Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи в пятницу прибавил 1,9%. Триггером стала уже случившаяся встреча Зеленского и Трампа в воскресенье. Да и в целом фон был позитивным. Рынок был очень сильным и рос почти без откатов.
Такие движения характерны при наличии сильных покупок и настойчивых попыток зашортить акции. Думать, что все уже купили под мир не нужно, на деле скорее наоборот. Очень хорошо чувствуется скептицизм на рынке.
Отличным примером является открытие сегодняшнего дня. Мы стали еще ближе к окончанию, но рынок выше не стал. Хотя это можно объяснить еще и тем, что перед длинными выходными новые позиции открываются не так активно. Скорее даже в эти дни перед Новым Годом стоит ждать их закрытие.
Если смотреть на ОИ во фьючерсах, то закрывать в большей степени придется шорты, что может поддержать рынок и отправить индекс на 2800+. Особенно если уйдет давление из Сбера.
Ну а так, началась последняя неделя, где большой активности ждать не стоит. Сейчас у людей в фокусе новогодние праздники и попытки все успеть перед их началом.
Из событий сегодня:
◽️ AFLT: Акционеры рассмотрят досрочное прекращение полномочий совета директоров и изберут новый совет
◽️ LKOH: ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 397 руб/акция
◽️ GEMA: последний день с дивидендом 3 руб
◽️ GEMC: СД по допэмиссии по закрытой подписке
Invest View
Такие движения характерны при наличии сильных покупок и настойчивых попыток зашортить акции. Думать, что все уже купили под мир не нужно, на деле скорее наоборот. Очень хорошо чувствуется скептицизм на рынке.
Отличным примером является открытие сегодняшнего дня. Мы стали еще ближе к окончанию, но рынок выше не стал. Хотя это можно объяснить еще и тем, что перед длинными выходными новые позиции открываются не так активно. Скорее даже в эти дни перед Новым Годом стоит ждать их закрытие.
Если смотреть на ОИ во фьючерсах, то закрывать в большей степени придется шорты, что может поддержать рынок и отправить индекс на 2800+. Особенно если уйдет давление из Сбера.
Ну а так, началась последняя неделя, где большой активности ждать не стоит. Сейчас у людей в фокусе новогодние праздники и попытки все успеть перед их началом.
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
Вот и начался первый торговый день года.
Надеемся, что этот год принесет нам намного больше позитивных моментов.
Желаем всех успехов в этом году и пусть всех нас сопутствует лишь положительный результат по счету.
Ну и главное, вероятность окончания СВО в этому году очень высока. Хотя многие до сих пор не верят.
В эти дни постов будет мало, если вообще будут. Сейчас у нас в фокусе горнолыжный сезон.
А по рынку. На утро индекс в минусе, но причина тому отсутствие новостной подпитки за последние 5 дней. С высокой долей вероятности мы продолжим болтаться в диапазоне 2720-2770 вплоть до первого торгового дня 12 декабря. У Зеленского планируется тур по Европе для обсуждения гарантий безопасности и решения территориального вопроса. Ситуация, которая сейчас складывается во внутренней политики делает окончание конфликта выигрышным для обеих сторон. Но нужно сохранить лицо, поэтому какое то время это еще будет продолжаться. Но это не мешает нашему рынку продолжать расти, поскольку мы достаточно низко сейчас находимся.
Еще раз, всех успехов, всем удачи!
Надеемся, что этот год принесет нам намного больше позитивных моментов.
Желаем всех успехов в этом году и пусть всех нас сопутствует лишь положительный результат по счету.
Ну и главное, вероятность окончания СВО в этому году очень высока. Хотя многие до сих пор не верят.
В эти дни постов будет мало, если вообще будут. Сейчас у нас в фокусе горнолыжный сезон.
А по рынку. На утро индекс в минусе, но причина тому отсутствие новостной подпитки за последние 5 дней. С высокой долей вероятности мы продолжим болтаться в диапазоне 2720-2770 вплоть до первого торгового дня 12 декабря. У Зеленского планируется тур по Европе для обсуждения гарантий безопасности и решения территориального вопроса. Ситуация, которая сейчас складывается во внутренней политики делает окончание конфликта выигрышным для обеих сторон. Но нужно сохранить лицо, поэтому какое то время это еще будет продолжаться. Но это не мешает нашему рынку продолжать расти, поскольку мы достаточно низко сейчас находимся.
Еще раз, всех успехов, всем удачи!
👍11🔥2
Новый 2026 год - куда подует ветер?
Праздники подошли к концу, и пора всем выходить из спячки. Начало года для индекса Мосбиржи выдалось слабым — потери составили около 2%. Обороты были низкими, каких-либо положительных новостей не наблюдалось. Сейчас на рынок возвращается ликвидность, и можно ожидать стабилизации ситуации, а главной целью станет удержание уровня 2700.
