#ФинансоваяГрамотность
Получили комментарий от подписчика, который в дискуссии указал, как мы поняли, что вложения в золото не сравнимы ни с какими другими вложениями в ценные бумаги и по факту дают 100% годовую доходность. Приведем комментарий как есть:
"....Если брать в расчет срок и двадцать лет. Золото в начале нулевых стоило около 400 долларов за унцию. Доллар 23. Соответственно за 20 лет выросло по отношению к рублю в двадцать раз. Т.е. другими словами в среднем за один год на 100 процентов. Думаю никакой портфель из акций первого эшелона так не выросли. Или привидите конкретный пример..."
Здесь налицо ошибка расчета. Реальная среднегодовая доходность золота как актива в рублях чуть более 14%.
Читатель использует простую арифметическую прогрессию, и так сделает большинство из нас, ведь так устроен наш мозг. Он мыслит линейно. А доходность на активы с точки зрения прироста капитала считается по формуле сложного процента и в какой-то момент времени растет по экспоненте.
Мы приводили данные от уважаемой компании ДОХОДЪ по доходности по классам активов в рублях на горизонте двадцати лет. У нас нет оснований не доверять этим расчетам. А уважаемым подписчикам рекомендуем разобраться в формуле сложного процента и тогда для построения своего долгосрочного капитала вам не придется гоняться за сверхдоходностями🙂
Получили комментарий от подписчика, который в дискуссии указал, как мы поняли, что вложения в золото не сравнимы ни с какими другими вложениями в ценные бумаги и по факту дают 100% годовую доходность. Приведем комментарий как есть:
"....Если брать в расчет срок и двадцать лет. Золото в начале нулевых стоило около 400 долларов за унцию. Доллар 23. Соответственно за 20 лет выросло по отношению к рублю в двадцать раз. Т.е. другими словами в среднем за один год на 100 процентов. Думаю никакой портфель из акций первого эшелона так не выросли. Или привидите конкретный пример..."
Здесь налицо ошибка расчета. Реальная среднегодовая доходность золота как актива в рублях чуть более 14%.
Читатель использует простую арифметическую прогрессию, и так сделает большинство из нас, ведь так устроен наш мозг. Он мыслит линейно. А доходность на активы с точки зрения прироста капитала считается по формуле сложного процента и в какой-то момент времени растет по экспоненте.
Мы приводили данные от уважаемой компании ДОХОДЪ по доходности по классам активов в рублях на горизонте двадцати лет. У нас нет оснований не доверять этим расчетам. А уважаемым подписчикам рекомендуем разобраться в формуле сложного процента и тогда для построения своего долгосрочного капитала вам не придется гоняться за сверхдоходностями🙂
Доброго дня, уважаемые читатели.
На рынке сейчас бурно обсуждается вопрос о заседании Банка России и принятии решения по ключевой ставке. Напомню, что до начала декабря мы склонялись к тому, что ЦБ сохранит текущую ставку. Но выходящие данные по инфляции и экономике за ноябрь внесли свои коррективы и мы скорректировали прогноз по ставке +1 б.п. до 16%.
Почему это важно мы писали не раз, а сегодня хотелось бы разобраться, действительно ли решение по ключевой ставке оказывает такое влияние на рынок, и когда закончится текущая коррекция.
На рынке сейчас бурно обсуждается вопрос о заседании Банка России и принятии решения по ключевой ставке. Напомню, что до начала декабря мы склонялись к тому, что ЦБ сохранит текущую ставку. Но выходящие данные по инфляции и экономике за ноябрь внесли свои коррективы и мы скорректировали прогноз по ставке +1 б.п. до 16%.
Почему это важно мы писали не раз, а сегодня хотелось бы разобраться, действительно ли решение по ключевой ставке оказывает такое влияние на рынок, и когда закончится текущая коррекция.
И тут нам как нельзя кстати поможет вышедший на днях "ОБЗОР РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ".
Из документа мы видим отчетливые данные о структурах покупок и продаж акций на российском рынке.
Первое, что бросается в глаза - это черные столбики (доверительное управление). То есть это те месяца, когда профессиональные участники рынка "разгружались" на физиков, а также нерезиденты, которым дали возможность выйти с нашего рынка.
Нетто покупателями на рынке акций выступили физические лица и НФО (это пенсионные фонды, страховые компании, МФО и т.п.). То есть фактически из покупателей преобладали непрофессиональные участники рынка. При этом доля в объеме торгов на рынке акций со стороны физлиц составляет беспрецедентные 70-80%.
