🟢 IPO Discord
Мы купили акции Discord ровно год назад у одного из сотрудников компании по оценке $5.9 млрд. Наша структура официально стоит в реестре акционеров компании.
Discord хотела купить Microsoft в 2021г по оценке $10 млрд, но сделка не состоялась. Сразу после этого был привлечен новый раунд, где Discord оценили уже в $14.7 млрд. С тех пор бизнес Discord вырос примерно в 2 раза.
🤑 И вот, в начале марта вышла отличная новость! Discord заявил, что изучает возможность выхода на биржу уже в 2025г.
👉 Недавнее IPO похожей на Discord компании Reddit было крайне успешным. На частном рынке акции стоили $20, IPO раунд был в марте 2024г по $34, а сейчас цена $125. Не так давно доходила даже до $230.
Мы купили акции Discord ровно год назад у одного из сотрудников компании по оценке $5.9 млрд. Наша структура официально стоит в реестре акционеров компании.
Discord хотела купить Microsoft в 2021г по оценке $10 млрд, но сделка не состоялась. Сразу после этого был привлечен новый раунд, где Discord оценили уже в $14.7 млрд. С тех пор бизнес Discord вырос примерно в 2 раза.
🤑 И вот, в начале марта вышла отличная новость! Discord заявил, что изучает возможность выхода на биржу уже в 2025г.
👉 Недавнее IPO похожей на Discord компании Reddit было крайне успешным. На частном рынке акции стоили $20, IPO раунд был в марте 2024г по $34, а сейчас цена $125. Не так давно доходила даже до $230.
🔥17❤🔥2🦄2👍1
🇺🇸 Правовая система США
Американское законодательство показало свою гибкость. Законы нужны для процветания экономики и капитализма, а не для реализации хотелок бюрократического аппарата.
1️⃣ Fincen BOI Reporting. Федеральная структура с подачи Конгресса США хотела перевернуть многовековой устав. В США компании никому не обязаны раскрывать своих бенефициаров, кроме налоговой службы. Fincen хотел это поменять, якобы в интересах национальной безопасности.
✌️ Ассоциация малого бизнеса подала в суд на Конгресс за нарушение Конституции и победила. Финальное решение окружного суда Техаса вступило в действие 21 марта 2025
👉 Независимая судебная система, как одна из четырех ветвей власти, вместе с законодательной, исполнительной и прессой, являются рабочей моделью, протестированной столетиями. И почему все нации в мире не применяют это у себя?
2️⃣ Илон Маск, с одобрения совета директоров Tesla в 2018г, должен был получить бонус в 2024г в размере около $50 млрд за невероятный успех компании.
Однако, на Илона подал в суд акционер Tesla, у которого было всего 9 акций, и который на них неплохо заработал!
Суд Chancery штата Делавер, всемирно известный, как эталон бизнес справедливости в мире, неожиданно для всех вынес решение, что этот бонус был прописан не законно, т.к. "совет директоров Tesla был не достаточно независим от Илона".
После этого Илон перевел все свои компании в Техас и Неваду. Следом за ним стали уходить и другие техно гиганты. Но когда Facebook и Walmart тоже задумались - власти Делавера всерьез забеспокоились и в рекордно быстрые сроки приняли новый закон, дающий компаниям больше защиты.
В Делавере зарегистрировано 2 млн компаний, включая 65% из списка Fortune 500.
👉 Правовая система США устроена так, что у каждого из 50 штатов есть свои независимые власти и законы. Федеральных законов не так много. Это образует конкуренцию между штатами. Как за резидентов, например массовый уезд жителей из Калифорнии в последние 4 года, вынудил власти менять законы. Так и конкуренция за бизнес, как в случае с Делавером.
Это называется ФЕДЕРАЛИЗМ. Россия хоть и называется Федерацией, но таковой вовсе не является.
Американское законодательство показало свою гибкость. Законы нужны для процветания экономики и капитализма, а не для реализации хотелок бюрократического аппарата.
1️⃣ Fincen BOI Reporting. Федеральная структура с подачи Конгресса США хотела перевернуть многовековой устав. В США компании никому не обязаны раскрывать своих бенефициаров, кроме налоговой службы. Fincen хотел это поменять, якобы в интересах национальной безопасности.
✌️ Ассоциация малого бизнеса подала в суд на Конгресс за нарушение Конституции и победила. Финальное решение окружного суда Техаса вступило в действие 21 марта 2025
👉 Независимая судебная система, как одна из четырех ветвей власти, вместе с законодательной, исполнительной и прессой, являются рабочей моделью, протестированной столетиями. И почему все нации в мире не применяют это у себя?
2️⃣ Илон Маск, с одобрения совета директоров Tesla в 2018г, должен был получить бонус в 2024г в размере около $50 млрд за невероятный успех компании.
Однако, на Илона подал в суд акционер Tesla, у которого было всего 9 акций, и который на них неплохо заработал!
Суд Chancery штата Делавер, всемирно известный, как эталон бизнес справедливости в мире, неожиданно для всех вынес решение, что этот бонус был прописан не законно, т.к. "совет директоров Tesla был не достаточно независим от Илона".
После этого Илон перевел все свои компании в Техас и Неваду. Следом за ним стали уходить и другие техно гиганты. Но когда Facebook и Walmart тоже задумались - власти Делавера всерьез забеспокоились и в рекордно быстрые сроки приняли новый закон, дающий компаниям больше защиты.
В Делавере зарегистрировано 2 млн компаний, включая 65% из списка Fortune 500.
👉 Правовая система США устроена так, что у каждого из 50 штатов есть свои независимые власти и законы. Федеральных законов не так много. Это образует конкуренцию между штатами. Как за резидентов, например массовый уезд жителей из Калифорнии в последние 4 года, вынудил власти менять законы. Так и конкуренция за бизнес, как в случае с Делавером.