Главное событие новогодних праздников — военная операция США в Венесуэле и отстранение от власти Николаса Мадуро. Операция прошла быстро (если не сказать — молниеносно), что вызывает определённые опасения в европейских странах. Венесуэла обладает крупнейшими запасами нефти в мире, что создаёт неопределённость на товарных рынках. Высокая концентрация власти в руках Трампа может привести к неприятным последствиям для мирового рынка нефти, а США могут использовать снижение цен на нефть как фактор давления на Россию и Китай.
Любопытными выглядят отношения США и Европы. Последняя крайне озабочена намерениями Трампа в отношении Гренландии. Пока никаких переговоров не началось, но, зная непредсказуемость Трампа, не совсем понятно, чего ждать в будущем. Пока слабо верится в распад ЕС или НАТО, однако к этому есть определённые предпосылки. Страны Европы не смогут вне рамок НАТО отстаивать свои интересы военным путём. Здесь остаётся лишь наблюдать за развитием ситуации.
Что касается нашей ситуации, то СВО продолжается (к слову, по длительности она уже превзошла ВОВ), переговорный процесс буксует, и в СМИ всё чаще появляются новости о дополнительных санкциях США. Думаю, после новогодних праздников страны вернутся к переговорам, и они продолжатся.
Хочется надеяться, что 2026 год станет годом больших перемен, причём позитивных для нас. Рассчитывать на сближение с США не стоит — это явно не соответствует целям Трампа. В окончание СВО хочется верить, однако утверждать что-то со стопроцентной вероятностью не берусь — мир слишком непредсказуем. Инвесторам остаётся только ждать и искать фундаментально сильные компании, умеющие быстро адаптироваться к стрессовым ситуациям.
Invest View
Праздники подошли к концу, и пора всем выходить из спячки. Начало года для индекса Мосбиржи выдалось слабым — потери составили около 2%. Обороты были низкими, каких-либо положительных новостей не наблюдалось. Сейчас на рынок возвращается ликвидность, и можно ожидать стабилизации ситуации, а главной целью станет удержание уровня 2700.
Главное событие новогодних праздников — военная операция США в Венесуэле и отстранение от власти Николаса Мадуро. Операция прошла быстро (если не сказать — молниеносно), что вызывает определённые опасения в европейских странах. Венесуэла обладает крупнейшими запасами нефти в мире, что создаёт неопределённость на товарных рынках. Высокая концентрация власти в руках Трампа может привести к неприятным последствиям для мирового рынка нефти, а США могут использовать снижение цен на нефть как фактор давления на Россию и Китай.
Любопытными выглядят отношения США и Европы. Последняя крайне озабочена намерениями Трампа в отношении Гренландии. Пока никаких переговоров не началось, но, зная непредсказуемость Трампа, не совсем понятно, чего ждать в будущем. Пока слабо верится в распад ЕС или НАТО, однако к этому есть определённые предпосылки. Страны Европы не смогут вне рамок НАТО отстаивать свои интересы военным путём. Здесь остаётся лишь наблюдать за развитием ситуации.
Что касается нашей ситуации, то СВО продолжается (к слову, по длительности она уже превзошла ВОВ), переговорный процесс буксует, и в СМИ всё чаще появляются новости о дополнительных санкциях США. Думаю, после новогодних праздников страны вернутся к переговорам, и они продолжатся.
Хочется надеяться, что 2026 год станет годом больших перемен, причём позитивных для нас. Рассчитывать на сближение с США не стоит — это явно не соответствует целям Трампа. В окончание СВО хочется верить, однако утверждать что-то со стопроцентной вероятностью не берусь — мир слишком непредсказуем. Инвесторам остаётся только ждать и искать фундаментально сильные компании, умеющие быстро адаптироваться к стрессовым ситуациям.
Invest View
👍9
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи в первый нормальный торговый день года сразу поехал наверх, но на начале основной торговой сессии из индекса ушли дивиденды и мы улетели на 2715. Если убрать дивиденды Лукойла и Роснефти, а это немного более 1%, то рынок акций закрылся в плюсе, Но на графике мы видим -0,87%.
В лидерах дня были акции Норникеля, Русала и ЕН+. Ралли в металлах только начинается и 3200 по алюминию далеко не конец. Отыгрываем мы это ралли через акции как раз Русала и ЕН+.
Мне кажется очевидным, что следующие на очереди - цены на остальные коммодитис, в том числе и на нефть (но тут много геополитики). Пока что я готов верить лишь в цены на сталь. В США и Китае они подобрались к максимумам 2025 года, но про рекорды говорить пока рано. Но НЛМК - это хороший актив, если допускать восстановление экономики на фоне снижения ставки и девальвацию рубля. Рост цен - это скорее хороший бонус.
