📢 Ну вот и про капитальные затраты.

Заместитель председателя правления "Газпрома" Фамил Садыгов прокомментировал: "Акционеры приняли решение, что в текущей ситуации дивиденды по итогам 2021 года выплачивать нецелесообразно. Приоритетами "Газпрома" в настоящее время являются реализация инвестиционной программы, включая газификацию регионов Российской Федерации, и подготовка к предстоящей зиме. И, безусловно, мы должны быть готовы выполнить обязательства по выплате налогов в повышенном размере".

✔️ И тут сказано далеко не все. Тема экспорта аккуратно проигнорирована. Однако прозвучала еще одна интересная история с налогами.
Налоги могут быть уплачены в повышенном размере - это уже потенциальный негатив для всех экспортеров. Подождем.

В свете приходящих новостей😀

⚠️🇷🇺#GAZP #налоги
ЗАКОНОПРОЕКТ ОБ ИЗЪЯТИИ У ГАЗПРОМА ЧЕРЕЗ НДПИ 416 МЛРД РУБ. ЗА СЕНТЯБРЬ-НОЯБРЬ ПРИНЯТ В ОСНОВНОМ ЧТЕНИИ - ИНТЕРФАКС

​​Решил резюмировать историю с Газпромом.

1️⃣ Огромный урок для акционеров. Все, кто прямо или косвенно участвовал в дивидендной истории Газпрома зарубят на носу, что именно решение акционеров, а не собрание директоров определяет выплаты дивидендов.

Если совет директоров принял решение о выплате дивидендов, это еще не означает что акционеры примут, не надо рано радоваться.

2️⃣ Всю сумму дивидендов получит государство. На дивиденды должно было пойти 1.248 триллиона рублей. На "единоразовое" повышение налога НДПИ будет передано 416 миллиардов, но как оказалось ежемесячно (за 3 месяца), значит общая сумма налога составит 1.248 триллиона рублей.

Газпрому предстоят капитальные затраты. Если бы компания не выплатила дивиденды, но при этом не появился бы НДПИ, можно было бы говорить, что деньги пойдут на "газификацию" страны. Но в итоге деньги ушли в бюджет и на что именно будут потрачены - вопрос, на который сейчас ответа нет.

3️⃣ Нерезиденты, сидящие в Газпроме, не получат дивиденды. В ADR Газпрома распределено более 16% капитала компании. Это преимущественно иностранцы, которые должны были получить более 200 миллиардов дивидендов. А еще есть акции в прямом владении нерезидентов. Отдавать более 4 миллиарда долларов нерезидентам не захотели.

К сожалению, "на фарш" пошли и наши миноритарии.

4️⃣ Вместе с решением по дивидендам провалился весь фондовый рынок. Решение пожертвовать миноритариями, которым рекламировался фондовый рынок, и дивидендная история Газпрома подорвано. Миноритарии лишились не только выплат по дивидендам, но и стали беднее на обвале котировок более чем на 30%. Для многих этот фактор станет мотивом для ухода с рынка или как минимум поводом для осознания прописной истины: инвестирование в акции — это очень риской инструмент, а не возможность нахаляву получать деньги.

⚠️ БОЛЬШАЯ ДОХОДНОСТЬ ПОРОЖДАЕТ БОЛЬШИЙ РИСК

5️⃣ Вечером 30 числа В.В.Путин подписал указ, по которому нерезидентов "высаживают" из проекта Сахалин-2. Имущество компании оператора передается государству. В первую очередь это затронет Японию. На мой взгляд, на это стоит обратить внимание. Возможны дальнейшие шаги по "отключению" нерезидентов.

📌 Причины всего происходящего? Я думаю, что еще месяц назад, когда совет директоров рекомендовал дивиденды, планировался планомерный "развод" с западом с длительностью в 3-5 лет. Что-то произошло за этот месяц, и оценка сроков "развода" сократилась. Возможно, сейчас идет речь о сроках в пределах года.

​​Как и вижу текущий сценарий изменения в мировой экономике. Моя персональная теория заговора.

В комментариях к предыдущему моему посту, речь зашла о разыгрываемом в Европе сценарии. Этот пост о том, как я вижу текущую ситуацию. В основу закладываю принцип “кому выгодно”, но не без доли моей персональной деформации😳.