Это называется ФЕДЕРАЛИЗМ. Россия хоть и называется Федерацией, но таковой вовсе не является.
👍16🙏3❤🔥2😁1
✅ LeoLabs захватывает мир
В январе 2025 мы купили акции компании, которая первой в мире смогла создать глобальную сеть космических радаров.
1️⃣ Сразу после закрытия нашей сделки стало известно, что выручка LeoLabs в 2024г выросла на 140% и достигла $50 млн и был введен в эксплуатацию 11й радар. Мы купили по мультипликатору Оценка/Выручка = 5.5х.
2️⃣ В марте было объявлено о строительстве радара нового поколения за $60 млн в Сингапуре, который на 50% спонсирует правительство США и на 50% - местное правительство, и который станет частью сети LeoLabs в 2026г.
3️⃣ Также в 2025г планируется завершение строительства 12го радара в Аргентине.
👉 LeoLabs - пример сильной вертикальной компании. Они сами разрабатывают "железо" радаров, сами их строят, сами делают AI платформу для обработки получаемой инфо, сами лоббируют получение разрешений от иностранных правительств на строительство около военных объектов.
Плюс, они имеют сетевой эффект будучи создателем этого рынка. Сложно представить, что кто-то сможет начать с нуля и обогнать LeoLabs, когда у них уже есть уже межнациональная сеть с клиентами в лице SpaceX и правительства США.
В январе 2025 мы купили акции компании, которая первой в мире смогла создать глобальную сеть космических радаров.
1️⃣ Сразу после закрытия нашей сделки стало известно, что выручка LeoLabs в 2024г выросла на 140% и достигла $50 млн и был введен в эксплуатацию 11й радар. Мы купили по мультипликатору Оценка/Выручка = 5.5х.
2️⃣ В марте было объявлено о строительстве радара нового поколения за $60 млн в Сингапуре, который на 50% спонсирует правительство США и на 50% - местное правительство, и который станет частью сети LeoLabs в 2026г.
3️⃣ Также в 2025г планируется завершение строительства 12го радара в Аргентине.
👉 LeoLabs - пример сильной вертикальной компании. Они сами разрабатывают "железо" радаров, сами их строят, сами делают AI платформу для обработки получаемой инфо, сами лоббируют получение разрешений от иностранных правительств на строительство около военных объектов.
Плюс, они имеют сетевой эффект будучи создателем этого рынка. Сложно представить, что кто-то сможет начать с нуля и обогнать LeoLabs, когда у них уже есть уже межнациональная сеть с клиентами в лице SpaceX и правительства США.
👍7🦄6🔥3❤🔥1
🟢 Переполох на рынках
Трамп сломал восходящий тренд на биржах США, который был с конца 2022г. S&P500 зафиксировал исторически заметное падение за столь короткий срок. Побив даже рекорд 1987г.
1️⃣ На картинке - исторический график среднего значения P/E компаний S&P500, т.е. отношение капитализации к прибыли.
В августе 2024г был побит рекорд 1894г. Так дорого компании не оценивались никогда в истории - 28 годовых прибылей. На 7 апреля значение сократилось до 25.
Приведенный график еще сглаживает колебания, отсеивая верхние 20% и нижние 10% значений, без этого экстремумы были бы больше.
2️⃣ По некоторым компаниям оценки совсем невероятны. Например Tesla. Даже после падения на 50% сейчас стоит 115 годовых прибылей. Понятно, что это "эффект Маска", также как и для всех его частных компаний - SpaceX, x.AI, Neuralink. Но должны же быть какие то рамки.
3️⃣ Минимум P/E на инфляционном кризисе 2022 был 15. Минимум на ковидной панике - 14. После ипотечного кризиса 2008г минимум был 10.
Это значит, что американский рынок с текущих P/E = 25 еще вполне может сходить на десятки процентов ниже. Если покупаете дно - будьте готовы ко 2 и 3му дну тоже.
4️⃣ В S&P500 сейчас наблюдается историческая концентрация топ 10 компаний. Их вес достиг абсолютного рекорда в 40%. Исторически, с 1880г это значение было в диапазоне 19% - 28%
Эти компании, такие как Microsoft, Nvidia, Amazon, Google, Meta, Apple, Tesla, Broadcom и определяют общую тенденцию с завешенными мультипликаторами.
Все они сейчас делают большую ставку на AI. Если вдруг текущие ожидания будущего роста инвесторов, уже заложенные в текущие высокие оценки, окажутся завышенными, то это может добавить еще больше волатильности к общему рынку.
Трамп сломал восходящий тренд на биржах США, который был с конца 2022г. S&P500 зафиксировал исторически заметное падение за столь короткий срок. Побив даже рекорд 1987г.
1️⃣ На картинке - исторический график среднего значения P/E компаний S&P500, т.е. отношение капитализации к прибыли.
В августе 2024г был побит рекорд 1894г. Так дорого компании не оценивались никогда в истории - 28 годовых прибылей. На 7 апреля значение сократилось до 25.
Приведенный график еще сглаживает колебания, отсеивая верхние 20% и нижние 10% значений, без этого экстремумы были бы больше.
2️⃣ По некоторым компаниям оценки совсем невероятны. Например Tesla. Даже после падения на 50% сейчас стоит 115 годовых прибылей. Понятно, что это "эффект Маска", также как и для всех его частных компаний - SpaceX, x.AI, Neuralink. Но должны же быть какие то рамки.
3️⃣ Минимум P/E на инфляционном кризисе 2022 был 15. Минимум на ковидной панике - 14. После ипотечного кризиса 2008г минимум был 10.
Это значит, что американский рынок с текущих P/E = 25 еще вполне может сходить на десятки процентов ниже. Если покупаете дно - будьте готовы ко 2 и 3му дну тоже.