Кажется, суперцикл в металлах только начинается. В драг металлах он уже начинает подходить к концу. Но это не значит, что цены на золото и серебро упадут. Вполне возможно, что они задержатся на уровне >4000$ и >70$ еще очень надолго.
Но основной трек для нас — это, конечно же геополитика и тут все начало вставать на свои места. Мы подошли к кульминации, когда станет ясно, закончится ли все в ближайшее время, либо это затянется еще на 2 года.
Трудно представить себе, что сделка не будет заключена в ближайшее время, хотя многие я говорят о том, что условия для нас не подходят и тд. Это тема для отдельного поста.
Но все же нужно держать в голове, что если до февраля мы не получим хоть какой-то видимый прогресс, то вероятность перемирия начнет снижаться, а санкционной давление на РФ расти. Следующие сделки будут хуже текущих, как и состояние нашей экономики, как и возможность мобилизовать ресурсы, чтобы достигать военной победы. Тут нужно будет уже капитулировать в валютные активы.
Нужно отдать должно США, они реально нашли рычаг давления на Зеленского, чтобы тот подсуетился и начал продвигать перемирие как собственную идею. На нас у США ПОКА таких рычагов нет, но если мы потеряем возможность экспортировать нефть с помощью теневого флота, то он появится. Конечно, у нас все все понимают и уже сейчас взвешивают все за и против. Потому мы и находимся в информационном вакууме.
Слишком много геополитики, но это 50% динамики нашего рынка, если не больше.
Индекс удержал 2700, но радоваться пока рано. Если уровень пробивается, то цель для снижения находится в диапазоне 2620-2680.
Из событий сегодня:
◽️ BISV: закрытие реестра по дивидендам 1.06869 руб
◽️ BISVP: закрытие реестра по дивидендам 0.713 руб
◽️ EUTR: последний день с дивидендом 9.17 руб
◽️ LKOH: Итоги работы за 2025 год и задачи на 2026 год
Invest View
В лидерах дня были акции Норникеля, Русала и ЕН+. Ралли в металлах только начинается и 3200 по алюминию далеко не конец. Отыгрываем мы это ралли через акции как раз Русала и ЕН+.
Мне кажется очевидным, что следующие на очереди - цены на остальные коммодитис, в том числе и на нефть (но тут много геополитики). Пока что я готов верить лишь в цены на сталь. В США и Китае они подобрались к максимумам 2025 года, но про рекорды говорить пока рано. Но НЛМК - это хороший актив, если допускать восстановление экономики на фоне снижения ставки и девальвацию рубля. Рост цен - это скорее хороший бонус.
Кажется, суперцикл в металлах только начинается. В драг металлах он уже начинает подходить к концу. Но это не значит, что цены на золото и серебро упадут. Вполне возможно, что они задержатся на уровне >4000$ и >70$ еще очень надолго.
Но основной трек для нас — это, конечно же геополитика и тут все начало вставать на свои места. Мы подошли к кульминации, когда станет ясно, закончится ли все в ближайшее время, либо это затянется еще на 2 года.
Трудно представить себе, что сделка не будет заключена в ближайшее время, хотя многие я говорят о том, что условия для нас не подходят и тд. Это тема для отдельного поста.
Но все же нужно держать в голове, что если до февраля мы не получим хоть какой-то видимый прогресс, то вероятность перемирия начнет снижаться, а санкционной давление на РФ расти. Следующие сделки будут хуже текущих, как и состояние нашей экономики, как и возможность мобилизовать ресурсы, чтобы достигать военной победы. Тут нужно будет уже капитулировать в валютные активы.
Нужно отдать должно США, они реально нашли рычаг давления на Зеленского, чтобы тот подсуетился и начал продвигать перемирие как собственную идею. На нас у США ПОКА таких рычагов нет, но если мы потеряем возможность экспортировать нефть с помощью теневого флота, то он появится. Конечно, у нас все все понимают и уже сейчас взвешивают все за и против. Потому мы и находимся в информационном вакууме.
Слишком много геополитики, но это 50% динамики нашего рынка, если не больше.
Индекс удержал 2700, но радоваться пока рано. Если уровень пробивается, то цель для снижения находится в диапазоне 2620-2680.
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2
🛢 Тем временем нефть марки Urals торгуется с дисконтом 26,5$. При текущих ценах на Brent в рублях это дает 2950р.
Это на 56% ниже, чем год назад.
Invest View
Это на 56% ниже, чем год назад.
Invest View
😱1😢1
#ivПортфель
Производим небольшие корректировки в портфеле:
А теперь пояснения. Между Газпромом и Новатэком мы выбираем второе. Давно было нужно это сделать, но это стало очевидным лишь сейчас.
