен финальный зеленый свет от FDA регулятора. Первая операция будет уже в начале 2026.
🤑 Мы покупали акции Paradromics 1.5 года назад, по оценке компании в $256 млн.
Neuralink, для сравнения, недавно привлек раунд по оценке в 37 раз выше. Ожидаем новый VC раунд и кратное повышение цены Paradromics уже в ближайшие месяцы.
👉 Paradromics чипы имеют в 20 раз большую пропускную способность, чем Neuralink. Немые пациенты смогут не только двигать курсором мыши, но и полноценно разговаривать.
🔥12👍8🦄6😱3
🐌 VC на низких оборотах
За три четверти 2025 американские венчурные фонды привлекли всего $46 млрд. Это минимум с 2017 года.
При этом, объем VC инвестиций многократно превосходит - только за 1й квартал 2025 было вложено $80 млрд. Что это значит?
1️⃣ Скоро VC фонды будут сбавлять обороты размещения капитала и такие сжигающие кеш монстры, как OpenAI и другие AI стартапы могут столкнуться со сложностями. Именно поэтому многие вдруг резко начали говорить об IPO в 2026-27 (OpenAI, Anthropic, SpaceX).
2️⃣ VC инвесторы сидят в позициях, т.к. по-прежнему очень мало экзитов. IPO окошко открывалось в этом году лишь пару раз, да и то на щелочку. Уровень поглощений растет после ухода Лины Кан с поста регулятора FTC, но пока их все равно мало. Многие паркуют кеш на депозитах, т.к. зарабатывать по-прежнему можно 4-5% без риска.
👉 IPOSharks тоже по совпадению сбавил обороты, с сентября мы не входили в новые сделки. Но в нашем случае причина другая.
Поскольку мы любим инвестировать напрямую в акции (без сторонних SPV и фондов посредников) и входить в реестр акционеров каждого нашего портфельного стартапа, это вызывает одну большую сложность. Нам нужно получать письменно одобрение от стартапа на покупку акций (а решать они могут неделями).
У нас всегда открыто несколько сделок параллельно, т.к. регулярно мы натыкаемся на отказы, т.к. пробуем купить самые интересные и не очевидные компании.
Часто мы становимся первыми инвесторами, кто входит в кап тейбл "с улицы", покупая акции у сотрудников. Как например в случае с Paradromics или Weights & Biases. Но из-за такой избирательности, увы, сделка не всегда доходит до финала (покупки акций).
✊ С лета у нас было 5 подряд таких отказов, поэтому и новых сделок не было. У нас нет необходимости инвестировать любой ценой, не важно во что.
🇺🇸 🇪🇺 🇮🇱 Мы не спешим и готовы ждать, благо прогрессивных хай-тек стартапов в США, Европе и Израиле очень много (но Силиконовая Долина все же вне конкуренции).
За три четверти 2025 американские венчурные фонды привлекли всего $46 млрд. Это минимум с 2017 года.
При этом, объем VC инвестиций многократно превосходит - только за 1й квартал 2025 было вложено $80 млрд. Что это значит?
1️⃣ Скоро VC фонды будут сбавлять обороты размещения капитала и такие сжигающие кеш монстры, как OpenAI и другие AI стартапы могут столкнуться со сложностями. Именно поэтому многие вдруг резко начали говорить об IPO в 2026-27 (OpenAI, Anthropic, SpaceX).
2️⃣ VC инвесторы сидят в позициях, т.к. по-прежнему очень мало экзитов. IPO окошко открывалось в этом году лишь пару раз, да и то на щелочку. Уровень поглощений растет после ухода Лины Кан с поста регулятора FTC, но пока их все равно мало. Многие паркуют кеш на депозитах, т.к. зарабатывать по-прежнему можно 4-5% без риска.
👉 IPOSharks тоже по совпадению сбавил обороты, с сентября мы не входили в новые сделки. Но в нашем случае причина другая.
Поскольку мы любим инвестировать напрямую в акции (без сторонних SPV и фондов посредников) и входить в реестр акционеров каждого нашего портфельного стартапа, это вызывает одну большую сложность. Нам нужно получать письменно одобрение от стартапа на покупку акций (а решать они могут неделями).
У нас всегда открыто несколько сделок параллельно, т.к. регулярно мы натыкаемся на отказы, т.к. пробуем купить самые интересные и не очевидные компании.
Часто мы становимся первыми инвесторами, кто входит в кап тейбл "с улицы", покупая акции у сотрудников. Как например в случае с Paradromics или Weights & Biases. Но из-за такой избирательности, увы, сделка не всегда доходит до финала (покупки акций).
✊ С лета у нас было 5 подряд таких отказов, поэтому и новых сделок не было. У нас нет необходимости инвестировать любой ценой, не важно во что.