4️⃣ В S&P500 сейчас наблюдается историческая концентрация топ 10 компаний. Их вес достиг абсолютного рекорда в 40%. Исторически, с 1880г это значение было в диапазоне 19% - 28%
Эти компании, такие как Microsoft, Nvidia, Amazon, Google, Meta, Apple, Tesla, Broadcom и определяют общую тенденцию с завешенными мультипликаторами.
Все они сейчас делают большую ставку на AI. Если вдруг текущие ожидания будущего роста инвесторов, уже заложенные в текущие высокие оценки, окажутся завышенными, то это может добавить еще больше волатильности к общему рынку.
👍12💯4❤🔥2🤯1
🟢 Передел рынка по-стартаперски
Когда DoorDash стартовал в 2013г, американский рынок доставки еды уже был захвачен компанией GrubHub, у которых было под 90% доли.
Но всего 3 правильно принятых решения вывели DoorDash через 5 лет в лидеры. Даже Uber со своими логистическими возможностями не смог противостоять.
Инвесторы, кто тогда поверил в то, что эти стартаперы-мечтатели смогут перевернуть весь рынок, заработали сотни тысяч процентов прибыли.
1️⃣ DoorDash первым понял, что нужно не только построить приложение по доставке, но и иметь свой штат курьеров. Сейчас эту модель используют по всему миру и это воспринимается как данность и уже никому не кажется гениальным изобретением.
GrubHub полагался на собственных доставщиков ресторанов, у которых не было стандартизации и дисциплины, а у многих ресторанов вообще не было своей доставки.
Uber Eats - изначально пытался работать через сеть своих таксистов, оказалось, что доставка на авто далеко не всегда актуальна, а таксисты не всегда хорошие курьеры.
2️⃣ DoorDash стартовал со спальных малоэтажных районов, эта ниша была пуста, т.к. конкуренты были уверены, что лучшие места - это центры городов.
Оказалось, что в малоэтажной Америке, средние чеки выше, логистика проще и юнит экономика оказалась лучше.
3️⃣ DoorDash сделал ставку на максимизацию числа ресторанов. Даже если у них было мало заказов или они медленно готовили.
Конкуренты предпочитали работать только с самыми популярными точками, не тратя время на расширение ассортимента.
👉 Даже если рынок уже сформирован, и есть "общепринятые" правила игры, бывает полезным отталкиваться от базовых принципов и не бояться тестировать смелые гипотезы.
Когда DoorDash стартовал в 2013г, американский рынок доставки еды уже был захвачен компанией GrubHub, у которых было под 90% доли.
Но всего 3 правильно принятых решения вывели DoorDash через 5 лет в лидеры. Даже Uber со своими логистическими возможностями не смог противостоять.
Инвесторы, кто тогда поверил в то, что эти стартаперы-мечтатели смогут перевернуть весь рынок, заработали сотни тысяч процентов прибыли.
1️⃣ DoorDash первым понял, что нужно не только построить приложение по доставке, но и иметь свой штат курьеров. Сейчас эту модель используют по всему миру и это воспринимается как данность и уже никому не кажется гениальным изобретением.
GrubHub полагался на собственных доставщиков ресторанов, у которых не было стандартизации и дисциплины, а у многих ресторанов вообще не было своей доставки.
Uber Eats - изначально пытался работать через сеть своих таксистов, оказалось, что доставка на авто далеко не всегда актуальна, а таксисты не всегда хорошие курьеры.
2️⃣ DoorDash стартовал со спальных малоэтажных районов, эта ниша была пуста, т.к. конкуренты были уверены, что лучшие места - это центры городов.
Оказалось, что в малоэтажной Америке, средние чеки выше, логистика проще и юнит экономика оказалась лучше.
3️⃣ DoorDash сделал ставку на максимизацию числа ресторанов. Даже если у них было мало заказов или они медленно готовили.
Конкуренты предпочитали работать только с самыми популярными точками, не тратя время на расширение ассортимента.
👉 Даже если рынок уже сформирован, и есть "общепринятые" правила игры, бывает полезным отталкиваться от базовых принципов и не бояться тестировать смелые гипотезы.
👍12🔥6💯4❤🔥1
✅ Наша инвестиция в Rappi
В феврале 2025 мы купили акций Rappi на $300,000
Rappi - лидер доставки продуктов в Латинской Америке. Самый большой VC успех в истории региона. Работают в 400+ городов, имеют 350 тыс курьеров (у Яндекса всего 150 тыс).
Rappi безоговорочно вытесняет таких игроков как Uber и Didi и успешно развивают экосистему сервисов - маркетплейс, банк, кредиты, покупка билетов и лекарств, бронирование отелей. Им есть куда расширяться, как по глубине проникновения, так и по ширине спектра услуг.
🤑 Мы купили акции по $25 с мультипликатором (Оценка к Выручке) всего 1.7x при росте в 20% (у DoorDash - 7.5х при росте в 15%).
В 2024г компания вышла на прибыльность и собирается на IPO уже в 2025г.
👉 Мы купили акции в 2.5 раза дешевле венчурного раунда 2022г, с тех пор компания выросла в 2 раза.
В феврале 2025 мы купили акций Rappi на $300,000
Rappi - лидер доставки продуктов в Латинской Америке. Самый большой VC успех в истории региона. Работают в 400+ городов, имеют 350 тыс курьеров (у Яндекса всего 150 тыс).
Rappi безоговорочно вытесняет таких игроков как Uber и Didi и успешно развивают экосистему сервисов - маркетплейс, банк, кредиты, покупка билетов и лекарств, бронирование отелей. Им есть куда расширяться, как по глубине проникновения, так и по ширине спектра услуг.