Виновником назначим США, конечно. Но рассматривать их будем с позиции их продуманности. Они круты, это надо признавать.

США – необходимо решать вопрос с инфляцией и при этом каким-то чудом не отправить экономику в рецессию. Обычный способ печатать деньги не доступен из-за потенциального разгона инфляции. Наоборот, необходимо сократить денежную массу, а еще лучше создать дополнительный спрос на доллар. Где взять эти деньги?
В Европе.

Европейские деньги в период нестабильности традиционно спасаются бегством в долларовые инструменты, а значит происходит покупка доллара. Т.е. создается тот самый дополнительный спрос при размещении в финансовые активы в рамках финансовой системы США. Чем сильнее паника в Европе, тем больше спрос на доллар. Потенциально, продолжение и усиление нестабильности в Европе и есть частичное решение долларовой инфляции. Она просто будет импортирована в Евросоюз.

Но и это еще не все.
Вытеснение дешевых российских ресурсов с рынка Евросоюза методом политической, а не экономической конкуренции, приводит к существенному снижению конкурентоспособности предприятий Европы. Многие из них приостановят работу, начнут процедуру банкротства. Вот в этот момент бизнес США и попробует забрать промышленность Европы. При том, на ее же деньги… те, которые сами европейцы чуть раньше американцам и принесут (см. предыдущий абзац).

Что могут сделать американцы после этого? Пойти на частичное примирение с русскими. Вновь договориться по дешевому газу, нефти, металлам и т.п. Помочь восстановится потребительскому рынку. Запустить промышленность и вывести ее на рентабельность. Такой масштабный рейдерский захват.

Итог реализации сценария:
Европа и ее промышленность работают на стабильность финансовой системы США и доллара.
Европа более не имеет государственной субъектности.
Проблема инфляции в США и спроса на доллар решена.
Россия отрезана от европейского рынка и вынуждена продавать ресурсы квотировано, в тех объемах, которые определяет США. Дёшево, без варианта продать больше нормы.
Россия полностью отрезана от передовых технологий и рынков сбыта для товаров с высокой добавленной стоимостью.
Россия вынуждена секвестировать бюджет и урезать большое кол-во социальных программ и расходы на армию.

На мой взгляд именно такого сценария мы пытаемся избежать. Наши 140 + миллионов населения – это не маленький локальный рынок, но недостаточный чтобы была возможность реализовать промышленный и ресурсный потенциал страны. И надежды наши связаны с тем, что мы сможем закрепиться на рынках Индии, Китая, Латинской Америки и Африки.

С нетерпением жду ваши комменты.

​​✉️ Странное письмо.

Сегодня получил уведомление что мне на почту пришло заказное письмо. На мое имя (как физического лица). Пришел на почту, верифицировал паспортные данные. В руках оказался конверт формата А4. Отправление из Ярославля, а отправителем значится "GOOGLE".
Быстро "загуглил" и удостоверился что этот почтовый адрес их.

Удивился ли я? Это мягко сказано. Никаких договоров, бизнеса и каких-либо историй связанных с GOOGLE у меня нет.
Но ошибки в ФИО получателя, адресе и почтовом индексе нет. Конверт предназначался точно мне.

"Окей, вскрываем" - подумал я.

В конверте находилась стопка документов, точнее один многостраничный документ: "ЗАЯВЛЕНИЕ О ПРИЗНАНИИ ДОЛЖНИКА БАНКРОТОМ".
Заявитель - ООО "ГУГЛ".

Итак, в мои руки каким-то непонятным образом попало заявление в суд о собственном банкротстве ООО"Гугл" (Российская дочка). т.е. буквально ООО "Гугл" просит признать себя несостоятельным, ввести процедуру наблюдения и внешнего управления.

Прочтение документа позволяет говорить о том, что он не фейковый. В основе заявления лежит обоснование о невозможности ООО "Гугл" выплатить многомиллиардные долги НАО "Царьград Медиа".

К заявлению прикреплены некоторые документы, касающиеся балансовой стоимости активов, долги и прочие приложения.

Не уверен, что могу опубликовать эти документы, чтобы ничего не нарушить, но планирую позвонить завтра по номеру телефона, указанному для связи.

