📈 Прогнози на 2026+

Під кінець року вирішив поділитися прогнозами таких інвестиційних гігантів як J.P. Morgan, Black Rock та Vanguard.
Посилання на кожен файл додаю. І виділю декілька прогнозних тез.

J.P. Morgan
🔹 Прогнозована довгострокова дохідність простого глобального портфеля 60/40 - близько 6,4% річних;
🔹 Якщо до нього додати 30% альтернативних інвестицій, то дохідність можна збільшити до 6,9%;
🔹 Глобальний ринок на горизонті 10-15 років покаже 7% річних;
🔹 Облігації можуть перестати бути "класичним хеджем", але як самостійний інструмент виглядає привабливо;
🔹 Долар буде слабшати, диверсифікація в інших валютах є бажаною;
🔹 Інфляція в Developed Market трохи зросте;
🔹 Приватні інвестиції починають набирати привабливості. Традиційні межі між публічними й приватними ринками та між класами активів розмиваються;
🔹 Найкращі альтернативи - це активи з вбудованим захистом від інфляції та активи, які мають низьку або негативну кореляцію до публічних ринків;
🔹 Загалом, попри поточні ризики, довгострокові структурні «світлі сторони» переважають і формують сприятливі можливості для інвесторів.

BlackRock
🔸 Диверсифікація від США або ШІ через equal-weight (це фонди з рівною вагою компаній, а не зважені за капіталізацією) або через іншу регіональну концентрацію - це свідоме відхилення від факторів, що реально генерують прибуток; Якщо сектор ШІ почне згасати - то негативний вплив буде на всі ринки і сектори.
🔸 У середовищі високої концентрації доходностей диверсифікація = активний вибір, який потребує переконаності й чіткої тези.
🔸 Тема штучного інтелекту підтримується високими прибутками, стійкою нормою прибутку та здоровими балансами великих технологічних компаній, що котируються на ринку. Подальше пом'якшення монетарної політики ФРС у 2026 році та зниження невизначеності в політиці підтверджують нашу позитивну оцінку щодо акцій США;
🔸 Змінюється диверсифікація. Довгі U.S. Treasuries слабше хеджують. Ми надаємо перевагу державним облігаціям розвинених країн за межами США;
🔸 Нам подобається золото як тактична гра, але ми не розглядаємо його як довгострокове хеджування портфеля;
🔸 На ринках, що розвиваються нам подобається Індія. На розвинених ринках нам подобається Японія.

Vanguard
🔻 Історія інвестування протягом технологічних циклів розкриває деякі нелогічні, але дедалі привабливіші інвестиційні можливості, незалежно від того, чи виявиться ШІ трансформаційним чи ні . Акції Value американських та інших розвинених ринків повинні отримати найбільшу вигоду з часом, оскільки кінцевий стимул ШІ до зростання пошириться на споживачів технологій ШІ;
🔻 На 10 річному проміжку медіанні дохідності:
- U.S. equities - 3,8% (при чому U.S. value 6,3%, а U.S. growth 2,3%)
- Developed markets ex-U.S. equities (unhedged) - 6,3%
- Emerging markets equities (unhedged) - 4,2%
- U.S. REITs - 3,6%
- Commodities - 5,6%
- U.S. inflation - 2,1%;
🔻 Акції ймовірно дадуть помірний позитивний результат, але нижче останніх 10-річних періодів;
🔻 Облігації виглядають привабливішими, ніж за десятиліття до 2020-х, і можуть навіть у деяких сценаріях перевершити акції за доходністю на горизонті 10 років.


👇 Пишіть в коментарях які ваші очікування від ринків у майбутньому

Підписатись на канал | iPlan.ua