🤑 Мы купили акции по $25 с мультипликатором (Оценка к Выручке) всего 1.7x при росте в 20% (у DoorDash - 7.5х при росте в 15%).
В 2024г компания вышла на прибыльность и собирается на IPO уже в 2025г.
👉 Мы купили акции в 2.5 раза дешевле венчурного раунда 2022г, с тех пор компания выросла в 2 раза.
🔥10🦄3👍2
☄️ OpenAI - конец начала или начало конца?
1️⃣ На фото - планируемая выручка. Слева - прогноз осени 2024, справа - прогноз зимы 2025г.
Недавно было привлечено $40 млрд от SoftBank по оценке $300 млрд. Это в 2 раза больше, чем привлечено за все предыдущее время. Мультипликатор (Оценка/Выручка) на момент раунда был 75x, если считать ARR 2025г то мульт = 25x.
В большинстве случаев, когда кто-то получает много денег от SoftBank - это пик оценки компании, за которым следуют даунраунды.
2️⃣ На днях появились цифры по Google Gemini. Число ежедневных юзеров выросло с 9 млн в октябре 2024 до 35 млн в марте 2025г. Число ежемесячных пользователей достигло 350 млн. У OpenAI MAU = 600 млн. Meta Llama также наступает на пятки, у них MAU = 500 млн.
Мы в IPOSharks активно тестируем все новинки. И после недавнего релиза Gemini 2.5 pro переключили нашу основную рабочую нейронку c ChatGPT на Gemini и не жалеем.
3️⃣ Текущие профиты инвесторов OpenAI не такие большие, как может показаться смотря на рост оценки.
Человек, который купил OpenAI по оценке $25 млрд в 2023г, сейчас имеет вовсе не 12х профит, а всего лишь +200%.
При каждом раунде происходит большое размытие долей акционеров, т.к. бизнес требует много кеша. Также OpenAI активно заливает своих сотрудников килотоннами денег, чтобы остановить процесс оттока мозгов, а это делается путем печатания новых акций и размытия долей. Также, при покупке акций OpenAI инвестор платит премию, т.к. купить напрямую нельзя, можно только через промежуточные структуры с комиссиями.
4️⃣ Продолжается суд по вопросу перевода OpenAI из статуса не-коммерческой организации. Не факт, что он завершится успехом, т.к. это может стать прецедентов в правовой системе США.
Ни один человек не сможет быть уверенным в том, что благотворительный фонд, кому он дает деньги, однажды не возьмет и не конвертирует себя в бизнес и не освоит все пожертвования как инвестиции во имя зарабатывания профитов акционерам.
1️⃣ На фото - планируемая выручка. Слева - прогноз осени 2024, справа - прогноз зимы 2025г.
Недавно было привлечено $40 млрд от SoftBank по оценке $300 млрд. Это в 2 раза больше, чем привлечено за все предыдущее время. Мультипликатор (Оценка/Выручка) на момент раунда был 75x, если считать ARR 2025г то мульт = 25x.
В большинстве случаев, когда кто-то получает много денег от SoftBank - это пик оценки компании, за которым следуют даунраунды.
2️⃣ На днях появились цифры по Google Gemini. Число ежедневных юзеров выросло с 9 млн в октябре 2024 до 35 млн в марте 2025г. Число ежемесячных пользователей достигло 350 млн. У OpenAI MAU = 600 млн. Meta Llama также наступает на пятки, у них MAU = 500 млн.
Мы в IPOSharks активно тестируем все новинки. И после недавнего релиза Gemini 2.5 pro переключили нашу основную рабочую нейронку c ChatGPT на Gemini и не жалеем.
3️⃣ Текущие профиты инвесторов OpenAI не такие большие, как может показаться смотря на рост оценки.
Человек, который купил OpenAI по оценке $25 млрд в 2023г, сейчас имеет вовсе не 12х профит, а всего лишь +200%.
При каждом раунде происходит большое размытие долей акционеров, т.к. бизнес требует много кеша. Также OpenAI активно заливает своих сотрудников килотоннами денег, чтобы остановить процесс оттока мозгов, а это делается путем печатания новых акций и размытия долей. Также, при покупке акций OpenAI инвестор платит премию, т.к. купить напрямую нельзя, можно только через промежуточные структуры с комиссиями.
4️⃣ Продолжается суд по вопросу перевода OpenAI из статуса не-коммерческой организации. Не факт, что он завершится успехом, т.к. это может стать прецедентов в правовой системе США.
Ни один человек не сможет быть уверенным в том, что благотворительный фонд, кому он дает деньги, однажды не возьмет и не конвертирует себя в бизнес и не освоит все пожертвования как инвестиции во имя зарабатывания профитов акционерам.
👍9😱2💯2🙏1
😜 AI FOMO
Страх пропустить AI революцию захватил инвесторов по всему миру, особенно в США.
В 4кв 2024г в AI стартапы ушло 61% венчурных денег, что было историческим максимумом. А в 1кв 2025г цифра выросла до 70%
1️⃣ Выручка AI стартапов обычно крайне не устойчива, без сетевого или других эффектов, привязывающих пользователей. Завтра придет другой стартап с лучшей ценой или результатами - и клиенты массово мигрируют.
2️⃣ Но выручка есть далеко не у всех. Часто ее нет и нет видимого пути к началу генерации.
3️⃣ Но самые сногсшибательные суммы привлекают стартапы вообще без продукта. Особенно, выходцы из OpenAI.
Илья Суцкевер, с его Safe Super Intelligence, в апреле 2025 привлек новый раунд на $2 млрд по оценке $32 млрд. Никакой инфо даже о планируемом продукте пока нет.
Мира Мурати, с ее Thinking Machines Lab, тоже в апр 2025г привлекла $2 млрд Seed раунд по оценке около $10 млрд. Просто за красивые глаза и высокий экс-пост в OpenAI.