📌 Мне интересно почему я получил такое письмо? Или может кто-то еще получил похожее письмо?

PS. Надеюсь меня не признают ино-агентом 😅

💰 Дивиденды «Газпром энергохолдинг»

29 июня состоялись ГОСА генерирующих компаний, входящих в структуру «Газпром энергохолдинг» — «Мосэнерго» (MSNG), ОГК-2 (OGKB) и ТГК-1 (TGKA).

Основной момент, на который нужно обратить внимание инвесторам — распределение прибыли в виде дивидендов. Дело в том, что акционеры материнской компании «Газпром» на недавнем ГОСА приняли решение о нецелесообразности выплаты дивидендов. Поэтому инвесторы дочерних генерирующих компаний («Мосэнерго», ОГК-2, ТГК-2) стали переживать по поводу выплаты щедрых дивидендов рекомендованных Советом директоров.

💵 Акционеры «Мосэнерго» и ОГК-2 утвердили дивиденды по итогам 2021 года

Дивиденды ОГК-2 составят 0,09655 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по РСБУ) и предполагает дивидендную доходность в размере 13,4% к цене закрытия 5 июля.

Дивиденды «Мосэнерго» составят 0,22308 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по РСБУ) и предполагает дивидендную доходность в размере 10,64% к цене закрытия 5 июля.

Дата закрытия реестра под выплаты дивидендов 11 июля 2022 года, а последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 7 июля 2022 года.

💸 Акционеры ТГК-1 не утвердили дивиденды по итогам 2021 года

Совет директоров ТГК-1 рекомендовал акционерам утвердить размер дивидендов по итогам 2021 г. в размере 0,001125376 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по РСБУ). Дивидендная доходность на конец торгового дня 4 июля 2022 года могла бы составить 12,9%.

Однако акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды. Акции компании ТГК-1 тут же рухнули на 13%.

Скорее всего причина отказа от выплаты дивидендов в том, что 29,45% акций ТГК-1 принадлежит финской компании Fortum Power and Heat Oy. Дивиденды могли бы попросту не дойти до иностранного мажоритарного инвестора в связи с ограничениями, вызванными санкциями.

Fortum также владеет 77,96% немецкой компании Uniper, которой принадлежит ПАО «Юнипро» (83,73%), где тоже было принято решение не выплачивать дивиденды за 2021 год.

​​🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 Отставка Бориса Джонсона.

Самой интересной новостью дня стала отставка Бориса Джонсона с поста Премьера.

Изменится ли кардинально что-нибудь в политике Великобритании?
Нет. Неважно кто будет говорящей головой – Борис Джонсон, Тереза Мэй … Даже если они сделают Премьером Петрова или Баширова, в политике Великобритании ничего не поменяется.

Почему?

Потому что весь парламент, палата лордов, палата общин, кабинет министров во главе с премьером подчиняются английской аристократии.
Мы привыкли считать, что Английская монархия имеет лишь формальный статус… дань традициям, нечто сакральное.

🤪 А что если это все ширма, за которой коронованным особам очень удобно скрываться?

Стали британцы хуже жить! – Это Бориска виноват, его в отставку, а корона и королева не при чем! Боже храни бабу Лизу 👑!

Но что сделал Борис Джонсон перед отставкой? 📞 Позвонил королеве!

❗️ Но дело конечно не в этом звонке, основная причина думать, что королевская семья играет ключевую роль в том, что треть земель в Великобритании все еще принадлежит аристократии, представителям голубых кровей.

🤴Наиболее крупными землевладельцами являются 12 000 аристократов. Это примерно 0,2% Великобритании.

Один из крупнейших собственников земли в Британии известный нам – принц Чарльз. Остальные землевладельцы сплошные герцоги... родственники короны.

А еще есть 2 интересные организации. 🏦

1️⃣ Crown Estate – тут понятно по названию, фонд связанный с британской короной, еще и земелькой в британских колониях владеет. Вот что про него пишут на просторах интернета:

“Crown Estate — это совокупность земель и владений в Соединенном Королевстве, принадлежащих британскому монарху как единоличной корпорации, что делает его «общественным имуществом суверена», которое не является ни государственной собственностью, ни частью частной собственности монарха.”