Суд по всему данная тенденция продолжилась и в декабре, на чем рынок продолжил коррекцию.
Также стоит отметить, что перетока данных средств не видно и на рынок облигаций, там объемы минимально. Но это и логично, все ожидают решение ЦБ по ставке и дальнейшую риторику. Видимо профессиональные участники вышли в кэш перед заседанием ЦБ и будут формировать свою позицию после решений на данном заседании.
🎯Какой отсюда можно сделать вывод.
Мы ранее говорили, что не видим потенциала роста рынка до конца года выше 3 200 пунктов, но при этом при коррекции рынка на 10% видим комфортные уровни для покупок. Мы держим кэш в своих портфелях и готовы начать покупки от уровня 2 900 пунктов. На наш взгляд такую же позицию занимают и управляющие фондами, которые предыдущие 3 месяца сокращали свои позиции в акциях.
Из документа мы видим отчетливые данные о структурах покупок и продаж акций на российском рынке.
Первое, что бросается в глаза - это черные столбики (доверительное управление). То есть это те месяца, когда профессиональные участники рынка "разгружались" на физиков, а также нерезиденты, которым дали возможность выйти с нашего рынка.
Нетто покупателями на рынке акций выступили физические лица и НФО (это пенсионные фонды, страховые компании, МФО и т.п.). То есть фактически из покупателей преобладали непрофессиональные участники рынка. При этом доля в объеме торгов на рынке акций со стороны физлиц составляет беспрецедентные 70-80%.
Суд по всему данная тенденция продолжилась и в декабре, на чем рынок продолжил коррекцию.
Также стоит отметить, что перетока данных средств не видно и на рынок облигаций, там объемы минимально. Но это и логично, все ожидают решение ЦБ по ставке и дальнейшую риторику. Видимо профессиональные участники вышли в кэш перед заседанием ЦБ и будут формировать свою позицию после решений на данном заседании.
🎯Какой отсюда можно сделать вывод.
Мы ранее говорили, что не видим потенциала роста рынка до конца года выше 3 200 пунктов, но при этом при коррекции рынка на 10% видим комфортные уровни для покупок. Мы держим кэш в своих портфелях и готовы начать покупки от уровня 2 900 пунктов. На наш взгляд такую же позицию занимают и управляющие фондами, которые предыдущие 3 месяца сокращали свои позиции в акциях.
Анализируя рынок, наткнулись еще на одну возможную причину коррекции на российском рынке.
На текущий момент идет активное привлечение средств эмитентами через IPO. На этой неделе пройдет очередное - IPO Совкомбанка.
По текущим данным книга заявок переподписана в 5 раз, при плановом привлечении 10 млрд. руб. заявок собрано на 55 млрд. руб. То есть сейчас сложилась ситуация, что на рынке порядка 55 млрд руб. заморожены в заявках и временно ушли с рынка.
❗️Следовательно, можно ожидать, что после проведения IPO в рынок высвободится и зайдет порядка 40-45 млрд руб. Мы считаем, что вкупе с решением банка России по ключевой ставке это может быть хорошим триггером для окончания коррекции на рынке и разворота нисходящего тренда. Можно ожидать, что со следующей недели рынок стабилизируется и вернется к росту.
На текущий момент идет активное привлечение средств эмитентами через IPO. На этой неделе пройдет очередное - IPO Совкомбанка.
По текущим данным книга заявок переподписана в 5 раз, при плановом привлечении 10 млрд. руб. заявок собрано на 55 млрд. руб. То есть сейчас сложилась ситуация, что на рынке порядка 55 млрд руб. заморожены в заявках и временно ушли с рынка.
❗️Следовательно, можно ожидать, что после проведения IPO в рынок высвободится и зайдет порядка 40-45 млрд руб. Мы считаем, что вкупе с решением банка России по ключевой ставке это может быть хорошим триггером для окончания коррекции на рынке и разворота нисходящего тренда. Можно ожидать, что со следующей недели рынок стабилизируется и вернется к росту.
#IPO #SVCB
Недавно мы освещали тему IPO и в частности разбирали Совкомбанк (SVCB). Мы не часто принимаем участие в IPO, считая, что впоследствии акции можно купить и по более привлекательным ценам. Но в случае с Совкомбанком решили поучаствовать.
Причины две:
1. Сильный фундаментал по компании и не завышенная цена.
2. Переподписка в 5 раз.
🎯Наши действия.
Мы ожидаем аллокацию в 20% от заявки, исходя из этого формируем заявку и долю в портфеле. Сделка отчасти спекулятивная, если в день IPO будет такая переподписка, то акции уйдут вверх и мы закроем половину позиции, получив быструю прибыль. Остаток позиции оставим в долгосрочном портфеле.
