Магия сложного процента 🧙‍♀️

Таблица показывает во сколько раз увеличиваются вложенные деньги в зависимости от годовой доходности

Вложенный $1 превратится в $610 💫 за 7 лет при росте 150% годовых с рекапитализацией (сложный процент)

Сложный процент является экспоненциальной математической функцией. Т.е. величина роста в % годовых показывает не скорость увеличения инвестиций, а скорость увеличения скорости роста 💡

Разница инвестиций на горизонте 7 лет между 30% годовых и 150% будет в итоге не в 5 , а в 97 раз 👆

Вновь приходится разоблачать преступников

Евгений Пронин

Представляется партнером компании EquityZen. Предлагает купить акции частных Pre-IPO компаний. Заявляет, что на официальном сайте вообще ничего не продается и нужно использовать отдельную программу (которую он сам написал), через которую преступник рисует сделки и доходности обманутым инвесторам. Деньги принимает от $1000

В сети много статей на сомнительных ресурсах, где его представляют как эксперта. Фото - сплошной успешный успех. Даже якобы книгу свою написал, которой в реальности тоже не существует.

Пострадавшие пишите мне в личку.

Colab Research ❇️

Уникальный проект от Google, который позволяет использовать библиотеку TensorFlow, которая содержит алгоритмы для обучения нейронных сетей. Достаточно иметь начальные знания языка Python.

Вычислительные мощности (GPU) предоставляются абсолютно 👀 бесплатно! А это дорогого стоит, т.к. на обычном компьютере такие штуки работать просто не будут.

Библиотека создана командой Google Brain и предоставляет интересные функции работы с фото и видео, с которыми можно поиграться абсолютно бесплатно.

На выбор есть как базовые нейронки, так и уже модифицированные другими пользователями.

Можно генерировать, модифицировать и распознавать текст, фото и видео. Например, можно создать картинку по текстовой фразе, описать текстом что происходит на видео или понять и пересказать смысл текста.

Возможности по истине безграничны 🚀

Программисты из этой ниши - будущие Билл Гейтсы 🤫

💡 История показывает, что организации, которые не бегут изо всех сил вперед, чтобы догнать все ускоряющийся мир, обречены безвозвратно отстать, потерять все свои конкурентные преимущества и кануть в небытие.

🟢 Инвестиции в инновации, которые трансформируют наш мир, логически, статистически и математически обречены на успех

Мои векторы инвестиций в 2021: искусственный интеллект и машинное обучение (включая беспилотные авто и чат и голосовые боты), банковская трансформация, онлайн образование и, конечно же, космос 🚀

Предложили купить Pre-IPO акции RobinHood по оценке $61 млрд. Не стал брать 🔴

RobinHood является настоящим монстром, который за несколько лет стал лидирующем брокером в США по числу клиентов. Обогнал почти всех лидеров в США - Charles Schwab, Fidelity, E*TRADE, TD Ameritrade, которые нарабатывали клиентскую базу и репутацию по 35-75 лет каждый.

Еще в мае 2020 был раунд по оценке 8.6 млрд. А сейчас уже люди готовы брать в 7.5 раз дороже 🙀 Компания у всех на слуху, все ее хотят

Однако, такая популярность и безоблачное будущее компании вовсе не гарантируют хороших профитов для инвесторов!

Ликвидности за последние годы на рынке акций частных компаний в США стало в разы больше. Доступность информации, приход новых инвесторов и общий рост рынка стали катализаторами образования пузырей на Pre-IPO стадиях.

На данный момент мультипликатор отношения стоимости компании (valuation) к ее годовой выручке (revenue) составляет около 100 при такой оценке. Хорошим тоном считается 10-20. Спрос на RH явно перегрет сейчас 🧨

Похожих историй уже было много на моей памяти. Например, AirBnB. Все ее знали и безумно хотели еще в 2016, когда инвесторы брали по оценке 40-50 млрд. В итоге, спустя 5 лет компания вышла на IPO по оценке 47 млрд. Это фиаско 📛

Еще было предложение, которое разобрали за 1 минуту на EquityZen по компании Marqeta по оценке $13 млрд. Обработчик корпоративных платежей. Сама компания недавно заявила, что планирует выход на IPO в 2021 по оценке $10 млрд. Она конечно может и выйти и по 15 млрд, а открыться по 30 и после истечения локап периода дать отличный профит. В итоге, инвесторы неплохо заработают со 100% аллокацией, в отличие от пары процентов, которые можно получить сейчас у IPO брокеров, таких как Freedom Finance

Однако! Не стоит забывать и о рисках. Marqeta может сделать IPO с задержкой на пару лет и по совсем другой оценке, в случае, если поменяется обще рыночная ситуация. Также как AirBnB переносила свое IPO на протяжении 4 лет и меняла оценку в меньшую сторону.