По расчетам на коленке Сбер, ВТБ, ДОМ.РФ и Т-Технологии в 2026 году будут лучше Совкомбанка. Но если случится чудо, то Совкомбанк переплюнет всех. А менеджмент удивлять умеет, поэтому не продаем полностью, а лишь сокращаем, чтобы дать пространство для Магнита.
Для этой же цели сократили Ленту. По ней у нас цели 2600 на этот год, что мало, относительно ожиданий по другим акциям. Но для реализации идеи в других бумагах должны произойти многие события, а в Ленте даже при текущих условиях можно ожидать рост до 2600, либо снижение меньше рынка. Пока что удержание Ленты в портфеле себя оправдывает.
Лента очень сильно проиграет рынку при перемирии, Магнит тут предпочтительнее.
По Магниту. До последнего отговаривал себя даже думать в эту сторону, но за последний месяц я заметил, как расширяется сеть и ремонтируются старые магазины под высокий стандарт Пятерочек. Теперь стало ясно, куда шел капекс и это себя, скорее, оправдывает. К тому же потерять долю рынка сейчас куда опаснее, чем брать кредиты под 16%.
Итог портфеля на скриншоте. Есть идеи заменить Россети Центр и Приволжье на Московский Регион. Но уже после выхода отчетов. С этим набором бумаг мы будем сидеть ближайшее время в ожидании результатов второй волны переговоров.
Буду честен, в планах к концу 2025 года была полная капитуляция из РФ акций в случае, если не будет закончен конфликт. Дэдлайн продлен на 2 месяца (дальше уже следить за ходом переговоров). Впереди дефицит бюджета около 10 трлн руб. С марта по май это начнет проникать в рынок. В апреле для ЦБ предстоит принять очень трудное решение: либо рецессия, либо инфляция. Если будет выбрано второе, то спред ставки и инфляции может сократиться до более адекватных 6-8%. Если нет, то это будет полнейшая капитуляция.
В феврале жду 15%, в марте 14-14,5%.
Все изменения по портфелю вы можете отслеживать на сервисе Snowball.
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи вчера продолжил снижение на фоне отсутствия информации о продолжении переговоров.
Можно посмотреть на коммодитис, которые растут и удивиться, как при таком фоне наши акции падают. Видимо сейчас у акций остался лишь один важный фактор. Ну оно и понятно.
В отдельных историях еще можно заработать, как например в Европлане, Позитиве, Русале, Норникеле. Но в первых двух по большей части случайность. Кто же знал, что в акциях Европлана застрянут парочка менеджеров Альфа-Банка с хорошим пакетом и их нужно выпустить хотя бы в ноль.
К слову, рост коммодитис только начался, если брать пример золото. Теперь главное понять, что стрельнет следующим. Мы поставили на сталь.
По уровням: дойти до 2680 вчера не получилось, поэтому сегодня попытки возобновятся. Где то в диапазоне 2620-2680 ждем разворот, который нам организует новостной поток. Таковы реалии текущей торговли.
◽️ Нефть постепенно впитывает геополитический риск. Обычно при падении режима в странах экспортерах нефти падает и ее добыча. Трамп обещает заместить ее нефтью из Венесуэлы, но при текущих ценах разработка дорогих месторождений сомнительна и требует времени. Поэтому в моменте на рынке и правда может возникнуть ее дефицит.
Из событий сегодня:
◽️ GLRX: Операционные результаты за 2025 год
◽️ EUTR: закрытие реестра по дивидендам 9.17 руб
◽️ EELT: последний день с дивидендом 0.25 руб
◽️ LIFE: СД по дивидендам за 2024 год
◽️ MSNG: СД по дивидендам за 2024 год
Invest View
Можно посмотреть на коммодитис, которые растут и удивиться, как при таком фоне наши акции падают. Видимо сейчас у акций остался лишь один важный фактор. Ну оно и понятно.
В отдельных историях еще можно заработать, как например в Европлане, Позитиве, Русале, Норникеле. Но в первых двух по большей части случайность. Кто же знал, что в акциях Европлана застрянут парочка менеджеров Альфа-Банка с хорошим пакетом и их нужно выпустить хотя бы в ноль.
К слову, рост коммодитис только начался, если брать пример золото. Теперь главное понять, что стрельнет следующим. Мы поставили на сталь.
По уровням: дойти до 2680 вчера не получилось, поэтому сегодня попытки возобновятся. Где то в диапазоне 2620-2680 ждем разворот, который нам организует новостной поток. Таковы реалии текущей торговли.
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6
Если вам страшно покупать по текущим ценам Полюс, то просто посмотрите на график акций в тысячных унций (в 1/1000 унций).
А если еще верить в девальвацию, то вы вовсе в безопасности.