2️⃣ National Trust – самый загадочный землевладелец и крупнейший землевладелец в Британии. По форме это благотворительная организация, фонд охраны природы и памятников. Рискну предположить, что пытливые исследователи найдут взаимосвязь с духовенством.

📌 Те, кто владеет всей этой землей – владеют и зданиями, заводами и пароходами, расположенными на этой земле. И именно эти владельцы и решают, как будет вести себя Великобритания в мире, а не какой-то там Борис Джонсон.

Уход Джонсона с поста, это история скорее про "фунта", на которого свалили ухудшающиеся условия жизни подданных Британской Короны. Не стоит думать, что это про смену политического вектора и каких-то признаний.

Теперь еще год можно делать все, как и раньше и сваливать всю вину на Бориску! 🙀

📈Вышли данные по инфляции США.📉

Годовое значение инфляции составило 9,1%, при прогнозе 8,8%, обновив тем самый новый рекорд за 40 лет. Основными драйверами роста инфляции стали продукты питания и энергетика.

Попытки Байдена договориться с Саудовской Аравией по поставке большего количества нефти на рынок по-прежнему не увенчались успехом и не имеют перспектив, так как у саудитов просто нет достаточных мощностей. Кроме того, в период рецессии увеличение добычи будет означать нанесение вреда своей экономике в пользу экономики США.

Текущая инфляция говорит не только о том, что нас ждет более агрессивном повышение ставок, но и о том, что стагфляция в США наступила. 29 июля будут опубликованы предварительные данные по ВВП США, в котором, скорее всего, мы увидим отрицательное значение. И, с учетом данных по инфляции, теперь не понятно, как глава ФРС Пауэлл будет успокаивать фондовые рынки и рынки долга.

✅ Завершение работы GOOGLE В России и истории с письмом.

Некоторое время назад я писал, что получил по почте письмо, в котором содержалось судебное заявление/требование о признании ООО "ГУГЛ" банкротом.

✍🏻 Я написал несколько электронных писем по указанным в письме контактам обратной связи. Адресатами были указанные сотрудники юридической компании "Бейкер Маккензи", как я понял их наняла компания GOOGLE для ведения дела о банкротстве. Таких писем было три (Все разным адресатам). На каждое из написанных мной писем я получил ответ:

"Спасибо за Ваше сообщение. Меня не будет в офисе с 04-07-2022 до 11-07-2022. Я отвечу Вам сразу же после возвращения. Если в период моего отсутствия у Вас возникнут вопросы или срочные дела, Вы можете обратиться к следующим нашим сотрудникам:"

Ну и после третьего письма круг замкнулся, и сотрудник, к которому я мог бы обратиться был тем, кому я написал первое письмо. 😅

Сегодня я вспомнил что срок отпуска сотрудников "Бейкер Маккензи" прошел и решил им позвонить. ☎️

Никаких сенсаций нет. Оказывается, когда-то давно я все-таки заключал какой-то договор с ООО "Гугл" и по этой причине попал в список контрагентов, которым отправляли письма.

Разговор по телефону был короткий. И по результату я сделал для себя вывод что GOOGLE окончательно завершает работу в России. И перспективы возобновления работы рекламных кабинетов GOOGLE Adsense не то, что не ясны, а их почти нет. Уход с Российского рынка ООО "Гугл" ставит крест на возвращении монетизации блогеров с YouTube или покупке контекстной рекламы на поисковике.

Кстати, сами документы, пришедшие мне по почте, я имею права опубликовать (размещаю в комментариях к этому посту). Цифры там интересные.

​​💬 Для нерезидентов нашелся способ продать депозитарные расписки российских эмитентов.

Общаясь в сети с коллегами и друзьями, я уже несколько дней слышу о том, что нерезиденты нашли способ "выйти" из российских депозитарных расписок. А отсюда вытекало и снижение индекса ММВБ.

Озвучивались сценарии дарения, перевода на биржи ближнего востока, наследования и прочее. Но во всех перечисленных сценариях не было главного - пояснения каким образом при заблокированных взаимоотношениях между EuroClear и НРД могла быть осуществлена процедура перехода прав собственности на ценные бумаги. Проще говоря, как без доступа к реестру акционеров (который находится в Российской юрисдикции) можно сменить собственника доли акционерного общества.