Если цена будет ниже цены размещения (что вряд ли с такой переподпиской), то мы сохраним позицию в долгосрок, потому как в принципе оцениваем компанию, как фундаментально сильную.
Недавно мы освещали тему IPO и в частности разбирали Совкомбанк (SVCB). Мы не часто принимаем участие в IPO, считая, что впоследствии акции можно купить и по более привлекательным ценам. Но в случае с Совкомбанком решили поучаствовать.
Причины две:
1. Сильный фундаментал по компании и не завышенная цена.
2. Переподписка в 5 раз.
🎯Наши действия.
Мы ожидаем аллокацию в 20% от заявки, исходя из этого формируем заявку и долю в портфеле. Сделка отчасти спекулятивная, если в день IPO будет такая переподписка, то акции уйдут вверх и мы закроем половину позиции, получив быструю прибыль. Остаток позиции оставим в долгосрочном портфеле.
Если цена будет ниже цены размещения (что вряд ли с такой переподпиской), то мы сохраним позицию в долгосрок, потому как в принципе оцениваем компанию, как фундаментально сильную.
Forwarded from Coin Post – Деньги, инвестиции, биткоин
JPMorgan слил $50 млн клиента за 5 лет инвестиций 😮
В возрасте 78 лет Питер Дельгер продал свою компанию и вышел на пенсию, все состояние в размере $50 млн перевели в JPMorgan с условием, что банк выступит в качестве финансового консультанта и поможет увеличить капитал.
За 5 лет инвестиций от $50 млн осталось только $1,5 млн, деньги были потеряны на рискованных инвестициях, которые предложили аналитики банка.
Семья Дельгер подала в суд на JPMorgan и обвинила их в том, что они подсунули сомнительные сделки старому и слабоумному человеку, чтобы заработать на высоких комиссиях.
Банк подал встречный иск где сказано, что на встречах Дельгер всегда выглядел как полностью дееспособный человек, а еще его предупреждали о финансовых рисках.
Это все, что нужно знать о советах банкиров🔪
@Coin_Post
В возрасте 78 лет Питер Дельгер продал свою компанию и вышел на пенсию, все состояние в размере $50 млн перевели в JPMorgan с условием, что банк выступит в качестве финансового консультанта и поможет увеличить капитал.
За 5 лет инвестиций от $50 млн осталось только $1,5 млн, деньги были потеряны на рискованных инвестициях, которые предложили аналитики банка.
Семья Дельгер подала в суд на JPMorgan и обвинила их в том, что они подсунули сомнительные сделки старому и слабоумному человеку, чтобы заработать на высоких комиссиях.
Банк подал встречный иск где сказано, что на встречах Дельгер всегда выглядел как полностью дееспособный человек, а еще его предупреждали о финансовых рисках.
Это все, что нужно знать о советах банкиров
@Coin_Post
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Доброго дня, уважаемые читатели.
Почему мы переслали пост выше👆
Да потому что, мы хотели бы, чтобы вы развивали свои финансовую грамотность и критическое мышление при управлении своим капиталом и инвестициями.
Вы должны понимать, что главная задача банкиров и брокеров - это не ваше благосостояние и его рост. Они просто зарабатывают деньги, это их бизнес. А главный их доход - это комиссии за сделки или комиссии за управление.
Именно поэтому брокеры в своих приложениях или на консультациях заваливают вас инвест идеями. У них одна цель, чтобы вы постоянно торговали, принося им доход.
Вы же должны формировать диверсифицированный по срокам, валютам и классам активов портфель, который должен балансироваться по определённым принципам и срокам. Исторические исследования показывают, что, чем реже вы заглядываете в этот портфель, тем выше ваша доходность👍
Почему мы переслали пост выше👆
Да потому что, мы хотели бы, чтобы вы развивали свои финансовую грамотность и критическое мышление при управлении своим капиталом и инвестициями.
Вы должны понимать, что главная задача банкиров и брокеров - это не ваше благосостояние и его рост. Они просто зарабатывают деньги, это их бизнес. А главный их доход - это комиссии за сделки или комиссии за управление.
Именно поэтому брокеры в своих приложениях или на консультациях заваливают вас инвест идеями. У них одна цель, чтобы вы постоянно торговали, принося им доход.