Да, чувствительность не такая большая, как у Русала, но вы и не на доллар ставите.
Invest View
А если еще верить в девальвацию, то вы вовсе в безопасности.
Да, чувствительность не такая большая, как у Русала, но вы и не на доллар ставите.
Invest View
😱3
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи продолжает болтаться в боковике и вероятно там и останется еще надолго.
Это про локальный тренд, если посмотреть чуть шире, то и тут мы ограниченны зоной 2680-2820. Ситуация будет улучшаться по мере заявлений и ухудшаться по мере их отсутствия. Но в результате получаем тот же боковик.
Из позитива можно выделить, что уровень 2680 мы удержали и идти на его пробой пока желания у рынка нет. Продажи у этой зоны слабые.
Скоро придут дивиденды от X5, Лукойла и Роснефти, что немного поддержит рынок, поэтому о снижении без сильных новостей говорить пока не приходится.
По рынку добавить особо нечего. Первая неделя не столь насыщена корп новостями.
Из интересного, вчера 2 млн рублей на вечерке отправили в пике (-30%) облигации Сегежи. Я даже не знал, что такой неликвид торгуется на вечерней сессии. Зачем она нужна - непонятно.
◽️ Нефть росла вчера на протяжении всего дня, но свалилась на новостях... о планах вторжения в Иран. Логика должна была быть обратной. Видимо всех смутило, что корабли к Ирану будут плыть еще неделю, а ранее все говорили о 24 часах. Стратегия Трампа в нефти понятна. Рост нефти - это ущерб в первую очередь для Китая, как и снятие санкций с РФ (уйдет дешевая нефть). А потушить пожар в нефти можно освоением месторождений в Венесуэле. Поэтому в моменте можно искать точки входа в нефть. Но наша нефтянка пока не интересна.
Из событий сегодня:
◽️ EELT: закрытие реестра по дивидендам 0.25 руб
Invest View
Это про локальный тренд, если посмотреть чуть шире, то и тут мы ограниченны зоной 2680-2820. Ситуация будет улучшаться по мере заявлений и ухудшаться по мере их отсутствия. Но в результате получаем тот же боковик.
Из позитива можно выделить, что уровень 2680 мы удержали и идти на его пробой пока желания у рынка нет. Продажи у этой зоны слабые.
Скоро придут дивиденды от X5, Лукойла и Роснефти, что немного поддержит рынок, поэтому о снижении без сильных новостей говорить пока не приходится.
По рынку добавить особо нечего. Первая неделя не столь насыщена корп новостями.
Из интересного, вчера 2 млн рублей на вечерке отправили в пике (-30%) облигации Сегежи. Я даже не знал, что такой неликвид торгуется на вечерней сессии. Зачем она нужна - непонятно.
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Драгоценные металлы сейчас переживают очередное мощное ралли: золото обновляет исторический максимум на уровне $4640 за унцию, не отстаёт и серебро, которое за месяц прибавило более 24% и улетело выше $80. На рынок металлов сейчас действует совокупность факторов, ключевыми из которых являются рост геополитической напряжённости (из-за ситуации в Венесуэле, Иране и, конечно же, в Украине), а также ожидания смягчения монетарной политики. Смягчение денежно-кредитной политики может стать трендом 2026 года в случае деэскалации крупных конфликтов.
Масла в огонь подливает начавшееся уголовное расследование в отношении главы ФРС Джерома Пауэлла. Проверка сосредоточена на проекте многомиллиардной реновации штаб-квартиры ФРС в Вашингтоне, а также на том, вводил ли Джером Пауэлл Конгресс США в заблуждение относительно стоимости работ. Всё это подрывает доверие к институциональной стабильности США.
Золото продолжает выполнять функцию защитного актива. За 2025 год металл вырос на 65% — это самый сильный рост за последние 50 лет. В условиях сохраняющихся геополитических рисков и стремления центральных банков разных стран диверсифицировать резервы спрос на золото, вероятно, сохранится и в 2026 году.
Серебро в последний месяц демонстрирует аномально резкий рост и высокую волатильность. Спрос поддерживается физическим дефицитом металла, однако текущее ралли во многом может быть обусловлено спекулятивным ажиотажем. Соотношение золота к серебру (GOLD/SILVER RATIO) сократилось до 51 — столь низкие значения могут спровоцировать коррекцию цен на серебро на фоне перегретого рынка.
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи вчера вырос на 0,4%. Причин особо нет. Рынок вяло болтается в боковике.
В миролюбивые заявления Путина уже никто не верит, да и свой вес они давно потеряли. Удивительно, что на это вообще хоть как то отреагировали.
Но мирный трек идет и хорошо.