🇺🇸 🇪🇺 🇮🇱 Мы не спешим и готовы ждать, благо прогрессивных хай-тек стартапов в США, Европе и Израиле очень много (но Силиконовая Долина все же вне конкуренции).
🦄12❤🔥8🙏6😢1
✅ Circle - наш успешный экзит
В январе 2024 мы купили акции Circle на $260k, и на днях продали, сразу после окончания локап периода, уже за $860k
💸 Это 230% доходности за 2 года. Поздравляю всех участников сделки!
Но у многих инвесторов IPOSharks это вызвало двойственные чувства. С одной стороны, доходность х3.3 конечно значительная. Но с другой - на пике, сразу после IPO, профит доходил до +1100%. Пока мы сидели в стандартном для всех акционеров локапе в 6 мес, цена опустилась почти в 4 раза.
👉 Этим инвестиции в НЕпубличные компании и выгодно отличаются от инвестиций в публичные акции.
Нет FOMO, т.е. постоянного навящевого страха что-то пропустить. Глядя на растущий график - жалеть, что ты не в позиции (и потом покупать на пике) или, если ты в позиции, продавать слишком рано. И наоборот на падающем графике. В клинических проявлениях может мешать спать и даже дышать, вызывая панические атаки.
При инвестициях в частные Pre-IPO компании ты делаешь ставку на рост их бизнеса, момент выхода четко прописан в плане изначально (IPO или поглощение), продать по ходу - можно, но далеко не в 1 клик, как на бирже. Изменение цены котируется несколько раз в год максимум, а не каждую миллисекунду как на бирже.
☮️ Отсутствие возможности принять решение в любой момент времени убирает спекулятивную, мондражную, ажиотажную составляющую. Остается лишь холодный расчет и спокойное наблюдение со стороны.
В январе 2024 мы купили акции Circle на $260k, и на днях продали, сразу после окончания локап периода, уже за $860k
💸 Это 230% доходности за 2 года. Поздравляю всех участников сделки!
Но у многих инвесторов IPOSharks это вызвало двойственные чувства. С одной стороны, доходность х3.3 конечно значительная. Но с другой - на пике, сразу после IPO, профит доходил до +1100%. Пока мы сидели в стандартном для всех акционеров локапе в 6 мес, цена опустилась почти в 4 раза.
👉 Этим инвестиции в НЕпубличные компании и выгодно отличаются от инвестиций в публичные акции.
Нет FOMO, т.е. постоянного навящевого страха что-то пропустить. Глядя на растущий график - жалеть, что ты не в позиции (и потом покупать на пике) или, если ты в позиции, продавать слишком рано. И наоборот на падающем графике. В клинических проявлениях может мешать спать и даже дышать, вызывая панические атаки.
При инвестициях в частные Pre-IPO компании ты делаешь ставку на рост их бизнеса, момент выхода четко прописан в плане изначально (IPO или поглощение), продать по ходу - можно, но далеко не в 1 клик, как на бирже. Изменение цены котируется несколько раз в год максимум, а не каждую миллисекунду как на бирже.
☮️ Отсутствие возможности принять решение в любой момент времени убирает спекулятивную, мондражную, ажиотажную составляющую. Остается лишь холодный расчет и спокойное наблюдение со стороны.
👍20🔥13💯3🦄2
💰 Nvidia купила Groq
$20 млрд - это крупнейшее поглощение в истории Nvidia. Groq изобрел LPU (языковые) чипы, в противовес графическим GPU, которые Nvidia изобрела 30+ лет назад. LPU позволяют эффективнее GPU работать с LLM нейросетями.
Технически, это популярный в наши дни аквихайринг, когда переходит команда и покупаются все технологии, а оболочка остается. Техно гиганты США сейчас это активно используют, чтобы обходить необходимость получать одобрение от антимонопольной службы.
🔥 Groq привлек раунд в сентябре 2025 по оценке $6.8 млрд, большой скачек от $2.8 млрд. А тут сразу $20 млрд. Это рост в 7 раз за 4 месяца.
Эта сделка показывает реальность того, что стартапы могут делать прорывы даже в "железе" и представлять опасность таким доминантам как Nvidia. Мы хотели покупать Groq, но они не дали нам войти в их реестр акционеров (никому не давали).
👉 Однако, в этой игре AI чипов мы сидим не с пустыми руками, у нас есть козырь в виде акций Cerebras, этот стартап тоже изобретает будущее чипов. Они на днях объявили о выходе на биржу уже в начале 2026.
На фоне новостей Groq, оценка Cerebras легко может вырасти многократно от текущих $8 млрд (мы покупали по $1.4 млрд). Особенно радует превосходство по скорости над Groq (на картинке).
