Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи попытался было преодолеть заветные 2800, но вновь не получился и случился откат. Переговоры в ОАЭ случились, однако результатов нам скорее всего не узнать, по информации пресс-секретаря президента РФ Кремль пока не планирует публиковать никакие итоги встреч. Геополитика остается неопределенной, но по крайней мере без каких-то явно негативных сигналов, на которые рынок мог бы резко отреагировать.
◽️ Инфляция за последнюю неделю выросла с 0.19% до 0.2%, а годовая инфляция увеличилась до 6.46%. Рост хоть и небольшой, но то, что темпы сохраняются высокие неприятно. Вероятно, надеяться на снижение ставки в феврале не стоит. Кроме того, по результатам февральского макроэкономического опроса ЦБ опубликовал результаты, по которым аналитики повысили прогноза по инфляции на 0.2 п.п.
Технически индекс стоит на пороге преодоления 2800 и это является уже психологическим уровнем, от которого инвесторы ждут рост. Пока же довольствуемся узким боковиком 2750-2800 и ждем прорыва.
◽️ Лидером падения стали акции Самолета - обвал случился более чем на 8.5%. Компания попросила господдержку - акционеры готовы предоставить государству блокирующий пакет бумаг для участия в управлении с правом обратного выкупа. Обсудим это более детально позже. ПИК также потерял около 2% из-за опасений ухудшения ситуации в отрасли.
◽️ Цены на нефть немного выросли, а внутри дня были достаточно волатильны из-за новостей о срыве переговоров США и Ирана, которые потом опровергли.
События на сегодня:
DELI: Операционные результаты за 2025 год
MDMG: Результаты 4 квартала
Трехсторонние встречи в Абу-Даби
GAZP: СД по проведению ГОСА
Invest View
Технически индекс стоит на пороге преодоления 2800 и это является уже психологическим уровнем, от которого инвесторы ждут рост. Пока же довольствуемся узким боковиком 2750-2800 и ждем прорыва.
События на сегодня:
DELI: Операционные результаты за 2025 год
MDMG: Результаты 4 квартала
Трехсторонние встречи в Абу-Даби
GAZP: СД по проведению ГОСА
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Покупок под переговоры как в прошлый раз уже нет. Это нужно учитывать. На фоне новостей про Самолет наш рынок с утра снижается.
Сейчас мы находимся в зоне 2740-2750, откуда должны выкупать акции под мир и успешные переговоры, но пока что этот уровень выглядит слабовато, нужно следить.
Главное не уйти ниже 2715. Там ломается трехмесячный тренд.
Сейчас мы находимся в зоне 2740-2750, откуда должны выкупать акции под мир и успешные переговоры, но пока что этот уровень выглядит слабовато, нужно следить.
Главное не уйти ниже 2715. Там ломается трехмесячный тренд.
👍4
Invest View
Покупок под переговоры как в прошлый раз уже нет. Это нужно учитывать. На фоне новостей про Самолет наш рынок с утра снижается. Сейчас мы находимся в зоне 2740-2750, откуда должны выкупать акции под мир и успешные переговоры, но пока что этот уровень выглядит…
Ниже 2715 ставить на успешные переговоры становится опасным. Значит и активных покупок при уходе ниже ждать не стоит.
Сейчас наш рынок оздоровился, акции уже не ходят друг за другом. Это позволяет на нем зарабатывать.
Чуть позже, скорее всего завтра, будет пост о том, как корреляция между акциями влияет на динамику рынка. Важны не выводы, они простые, чем ниже корреляция, тем лучше и стабильнее растет рынок. Хочется понять состояние, в каком мы сейчас находимся.
Сейчас наш рынок оздоровился, акции уже не ходят друг за другом. Это позволяет на нем зарабатывать.
Чуть позже, скорее всего завтра, будет пост о том, как корреляция между акциями влияет на динамику рынка. Важны не выводы, они простые, чем ниже корреляция, тем лучше и стабильнее растет рынок. Хочется понять состояние, в каком мы сейчас находимся.
👍5
Invest View
Ниже 2715 ставить на успешные переговоры становится опасным. Значит и активных покупок при уходе ниже ждать не стоит. Сейчас наш рынок оздоровился, акции уже не ходят друг за другом. Это позволяет на нем зарабатывать. Чуть позже, скорее всего завтра, будет…
Обычно в период кризиса и стресса растет корреляция между всеми классами активов. При чем в положительную сторону. Это связанно со снижением рисков.
Высокая корреляция между активами в нашем случае показывает скорее уровень страха и апатии на рынке. Индекс снижается уже год, хотя динамика декабря 2024 - февраля 2025 — это скорее передышка. Сейчас мы на тех же уровнях, что и в июне 2023 года.