Данные по инфляции за первые 12 дней года удивили аналитиков и они уже начали пересматривать свои прогнозы по ставке в негативную сторону. С другой стороны, банки начали снижать ставки по вкладам в ожидании снижения ставки в феврале. Если ЦБ уже на февральском заседании примет решение о выходе на плато, то для рынка это станет большим стрессом.
По уровням все без изменений. Их особо нет. Есть зона 2680-2720, пока держим ее. Драйверов для роста нет, а вставать в шорт сейчас опасно. ОФЗ также оказывают давление своим падением. Где оно остановится пока непонятно. Рынок пока переоценивает вероятности сценария по ставке, что, вероятно, продлится еще месяц.
Ставки на сырье в сейчас в тренде и если и делать что то на текущем рынке, так это пытаться отыгрывать их рост. Других идей нет.
В феврале будет визит и Уиткофа и пойдут первые результаты за 2025 года. Там уже можно пытаться делать ставки как на широкий рынок, так и на отдельные истории.
◽️ Нефть вчера продолжила корректироваться. Трампа переубедили атаковать Иран, хотя накопления сил США не останавливают. Намек вроде прозрачный. Лишний раз лучше в нефть не лезть, тем более в шорт.
Из событий сегодня:
◽️ AFLT: Операционные результаты за декабрь 2025 года
◽️ UNAC: ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала
◽️ VLHZ: ВОСА по дивидендам прошлых лет в размере 20 руб/акция
Invest View
В миролюбивые заявления Путина уже никто не верит, да и свой вес они давно потеряли. Удивительно, что на это вообще хоть как то отреагировали.
Но мирный трек идет и хорошо.
Данные по инфляции за первые 12 дней года удивили аналитиков и они уже начали пересматривать свои прогнозы по ставке в негативную сторону. С другой стороны, банки начали снижать ставки по вкладам в ожидании снижения ставки в феврале. Если ЦБ уже на февральском заседании примет решение о выходе на плато, то для рынка это станет большим стрессом.
По уровням все без изменений. Их особо нет. Есть зона 2680-2720, пока держим ее. Драйверов для роста нет, а вставать в шорт сейчас опасно. ОФЗ также оказывают давление своим падением. Где оно остановится пока непонятно. Рынок пока переоценивает вероятности сценария по ставке, что, вероятно, продлится еще месяц.
Ставки на сырье в сейчас в тренде и если и делать что то на текущем рынке, так это пытаться отыгрывать их рост. Других идей нет.
В феврале будет визит и Уиткофа и пойдут первые результаты за 2025 года. Там уже можно пытаться делать ставки как на широкий рынок, так и на отдельные истории.
Из событий сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🤩1
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи закрыл неделю в зеленой зоне и на сессии выходного дня продолжал расти. Оправдано ли это в моменте? Не совсем. Рынок немного переоценил новостной фон прошлой недели.
Видимо на 2700 очень много начало появляться шортов, их сейчас и вынесло.
Да, мы имеем потенциальную встречу представителей США и Путина, но пока что предложить им нечего, поскольку переговоры США и Украины на этих выходных прошли безуспешно.
Зато тарифы Трампа против ЕС подлили масло в огонь и отправили металлы покорять новые вершины. Так на утро золото выросло до 4670$, а серебро до 93,3$.
Доля в индексе у прокси на металлы не такая большая, но поддержку они оказать могут. Пока что Норникель не выглядит перекупленным, как, собственно, и Полюс.
Потому стоит ожидать сползание к 2700-2720. Если же мы не получим новые вводные со встречи США и Украины в Давосе.
Наши суждения основаны на том, что сейчас все относятся с неким скепсисом относительно перспектив мирных переговоров. Хотя на деле шансы с каждым днем растут.
Но это наше мнение и мы никак не можем повлиять на тех, кто выбирает денежный рынок и долговой рынок.
Invest View
Видимо на 2700 очень много начало появляться шортов, их сейчас и вынесло.
Да, мы имеем потенциальную встречу представителей США и Путина, но пока что предложить им нечего, поскольку переговоры США и Украины на этих выходных прошли безуспешно.
Зато тарифы Трампа против ЕС подлили масло в огонь и отправили металлы покорять новые вершины. Так на утро золото выросло до 4670$, а серебро до 93,3$.
Доля в индексе у прокси на металлы не такая большая, но поддержку они оказать могут. Пока что Норникель не выглядит перекупленным, как, собственно, и Полюс.
Потому стоит ожидать сползание к 2700-2720. Если же мы не получим новые вводные со встречи США и Украины в Давосе.
Наши суждения основаны на том, что сейчас все относятся с неким скепсисом относительно перспектив мирных переговоров. Хотя на деле шансы с каждым днем растут.
Но это наше мнение и мы никак не можем повлиять на тех, кто выбирает денежный рынок и долговой рынок.
