Газета Guardian недавно поигралась с GPT-3 от OpenAI и он "собственноручно" написал целое эссе на тему "Убеди нас, что роботы пришли с миром?"

https://www.theguardian.com/commentisfree/2020/sep/08/robot-wrote-this-article-gpt-3

Сегодня 20.00 дедлайн по PulmonX 🔻

➕ высокий спрос, низкая ожидаемая аллокация (1-10% на ФФ)
➕ хорошая статистика размещений по предыдущим хардверным мед компаниям
➕ потенциал продукта компании внушает оптимизм, особенно на фоне Covid19, поражающего легкие
➕ низкая оценка (460М) и размещение (100М)

Иду почти на максимум (55к из 68к). Хочу оставить немного места для возможного маневра завтра с Palantir, который стартует по прямому размещению (Direct Listing).

🟢Рейтинги уважаемых агентств:
IPO Boutique: 3/5
IPO Scoop: 2/4

Только что стартовали торги Palantir (PLTR) в обход технологии IPO, с оставлением на обочине всех инвест банков. Как и ожидалось, цена оказалась в районе 100% премии к средней цене внебиржевых сделок до прямого размещения (Direct Listing), как и случается в случае IPO. Так в чем же разница и для кого ❓❓

- В случае IPO львиную долю премии за достижение точки ликвидности (выход на биржу) получают инвест банки (голдманы, морганы...) и их привилегированные институциональные инвесторы (ФФ и их клиенты например) 🚀

- В случае прямого размещения всю прибыль получают акционеры компании - основатели, топовые работники, венчурные инвесторы 💡

- Тренд на данный момент становится очевидным. Все больше топовых компаний идут на открытый протест системе. В будущем, вероятно, это станет правилом. И схема со спекулятивной покупкой IPO потеряет свою нынешнюю актуальность ♦️

- Что делать? Готовиться заранее! Изучать возможности диверсификации своего капитала в пре-айпио (pre-IPO) инвестиции ✊

Почему я инвестирую в Американские компании?

Наука рождает технологии, которые становятся двигателями прогресса, открывающими всем нам двери в будущее. Нации, которые обладают технологиями, будут все больше увеличивать свою мировую доминацию и прочность геополитических и экономических позиций.

Одна из самых перспективных технологий на данный момент - AI. На картинке представлены данные из презентации State of AI 2020, известной публикации в мире ИИ. США по-прежнему впереди планеты всей. Даже Китай, который называют второй сверхдержавой, стоит далеко позади. 54% выпускников Поднебесной в области AI уезжают по окончании ВУЗа в Штаты. 90% китайцев, получивших профильное образование AI в США - остаются там жить и работать.

Политическая и экономическая стабильность привлекает капитал, который питает экосистему из калейдоскопа мировых талантов и строит инфраструктуру социальных лифтов.

"Жемчужину" РФ СовкомФлот я пропустил. Революции статуса интеллекта в Российской среде пока не предвидится. А вы как считаете?

Подвел итоги на своем счете в ФФ за сентябрь. Результат +2% или +$4000

Весь месяц депозит болтался около нуля. Большие коррекции были в BIGC и NNOX (по $10k от верха в каждом). Но удачные входы в новые IPO смогли грамотно сбалансировать портфель (FROG, LUNG, GDRX) .

Дата Депо %
июл20 160к -
авг20 187к +17%
сен20 191к +2%

#итог

Вчера впервые мой счет на ФФ перевалил за $200 тысяч 🏦

Прибыль за последние 2 месяца и 3 дня составила 41 тысячу долларов ❇

Есть ли аналоги компании Freedom Finance? Есть ли альтернативные IPO инструменты по доходности?

Стоит пересмотреть ситуацию с разных ракурсов, опираясь на фактически известные данные. В последние месяцы возникло много информационного шума, что становится все тяжелее с каждым днем отделять зерна от плевел.