Высокая корреляция между активами в нашем случае показывает скорее уровень страха и апатии на рынке. Индекс снижается уже год, хотя динамика декабря 2024 - февраля 2025 — это скорее передышка. Сейчас мы на тех же уровнях, что и в июне 2023 года.
👍4
Invest View
Ну вот сейчас мы, скорее всего, поедем на 2720-2740. Мир не рухнул, но заявления Зеленского сдвигают мир немного вправо.
По технике мы примерно дошли до локальных минимумов в рамках аптренда.
Есть еще сценарий со снижением до 2650. Тогда 2840 останется максимумом на достаточно продолжительное время. Возможно, вплоть до личных встреч глав Украины и РФ.
Есть еще сценарий со снижением до 2650. Тогда 2840 останется максимумом на достаточно продолжительное время. Возможно, вплоть до личных встреч глав Украины и РФ.
👍4🤔1
Доброе утро!
◽️ Инвесторы верили и надеялись, что индекс из затяжного боковика 2750-2800 вырвется вверх, но не получилось. Поддержка 2750 не выдержала и индекс вчера потерял более 1%. В моменте котировки доходили до 2720, закрытие было на 2735. Прям сильного падения не наблюдается, вероятно сегодня индекс скорректируется и вернется в привычный интервал.
Трехсторонние переговоры состоялись, но весомых результатов пока нет (либо мы о них не знаем). Процесс явно движется и даже самые заядлые скептики начинают это признавать. Неопределенность так или иначе все еще сохраняется, ждем следующих шагов и встреч.
◽️ На следующей неделе ЦБ вынесет свое решение по ставке, но рынок не верит в какое-либо снижение и готовиться к тому, что ставка будет сохранена. Всплеск инфляции в январе со временем сойдет на нем, но ЦБ вряд ли проигнорирует такие явные зимние сигналы.
◽️ Валюта все также не на стороне рынка и продолжает сдерживать рост цен на акции экспортеров. Высокие ставки и избыток предложения не позволяет национальной валюте ослабнуть и начинают ходить слухи о «сильном укреплении».
События на сегодня:
◽️ POSI: Предварительная дата публикации отгрузок за 4кв 2025
◽️ DIAS: СД по дивидендам
Invest View
Трехсторонние переговоры состоялись, но весомых результатов пока нет (либо мы о них не знаем). Процесс явно движется и даже самые заядлые скептики начинают это признавать. Неопределенность так или иначе все еще сохраняется, ждем следующих шагов и встреч.
События на сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи закрылся в пятницу на тех же уровнях, что и в четверг, динамика внутри была разнонаправленной, но интервал движения оставался очень узким. Никакой конкретики относительно встречи в Абу-Даби так и не появилась, инвесторам остается довольствоваться лишь позитивными реакциями на переговоры участников встречи, чего явно недостаточно для понимания того, что будет дальше.
На встрече обсуждался вопрос истечения срока действия ДСНВ и стороны договорились вернуться к этой теме и начать переговоры. Такое налаживание отношений это и правда сильный прогресс. Для России в свою очередь это сильно снижает санкционные риски, но не со стороны ЕС.
На выходных индекс закрылся в районе 2740. Локальным сопротевлением теперь выступает уровень 2750, а поддержка находится на 2720. Есть высокая вероятность, что индекс продолжит консолидироваться. В конце недели состоится заседание ЦБ по ставке, а это значит что последние дни перед заседанием не стоит ждать никаких комментариев относительно монетарной политики.
◽️ В валютах наблюдается небольшой отскок, но котировки все равно остаются на своих минимальных значениях и ограничивают рост акций российских экспортеров. Ждем возвращение доллара к 80, а юаня к 11.3-11.4 до конца февраля.
◽️ Нефть как и многие сырьевые товары подросли в цене. Золото вновь набирает обороты и прибавляет почти 4% за день а на выходных вновь пробивает круглые $5000 за унцию.
События на сегодня:
◽️ LENT: Операционные результаты за 4 кв и 12 месяцев 2025 года
◽️ SMLT: Компания проведет звонок с аналитиками, чтобы прокомментировать последние новости
◽️ ETLN: СД определит цену допэмиссии.
Invest View
На встрече обсуждался вопрос истечения срока действия ДСНВ и стороны договорились вернуться к этой теме и начать переговоры. Такое налаживание отношений это и правда сильный прогресс. Для России в свою очередь это сильно снижает санкционные риски, но не со стороны ЕС.
На выходных индекс закрылся в районе 2740. Локальным сопротевлением теперь выступает уровень 2750, а поддержка находится на 2720. Есть высокая вероятность, что индекс продолжит консолидироваться. В конце недели состоится заседание ЦБ по ставке, а это значит что последние дни перед заседанием не стоит ждать никаких комментариев относительно монетарной политики.
События на сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8
Доброе утро!
