Доброе утро!

◽️Индекс Мосбиржи дважды за вчерашний день совершил серьезные падения, причина паники - это конечно же, геополитика и новости, связанные с ней. Инфополе целиком занято вбросами СМИ, противоречивыми комментариями как со стороны как России, так и США. Разобраться во всем этом хаосе невозможно, риторика и новостной фон меняется несколько раз в день. Российский рынок остается крайне коррелирован со всем этим шумом.

Главной неопределенностью остается саммит президентов США и России. В СМИ много фейковой информации о том, что встреча может не состояться, однако представители МИД опровергают данную информацию, а власти Венгрии готовятся к проведению встречи в Будапеште. Остается только надеяться на лучшее и на то, что ситуация вновь не развернется на 360 градусов.

◽️Рубль остается непоколебим и слабо реагирует на всю эту геополитическую шумиху. Для российской валюты более важным остается заседание ЦБ по ставке, которое состоится уже в эту пятницу. Сегодня, к слову, будут опубликованы еженедельные данные по инфляции, который рынок, возможно, обыграет. Хотя в этот раз геополитический фактор остается более первостепенным нежели монетарный.

◽️Очень резко скорректировались котировки по золоту. Падение составило около 6% и котировки вернулись ближе к отметкам 4100. Распродажи коснулись, к слову не только золота, но и, например, платины и палладия. На фоне этого, российские золотодобытчики и Норникель оказались под более сильным давлением, нежели остальные сектора.


События на сегодня:

На сегодня событий нет


Invest View

Доброе утро!

◽️Индекс Мосбиржи в течение дня торговался в умеренном боковике, а вечером в очередной раз упал на 2%. Причины опять же кроются в геополитике. Было множество новостей об отмене самита президентов, очередные фейковые новости, касающиеся дальнобойного оружия и пр. Финалом стало введение санкций против крупнейших российских нефтяных компаний (Лукойл и Роснефть), которые впрочем выглядят как фикция и в основном касаются НПЗ.

Вишенкой на торте стало инфляция, которая составил 0,22%. Такая статистика снижает вероятность того, что ставка будет понижена, особенно принимая во внимание исключительную осторожность ЦБ в смягчении монетарной политики. Базово можно ожидать сохранение ставки на прежнем уровне.

◽️Рубль немного ослаб, если ЦБ сохранит ставку, то это окажет дальнейшую поддержку рублю. В этот раз риторика США могла оказать некоторое влияние на валютный рынок, риск-премии явно расширились.

◽️Нефть резко растет на фоне обострения геполитики с усиления санкций. Сейчас котировки находятся на уровне $64 за барр. Золото остается в стадии коррекции и пока не вернулось в зону 4100+.


События на сегодня:

◽️GMKN: Итоги производственной деятельности за 9 месяцев 2025 года
◽️HYDR: Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года
◽️MAGN: Финансовая отчётность за 3 кв. 2025 года
◽️QIWI: Запрет коротких продаж
◽️Zaym - финансовые результаты 3 кв. 2025 г.
◽️LKOH: СД обсудит рекомендацию по дивидендам за 9 мес 2025 г.


Invest View

Доброе утро!

◽️Индекс Мосбиржи продолжил снижение на фоне введения дополнительных санкций. Хоть они и не выглядят критичными, рынок реагирует весьма охотно на такие новости. По геополитике переговорный процесс замедлился, в СМИ много новостных спекуляций, все они противоречивые и неоднозначные. Технически главное удержаться выше 2520, а лучше в целом не опускаться ниже 2550.

Сегодня главным событием будет объявление ключевой ставки. Рынок по большей части закладывает 17%, есть небольшая вероятность того, что ЦБ снизит до 16, либо даст намеки а то, что такое произойдет в декабре. Вариант с повышением ставки стал бы серьезным ударом для российской экономике, которая и так не в лучшем состоянии, думаем, что ЦБ на такое не пойдет. Рынок может отыграть положительные сигналы, если таковые будут.

◽️Рубль немного ослаб, монетарный фактор может внести некоторую определенность для валютных рынков. Курс доллара и юаня пока остается невысокий и очень напрашивается переход к росту котировок. Ждем к концу года.

◽️Нефть подскочила до $66 за барр. на фоне новых ограничений против российских нефтяных компаний и угрозах китайским компаниям. Есть вероятность, что рост эмоциональный и котировки скорректируются в ближайшее время.


События на сегодня:

◽️Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке, среднесрочный прогноз
◽️SELG: Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года
◽️VTBR: МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025г


Invest View

⚡️ЦБ снизил ставку до 16,5%.

Грустно, поскольку уменьшение шага снижения ставки как правило говорит о том, что мы близки к окончанию цикла. Даже если это потом окажется не так.

Это было в рынке, мы это получили. Для акций это скорее умеренный негатив.

Ну хотя бы не холд. И на том спасибо.


Invest View

💼 Изменения по портфелю
#ivПортфель

Совершили несколько перетасовок. Хотели взять Совкомбанк (8,8%) и немного увеличить позу в Газпроме (7,1%) и Фикспрайсе (8,3%).

У Совкомбанка по РСБУ похоже начала разворачиваться прибыль, ставку уже не снижают большими шагами, поэтому ждем улучшения результатов.


Все изменения по портфелю вы можете отслеживать на сервисе Snowball.


Invest View

Доброе утро!

◽️Индекс Мосбиржи в пятницу продолжил снижение. Не смотря на то, что ЦБ понизил ставку (да всего на 50 бп), хотя рынок ожидал ее сохранения на прежнем уровне, позитива от этого у инвесторов не прибавилось. Вероятно, настроение испортили прогнозы Банка России по ставке на следующий год - они увеличились до 13-15% с 12-13%.

Удержаться выше 2550 не удалось и за выходные индекс вплотную приблизился к 2500. Главным драйвером остается геополитика и судя по реакции инвесторов нужны более надежные и стабильные факторы для роста. Пока ничего, что происходит в геополитике этому не соответствует.

◽️ОФЗ закономерно отреагировали на снижение ключевой ставки. В виду изменения прогноза на следующий год, кривая доходностей изменилась и скорость переоценки бумаг замедлится.

◽️Рубль также отреагировал укреплением на снижение ключевой ставки. Доллар упал ниже 81, а юань вероятно стремиться к 11. Валюты по прежнему выглядят очень интересно для потенциального лонга к концу года.

◽️Нефть без существенных изменений. Котировки отреагировали резким ростом после введения новых санкций против российских энергетических ресурсов. Пока ситуация не меняется.


События на сегодня:

◽️UGLD: Отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года
◽️X5: Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
◽️CNRU: СД по дивидендам за 9 мес 2025 г.
◽️GAZP: СД обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 год


Invest View