Вывод ⭐️ Лучше пропускать 100% успешные компании о которых все знают и искать еще недооцененные жемчужины с потенциалом роста в десятки и сотни раз. Отличной альтернативой RobinHood например является его прямой конкурент с сильными инвесторами и высокими темпами роста Public.com, который недавно закрыл раунд по оценке $1.2 млрд, что в 50 раз меньше цены RobinHood. Логично предположить появление сильного конкурента RH в будущем. Потенциал прибыли тут будет уже десятки - сотни раз ✅

Илон Маск снова удивляет 🙉

Его проект NeuraLink уже 5 лет занимается передовыми разработками (Deep Science) в области соединения мозга человека с компьютерами (нейро интерфейс).

И вот, в беседе в ClubHouse, он заявил, что его команда уже удачно подключила обезьян к видео приставке. Приматы реально управляли игрой силой мысли без помощи рук. Перспективы тут безграничны 🧠

Скоро мы сможем общаться друг с другом и со всей электроникой вокруг нас через 5G спутники StarLink, двигаясь при этом в беспилотном электромобиле без пробок на дорогах.

Еще в перспективе можно будет делать программирование самого мозга (диджитализация обучения), например выучить новый язык или закачать в мозг википедию.

Цитата Илона 💎 Мы ведь и так уже практически киборги. Телефон, компьютер — это ваше продолжение. Но ваше взаимодействие происходит с помощью движения пальцев или речи, а это очень медленно. Управляемый мозгом интерфейс появится, думаю, через четыре-пять лет ⏰

Pre-IPO хайп захлестывает Россию

Сразу 2 крупных игрока объявили об открытии своих фондов для инвестиций в частные компании:

1️⃣ ВТБ - планирует покупать РФ компании. Хоть Московская биржа и грозится сделать в этом году аж 30 IPO (сколько было за последние 10 лет), выглядит это утопией. Стагнация экономики РФ и ее критическое отставание от мира продолжается (с 2014 - нулевой рост). Политические и валютные риски - колоссальные 💩

2️⃣ АТОН - делает фонд, который будет покупать ТОПов Силиконовой долины. SpaceX, RobinHood, DataBricks, Rubric, Automation Anywhere... Главный вопрос, который инвестор должен задать себе, - откуда они планируют доставать бумаги этих юникорнов и в чем их конкурентное преимущество по сравнению с американскими лидерами венчурной индустрии?

Эти компании хотят купить все, ликвидность почти нулевая. Это создает колоссально завышенные цены на вторичном рынке (перепродажа уже выпущенных акций) и крайне затрудненный доступ к первичке (новые раунды инвестиций) 🧲

Что с фондом Атона будет по факту - менеджеры столкнуться с необходимостью осваивать бюджеты любой ценой (не возвращать же деньги инвесторам). Буду пылесосить с рынка все что есть по любым ценам. Это приведет к чудовищной неэффективности и не исключено, что и к отрицательной доходности 🔴

Также не стоит забывать про все минусы классических венчурных фондов - низкая скорость принятия решений, ежегодная комиссия менеджмента и долгий срок жизни ввиду большого числа компаний в портфеле. В отличие от индивидуальных сделок на вторичном рынке через современную прогрессивную модель SPV.

Плюсы лидирующих венчурных фондов - это чутье и репутация менеджмента, уникальный доступ к инсайдерской информации внутри венчурной тусовки и доступ к лучшим сделкам на новых раундах. Но Атон тут пролетает по всем пунктам

Pre-IPO Puppet Labs ✅

Я купил их акции на $20k по цене $2.60 всего пару месяцев назад. И вот, на днях предложение по $14.00 купили за 15 минут 💰

1️⃣ Во-первых, это говорит, что у меня была отличная цена входа, вкупе с наличием здорового спроса на компанию

2️⃣ А во-вторых, это показатель насколько низкая может быть ликвидность рынка до-биржевых бумаг.

Понятие FMV - Fair Market Value (справедливая рыночная цена) тут ну очень расплывчатое.