Рейтинг клиента Freedom Finance 🎖

Я пришел из тех времен, когда рейтинга еще не существовало. Появился он лишь в 2019 как инструмент градации лояльности клиентов. Чем больше вы приносите пользы компании, тем выше ваша оценка, и тем выше вы получаете аллокацию (реализацию заявки) в самом прибыльном на данный момент продукте - американских IPO 🇺🇸

Недавно ФФ внедрил отображение рейтинга в личный кабинет TraderNet. Однако, как я выяснил на собственном опыте, рейтинг может отображаться некорректно. Самым верным способом узнать вашу оценку - спросить у своего менеджера 📶

Мой рейтинг 5 из 5 был безвозвратно утерян при операции переоткрытия счета (были личные причины побудившие это сделать). Компания меня очень сильно разозлила, отказавшись перевести рейтинг на новый счет. Клиент тот же, деньге те же. Но сослались на неподкупность черного ящика закрытой сверхсекретной системы ранжирования.

И вот, спустя 5 месяцев, мой рейтинг поднялся до 3/5 (красный - оранжевый - желтый - салатовый - зеленый). Иду радоваться 🤩

Сегодня до 20.00 дедлайн на IPO Array Technologies

Индекс солнечной энергетики 🌞 вырос с мартовских минимумов в 3.5 раза (!!!)
Однако, как видно на фото, ему еще есть куда двигаться относительно пика цикла в 2008 году
Как ни крути, а за солнечной энергетикой будущее, и я делаю ставку на то, что этот бурный рост в последние 7 месяцев - только начало.

Сама компания Array очень старая (1989г) и работает там 3 сотни человек. Капитализация ($2.5B) и объем размещения ($675M) очень не маленькие. В другой ситуации, я бы ее пропустил. Но мои ошибки недооценки влияния секторального хайпа и бычьего настроения инвесторов в случае недавнего SnowFlake (+100%) я принял во внимание.

К тому же, самые авторитетные американские рейтинговые агентства Бутик и Скуп повысили вчера свои оценки:

Boutique - 4/5
Scoop - 3/4

Даю заявку на максимум, $65k 🚀

За что дали Нобелевку 2020 по экономике? 1️⃣

Получили 2 американских экономиста Пол Милгром (Paul Milgrom) и Роберт Вилсон (Robert Wilson)

Присуждена за "Вклад в развитие теории аукционов и изобретения новых форматов аукционов" (for improvements to auction theory and inventions of new auction formats)

Если говорить коротко, то смысл кроется в увеличении эффективности аукционов для ограниченных и очень ценных ресурсов и большим количеством лотов. Впервые был применен Американским правительством (FCC) для продажи частот радиоволн на спектральном аукционе (spectrum auction) в рамках программы приватизации этого сектора в 1994г. С тех пор подход, предложенный этим профессорами из США стал применяться и другими государствами и не только для радиочастот (электро и газо сети например) 🌎

За что дали Нобелевку 2020 по экономике? 2️⃣

Вопрос регуляции радиоволн встал в США еще в 1910х, когда радиолюбители стали засорять эфир и мешать работе флота. Многие даже связывают радиошум с катастрофой Титаника в 1912г, когда спасательная операция была сильно затруднена хаосом в эфире. С 1920х США стали выдавать частоты в пользование компаниям на специальных судебных слушаниях либо в формате бесплатных лотерей, где могу поучаствовать каждый желающий. Однако это было крайне затруднительно, особенно с ростом числа используемых частот.

Метод Милгрома и Вилсона впервые решил эту проблему эффективным и логичным образом. Он разделил аукцион на раунды, где ставки делаются участниками одновременно. Присутствует минимальное значение, которое возрастает от раунда к раунду. Между раундами есть пауза, в которую участники могут сделать дополнительный анализ своих намерений, опираясь на известные озвученные намерения своих соперников.

Метод решил проблему сговоров провайдеров (почти решил, модификации идут до сих пор), проблему сохранения приватности и возможности стратегической покупки частоты на всей территории страны. Только за 20 лет с 1994г налогоплательщики США получили 120 миллиардов долларов в бюджет страны благодаря монетизации радио спектра.