Рынок продолжает корректироваться на фоне... а фона особо нет. Были заявления Лаврова, но есть посмотреть интервью, то это скорее "жалоба", а не "угроза". В этом треке лучше все же прислушиваться к Дмитриеву и Ушакову. Что Лавров, что Рубио ястребы и их заявления именно для этого и нужны.
Главное, что уровень 2715 устоял, а по многим бумагам по технике коррекция подходит к концу. Основной вопрос лишь в том, будет ли Лукойл уходить ниже 5000, в таком случае это может потянуть индекс на 2650. Пока что намеков на это нет.
Газпром может еще потерять рубль, но это незначительно.
Поэтому высока вероятность, что фиксация прибылей и перераспределение денег закончилось и в ближайшее время вплоть до ставки мы снижаться не должны. А там одна новость и мы можем поехать выше. Переговоры продолжаются.
Пора уже делать прогнозы по ставке, но, кажется, 16% уже консенсус, который ни у кого не вызывает вопросов. На 15,5% мы бы уже не ставили. По этому вопросу мнение изменилось.
Куда более важны в этом вопросе комментарии ЦБ. Если прогноз на год не будет изменен, то значит вероятность флэта по ставке все еще не такая большая. Эффект от НДС получился существенно больше, чем ждали. Но есть факторы, которые могут в будущем позволить ЦБ продолжить смягчать ДКП. Не снижать ставку, а именно смягчать ДКП.
Сегодня ждем попытки дойти до 2750. В идеале нужно закрепляться выше этого уровня.
Из событий сегодня:
◽️ LEAS: Операционные результаты за 2025 год
◽️ SBER: РПБУ январь 2026 г.
◽️ OZON: Возобновление торгов фьючерсами ONH6 и ONM6
◽️ ETLN: Крайняя дата определения цены SPO (ориентир = 46руб)
Invest View
Рынок продолжает корректироваться на фоне... а фона особо нет. Были заявления Лаврова, но есть посмотреть интервью, то это скорее "жалоба", а не "угроза". В этом треке лучше все же прислушиваться к Дмитриеву и Ушакову. Что Лавров, что Рубио ястребы и их заявления именно для этого и нужны.
Главное, что уровень 2715 устоял, а по многим бумагам по технике коррекция подходит к концу. Основной вопрос лишь в том, будет ли Лукойл уходить ниже 5000, в таком случае это может потянуть индекс на 2650. Пока что намеков на это нет.
Газпром может еще потерять рубль, но это незначительно.
Поэтому высока вероятность, что фиксация прибылей и перераспределение денег закончилось и в ближайшее время вплоть до ставки мы снижаться не должны. А там одна новость и мы можем поехать выше. Переговоры продолжаются.
Пора уже делать прогнозы по ставке, но, кажется, 16% уже консенсус, который ни у кого не вызывает вопросов. На 15,5% мы бы уже не ставили. По этому вопросу мнение изменилось.
В феврале жду 15%, в марте 14-14,5%.
Куда более важны в этом вопросе комментарии ЦБ. Если прогноз на год не будет изменен, то значит вероятность флэта по ставке все еще не такая большая. Эффект от НДС получился существенно больше, чем ждали. Но есть факторы, которые могут в будущем позволить ЦБ продолжить смягчать ДКП. Не снижать ставку, а именно смягчать ДКП.
Сегодня ждем попытки дойти до 2750. В идеале нужно закрепляться выше этого уровня.
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Минфин, ЦБ РФ и ВТБ уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные, заявил журналистам замминистра финансов Алексей Моисеев.
Возможные события, связанные с потенциальной конвертацией "префов" ВТБ в обыкновенные акции, будут происходить в период с января по май 2026 года, при любой конфигурации в этом действии во главе угла будет стоять равенство прав акционеров, говорил в интервью "Интерфаксу" первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов
Если прикинуть, что конвертация будет по 84 рубля, то это достаточно заметно увеличит ожидаемый дивиденд, по сравнению с конвертацией по 67 рублей.
Если пэйаут будет 40%, то дивиденд составит около 15,5 руб или 18,5%.
👍2
Invest View
Минфин, ЦБ РФ и ВТБ уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные, заявил журналистам замминистра финансов Алексей Моисеев. Возможные события, связанные с потенциальной конвертацией…
На рынке пошла паника после новостей о конвертации, хотя удивительно, что на таких новостях акции не ушли на 3% наверх.
Событие и правда важное, ведь от условия конвертации зависит общее мнение рынка о ВТБ. Если все пройдет честно, то репутация у банка может вырасти, что вызовет дополнительную переоценку. Ну и словам Пьянова будут верить побольше.
Скоро все узнаем.