Очень важно при совершении Pre-IPO инвестиции выбирать не только перспективную компанию, но и иметь четкое представление об инвестиционно привлекательной FMV. Ибо она может разниться на десятки, и даже сотни процентов 🔄

Держать порох сухим и всегда быть готовым молниеносно запрыгнуть в неожиданно предложенную сделку - залог успеха Венчурного капиталиста 🤠

Подвел итоги на своем счете в ФФ за февраль. Результат -9%

Вот и подкрался красный месяц, прошлый раз минус по итогам месяца был аж в марте 2020 на Ковидной панике

В последнее время рынок IPO был сильно перегрет. Во многом катализатором послужила СПАК мания, которая в с начала года достигла невероятных масштабов. За январь и февраль СПАКи привлекли 80% денег всего 2020 😜

Если SnP500 скорректировался на едва заметные 5%, то индекс IPO Renaissance Capital (компании, вышедшие на IPO за последние 2 года) повалился аж на целых 26%

Рынки живут циклами. И рано или поздно наступит IPO зима. Что, однако, не затронет жизнь не биржевых стартапов. Пойду-ка я дальше изучать Pre-IPO синдикаты 💡

❇️5 марта закрытие рынка было очень сильным, что внушает оптимизм на скорейшее продолжение роста

Дата Депо %
июл20 160к -
авг20 187к +17%
сен20 191к +2%
окт20 200к +5%
ноя20 228к +14%
дек20 260к +14%
янв21 304к +17%
фев21 274к -9%

#итог

Сделки с внебиржевыми Pre-IPO акциями - до недавнего времени было крайне затруднительным и дорогостоящим занятием 💰

С 2012 года, благодаря принятию Jobs Act в США 🇺🇸, инвесторы могут вскладчину покупать доли частных компаний и запирать эти акции внутри SPV фонда.

Минимальные сделки, которые имеют экономический смысл начинаются от $100k. Связано это с ограничением в США числа инвесторов частной компании и низкой ликвидностью рынка.

Порог входа благодаря синдикатированию через SPV сокращается до $5k - $10k для каждого инвестора ✅

Моя 5-я PRE-IPO инвестиция
BitPay $20k ❇️

Лидирующий в мире обработчик крипто платежей

Сотни тысяч бизнесов сотрудничают с BitPay. Включая MicroSoft, Twitch и NewEgg. Имеют свои банковские карты Mastercard. Получают банковскую лицензию в США

Инвесторы - топовые фонды Силиконовой долины 💪 Founders Fund, Index Ventures и Menlo Ventures

Последний раунд был в 2018 по оценке, которую не стали афишировать, но по слухам, это $380 млн. Принимая во внимание рост стоимости Биткойна, оценка сейчас в 3-5 раз больше. Я купил ровно по старой оценке в $380 млн, что сразу дает бонус в сотни процентов ☄️

Я купил свой первый BTC еще в далеком 2012 году, когда это еще не было мейнстримом. Верю в светлое будущее этой технологии. Думаю время для следующей волны популярности и практической адаптации пришло (с прошлого пика в 2017 прошло уже 4 года)

IPO ожидается в ближайшие 2-4 года. Есть возможность заработать 20-50Х за этот период. Т.е. ROI 120% - 600% годовых 💰

Решение идти all-in в Coupang оказалось верным 👍

Мою заявку на $150 000 ФФ реализовал на 7.25%
Сейчас показывает профит
+$5400 или +50% 🎯

Три типа инвесторов (1) 🧬

Закон сохранения энергии - фундаментальное правило нашей Вселенной ⚙️ Для того, чтобы что-то получить, нужно сначала что-то отдать

💡Все люди без исключения являются инвесторами

Можно отдавать свое время, деньги, здоровье или безопасность, в расчете получить ценность взамен

💡Риск является неотъёмной частью любой инвестиции

Если ты рискуешь здоровьем или безопасностью, можно стать больным, сесть в тюрьму или умереть. Если рискуешь вложенным временем или деньгами - можно остаться без того и другого

Соотношение риск / награда (risk/reward) является самым важным показателем любой инвестиции. Выше риск - выше потенциальное вознаграждение 💸

Три типа инвесторов (2) 🧬🧬

1️⃣ Стратегия минимизации рисков любой ценой

Большинство людей боятся неизвестности и ищут стабильности. Такие инвесторы выбирают кредо своей жизни минимизацию риска любой ценой. Люди из этой группы, как правило, идут работать на почасовую оплату, где все максимально предсказуемо и безопасно, за это им приходится платить резким сокращением потенциала доходности

2️⃣Стратегия принятия и понимания рисков, как неотъемлемой составляющей жизни

Такие люди становятся профессиональными (осознанными) инвесторами. Они видят возможности, анализируют шансы на их реализацию, и принимают решение где, когда и чем рисковать. Представители этой стратегии имеют все шансы добиться высоких результатов

3️⃣Инвесторы, которые рискуют не обдуманно и бесконтрольно (лудоманы и адреналинщики)

Такие любители пощекотать нервы, как правило, очень быстро разочаровываются в риске и начинают считать себя не удачливыми и переходят в 1 группу, либо делают правильные выводы о необходимости изучения и применения риск менеджмента и переходят во 2 группу

Сегодня у Фридом Финанс дедлайн по 3 IPO

1️⃣ DigitalOcean - альтернатива облаку AWS от Амазон. Используется 570тыс клиентами по всему миру, как правило теми, кто не может позволить AWS.