Можете себе представить, сколько бы получили Российские граждане, если бы аукционы по продаже заводов, нефте-газо месторождений и другой собственности СССР проводились по эффективной модели с привлечением лучших умов человечества? 🤔

Внебиржевые риски при работе с 🇺🇸 IPO
(Custody Risks)

Весь ваш капитал в руках БРОКЕРА 💰 IPO на рынке СНГ поставляется в большинстве случаев деривативными контрактами, которые не числятся за вами официально за пределами внутренних документов брокера. Если будет банкротство, то вы потеряете все 🙈

- Размер активов (как в управлении, так и собственных)

- Возраст компании

- Публичность. Выход на биржу ценных бумаг подразумевает надзор со стороны контролирующих органов и аудиторов

- Основатели и руководители. В идеале, это должны быть публичные люди, выступления которых можно послушать и сделать собственные выводы.

- Владельцы-инвесторы - лучше когда выгодоприобретатели являются публичными лицами или компаниями, с позитивной деловой репутацией

- Подтвержденные случаи негатива. Достоверность отзывов в сети всегда сильно разбавлена черным пиаром конкурентов и иногда фейковым самопиаром. Нужны достоверные показания очевидцев, кому вы лично можете доверять

- Юрисдикция (США, белые и серые офшоры, РФ)

Сегодня на повестке дня 2 IPO
1️⃣
Datto Holding
SAAS резервное облачное копирование данных. Компания растет, сектор сейчас в тренде, особенно вспоминая недавнее SnowFlake. Главный инвестор (и владелец) Vista Equity Partners - респектабельный венчурный фонд в долине. Иду на все ($65k)

Boutique - 4/5
Scoop: 3/4

2️⃣
McAfee Corp
Пропускаю. Плохая репутация компании и продукта. Плюс моя личная не переносимость этого антивируса. Компания уже выходила на IPO, но потом снова ушла в частный сектор. Основатель публично потерял веру в будущее еще давным-давно. Плюс раздутая капитализация ($8.8B) и размер размещения ($760М). Иду на минималку ($2k)

Boutique - 3/5
Scoop: 2/4

Как я повысил рейтинг аллокации ФФ? 1️⃣

(1) Бумаги FRHC

По совету знатока аллокации из чатов IPO, я купил в июне 2020 акций FRHC на 1% от портфеля. Идея заключалась в том, что количество бумаг не имеет значения, главное, держать их больше 3 мес. Однако, спустя 3 мес рейтинг остался на унылых 1/5.

Тогда я докупил акции FRHC до 10% от портфеля и еще приобрел облигации (бонды) ФФ на 10%. И уже был готов ждать следующие 3 мес до обновления рейтинга. Однако, рейтинг поднялся до 4/5 буквально через неделю!

(2) Участие в IPO

Тут все просто. Мой рейтинг 5 из 5 получен благодаря участию ВО ВСЕХ IPO ФФ.
Но учувствую я зачастую лишь чисто символической для меня суммой в 2 тысячи долларов (минималка).

Как я повысил рейтинг аллокации ФФ? 2️⃣

Выводы ✅

- Не слушайте слепо мнения других людей, даже авторитетов. Если хотите научиться чему-то, то оставляйте себя самого последней инстанцией при принятии решения.

- Следите за новостями и инсайдами. Компания ФФ растет и развивается очень стремительно. Их система рейтинга также эволюционирует и подстраивается под новые реалии. То, что работало вчера может не работать сегодня.

- На данный момент 10% акции FRHC и 10% Облигаций ФФ достаточно для рейтинга 4 из 5 по соответствующему пункту. На ближайшей коррекции я планирую докупить FRHC до 15%.

- Старайтесь учувствовать в каждом предложении от ФФ, хотя бы на минимальную сумму, рейтинга 5 из 5

Понижение рейтига (downgrade) по McAffe от агентства IPOScoop до 1 из 4

Еще один аргумент пропустить эту ставку

Покрыл сегодня 3 позиции 💰

🟢 BLI +264% (прибыль $6873)

🔴 GOCO -44% (убыток $340)

🔴 PAND -37% (убыток $634)

Как видно по абсолютным цифрам, плюсовая сделка многократно больше двух неудачных. Все благодаря правильному распределению рисков между "проходными IPO для рейтинга ФФ" и классными 100% вариантами.