Событие и правда важное, ведь от условия конвертации зависит общее мнение рынка о ВТБ. Если все пройдет честно, то репутация у банка может вырасти, что вызовет дополнительную переоценку. Ну и словам Пьянова будут верить побольше.
Скоро все узнаем.
👍4
#ivПортфель
Мы немного собираем фишки со стола. Хотя почти половина портфеля - это много.
Причины просты. Фиксация прибыли. Риски снижения до 2600-2650 выросли. Перспектив в текущих пока переговорах нет. Впереди нас ждут не самые приятные новости. Так что мы решили сократить риски там, где это по нашему мнению разумно.
Если быть предельно прозрачными. Базовый сценарий: по переговорам отмена, рынок снижается до 2600-2650. В этой точке мы бы попробовали восстановить примерно такой же портфель, за исключением Новатэка. Идея в акциях сводится в основном к росту сырья, снижению доллара, небольшому восстановлению экономики, успехам на фронте и к локальным историям. Придется включать активное управление, чтобы оставаться на плаву и не заканчивать год с +20% к индексу.
В таком состоянии все может существовать до сентября-октября. За это время можно получить еще до 10% альфы к индексу. Если к этому моменту нет перелома на фронте и нет перспектив переговоров, то придется капитулировать, поскольку возникает риск существенного ухудшения в экономике, в банковской сфере и военизация бюджета, чтобы закончить СВО в 2027 году.
В общем наши текущие действия опираются на риски, которые мы уже не можем игнорировать. Мы брали дедлайн до конца февраля. Стратегия немного поменялась. Сейчас цель - сделать задел над индексом еще около 2-3%. Дальше мы готовы вновь рисковать.
Если рынок поедет наверх без нас, то за счет выбора активов мы не должны упустить его слишком далеко.
P.S. каждый день новые вводные, нужно быть гибким
Все изменения по портфелю вы можете отслеживать на сервисе Snowball.
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8
Доброе утро!
Вчера мы увидели хороший рост на новостных заголовках, но выглядит он в данном случае максимально сомнительным.
Выходили новости, которые уже звучали на выходных и на которые реакции не было. Сейчас же мы увидели рост на 1+%.
Да, можно сказать, что помог Лукойл, Газпром перепадал, да и отчеты неплохой вышел у Новатэка и Норникеля, но тем не менее.
Мы же наоборот видим риски, что следующего этапа переговоров не будет, или он будет снесен на неопределенную дату, чтобы улучшить ситуацию на фронте. В моменте вместе со ставкой в 16% это может оказать существенное давление на рынок.
На самом деле мы преисполнены позитивом. И считаем, что вероятность позитивного исхода растет с каждым днем. Вот только деньги сейчас стоят 16% и каждый месяц простоя - это более 1% убытка.
В посте с изменениями по портфелю мы описали наши мысли. Фактически, мы готовы шортить на этом этапе, но рисков в шорте в данный момент все же больше, а наша цель - уйти от рисков.
На утро индекс находится на уровне закрытия. Ждем сегодня тест 2730, а там уже можно смотреть на реакцию. Не факт, что движение наверх еще не закончено.
Из событий сегодня:
◽️ ELFV: Операционные результаты за 2025 год
◽️ RENI: отчет по МСФО за 2025 год
◽️ DIAS: Отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года
Invest View
Вчера мы увидели хороший рост на новостных заголовках, но выглядит он в данном случае максимально сомнительным.
Выходили новости, которые уже звучали на выходных и на которые реакции не было. Сейчас же мы увидели рост на 1+%.
Да, можно сказать, что помог Лукойл, Газпром перепадал, да и отчеты неплохой вышел у Новатэка и Норникеля, но тем не менее.
Мы же наоборот видим риски, что следующего этапа переговоров не будет, или он будет снесен на неопределенную дату, чтобы улучшить ситуацию на фронте. В моменте вместе со ставкой в 16% это может оказать существенное давление на рынок.
На самом деле мы преисполнены позитивом. И считаем, что вероятность позитивного исхода растет с каждым днем. Вот только деньги сейчас стоят 16% и каждый месяц простоя - это более 1% убытка.
В посте с изменениями по портфелю мы описали наши мысли. Фактически, мы готовы шортить на этом этапе, но рисков в шорте в данный момент все же больше, а наша цель - уйти от рисков.
На утро индекс находится на уровне закрытия. Ждем сегодня тест 2730, а там уже можно смотреть на реакцию. Не факт, что движение наверх еще не закончено.
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Доброе утро!
Сегодня с опозданием, но зато есть возможность зацепить открытие торгов.
Вчера были попытки порасти, но особого роста не вышло. Ближе к концу дня вернули где было. Все же даты следующих переговоров не определены, несмотря на заявления Пескова. Да и заседание по ставке немного, да сдерживает рынок.
На утро ситуация особо не изменилось. Диапазон сохранятся тот же, 2750 +/-20 пунктов.