Страх пропустить AI революцию захватил инвесторов по всему миру, особенно в США.
В 4кв 2024г в AI стартапы ушло 61% венчурных денег, что было историческим максимумом. А в 1кв 2025г цифра выросла до 70%
1️⃣ Выручка AI стартапов обычно крайне не устойчива, без сетевого или других эффектов, привязывающих пользователей. Завтра придет другой стартап с лучшей ценой или результатами - и клиенты массово мигрируют.
2️⃣ Но выручка есть далеко не у всех. Часто ее нет и нет видимого пути к началу генерации.
3️⃣ Но самые сногсшибательные суммы привлекают стартапы вообще без продукта. Особенно, выходцы из OpenAI.
Илья Суцкевер, с его Safe Super Intelligence, в апреле 2025 привлек новый раунд на $2 млрд по оценке $32 млрд. Никакой инфо даже о планируемом продукте пока нет.
Мира Мурати, с ее Thinking Machines Lab, тоже в апр 2025г привлекла $2 млрд Seed раунд по оценке около $10 млрд. Просто за красивые глаза и высокий экс-пост в OpenAI.
👍6💯4🤔3
🚀 Notebook LM теперь на русском!
Легендарное приложение Google, теперь поддерживает любые языки. Долгое время это был только английский, на других языках качество конечно немного теряется, но это 100% надо попробовать.
За пару минут создается живой и динамичный подкаст с 2мя ведущими, который практически не отличим от живых профи.
👉 Ниже прилагаю подкаст про Pre-IPO синдикат IPOSharks, основанный на одной 10 страничной презентации. В самом конце AI искренне удивил высотой философской мысли, что было чистой импровизацией.
=== ССЫЛКА ===
Легендарное приложение Google, теперь поддерживает любые языки. Долгое время это был только английский, на других языках качество конечно немного теряется, но это 100% надо попробовать.
За пару минут создается живой и динамичный подкаст с 2мя ведущими, который практически не отличим от живых профи.
👉 Ниже прилагаю подкаст про Pre-IPO синдикат IPOSharks, основанный на одной 10 страничной презентации. В самом конце AI искренне удивил высотой философской мысли, что было чистой импровизацией.
=== ССЫЛКА ===
🔥8👍3⚡2💩1🙏1
✅ Яндекс умер. Да здравствует Nebius!
Аркадий Волож - легенда. Он создал без сомнений самую технологическую компанию в истории России. Поисковик Яндекс появился еще до Google, в далеком 1997г. Все самые передовые мировые технологии параллельно развивались и в Яндексе, включая беспилотные авто.
🇷🇺 Но, как и другие технологические звезды (Вконтакте, Тинькофф, Wildberries), Яндекс столкнулся с реалиями политического режима в РФ. До февраля 2022г акции торговались на Nasdaq в Нью-Йорке, хоть и с дисконтом, ввиду РФ происхождения.
❌ Затем случился делистинг, оценка Яндекса уменьшилась еще в разы. А потом вообще властьимущие решили прибрать бизнес к рукам, еще немного надавили на Воложа и он отдал всю экосистему сервисов в РФ за бесценок, включая и сам бренд Яндекс.
Но Волож чудом смог сохранить контроль на интеллектуальным ядром Яндекса, компанию, уже никак не связанную с РФ, переименовали в Nebius.
🤖 В Nebius 1300 человек, почти все - инженеры. Она занимается AI в широком смысле - датацентры, беспилотники и роботы, разметка данных и т.д.
💸 Nebius в декабре 2024г привлек $700 млн от топовых VC инвесторов, включая Nvidia. Как только всех связи с РФ были порваны, Nebius снова стал торговаться на Nasdaq.
А на днях, дочка Nebius, сервис по обучению нейросетей Toloka, привлек $72 млн, где ведущим инвестором стал сам Безос, основатель Amazon, лично.
💥 Вот это победа! Браво, Аркадий Волож. Такие герои нам нужны.
Аркадий Волож - легенда. Он создал без сомнений самую технологическую компанию в истории России. Поисковик Яндекс появился еще до Google, в далеком 1997г. Все самые передовые мировые технологии параллельно развивались и в Яндексе, включая беспилотные авто.
❌ Затем случился делистинг, оценка Яндекса уменьшилась еще в разы. А потом вообще властьимущие решили прибрать бизнес к рукам, еще немного надавили на Воложа и он отдал всю экосистему сервисов в РФ за бесценок, включая и сам бренд Яндекс.
Но Волож чудом смог сохранить контроль на интеллектуальным ядром Яндекса, компанию, уже никак не связанную с РФ, переименовали в Nebius.
🤖 В Nebius 1300 человек, почти все - инженеры. Она занимается AI в широком смысле - датацентры, беспилотники и роботы, разметка данных и т.д.
💸 Nebius в декабре 2024г привлек $700 млн от топовых VC инвесторов, включая Nvidia. Как только всех связи с РФ были порваны, Nebius снова стал торговаться на Nasdaq.
А на днях, дочка Nebius, сервис по обучению нейросетей Toloka, привлек $72 млн, где ведущим инвестором стал сам Безос, основатель Amazon, лично.
💥 Вот это победа! Браво, Аркадий Волож. Такие герои нам нужны.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26❤🔥8🔥7💯5💩3😁2
🇮🇳 🇵🇰 Исторический авиа бой
На днях произошло воздушное столкновение между Индией и Пакистаном, в нем приняло участие около 130 истребителей производства Китая, Франции и России.
1️⃣ Это одно из крупнейших авиа сражений со времен 2й Мировой и самое крупное исторически между двумя ядерными странами. В этот раз обошлось без ядерной войны.