Вновь и вновь повторяю себе - не заходить во все подряд, не гнаться за распихиванием свободных средств (ca$h) во все, что дают. Лучше медленно, но точечно и максимально эффективно ☝️

Озадачился целью поднять рейтинг клиента в ФФ, который про уплаченные мной компании комиссии 💵

Комиссии за IPO в счет тут не идут. А вот за форварды - самый быстрый и эффективный способ 💡 Конечно, лезть во все подряд не стоит. Важно выбрать потенциально выигрышное соотношение тайминга динамики цены и стоимости контракта.

Еще из плюсов форвардов - полностью освобождаются средства для подачи на новые размещения (на Белизе по крайней мере)

Сегодня зафиксировал эти:

🟢 CRSR +21% прибыль $440, форвард 18%

🟢 AMWL +45% прибыль $145, форвард 20%

🟢 OSH +133% прибыль $448, форвард 6%

Стоило только написать про способы повышения рейтинга ФФ, так случается такое... 🔴🥺

Мне, как и почти всем клиентам компании Freedom Finance, не зависимо от юрисдикции счета, понижают рейтинг "СТАБИЛЬНОСТИ И РАВНОМЕРНОСТИ УЧАСТИЯ ВО ВСЕХ IPO" понижают с 5 до 2 баллов

Официальный ответ моего менеджера - на картинке. Т.е. попросту предлагают такие фокусы с ключевой для клиента цифрой воспринимать стоически, как данность.

Общий мой рейтинг упал с 3 до 2... Отсюда у меня 2 вопроса:

1️⃣ Связано ли это как-то с недавним IPO McAfee, которое многие клиенты предпочли пропустить, несмотря активную рекламу от имени лидеров мнений?

2️⃣ Связанно ли это с резкой просадкой фонда IPO от ФФ?

Из-за жадности богатых инвест банкиров с Уолл Стрит на данный момент все больше набирают обороты силы, которые внедряют новые способы получения заветного Момента Ликвидности (Liquidity Event), в обход обнаглевшим "Голдманам Саксам и Морганам Стенли" 🧨

1️⃣ IPO
+ Профессиональный маркетинг, спрос точно будет
+ Имиджевый эффект от роста цены со старта на бирже
+ Возможность привлекать большие суммы, даже с учетом всех издержек
- Компания получает лишь 20-70% инвестиций кешем от возможных за счет недооценки и высоких комиссий

2️⃣ Прямое размещение (Direct Listing)

+ Комиссии андеррайтерам платить не нужно, а комиссии биржи гораздо ниже
+ Справедливое ценообразование сразу со старта торгов
+ Возможность привлекать капитал на NYSE, а скоро и на NASDAQ, правда пока с лимитом 100-110М
- Отсутствие пиар компании инвест банков, что может быть пагубным для малоизвестных компаний

3️⃣ Специальное (обратное) поглощение (SPAC reverse merging)

+ Возможность выбрать из сотен существующих СПАКов и выторговать максимально выгодные условия
+ Возможность получить дополнительно инвестиции от SPAC
+ Ускоренный выход на биржу (2-3 месяца вместо 5-7 в случае IPO или DL)
- Негативное имиджевое влияние, т.к. СПАК схемы зачастую исторически использовались мусорными мошенническими компаниями

Сегодня до 20.00 подача заявок на компанию Root

Boutique: 4/5
Scoop: 3/4

Иду на максималку $90k 🤑

Ожидания и спрос очень высокие. Страховщик нового поколения - СтрахоТех (InsurTech). По типу Lemonade, который выстрелил на +150% в моменте, а сейчас показывает +80% 🚀

В ближайшем будущем страховые мастодонты в правой части картинки должны будут либо усиленно впопыхах догонять, либо просто канут в лету.

Получить страховку теперь можно с приложения в несколько кликов, с использованием чат ботов с AI c максимально точной оценкой именно ваших рисков.

Этот сектор очень бурно развивается последние 5 лет. Весь мир стремительно движется в SAAS AI приложения 🦾 Cтрахование тут не исключение.