По ставке. Консенсус по итогу 16%. В целом многие с этим согласны. Однако в рынок начали проникать мысли о 15,5%, что немного поддержало вчера рынок и что немного меняет реакцию на решение ЦБ. Кажется, что при флэте рынок могут дернуть вниз.
Особое внимание на прогноз ЦБ. Сейчас в цене ОФЗ, если смотреть на динамику за месяц, уже будто бы учтен рост прогноза по средней ставке. Очень дружно кривая ОФЗ подросла по всем срокам. Учтено ли это в акциях? Такое ощущение, что нет.
По итогу сценарии:
1. Ставка 16%, прогноз тот же - небольшое снижение.
2. Ставка 16%, прогноз наверх - это уже падение
3. Ставка 15,5%, прогноз наверх - акции отреагируют ростом, после чего немного скорректируются.
4. Ставка 15,5%, прогноз тот же - ОФЗ и акции полетят наверх. Кажется на ОФЗ можно даже больше заработать.
Примерно так. Сейчас будем скорее всего вплоть до ставки стоять на текущих уровнях, обновления 2747 мы бы не ждали. Всем удачи!
Из событий сегодня:
◽️ IRAO: Отчёт РСБУ за 1 квартал 2026 года
◽️ SVCB: ВОСА по присоединению Витабанка
◽️ GAZP: СД рассмотрит вопрос «об исполнительных органах»
◽️ Пресс-конференция ЦБ по ключевой ставке в 15:00 мск
Invest View
Сегодня с опозданием, но зато есть возможность зацепить открытие торгов.
Вчера были попытки порасти, но особого роста не вышло. Ближе к концу дня вернули где было. Все же даты следующих переговоров не определены, несмотря на заявления Пескова. Да и заседание по ставке немного, да сдерживает рынок.
На утро ситуация особо не изменилось. Диапазон сохранятся тот же, 2750 +/-20 пунктов.
По ставке. Консенсус по итогу 16%. В целом многие с этим согласны. Однако в рынок начали проникать мысли о 15,5%, что немного поддержало вчера рынок и что немного меняет реакцию на решение ЦБ. Кажется, что при флэте рынок могут дернуть вниз.
Особое внимание на прогноз ЦБ. Сейчас в цене ОФЗ, если смотреть на динамику за месяц, уже будто бы учтен рост прогноза по средней ставке. Очень дружно кривая ОФЗ подросла по всем срокам. Учтено ли это в акциях? Такое ощущение, что нет.
По итогу сценарии:
1. Ставка 16%, прогноз тот же - небольшое снижение.
2. Ставка 16%, прогноз наверх - это уже падение
3. Ставка 15,5%, прогноз наверх - акции отреагируют ростом, после чего немного скорректируются.
4. Ставка 15,5%, прогноз тот же - ОФЗ и акции полетят наверх. Кажется на ОФЗ можно даже больше заработать.
Примерно так. Сейчас будем скорее всего вплоть до ставки стоять на текущих уровнях, обновления 2747 мы бы не ждали. Всем удачи!
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
Доброе утро!
ЦБ в пятницу все же решился снизить ставку на 0,5%. Но важно не сколько снижение ставки, сколько сужение прогноза по ставке. Да, вырисовывается далеко не 10-12%, а ближе к 13%, но ЦБ по сути заявил, что готов снижать ставку весь год.
Эту смену ветра теперь придется учитывать при действиях на рынке. Теперь нам не стоит ждать ужесточения ДКП, и даже флэт становится маловероятным. Видимо проблемы в экономике уже назрели и ее нужно стимулировать. Хотя спред с инфляцией все еще огромный - 9%. Нужно ждать когда он станет ниже 8%.
Пока что мы расцениваем это как намек, что ниже 2600 мы не должны упасть при любых НЕ позитивных раскладах. Есть еще и негативные, но о них писать - это вилами по воде водить.
Имея такой сигнал, рынок справедливо пошел на 2800 и даже на утро дошел до этого уровня. Что будет дальше уже зависит от переговоров. Сейчас мы ждем небольшую коррекцию и флэт вплоть до переговоров.
Появление на переговорах Мединского можно оценивать двояко. Это может быть как позитив, так и негатив. Но вероятность второго выше, поэтому закрепление к концу вторника выше 2800 для нас не базовый сценарий.
Если переговоры окажутся нерезультативными, то снижение рынка может продлиться вплоть до 2650. Однако с учетом силы рынка благодаря ставке ЦБ мы бы все же смотрели теперь на 2680-2700,
Из событий сегодня:
◽️ MGKL: Операционные результаты за январь 2026 г.