📌 Тут стоит очередной раз напомнить, что акция это не просто бумажка, а фактическая доля в уставном капитале общества. А депозитарная расписка - это сертификат подтверждающий право собственности на акцию.

Без перехода права собственности и его фиксации в реестре, все истории с дарением, переводом на другую биржа и т.п. осуществить невозможно. Пришлось посмотреть на новости последних дней.

В итоге, несколько выходящих новостей дали мне чуть более полную картину происходящего: ⬇️

1️⃣ Первая и ключевая новость - Euroclear и НРД проведут конвертацию депозитарных расписок в акции. Окно открывается на небольшой промежуток времени и стало возможным благодаря договоренности о том, что НРД не получит комиссионных с этих операций. Проведя операции бесплатно, подсанкционный НРД не нарушит санкционного режима. Именно это даст возможность передать от EuroClear к НРД персональные данные по владельцам депозитарных расписок.

Итак! 18 числа НРД получит полный и актуальный список владельцев депозитарных расписок, а значит далее будет возможно внести изменение в реестр акционеров.

Однако мы помним, что продать акции в рынок нерезиденты не могут. Это значит, что все владельцы депозитарных расписок с российским паспортом, смогут конвертировать их в акции и продать после 18 числа, а нерезиденты не смогут этого сделать, но очень хотят.

2️⃣ Что делать нерезидентам? Продать эти бумаги до того, как они перейдут в российскую юрисдикцию. Как это сделать - провести внебиржевую сделку в рамках одного депозитария. Вот этот пост Банка России прекрасно раскрывает суть.

Итоговая картина такова. До 18 июля, инвесторы нерезиденты владеющие депозитарными расписками российских эмитентов использую инструментарий внебиржевых торгов могут продать эти расписки резидентам России. С дисконтом естественно... Например вспомните о том, что расписки сбера стоили 6 центов в рамках западной биржевой инфраструктуры.

18 числа EuroClear передает данные по владельцам этих расписок в НРД. И те, кто являются резидентами России могут спокойно продать акции после конвертации. А тот кто совсем хитрый, мог зашортить соответствующие бумаги, зафиксировав цену продажи.

❗️Для примера, представьте! Здорово продать акции Сбербанка по 130 рублей, если купил их за кардоном по 50... прекрасный арбитраж.

✔️ PS. Интересно, что в сети начали появляться слухи о том, что БКС предлагает своим клиентам выкупить ноты с дисконтом от номинала. Это навевает на мысли, что схема может работать в обе стороны, а значит заблокированные у наших граждан инструменты тоже могут найти выход.

⚡️ Обновленный прогноз по компании ОГК-2

🔌 Справедливая стоимость ОГК-2 по фундаментальному анализу составляет 0,7954 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста +62%.

🔋 Электростанции компании расположены в разных регионах России, что позволяет снизить риски от неблагоприятных погодных условий в конкретном регионе.

💡 Около 95% всех доходов приходится на продажи электроэнергии и мощности.

📈 До 2025 года ожидается рост чистой прибыли за счет роста цен на электроэнергию и получения повышенной платы за мощность в рамках ДПМ, но после последует заметное снижение по мере окончания программы.

👷‍♂️ До 2026 года планируется модернизация генерирующих мощностей на Киришской ГРЭС и Сургутской ГРЭС-1.

💵 Также компания ОГК-2 стабильно направляет на выплату дивидендов 50% от большей чистой прибыли по МСФО или РСБУ и имеют неплохую дивидендную доходность. По итогам 2021 года див. доходность составила более 13%.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С полной версией прогноза вы можете ознакомиться по ссылке.
http://amp.gs/jnkA4

​​🤔 2% мирового ВВП это много или мало? Принцип домино.

Пока ЦБ России снижал ставку до 8 процентов, я активно искал материалы для решения задачи по работе. Очередной раз наткнулся на статью по мировому ВВП. Статейка старенькая, за 2019 год, но меня зацепила сразу. Картинку прикрепляю к посту.

Попробуйте найти Россию!
Нашли? Молодцом!
А тому, кто не нашел, даю подскажу 👉🏻 Ищите в Азии!