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи закрылся на уровне 2740 пунктов. Позиция — нейтральная: на рынке по-прежнему сохраняется боковик. Основные факторы, которые сдерживают рынок, — неопределенность в геополитике и будущей монетарной политике, а также достаточно крепкий рубль, который мешает экспортерам. Российский рынок уже достаточно дешевый: весомых причин опускаться ниже нет, но и уверенно расти пока не получается.
Сегодня Дмитриев встретится с делегацией США в Давосе. Существенных прорывов не ждем, но надеемся на дальнейшее развитие переговоров. При этом не будем забывать, что рынок крайне чувствителен к любым новостям из внешнего контура, поэтому волатильность сегодня может вырасти.
◽️ Лидерами дня стали акции ЭсЭфАй, которые взлетели на фоне появившейся повестки заседания совета директоров. Инвесторы, вероятно, ждут повторения кейса Европлана, но пока это больше похоже на спекулятивный разгон.
◽️ Курсы валют остаются на минимальных отметках — это существенный сдерживающий фактор для рынка. В то же время инвесторы не оставляют надежды на восстановление. Причины крепкого рубля — все еще высокие ставки и большие продажи валюты по бюджетному правилу на фоне дефицита.
◽️ Цены на нефть — без существенных изменений. Риск ударов США по Ирану снизился, что перестало поддерживать котировки. Однако экономическое противостояние США и ЕС в будущем может отразиться на нефти и других сырьевых товарах.
События на сегодня:
◽️ Пресс-конференция главы МИД Сергея Лаврова по итогам деятельности российской дипломатии в 2025 году
◽️ HNFG: Операционные результаты за 12 месяцев 2025 года
◽️ SBER: РПБУ за 12 мес. 2025 г.
Invest View
Сегодня Дмитриев встретится с делегацией США в Давосе. Существенных прорывов не ждем, но надеемся на дальнейшее развитие переговоров. При этом не будем забывать, что рынок крайне чувствителен к любым новостям из внешнего контура, поэтому волатильность сегодня может вырасти.
События на сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🤩3🤔1
Весь 2025 год инвесторы безуспешно ждали ослабления рубля и пророчили 100 рублей за доллар к концу года — но этого так и не произошло. Курсы доллара и юаня уже долгое время консолидируются вокруг одних и тех же значений, без серьезных попыток пробить границы этого диапазона.
Основным аргументом аналитиков в пользу того, что рубль ослабнет в 2025 году, были низкие цены на сырье и возникающий из-за этого дефицит бюджета. Однако жесткая денежно-кредитная политика и валютные интервенции ЦБ не позволили рублю ослабнуть — напротив, они привели к его укреплению. К слову, это укрепление стало одним из самых сильных среди других валют, что для рубля довольно нетипично.
Какие факторы имеются в 2026 году?
1️⃣ Геополитический фактор остается ключевым не только для фондового рынка, но и для валютного. Поведение политиков сложно прогнозировать, однако изменения в отношениях между странами могут существенно повлиять на экспортеров, а урегулирование конфликта в Украине способно в корне изменить ситуацию последних лет.
2️⃣ Цены на нефть остаются низкими, и рассчитывать на их существенный рост (особенно в условиях санкций) пока не приходится. Неопределенность вокруг Венесуэлы и Ирана, а также экономические отношения между США и ЕС могут внести серьезные коррективы на товарных рынках. Частично низкие цены на нефть компенсируются ростом цен на металлы, что поможет сохранить совокупную выручку экспортеров на уровне 2025 года.
3️⃣ Высокая инфляция в начале года (обусловленная ростом НДС) может стать сдерживающим фактором для ЦБ при дальнейшем смягчении денежно-кредитных условий. Поскольку высокая ставка остается ключевым фактором крепкого рубля, его позиции могут сохраняться и дальше. При этом инфляцию продолжает поддерживать потребительский спрос, темпы роста которого остаются высокими.
4️⃣ С середины января продажи валюты ЦБ могут вырасти с 10 до 17 млрд руб. в день, что станет одним из максимальных значений за последние годы. Такой рост может быть связан с увеличением дисконта на российскую нефть: если со временем он сократится, ЦБ может снизить объемы продаж валюты.
Как итог, текущие факторы указывают скорее на сохранение крепких позиций рубля (а возможно — даже его укрепление) в краткосрочной перспективе. Дальше ситуация может измениться по мере смягчения денежно-кредитной политики, уменьшения дисконта на российскую нефть и продвижения переговоров — в таком случае можно будет рассчитывать на ослабление рубля.
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10😱1
Тем временем по портфелю у нас исторические максимумы.
Интересно, что предыдущий был не так давно на Аляске. С того момента индекс полной доходности упал на 6,6%.