◽️ YDEX: СД определит цену размещения допэмиссии для реализации Программы мотивации
Invest View
ЦБ в пятницу все же решился снизить ставку на 0,5%. Но важно не сколько снижение ставки, сколько сужение прогноза по ставке. Да, вырисовывается далеко не 10-12%, а ближе к 13%, но ЦБ по сути заявил, что готов снижать ставку весь год.
Эту смену ветра теперь придется учитывать при действиях на рынке. Теперь нам не стоит ждать ужесточения ДКП, и даже флэт становится маловероятным. Видимо проблемы в экономике уже назрели и ее нужно стимулировать. Хотя спред с инфляцией все еще огромный - 9%. Нужно ждать когда он станет ниже 8%.
Пока что мы расцениваем это как намек, что ниже 2600 мы не должны упасть при любых НЕ позитивных раскладах. Есть еще и негативные, но о них писать - это вилами по воде водить.
Имея такой сигнал, рынок справедливо пошел на 2800 и даже на утро дошел до этого уровня. Что будет дальше уже зависит от переговоров. Сейчас мы ждем небольшую коррекцию и флэт вплоть до переговоров.
Появление на переговорах Мединского можно оценивать двояко. Это может быть как позитив, так и негатив. Но вероятность второго выше, поэтому закрепление к концу вторника выше 2800 для нас не базовый сценарий.
Если переговоры окажутся нерезультативными, то снижение рынка может продлиться вплоть до 2650. Однако с учетом силы рынка благодаря ставке ЦБ мы бы все же смотрели теперь на 2680-2700,
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
Металлы в 2026 году: где сохраняется потенциал роста?
Металлы очень волатильны с начала года, высокая активность особенно заметна в драгоценных металах, но и в других наблюдаются интересные изменения.
Золото
На золоте нет смысла подробно останавливаться. Цены на металл волатильны, на рынке очень много спекулянтов. Спрос обеспечивается по большей части ЦБ разных стран и инвесторами в качестве защитного актива. Геополитическая обстановка в мире остается напряженной, поэтому актуальность металла сложно переоценить. На фоне общей неопределенности и недоверия к доллару золото будет планомерно расти, пока проблема не исчерпает себя.
Серебро
Второй по популярности металл среди спекулянтов. Инвестиционная привлекательность металла схожа с той, что есть у золота, но помимо этого серебро используется в промышленности — в электронике и солнечной энергетике. Спрос на металл, вероятно, продолжит расти как со стороны промышленности, так и со стороны инвесторов и спекулянтов. Пока цены на серебро очень сильно коррелируют с золотом, но всё-таки металл остается менее популярными среди участников рынка.
Платина
Платина, как еще один драгоценный металл, также подвержена высокому спекулятивному спросу со стороны инвесторов как альтернатива золоту. Цены на платину также очень сильно коррелируют с золотом. В 2026 году спрос на металл сохранится — растет потребление в промышленности (для производства автокатализаторов), вместе с тем ЮАР снижает объемы добычи, что даст дополнительные драйверы для роста цен в 2026 году.
Палладий
Палладий не так интересен спекулянтам, как платина, а тем более золото и серебро, однако инвестиционный интерес к нему также присутствует. По большей части спрос обеспечивается производством автокатализаторов, от которого палладий более зависим, чем платина. Фундаментальный спрос сохраняется, что обеспечит поддержку ценам на металл.
Никель
Никель является ключевым металлом для производства нержавеющей стали и аккумуляторных батарей. Спрос на металл растет, а его потребление за 2025 год увеличилось на 6%.
Последние годы рынок никеля находится в профиците из-за высокого производства металла в Индонезии, политика добычи которой стала очень сильно влиять на цены. В конце года ситуация изменилась: индонезийские компании получили квоты на добычу в 2026 году, которые ощутимо ниже тех, что были в 2025 году. Это может поддержать рынок, и цены на металл будут расти в течение текущего года.
Медь
Рынок меди также является профицитным, однако ситуация здесь немного отличается от никеля. Рынок меди более волатильный, и в 2025 году рост цен был обусловлен опасениями введения пошлин на импорт меди в США. В итоге пошлины были введены лишь на продукцию, содержащую медь, а не на сам металл в виде сырья.
Однако такие пошлины могут быть введены в следующем году, что может сделать рынок более волатильным. Кроме того, дополнительным драйвером для роста цен в прошлом году послужила авария в компании Freeport McMoRan, которая обеспечивает около 3% мирового предложения. Мощности обещают полностью восстановить к 2027 году.
Алюминий
Рынок алюминия испытывает рост спроса, однако предложение остается ограниченным. Китай производит металл на своих предельных уровнях (которые были установлены для снижения вредных выбросов в атмосферу), при этом на него приходится более половины всего мирового производства.