Все друзья, азиаты мы с вами, не Европейцы. Грусть, печаль.
И статейка-то от сентября 2020 года. Как видно, цивилизованные западные страны нас давно считают… нет не азиатами, а “азиопами”.
Это лирическое отступление.

Основная моя мысль, когда я смотрю на подобные статьи и диаграммы, связаны с формированием цепочки добавленной стоимости нефтяной отрасли.

Россию называют "страной бензоколонкой". Не будем на это обижаться, да мы экспортируем много нефти и газа, а доходы от продажи этого экспорта составляют почти 40% доходов нашего бюджета. Ну и хорошо, плохо, когда этих ресурсов нет.

Давайте для простоты дальнейших размышлений сделаем несколько допущений. Например, что деятельность России по добыче и экспорту углеводородов делает вклад в мировой ВВП в 1%.

1%... Фигня, правда? Мир и не заметит…
Именно в эту историю и поверили европейцы

И мир бы и не заметил, если бы речь шла не о базовых ресурсах, находящихся в основе цепочки добавленной стоимости.:

🇷🇺🛢 ➡️ 🚂 ➡️ 🌍

Углеводороды, которые экспортированы из России используются в промышленности стран импортеров. Работают производства энергии, химической промышленности.

Произведенные товары, загружают локальную логистику, которая осуществляет доставку меду промышленными предприятиями, складами и конечными розничными точками.

Розница при реализации активно использует кредитные продукты и задействует финансовый, банковский сегмент.

⚠️ Эта цепочка огромна и каждое ее звено позволяет создавать рабочие места, генерировать налоговые отчисления, развивать рынки сбыта и стимулировать экономику.

Каждое звено этой огромной цепи вносит свой вклад в мировой ВВП и совокупный взнос всей этой цепочки значительно больше того самого начального 1%.

Можно допустить, что это очень весомая доля ВВП стран Европы.
Издание Bild недавно оценивало падение ВВП Германии на 12% в случае прекращения поставок газа из России. Если к этому добавить нефть, то последствия для Германии будут еще хуже и что еще важнее, экономика Германии утопит за собой и все региональные экономики Европы. Совокупный Европейский ВВП может провалится более чем на 30%. Это, конечно, это при условии полного физического бана нефти из России.

А обвал мирового ВВП будет уже в районе 7% (Один процент от нас и около 6% от объединённой Европы). Дальше цепная реакция: сужение европейского рынка сбыта окажет влияние на доходы Америки и Азии. Так и запустятся глобальные цепочки разрушения региональных рынков сбыта и национальных экономик.

Вот что из себя может представлять мировая рецессия. И остановить ее процессы будет крайне сложно.

❗️А казалось бы, всего-то два процента от России в мировом ВВП...

​​📢 Европа снова без газа, но с инфляцией.

Газпром объявил о приостановке поставок по газопроводу "Северный поток - 1️⃣". Официально - техническое обслуживание и всего-то на 3 дня. В качестве альтернативы, европейским контрагентам предложено запустить "Северный поток - 2️⃣". Конечно, сейчас в Европе никто не согласится на такое предложение, а вот к зиме может быть его и примут.

Вообще с "Северным потоком - 2️⃣" происходит довольно интересная ситуация. Трубу не запускают, но и не распиливают. Ни одна из сторон не рискует пойти на радикальный шаг, а значит и Европа и мы все еще рассматриваем возможность продолжения сотрудничества в газовой сфере. Это неплохой сигнал, он означает, что экономические мосты еще не сожжены... и хоть стороны стараются оставить механизмы для крайнего случая, обоюдное давление нарастает все сильнее... игра на истощение во всей красе.

На фоне заявления "Газпрома", ценник на газ в Европе превысил 3000 долларов... Страшит "партнеров" возможность потенциального "затягивания" ремонта. Но и без него, ценник на газ в Европе к зиме станет больше... Газпром пугает прогнозами превышающими 4000 долларов.

В феврале этого года Россия бодро поднялась в топ европейских стран по уровню инфляции. Конечно, особняком стоит Турция, но у них свой гиперинфляционный мир. А вот Европа с февраля месяца сильно сдает...