$20 млрд - это крупнейшее поглощение в истории Nvidia. Groq изобрел LPU (языковые) чипы, в противовес графическим GPU, которые Nvidia изобрела 30+ лет назад. LPU позволяют эффективнее GPU работать с LLM нейросетями.
Технически, это популярный в наши дни аквихайринг, когда переходит команда и покупаются все технологии, а оболочка остается. Техно гиганты США сейчас это активно используют, чтобы обходить необходимость получать одобрение от антимонопольной службы.
🔥 Groq привлек раунд в сентябре 2025 по оценке $6.8 млрд, большой скачек от $2.8 млрд. А тут сразу $20 млрд. Это рост в 7 раз за 4 месяца.
Эта сделка показывает реальность того, что стартапы могут делать прорывы даже в "железе" и представлять опасность таким доминантам как Nvidia. Мы хотели покупать Groq, но они не дали нам войти в их реестр акционеров (никому не давали).
👉 Однако, в этой игре AI чипов мы сидим не с пустыми руками, у нас есть козырь в виде акций Cerebras, этот стартап тоже изобретает будущее чипов. Они на днях объявили о выходе на биржу уже в начале 2026.
На фоне новостей Groq, оценка Cerebras легко может вырасти многократно от текущих $8 млрд (мы покупали по $1.4 млрд). Особенно радует превосходство по скорости над Groq (на картинке).
👍13🔥7🦄5
✅ IPOSharks - итоги 2025
(итоги 2024 тут)
👉1️⃣
Мы инвестировали в 7 компаний:
LeoLabs
Rappi
Viz AI
Lightmatter
BigID
Huntress
ID.me
👉2️⃣
Инвесторы IPOSharks приняли участие в 2х самых горячих IPO 2025 года - CoreWeave и Circle.
Circle на днях закрыли в +230% (со слезами на глазах, т.к. профит на пике был +1100%)
CoreWeave, который поглотил наш Weights &Biases, сейчас пока в локапе, +250% по текущему курсу.
Резко вырос Ripple, мы даже продали 3% своих акций с профитом +840%
Еще был экзит по SingleStore +110% (но аллокация была всего $40k, синдикату эта сделка даже не объявлялась).
Продолжился бурный рост Cerebras (после того, как Nvidia поглотила Groq). Сейчас +450% от нашей цены входа и готовится IPO в 2026
Также Paradromics на вторичном рынке показывает +150% рост после получения разрешения на установку своего чипа в мозг человеку.
Был и отрицательный результат в сделке, в которую мы входили еще в 2021 - DataStax поглощен IBM, -61% от нашего входа.
В 2026 так же ожидаются IPO наших портфельных компаний: Discord, Consensys, Animoca
👉3️⃣
В 2025 мы закрыли сделок меньше, чем хотелось. Рынок поменялся, разыгрался аппетит инвесторов к риску. Оценки стали резко раздуваться в разных секторах, за пределами генеративного ИИ.
Роботы, оборона, космос, AI чипы, квантовые компьютеры, блокчейн... Найти хорошие компании по адекватным оценкам стало значительно сложнее. Инвесторы готовы платить цену, до которой стартап дорастет лишь через 2-3 года.
✊ Терпение - самое главное качество любого инвестора. Мы умеем ждать подходящих моментов, не ловить FOMO и не бросаться скупать все подряд по мультипликаторам 100х+
(итоги 2024 тут)
👉1️⃣
Мы инвестировали в 7 компаний:
LeoLabs
Rappi
Viz AI
Lightmatter
BigID
Huntress
ID.me
👉2️⃣
Инвесторы IPOSharks приняли участие в 2х самых горячих IPO 2025 года - CoreWeave и Circle.
Circle на днях закрыли в +230% (со слезами на глазах, т.к. профит на пике был +1100%)
CoreWeave, который поглотил наш Weights &Biases, сейчас пока в локапе, +250% по текущему курсу.
Резко вырос Ripple, мы даже продали 3% своих акций с профитом +840%
Еще был экзит по SingleStore +110% (но аллокация была всего $40k, синдикату эта сделка даже не объявлялась).
Продолжился бурный рост Cerebras (после того, как Nvidia поглотила Groq). Сейчас +450% от нашей цены входа и готовится IPO в 2026
Также Paradromics на вторичном рынке показывает +150% рост после получения разрешения на установку своего чипа в мозг человеку.
Был и отрицательный результат в сделке, в которую мы входили еще в 2021 - DataStax поглощен IBM, -61% от нашего входа.
В 2026 так же ожидаются IPO наших портфельных компаний: Discord, Consensys, Animoca
👉3️⃣
В 2025 мы закрыли сделок меньше, чем хотелось. Рынок поменялся, разыгрался аппетит инвесторов к риску. Оценки стали резко раздуваться в разных секторах, за пределами генеративного ИИ.