Дополнительное влияние на цены могут оказать те же американские пошлины на импорт. Цены на металл могут продолжить расти, однако они могут быть частично коррелированы с ценами на медь (так как в производстве электроники металлы могут быть взаимозаменяемы), что может выступить сдерживающим фактором.
Invest View
Металлы очень волатильны с начала года, высокая активность особенно заметна в драгоценных металах, но и в других наблюдаются интересные изменения.
Золото
На золоте нет смысла подробно останавливаться. Цены на металл волатильны, на рынке очень много спекулянтов. Спрос обеспечивается по большей части ЦБ разных стран и инвесторами в качестве защитного актива. Геополитическая обстановка в мире остается напряженной, поэтому актуальность металла сложно переоценить. На фоне общей неопределенности и недоверия к доллару золото будет планомерно расти, пока проблема не исчерпает себя.
Серебро
Второй по популярности металл среди спекулянтов. Инвестиционная привлекательность металла схожа с той, что есть у золота, но помимо этого серебро используется в промышленности — в электронике и солнечной энергетике. Спрос на металл, вероятно, продолжит расти как со стороны промышленности, так и со стороны инвесторов и спекулянтов. Пока цены на серебро очень сильно коррелируют с золотом, но всё-таки металл остается менее популярными среди участников рынка.
Платина
Платина, как еще один драгоценный металл, также подвержена высокому спекулятивному спросу со стороны инвесторов как альтернатива золоту. Цены на платину также очень сильно коррелируют с золотом. В 2026 году спрос на металл сохранится — растет потребление в промышленности (для производства автокатализаторов), вместе с тем ЮАР снижает объемы добычи, что даст дополнительные драйверы для роста цен в 2026 году.
Палладий
Палладий не так интересен спекулянтам, как платина, а тем более золото и серебро, однако инвестиционный интерес к нему также присутствует. По большей части спрос обеспечивается производством автокатализаторов, от которого палладий более зависим, чем платина. Фундаментальный спрос сохраняется, что обеспечит поддержку ценам на металл.
Никель
Никель является ключевым металлом для производства нержавеющей стали и аккумуляторных батарей. Спрос на металл растет, а его потребление за 2025 год увеличилось на 6%.
Последние годы рынок никеля находится в профиците из-за высокого производства металла в Индонезии, политика добычи которой стала очень сильно влиять на цены. В конце года ситуация изменилась: индонезийские компании получили квоты на добычу в 2026 году, которые ощутимо ниже тех, что были в 2025 году. Это может поддержать рынок, и цены на металл будут расти в течение текущего года.
Медь
Рынок меди также является профицитным, однако ситуация здесь немного отличается от никеля. Рынок меди более волатильный, и в 2025 году рост цен был обусловлен опасениями введения пошлин на импорт меди в США. В итоге пошлины были введены лишь на продукцию, содержащую медь, а не на сам металл в виде сырья.
Однако такие пошлины могут быть введены в следующем году, что может сделать рынок более волатильным. Кроме того, дополнительным драйвером для роста цен в прошлом году послужила авария в компании Freeport McMoRan, которая обеспечивает около 3% мирового предложения. Мощности обещают полностью восстановить к 2027 году.
Алюминий
Рынок алюминия испытывает рост спроса, однако предложение остается ограниченным. Китай производит металл на своих предельных уровнях (которые были установлены для снижения вредных выбросов в атмосферу), при этом на него приходится более половины всего мирового производства.
Дополнительное влияние на цены могут оказать те же американские пошлины на импорт. Цены на металл могут продолжить расти, однако они могут быть частично коррелированы с ценами на медь (так как в производстве электроники металлы могут быть взаимозаменяемы), что может выступить сдерживающим фактором.
Invest View
👍7
Доброе утро!
Индекс Мосбиржи закрылся в ноль. Попытка пойти выше 2800 была, но закончилась неудачно. Вероятно причиной роста стал позитивный монетарный фактор, который рынок по инерции продолжал отыгрывать с пятницы, но техническое препятствие оказалось сильнее. Какая-то глубокая коррекция сейчас не особо заметно, уходить сильно низко пр текущих условиях нет смысла. Все внимание инвесторов вновь приковывается к геополитике - сегодня начинаются двухдневные трехсторонние переговоры в Женеве. Любой позитив широкий рынок воспримет как сигнал к роста и в таком случае можно ждать 2850+.
Курсы валют глобально остаются на тех же уровнях, мелкие шаги ЦБ по снижению ставки не способны в корне изменить ситуацию и изменить отношение к рублю. Несмотря на некоторое ослабление рубля, курсы все еще остаются низкими для экспортеров. К слову, Мосбиржа переносит торговлю USDRUB вновь в биржевой режим - говорит ли это о подготовке к возвращению доллара? Очень хотелось бы, чтобы да.