Каким бы сложным рынок не был, на нем можно зарабатывать оставаясь на 100% в акциях.
С начала года везем рынку уже 5%. Маржу безопасности под мир собрали. Тут фактор Лукойла и Газпрома может оставить портфель позади.
P.S. Спасибо Магниту, был очень хороший момент входа и проигнорировать его мы не могли. Позиция дает уже +8%. Ну и Лента порадовала.
Invest View
Интересно, что предыдущий был не так давно на Аляске. С того момента индекс полной доходности упал на 6,6%.
Каким бы сложным рынок не был, на нем можно зарабатывать оставаясь на 100% в акциях.
С начала года везем рынку уже 5%. Маржу безопасности под мир собрали. Тут фактор Лукойла и Газпрома может оставить портфель позади.
P.S. Спасибо Магниту, был очень хороший момент входа и проигнорировать его мы не могли. Позиция дает уже +8%. Ну и Лента порадовала.
Invest View
🔥8👍2🤩1
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи закрылся буквально в той же точки, что и вчера - мы по-прежнему на 2740. День прошел нейтрально, обороты остаются средними. Боковик на рынке сохраняется в виду отсутствия существенных драйверов для роста, для падения в свою очередь причин тоже нет. Интерес инвесторов сконцентрирован в отдельных акциях, например очень волатильно в акциях ЭсЭфАй.
Рынок притих перед ожиданиями решений в геополитическом поле и монетарной политики. Вчера прошла встреча в Давосе, по реакции американской стороны переговоры прошли очень позитивно. Реакции положительные, но никакой конкретики нет.
◽️ На валютном рынке тоже ничего интересного - курс валют практически не изменился, рубль сохраняет крепкие позиции, вызывает некоторые опасения, что курсы стабилизировались на минимальных отметках.
◽️ S&P 500 теряет 2%, что очень нетипично для американского рынка. Основная причина кроется в опасении тарфиных войн между США и ЕС из-за Гренландии. На фоне такой международной напряженности золото вновь растет и достигает новых пиков, оставаясь безопасным «укрытием»
.
События на сегодня:
◽️ Выступление Трампа на форуме в швейцарском Давосе
◽️ FIXR: ВОСА по обратному сплит акций 1000:1
Invest View
Рынок притих перед ожиданиями решений в геополитическом поле и монетарной политики. Вчера прошла встреча в Давосе, по реакции американской стороны переговоры прошли очень позитивно. Реакции положительные, но никакой конкретики нет.
.
События на сегодня:
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9
ЦБ не поддерживает законопроект, позволяющий снять с казны обязанность выставлять оферту миноритариям, если актив передан в собственность государства по решению суда — Интерфакс
Когда ты Челябинский суд и отдаешь актив Росимуществу, но вы не прочитали закон.
ЦБ молодец, хоть Минфин и хотел откреститься, но регулятор на то и регулятор.
Если и будут выкупать, то примерно по текущим ценам. Хотя если обяжут выкупать того, кому достанется актив, то цена может быть и повыше.
👍6
Доброе утро!
◽️ Индекс Мосбиржи после затянувшегося боковика выходит в плюс и закрывает день, прибавляя практически 1.5% и доходя до уровня 2780. Технически теперь открываются возможности на пробитие 2800 и возвращения на пики 2830-2850.
Оптимизм на рынке связан с позитивными ожиданиями в геополитическом поле. Вчерашняя встреча прошла в Давосе прошла достаточно успешно (со слов ее участников), кроме того вечером было ряд новостей, которые внушают оптимизм относительно будущих переговоров. Сегодня в Москве состоится встреча Путина со спецпредставителем Трампа. Ожидаем хороших новостей.
◽️ Инфляция замедлилась до 0.45% после резкого всплеска в начале января. Несмотря на то, что значения весьма высокие, надеемся на их затухание. Монетарный фактор остается не менее важным, как и геополитический.
◽️ Рубль вновь дорожал, в моменте валютная пара CNYRUB опускалась ниже 11. Спрос на валюту оставляет желать лучшего, к тому же ситуация могла стать хуже из-за приближающегося налогового периода.
◽️ Цены на нефть перешли к активному росту и обновили локальные максимумы. Причинами стало более мягкая позиция США относительно Гренландии.
События на сегодня:
На сегодня событий нет
Invest View
Оптимизм на рынке связан с позитивными ожиданиями в геополитическом поле. Вчерашняя встреча прошла в Давосе прошла достаточно успешно (со слов ее участников), кроме того вечером было ряд новостей, которые внушают оптимизм относительно будущих переговоров. Сегодня в Москве состоится встреча Путина со спецпредставителем Трампа. Ожидаем хороших новостей.
События на сегодня:
На сегодня событий нет
Invest View
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🔥1