Роботы, оборона, космос, AI чипы, квантовые компьютеры, блокчейн... Найти хорошие компании по адекватным оценкам стало значительно сложнее. Инвесторы готовы платить цену, до которой стартап дорастет лишь через 2-3 года.
✊ Терпение - самое главное качество любого инвестора. Мы умеем ждать подходящих моментов, не ловить FOMO и не бросаться скупать все подряд по мультипликаторам 100х+
🔥16👍13❤🔥7🙏3
🚀 Мы уже в сингулярности?
Безудержный рост американского рынка акций продолжается с 2009 года. Масштабные глобальные паники кажутся лишь мелкими отклонениями от общей линии тренда:
2010 - Flash Crash рынков из-за высокочастотных роботов на биржах
2011 - долговой кризис в Европе
2015 - производственный кризис в Китае
2018 - начало торговой войны с Китаем
2020 - глобальная пандемия
2022 - инфляционный кризис в США
2025 - тарифы Трампа
👉 С макро дна 2009 года за 17 лет рынок вырос на 920% это 15% ежегодного роста и это 1е место в мире. Для сравнения, индекс акций РФ вырос за этот же период на 125%, это 4.6% ежегодного роста.
А у самых больших экономик мира рост за тот же период:
Германия +520%
Индия +490%
Япония +350%
Франция +200%
В. Британия +170%
Китай +125%
🇺🇸 Весь этот рост был подпитан безусловно только одним - технологической революцией. А она шла в разных направлениях благодаря компьютерам, интернету, смартфонам которые изобрели в США и техно гигантам США (Nvidia, Google, Microsoft, Apple, Amazon, Tesla, Meta, Uber, SpaceX, OpenAI, Salesforce, Netflix, Airbnb, Broadcom, Zoom...).
Каждый житель планеты каждый день пользуется американскими изобретениями.
💸 С конца 2022, после появления ChatGPT, США лидируют тектонически техно сдвиг - AI. Невиданные в исторических масштабах деньги направлены в строительство датацентров и создание новых ИИ моделей.
👉 В 3м квартале 2025 ВВП США вырос на 4.3% (в годовом исчислении). Аналитики ждали 3.3%. Это очень большой сюрприз для всех.
Многие даже заговорили о начале сингулярности, т.е. момента, когда ИИ начнет ломать текущий тренд роста, загибая линию в экспоненту, по типу хоккейной клюшки у венчурных стартапов.
😮 Илон Маск на этом фоне заявил:
- Через 12-18 месяцев грядет рост ВВП США в 10%+
- Через 5 лет возможно достижение ежегодного роста экономики более 100%
Безудержный рост американского рынка акций продолжается с 2009 года. Масштабные глобальные паники кажутся лишь мелкими отклонениями от общей линии тренда:
2010 - Flash Crash рынков из-за высокочастотных роботов на биржах
2011 - долговой кризис в Европе
2015 - производственный кризис в Китае
2018 - начало торговой войны с Китаем
2020 - глобальная пандемия
2022 - инфляционный кризис в США
2025 - тарифы Трампа
👉 С макро дна 2009 года за 17 лет рынок вырос на 920% это 15% ежегодного роста и это 1е место в мире. Для сравнения, индекс акций РФ вырос за этот же период на 125%, это 4.6% ежегодного роста.
А у самых больших экономик мира рост за тот же период:
Германия +520%
Индия +490%
Япония +350%
Франция +200%
В. Британия +170%
Китай +125%
🇺🇸 Весь этот рост был подпитан безусловно только одним - технологической революцией. А она шла в разных направлениях благодаря компьютерам, интернету, смартфонам которые изобрели в США и техно гигантам США (Nvidia, Google, Microsoft, Apple, Amazon, Tesla, Meta, Uber, SpaceX, OpenAI, Salesforce, Netflix, Airbnb, Broadcom, Zoom...).
Каждый житель планеты каждый день пользуется американскими изобретениями.
💸 С конца 2022, после появления ChatGPT, США лидируют тектонически техно сдвиг - AI. Невиданные в исторических масштабах деньги направлены в строительство датацентров и создание новых ИИ моделей.
👉 В 3м квартале 2025 ВВП США вырос на 4.3% (в годовом исчислении). Аналитики ждали 3.3%. Это очень большой сюрприз для всех.
Многие даже заговорили о начале сингулярности, т.е. момента, когда ИИ начнет ломать текущий тренд роста, загибая линию в экспоненту, по типу хоккейной клюшки у венчурных стартапов.
😮 Илон Маск на этом фоне заявил:
- Через 12-18 месяцев грядет рост ВВП США в 10%+
- Через 5 лет возможно достижение ежегодного роста экономики более 100%
🔥14👍10❤🔥5💩4🙏1