Цены на нефть подросли и обновили вершины, поводом могли стать новости из Ирана по учениям в Ормузском проливе. Ситуация на Ближнем Востоке вечно меняется, хотя остается контролируемой. Прочие сырьевые товары, в том числе золото подешевели. Торги в США не проводились в связи с праздниками, активность сохранялась низкая.
События на сегодня:
◽️ YDEX: Отчет по МСФО за 4кв и 2025 год и онлайн-звонок
◽️ Переговоры по Украине в Женеве
◽️ Отсечка для участия в собрании акционеров Диасофт
Invest View
Индекс Мосбиржи закрылся в ноль. Попытка пойти выше 2800 была, но закончилась неудачно. Вероятно причиной роста стал позитивный монетарный фактор, который рынок по инерции продолжал отыгрывать с пятницы, но техническое препятствие оказалось сильнее. Какая-то глубокая коррекция сейчас не особо заметно, уходить сильно низко пр текущих условиях нет смысла. Все внимание инвесторов вновь приковывается к геополитике - сегодня начинаются двухдневные трехсторонние переговоры в Женеве. Любой позитив широкий рынок воспримет как сигнал к роста и в таком случае можно ждать 2850+.
Курсы валют глобально остаются на тех же уровнях, мелкие шаги ЦБ по снижению ставки не способны в корне изменить ситуацию и изменить отношение к рублю. Несмотря на некоторое ослабление рубля, курсы все еще остаются низкими для экспортеров. К слову, Мосбиржа переносит торговлю USDRUB вновь в биржевой режим - говорит ли это о подготовке к возвращению доллара? Очень хотелось бы, чтобы да.
Цены на нефть подросли и обновили вершины, поводом могли стать новости из Ирана по учениям в Ормузском проливе. Ситуация на Ближнем Востоке вечно меняется, хотя остается контролируемой. Прочие сырьевые товары, в том числе золото подешевели. Торги в США не проводились в связи с праздниками, активность сохранялась низкая.
События на сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи закрылся на уровне 2773, внутри дня было достаточно волатильно, индекс очень сильно реагирует на малейшие сигналы с геополитического поля. В Женеве стартовали трехсторонние переговоры, сегодня они продолжатся. Вчера явных комментариев инвесторы не получили, но сегодня возможно появятся результаты. У украинской стороны проявляется раскол, относительно того, как Украина должна проявлять себя в переговорах. Надеяться на мир после женевских переговоров не стоит, главным успехом будет договориться о трехсторонней встречи президентов США, России и Украины.
Технически важным уровнем сопротивления остается 2800. В случае достижения каких-либо результатов, можно надеяться на то, что индекс может отправиться на 2900. Причин опускаться сильно низко нет, а вот драйверы для роста могут появиться.
◽️ Рубль немного ослаб, но эффект достаточно слабый, рубль остается сильным, несмотря на смягчение денежно-кредитной политики. Предложение валюты также остается избыточным. В перспективе ключевая ставка снизится до 12% и в таких условиях доллар может вернуться на 85-90, юань ближе к 12.
◽️ Цены на нефть просели на фоне новостей с Ближнего Востока по соглашения относительно иранской ядерной программы. МИД Ирана сообщил, что в этом направлении удалось достичь значительного прогресса. Дополнительное давление на цены оказывают женевские переговоры. Вместе с нефтью дешевеют и прочие товары, особенно заметно снижение цен в золоте.
События на сегодня:
◽️ DOMRF: День Инвестора
◽️ DOMRF: Отчет по МСФО за 2025 год + планы на 2026 год
◽️ Мосбиржа начинает торги расчетными мини-фьючерсами на золото, торговый код - GOLDM
◽️ Переговоры по Украине в Женеве
Invest View
Технически важным уровнем сопротивления остается 2800. В случае достижения каких-либо результатов, можно надеяться на то, что индекс может отправиться на 2900. Причин опускаться сильно низко нет, а вот драйверы для роста могут появиться.
События на сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
#ivПортфель
Ставка и вполне успешные переговоры требуют реакции и корректировок.
Увеличили текущие позиции и взяли Ростелеком с Юнипро. Ростелеком - это ставка на продолжение снижение ставки. Юнипро - это миркоин, самый настоящий.
14% осталось в LQDT.
На скриншотах до и после.
Все изменения по портфелю вы можете отслеживать на сервисе Snowball.
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
Invest View
Инфляция в РФ с 10 по 16 февраля составила 0,12% после 0,13% неделей ранее
Есть ли смысл с такой динамикой в феврале держать LQDT? Сегодня писали, что при ставке в 13% акции начнут расти. В марте уже 15% будет, не такая уж и большая разница будет.
Есть ли смысл с такой динамикой в феврале держать LQDT? Сегодня писали, что при ставке в 13% акции начнут расти. В марте уже 15% будет, не такая уж и большая разница будет.
👍2🤔2