2️⃣ Это первое боевое применение китайского истребителя J-10C, который выпускается уже 27 лет. И все прошло очень здорово для Китая! Индия потеряла 3 Rafale (Франция), SU-30 (РФ), MIG-29 (РФ).
3️⃣ Это первые сбитые Rafale в истории. Китай показал, что его даже не самые передовые самолеты способны доминировать над моделями из первой десятки лучших мировых истребителей.
🇬🇧 Индия никогда не была единым государством, пока ее не колонизировала Великобритания. После 2й Мировой империя пала и Индию разделили на 4 государства - Индия, Пакистан, Бангладеш, Бирма, т.к. она была ну слишком большой.
🇺🇸 Когда СССР начал войну в Афганистане, США стали создавать, спонсировать, обучать и вооружать радикальные исламистские террористические движения в Пакистане, для борьбы с коммунистами. Так родилась и Аль-Каида, от которой американцы сами потом еще долго страдали.
🇨🇳 Когда СССР вышел из игры престолов, в радикально мусульманский Пакистан пришел Китай и снова стал спонсировать, как местных радикальных вождей, так и независимых террористов для поддержания постоянной напряженности на границе с Индией. Они регулярно устраивают теракты и провокации.
Китаю это нужно для отвлечения внимания крупных соседей и создания безопасности на своих границах.
Еще есть причина - Китай использует это как полигон для испытания в бою своих военных технологий.
Особой причины у Пакистана воевать нет - просто создают врага в лице Индии для поддержания ненависти и объединения населения под этой национальной идеей святого джихада.
На днях произошло воздушное столкновение между Индией и Пакистаном, в нем приняло участие около 130 истребителей производства Китая, Франции и России.
1️⃣ Это одно из крупнейших авиа сражений со времен 2й Мировой и самое крупное исторически между двумя ядерными странами. В этот раз обошлось без ядерной войны.
2️⃣ Это первое боевое применение китайского истребителя J-10C, который выпускается уже 27 лет. И все прошло очень здорово для Китая! Индия потеряла 3 Rafale (Франция), SU-30 (РФ), MIG-29 (РФ).
3️⃣ Это первые сбитые Rafale в истории. Китай показал, что его даже не самые передовые самолеты способны доминировать над моделями из первой десятки лучших мировых истребителей.
🇬🇧 Индия никогда не была единым государством, пока ее не колонизировала Великобритания. После 2й Мировой империя пала и Индию разделили на 4 государства - Индия, Пакистан, Бангладеш, Бирма, т.к. она была ну слишком большой.
🇺🇸 Когда СССР начал войну в Афганистане, США стали создавать, спонсировать, обучать и вооружать радикальные исламистские террористические движения в Пакистане, для борьбы с коммунистами. Так родилась и Аль-Каида, от которой американцы сами потом еще долго страдали.
🇨🇳 Когда СССР вышел из игры престолов, в радикально мусульманский Пакистан пришел Китай и снова стал спонсировать, как местных радикальных вождей, так и независимых террористов для поддержания постоянной напряженности на границе с Индией. Они регулярно устраивают теракты и провокации.
Китаю это нужно для отвлечения внимания крупных соседей и создания безопасности на своих границах.
Еще есть причина - Китай использует это как полигон для испытания в бою своих военных технологий.
Особой причины у Пакистана воевать нет - просто создают врага в лице Индии для поддержания ненависти и объединения населения под этой национальной идеей святого джихада.
👍13💯4🙏2
✅ Наша инвестиция в Viz.ai
В марте 2025 мы купили акций на $170,000
Viz.ai - лидер AI диагностики инсультов. Каждый год в мире случается 13 млн инсультов. В США - 800 тыс, на которые расходуется $30-50 млрд.
ИИ обогнал человека по диагностике снимков еще в 2023г.
Viz.ai сокращает на 44% время от диагностики инсульта до начала лечения. Уже сотрудничает с 1700 госпиталей в США. Имеет 13 одобренных FDA алгоритмов. Больницы компенсируют услуги Viz.ai за счет ОМС страховки в США (Medicare).
🤑 Мы купили акции по $2.10 и оценке $400 млн, со скидкой 67% от раунда в 2022г. Выручка Viz.ai удваивалась каждый год, начиная с 2020г, в 2024г достигла $100 млн ARR.
👉 Ниже можно прослушать про Viz.ai в приятном формате подкаста.
В марте 2025 мы купили акций на $170,000
Viz.ai - лидер AI диагностики инсультов. Каждый год в мире случается 13 млн инсультов. В США - 800 тыс, на которые расходуется $30-50 млрд.
ИИ обогнал человека по диагностике снимков еще в 2023г.
Viz.ai сокращает на 44% время от диагностики инсульта до начала лечения. Уже сотрудничает с 1700 госпиталей в США. Имеет 13 одобренных FDA алгоритмов. Больницы компенсируют услуги Viz.ai за счет ОМС страховки в США (Medicare).
🤑 Мы купили акции по $2.10 и оценке $400 млн, со скидкой 67% от раунда в 2022г. Выручка Viz.ai удваивалась каждый год, начиная с 2020г, в 2024г достигла $100 млн ARR.
👉 Ниже можно прослушать про Viz.ai в приятном формате подкаста.
👍6🦄4🔥2
💊 Революция в фармакологии началась
1️⃣ Технология CRISPR, за которую в 2020г дали Нобелевку, позволила сделать очень важный шаг к лекарствам будущего.
Для новорожденного с редким дефектом ученые за 6 месяцев создали уникальное лекарство, персонально для него, и оно сработало!
2️⃣ Не прошло и года с получения первого одобрения CRISPR технологии от главного мирового медицинского регулятора - FDA. Тогда мужчине пересадили генно-модифицированную почку свиньи.
И вот, FDA в рекордные сроки дает одобрение на лечение этого младенца в феврале 2025г.