Сначала догнать и перегнать Россию решили "Балтийские Тигры". Ну а сейчас и вся Восточная Европа решила не отставать. К этому посту прикрепляю интересную карту инфляции по странам. Посмотрите на страны находящихся правее Германии. Бывший Варшавский договор.

Знаете, что объединяет эти страны? Они все присоединялись к Европейскому Союзу как рынки сбыта для стран с развитым промышленным производством. Именно так! Германия, Франция перекладывают часть своей инфляции на своих "младших" по рангу.

Июль и август дали европейцам надежду на сворачивание инфляционной спирали 📉... Похоже надежды не оправдаются 📈.

🤔 Скоро можно будет вводить понятие "евростандарт" для инфляции... надо же чтоб было что-то еще "евро стандартизированное", кроме ремонта. И кстати в России сейчас вполне себе европейская инфляция.

А старшие по рангу США, вполне успешно перекладывают часть своей инфляции на Германию.

"Все впереди" - так дивно нам нашептывает и курсовая стоимость евро к доллару. Сегодня паритет валют пройден вниз. И вот уже за евро дают 0,9964 доллара.

Я почти не использую в работе технический анализ, но в данном случае было очень интересно посмотреть уровень, к которому может в ближайшее время сходить Евро.

❗️ Вангую 0,93 доллара за евро. (Но это не точно 😅)

ЦБ уже снизил ставку до 8%, а концу года ожидается 7%. Ставки на накопительных счете и вкладах намекают, что часть накоплений стоит перенести в облигации.

Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков снизилась до 6,825% годовых.

Конечно, идеальная точка входа в облигации была в апреле. Тогда можно было найти выпуски качественных эмитентов с высокой доходностью. Сейчас для того, чтобы получить доходность более 10%, приходится идти на повышенный риск. И если вас не устраивают доходности по ОФЗ, на рынке можно найти выпуски с хорошим соотношением риск/доходность. Портфель, который получился у нас — на картинке.

Данный список не является инвестиционной рекомендацией!

Суммарная купонная доходность — 15,3%, доходность к погашению — 15,4%.

Доходности немного снизились с момента покупки в начале августа, но глобально ничего не поменялось. Мы выбрали короткие выпуски, у которых погашение или оферта в течение года.

Подробный разбор в статье по ссылке: https://conomy.ru/analysis/articles/868

​​🤬 Злобный пост про ... “Газпром”!

❗️Совет директоров “Газпрома” рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2022 года!
Рекомендованный дивидендище - ОГОГО 💪 какой. Целый 51 рубль и 3 копейки. Почти как предыдущий, аннулированный.

Газпром опубликовал результаты деятельности за первое полугодие 2022. Несмотря на санкционное давление, в первом полугодии 2022-го «Газпром» заработал 2,5 трлн руб. в виде чистой прибыли, из которых 1,244 трлн руб. направит на дивиденды.

Потенциальная дивидендная доходность 2️⃣5️⃣%.

❗️Мало того, совет директоров дал “честное пионерское” слово, что в будущем не будет отказа от выплаты дивидендов, как это и предусмотрено политикой компании.

❓А в прошлый раз, разве это совет директоров отменил выплату дивидендов? … если мне не изменяет память, то это событие произошло из-за того, что собрание акционеров не утвердило дивиденды… а вовсе не из-за решения совета директоров.

🤔 Вопрос – чего это совет директоров вдруг разбрасывается “честными пионерскими”? Откуда такие полномочия? А гарантии есть? А вдруг акционеры снова не одобрят выплату?

Предполагать уже боязно… но мы рискнем... думаю в этот раз выплата дивидендов произойдет, но это не точно… надо спросить у акционеров 😊.

▶️Тех, кто продолжил держать бумаги Газпрома, после предыдущей истории с невыплатой дивидендов, необходимо поощрить! За стойкость и верность партии! Заслужили.

▶️Тем, кто продал бумагу остается кусать локти и смотреть как инсайдеры в очередной раз обдирают рынок.

На торговой сессии 30 числа Газпром ведь вырос на 7%. И сделал он это ДО того момента, когда про дивиденды стало известно широкому кругу лиц... само собой, по случайному стечению обстоятельств уже ПОСЛЕ ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ.