Топовые венчурные инвесторы, такие как Andreessen Horowitz. Оценка выросла в 4 раза c мая 2020. Часть инвесторов купит акций на 175млн на IPO

Рынок облака, благодаря ковидной цифровой трансформации, вырос на на 32% за 2020, 65% рынка занимает 4 игрока: AWS, Microsoft, Google, Alibaba. DigitalOcean занимает всего 0.76% рынка, есть куда расти

Думаю из трех офферов это лидер, иду на $100 000

Рейтинг Boutique - 4/5
Рейтинг Scoop - 3/4

2️⃣ ACV - платформа для проведения авто аукционов в США. Очень быстрые темпы роста, но прогнозируется резкое замедление, большая часть рынка уже захвачена, плюс появились серьезные конкуренты. Оценка IPO с последнего венчурного раунда 6мес назад выросла на 65%. Перспектив масштабирования бизнеса я не вижу. Хотя, прошлое IPO из этого сектора, Vroom, было довольно удачным

Иду на минимум $20k

Рейтинг Boutique - 4/5
Рейтинг Scoop - 3/4

3️⃣ Vizio - компания производит телевизоры. Не очень интересна, ввиду отсутствия прорывной технологической составляющей бизнеса

Иду на минимум $10k

Рейтинг Boutique - 3/5
Рейтинг Scoop - 3/4

Сегодня до 12.00 (полдень) - дедлайн в ФФ по приему заявок на SemRush ⏰

Фридом все меньше дает времени на принятие решения. Ощущение, что таким хаосом неожиданных заявок со считанными часами до дедлайна, идет вытеснение неактивных инвесторов из самостоятельных заявок в сторону покупки ЗПИФ фонда IPO 🧐

Занимается управлением корпоративного образа онлайн. SAAS маркетинговая платформа. Очень перспективное направление. Онлайн наше все 🔋

Дефакто - петербуржская компания, это здорово. Деюре - конечно же зарегистрирована в США, это не патриотично, но весьма практично. Темпы роста хорошие, среди клиентов 45% компаний из Fortune 500.

Заходить в SemRush буду свободными на данный момент средствами плюс заявка Vizio минус предполагаемая аллокация. Была бы возможность - пошел бы на максимум

Подаю на $15 000

Рейтинг Boutique - 3/5
Рейтинг Scoop - 3/4

Сегодня дедлайн до 20.00 IPO Design Therapeutics 💊

Классический биотех. В целом, сектор в США чувствует себя лучше, чем когда либо. 2020 год побил все рекорды. По статистике, биотехнологические IPO в первый день торгов вырастают не меньше технологических IPO

Этот стартап имеет мощных основателей и серьезных инвесторов. Аллокация ожидается не высокой, уже есть инфо, что спрос в разы превышает предложение

Буду заходить на все свободные -
$100 000 (минус аллокация по DigitalOcean и ACV)

Тут риск (и потенциал тоже) выше среднего. Так что вариант с all-in не для слабонервных 😬

Рейтинг Boutique 3/5
Рейтинг Scoop: 2/4

Биржа Nasdaq открыла интересную статистику по IPO (1) 💸
(без СПАКов и Директов)

1️⃣ В 2020 средний рост в первый день торгов почти удвоился и достиг 38%. При этом, за последние 40 лет было 18.4%

Но не стоит беспокоиться о пузыре на данном этапе, т.к. в эпоху dot-com пузыря было 60%

2️⃣ В 2020 первый день в минусе закрыли 31% IPO, второй день в минусе был у 50% листингов

3️⃣ Зависимости успеха IPO в первый день с прибыльностью компании не обнаружено

4️⃣ За последние 10 лет IPO росли лучше в те периоды, когда рынок стабильно рос последние 3 недели

4️⃣ Nasdaq смог логически объяснить только 20% выросших в 1й день компаний. Остальное - иррациональность рынка

🟢 За 2 месяца 2021 публичными стали 302 компании, что выше на 763% с тем же периодом 2020 (за весь 2020 было 457). До этого рекорд держался за 1999г - 547 листингов

Однако, в этом пункте статистики уже присутствуют СПАКи (SPAC), которые могут совершить слияние не в этом году