На разработку формулы, тестирование сначала на мышах, потом на обезьянах и получение финального одобрения FDA ушло всего 6 месяцев и $2 миллиона.
Обычно на получение одобрения на лекарства общего пользования, уходит в среднем 13 лет и $2.4 миллиарда.
👉 Таким образом, официально положено начало новой индустрии - TAAS (Therapy as a Service) - Лечение как услуга.
Через 10-20 лет разработка персональных лекарств может стать нормой. Представьте, вы идете в больницу, делаете обследование и за считанные минуты и небольшие деньги для вас создают персональное лекарство со 100% эффективностью и безопасностью.
1️⃣ Технология CRISPR, за которую в 2020г дали Нобелевку, позволила сделать очень важный шаг к лекарствам будущего.
Для новорожденного с редким дефектом ученые за 6 месяцев создали уникальное лекарство, персонально для него, и оно сработало!
2️⃣ Не прошло и года с получения первого одобрения CRISPR технологии от главного мирового медицинского регулятора - FDA. Тогда мужчине пересадили генно-модифицированную почку свиньи.
И вот, FDA в рекордные сроки дает одобрение на лечение этого младенца в феврале 2025г.
На разработку формулы, тестирование сначала на мышах, потом на обезьянах и получение финального одобрения FDA ушло всего 6 месяцев и $2 миллиона.
Обычно на получение одобрения на лекарства общего пользования, уходит в среднем 13 лет и $2.4 миллиарда.
👉 Таким образом, официально положено начало новой индустрии - TAAS (Therapy as a Service) - Лечение как услуга.
Через 10-20 лет разработка персональных лекарств может стать нормой. Представьте, вы идете в больницу, делаете обследование и за считанные минуты и небольшие деньги для вас создают персональное лекарство со 100% эффективностью и безопасностью.
👍13🔥3⚡2😁2
🤑 Уоррен Баффет ушел на пенсию в 94 года
Доходность за 60 лет составила 20% годовых, против 10% у S&P500 (включая дивиденды).
➡️ Баффет стал миллионером в возрасте 31, миллиардером - в 60 лет. А в 72 года он стал самым богатым человеком на планете ($62 млрд), этот статус он удерживал 13 лет подряд.
😳 99.9% своего состояния Баффет оставляет на благотворительность
Доходность за 60 лет составила 20% годовых, против 10% у S&P500 (включая дивиденды).
➡️ Баффет стал миллионером в возрасте 31, миллиардером - в 60 лет. А в 72 года он стал самым богатым человеком на планете ($62 млрд), этот статус он удерживал 13 лет подряд.
😳 99.9% своего состояния Баффет оставляет на благотворительность
❤🔥16🔥9👍5
✅ IPO Circle - оглушительный успех
Мы купили акции Circle 1.5 года назад на $260,000 по цене $24.71, торги на Нью-Йоркской бирже открылись 5 июня по цене $64 за акцию.
🚀 За 2 дня торгов цена выросла до $107, то есть +333% от нашей цены входа.
Это пока бумажная прибыль, т.к. нам еще ждать около 6 мес локапа до момента, когда мы сможем продать, всякое может случиться.
👉 Само IPO было продано инвесторам по $31 за акцию, спрос превысил предложение в 25 раз. Андеррайтеры сильно осторожничали, скорее всего потому что оценить Circle было сложно, т.к. у бизнеса нет аналогов по 2 причинам:
- Выручка не стабильна и жестко привязана к кредитной ставке доллара
- Более половины выручки Circle отдает Coinbase, как со-учредителю USDC (до IPO детали revenue sharing не были известны)
Однако, широкая аудитория публичных инвесторов не согласилась с инвест банками и решила, что справедливая стоимость Circle в разы выше.
Мы купили акции Circle 1.5 года назад на $260,000 по цене $24.71, торги на Нью-Йоркской бирже открылись 5 июня по цене $64 за акцию.
🚀 За 2 дня торгов цена выросла до $107, то есть +333% от нашей цены входа.
Это пока бумажная прибыль, т.к. нам еще ждать около 6 мес локапа до момента, когда мы сможем продать, всякое может случиться.
👉 Само IPO было продано инвесторам по $31 за акцию, спрос превысил предложение в 25 раз. Андеррайтеры сильно осторожничали, скорее всего потому что оценить Circle было сложно, т.к. у бизнеса нет аналогов по 2 причинам:
- Выручка не стабильна и жестко привязана к кредитной ставке доллара
- Более половины выручки Circle отдает Coinbase, как со-учредителю USDC (до IPO детали revenue sharing не были известны)
Однако, широкая аудитория публичных инвесторов не согласилась с инвест банками и решила, что справедливая стоимость Circle в разы выше.
🔥20🦄8❤🔥4
✅ IPO сезон начался
6 венчурных стартапов из технологического сектора вышли на биржи США с марта 2025г (объем IPO от $100 млн).
🦄 Первой ласточкой стало AI нео-облако CoreWeave в конце марта. После сверх успешного дебюта лед тронулся и за последний месяц вышло сразу 5 единорогов.
1️⃣ Все IPO прошли успешно. Средний рост от цены IPO составляет +122% и все 6 из 6 на сегодня в плюсе
2️⃣ Две компании (Chime и Hinge Health) последний раз привлекали VC деньги на пике рынка в 2021г, и они провели IPO кратно ниже своих пиковых оценок (down round), что не стало концом света для них. Это может стать сигналом для многих других, кто боится понижать планку.
3️⃣ Такой бурной активности не было с 2021г. На очереди еще много выходов. Инвесторы соскучились по новым листингам. Судя по всему, впереди нас ждет много интересного.
6 венчурных стартапов из технологического сектора вышли на биржи США с марта 2025г (объем IPO от $100 млн).