🤪 Вот она вселенская справедливость в действии…
Пролетариям - наикрутейшие ОФЗ с доходностью 7 % в год, а "избранным" - Газпром с 7% за пару часов. Кушайте не обляпайтесь.

Впрочем, у меня нет ни акций Газпрома, ни ОФЗ. Да и покупать я их не собираюсь… а вы?

Заманчиво ведь? Дивиденды… Позитив...

А что если акционеры СНОВА не одобрят? 😏

Но ценник впечатляет! Цена на 10% выше чем тогда, когда объявили дивиденды за 21 год.

Скрестить пальчики!
Кстати помимо Газпрома остальной рынок начал сегодня торги позитивно... ато на фоне Газпрома остальные бумаги потерялись...

​​​​👉 Еще немного про Газпром сегодня и закроем эту тему.

Сразу оговорюсь - я не призываю никого делать какие-то действия. Не надо бежать покупать или продавать.

Этот пост ➡️ размышление на фоне объявленных Газпромом дивидендов. (Хотя, возможно, это моя очередная попытка объяснить себе, почему у меня его нет в портфеле).

Начнем с объявления А.Миллера о начале проектирования газопроводов в Азию:

Мы знаем, что китайский рынок - самый динамичный рынок в мире и за предстоящие 20 лет, по прогнозам, прирост потребления газа в Китае составит 40% от прироста мирового потребления газа в мире. Поэтому мы подписали еще один контракт на поставку газа в Китай. Это "дальневосточный" маршрут. "По этому проекту мы уже приступаем к разработке проектно-сметной документации", - сообщил Миллер. И, конечно, проект "Союз Восток", магистральный газопровод через Монголию, который станет продолжением магистрального газопровода "Сила Сибири 2".

Технические параметры предполагаемых газопроводов полностью не известны, но будем предполагать, что они должны заменить пропускную способность газопроводов "северного потока 1" и "северного потока 2" .

По очень грубой оценке, стоимость возведения не запущенного газопровода "северный поток 2" составила 9.5 миллиардов ЕВРО. Ориентируемся на эту стоимость. Миллер объявил о 2х газопроводах. Предположим, что их стоимость составит 19 миллиардов ЕВРО. По текущему курсу это около 1 триллиона 150 миллиардов рублей.
Напишу это цифрами, чтобы вы впечатлились:

1 150 000 000 000 рублей 😱

Запомним и вернемся к дивидендам. Сейчас цена по которой можно купить акцию Газпрома - 250 рублей. Попробуем прикинуть, как будет окупаться покупка этой акции в ближайшие годы.

Итак дивиденды:
50 рублей за первое полугодие 2022. И, на мой взгляд, дальше нас ожидает резкое снижение дивидендной доходности во втором полугодии 22 года и далее. Обоснуем потенциальное снижение дивидендов предстоящими капитальными затратами. Вспоминаем сумму, которую мы прикинули в начале этого поста, а также вспоминаем про постепенное уменьшение объемов поставок газа в Европу. Предположим, что дивиденды за второе полугодие 2022 года составят около 25 рублей на акцию.

Суммарный годовой дивиденд 75 рублей или 30% от текущей стоимости. Наикрутейший результат!

📌 Так почему Газпром еще не по 400 рублей за акцию?
Ответ: риски компании после 22 года.

❓️Все ли будет по плану с проектированием и созданием газопроводов в Азию? Не сместятся ли сроки реализации? Сведутся ли поставки газа в Европу на 0 и в какой срок? Какие будут контракты с азиатскими партнерами, условия, цены? Какая выручка будет у Газпрома на этом фоне в 23 году и далее? Будет ли чистая прибыль и не оптимизируют ли ее налогами? И наконец, будут ли дивиденды в 23 году и какие?

В итоге, у нас предположительно есть 30% стоимости от дивидендов в 22 году. (Кстати, не забываем про дивидендный ГЭП). А дальше непонятно... Справедливости ради, потенциальные возможные потери от инвестиции в акции Газпрома тоже не выглядят большими.

💬 В общем, если вы верите в нормализацию отношений с Европой в ближайший год (хотя бы в сфере энергоносителей), акция Газпрома станет для вас золотой жилой. Рискуйте.

⚠️ А для остальных напоминание: "Бесплатный сыр бывает только в мышеловке"