🦄 Первой ласточкой стало AI нео-облако CoreWeave в конце марта. После сверх успешного дебюта лед тронулся и за последний месяц вышло сразу 5 единорогов.
1️⃣ Все IPO прошли успешно. Средний рост от цены IPO составляет +122% и все 6 из 6 на сегодня в плюсе
2️⃣ Две компании (Chime и Hinge Health) последний раз привлекали VC деньги на пике рынка в 2021г, и они провели IPO кратно ниже своих пиковых оценок (down round), что не стало концом света для них. Это может стать сигналом для многих других, кто боится понижать планку.
3️⃣ Такой бурной активности не было с 2021г. На очереди еще много выходов. Инвесторы соскучились по новым листингам. Судя по всему, впереди нас ждет много интересного.
🔥10👍6❤🔥3🦄3
🚀 IPO Circle стало историческим рекордом в США за последние 35 лет по результатам первых 11 торговых сессий.
Рост +674% опередил даже знаменитые размещения в 1999г на пике Дот-Ком бума.
👉 Мы покупали акции по $24.71, т.е. наша текущая позиция стоит почти в 10 раз дороже, чем 1.5 года назад. Некоторые инвесторы в этой сделке уже зафиксировали (захеджировали) прибыль опционами.
Рост +674% опередил даже знаменитые размещения в 1999г на пике Дот-Ком бума.
👉 Мы покупали акции по $24.71, т.е. наша текущая позиция стоит почти в 10 раз дороже, чем 1.5 года назад. Некоторые инвесторы в этой сделке уже зафиксировали (захеджировали) прибыль опционами.
🔥13❤🔥2😱2🦄2
🟢 AI генерация кода
За последний год у кодеров все очень сильно поменялось. Если раньше надо было изучать годами 1 язык программирования и потом регулярно практиковаться, то теперь инструменты AI генерации позволяют легко становиться эффективнее в 10 раз, а на отдельных задачах и в 100 раз
По свежим опросам, 85-95% программеров используют ко-пайлоты
А еще растет новое поколение разработчиков - вайб кодеры. Это когда ты с минимальной технической подготовкой, используя свой родной язык можешь описывать задачи AI (промтинг) и сразу получать результат.
👉 Главные инструменты (на фото)
Только за последний год GitHub Copilot (Microsoft) потерял долю рынка с почти 100% до 43%.
На 2е место вышел Cursor (Anysphere), который стал одним из самых быстро растущих стартапов в истории - почти с нуля до $300 млн выручки за год.
А вот у Windsurf кривая роста повернула вниз, после того, как его купил OpenAI и он немедленно потерял доступ к своей главной используемой LLM - Claude от Anthropic.
За последний год у кодеров все очень сильно поменялось. Если раньше надо было изучать годами 1 язык программирования и потом регулярно практиковаться, то теперь инструменты AI генерации позволяют легко становиться эффективнее в 10 раз, а на отдельных задачах и в 100 раз
По свежим опросам, 85-95% программеров используют ко-пайлоты
А еще растет новое поколение разработчиков - вайб кодеры. Это когда ты с минимальной технической подготовкой, используя свой родной язык можешь описывать задачи AI (промтинг) и сразу получать результат.
👉 Главные инструменты (на фото)
Только за последний год GitHub Copilot (Microsoft) потерял долю рынка с почти 100% до 43%.
На 2е место вышел Cursor (Anysphere), который стал одним из самых быстро растущих стартапов в истории - почти с нуля до $300 млн выручки за год.
А вот у Windsurf кривая роста повернула вниз, после того, как его купил OpenAI и он немедленно потерял доступ к своей главной используемой LLM - Claude от Anthropic.
👍6🤔4🙏3💯1
🤖 ИИ против авторов
10 лет назад Google посылал 1 посетителя на каждые 2 сканированные страницы (1:2) . А сейчас ситуация меняется невероятными темпами (фото)
💸 Меняется модель потребления, которая существовала 30 лет, с прочтения разных источников на автоматическое резюмирование через ИИ. Меняется вознаграждение авторов контента с (условно) оплаты за клик на... а вот на что - это пока под вопросом.
В Штатах идут активные дебаты на этот счет. Лучшие умы думают как будет устроен интернет будущего. Скорее всего, все идет к переходу на оплату за токены. Т.е. будет учитываться объем использованного контента издателей при выдаче ИИ.
👉 В этом месяце сразу 2 ИИ выиграли суды о копирайте - Meta и Anthropic. Судьи сказали, что использование платного контента для обучения нейросети не является нарушением.
Т.е. результаты выдачи, если они не являются копией оригинала, а просто резюме или мнением - это лишь математическая переработка, похожая на публичное выражение мнения человека, который этот контент употребил.
10 лет назад Google посылал 1 посетителя на каждые 2 сканированные страницы (1:2) . А сейчас ситуация меняется невероятными темпами (фото)
💸 Меняется модель потребления, которая существовала 30 лет, с прочтения разных источников на автоматическое резюмирование через ИИ. Меняется вознаграждение авторов контента с (условно) оплаты за клик на... а вот на что - это пока под вопросом.
В Штатах идут активные дебаты на этот счет. Лучшие умы думают как будет устроен интернет будущего. Скорее всего, все идет к переходу на оплату за токены. Т.е. будет учитываться объем использованного контента издателей при выдаче ИИ.
👉 В этом месяце сразу 2 ИИ выиграли суды о копирайте - Meta и Anthropic. Судьи сказали, что использование платного контента для обучения нейросети не является нарушением.
Т.е. результаты выдачи, если они не являются копией оригинала, а просто резюме или мнением - это лишь математическая переработка, похожая на публичное выражение мнения человека, который этот контент употребил.
👍9🤔2❤🔥1🙏1