Вы же должны формировать диверсифицированный по срокам, валютам и классам активов портфель, который должен балансироваться по определённым принципам и срокам. Исторические исследования показывают, что, чем реже вы заглядываете в этот портфель, тем выше ваша доходность👍
#СырьевыеРынки
Очень слабая динамика наблюдается на сырьевых рынках. Даже несмотря на решение ОПЕК+ по снижению объемов добычи, рынок нефти пока показывает серьезную слабость и продолжает свое снижение.
Помимо этого наблюдается слабость и в других сырьевых активах, включая медь. А именно она является индикатором силы мировой экономики.
Отсюда напрашивается вопрос - на сколько начал замедляться спрос в мировой экономике и почему рынки не видят этих проблем и продолжают "надуваться"? Думаем, скоро будут выходить не самые радужные макроэкономические данные, просто мы об этом узнаем чуть позже....🍿
Очень слабая динамика наблюдается на сырьевых рынках. Даже несмотря на решение ОПЕК+ по снижению объемов добычи, рынок нефти пока показывает серьезную слабость и продолжает свое снижение.
Помимо этого наблюдается слабость и в других сырьевых активах, включая медь. А именно она является индикатором силы мировой экономики.
Отсюда напрашивается вопрос - на сколько начал замедляться спрос в мировой экономике и почему рынки не видят этих проблем и продолжают "надуваться"? Думаем, скоро будут выходить не самые радужные макроэкономические данные, просто мы об этом узнаем чуть позже....🍿
#МировыеРынки
Доброе утро, уважаемые читатели.
Итак, вчера состоялось заседание ФРС, на котором принималось решение по ставке. По самому решению не было никакой интриги, никто не ожидал ее изменения, по большому счету ФРС сохранил ставку с ожиданиями рынка.
Ставка: прогноз 5,50% - факт 5,50%
Для нас важнее было услышать выступление Дж. Пауэлла и макропрогнозы от ФРС.
Итак, что мы увидели в Summary of Economic Projections (см. скрин выше👆)
В отличии от сентябрьского прогноза вчерашний прогноз от ФРС показывает улучшение по ВВП в 2023 году, а также более хорошие успехи в борьбе с инфляцией в 2023 году. Но при этом ключевое, на что стоит обратить внимание, так это изменение прогноза по ВВП и ставке на 2024 год.
🖊ФРС прогнозирует рост ВВП меньше, нежели предполагалось, при этом более активное, чем предполагалось, снижение ставки. Это подтверждает наши расчеты о том, что максимум в 3 квартале 2024 года экономика США войдет в рецессию (а исходя из вчерашних данных, возможно уже и во втором квартале).
Доброе утро, уважаемые читатели.
Итак, вчера состоялось заседание ФРС, на котором принималось решение по ставке. По самому решению не было никакой интриги, никто не ожидал ее изменения, по большому счету ФРС сохранил ставку с ожиданиями рынка.
Ставка: прогноз 5,50% - факт 5,50%
Для нас важнее было услышать выступление Дж. Пауэлла и макропрогнозы от ФРС.
Итак, что мы увидели в Summary of Economic Projections (см. скрин выше👆)
В отличии от сентябрьского прогноза вчерашний прогноз от ФРС показывает улучшение по ВВП в 2023 году, а также более хорошие успехи в борьбе с инфляцией в 2023 году. Но при этом ключевое, на что стоит обратить внимание, так это изменение прогноза по ВВП и ставке на 2024 год.
🖊ФРС прогнозирует рост ВВП меньше, нежели предполагалось, при этом более активное, чем предполагалось, снижение ставки. Это подтверждает наши расчеты о том, что максимум в 3 квартале 2024 года экономика США войдет в рецессию (а исходя из вчерашних данных, возможно уже и во втором квартале).
#МировыеРынки
Ожидаемо на такие прогнозы ФРС рынок отреагировал однозначным снижением доходностей по 10-летним облигациям.
Спрэд (разница в цене) между 2-летними и 10-летними облигациями сузилась до 0,4% (за день сократившись на 0,12 п.п.). Если десятилетки дают доходность 3,95%, то по 2-летним облигациям США пока все еще доходность составляет 4,35%.
❗️Напомним, что именно этот индикатор, пока во всех 100% случаях за все время наблюдений предсказывал наступление рецессии в США. Вернее наоборот, рецессия наступала, когда доходность по 10-леткам вновь начинала превышать 2-летки.
Почему период вхождения экономики США важен для рынков мы писали тут.
После ожидаемого падения рынка в период рецессии эти инвестиции могут дать повышенную доходность!
🖊От себя добавим, что в условиях ограничений и санкций российскому инвестору достаточно сложно найти инструменты для инвестирования в рынок ценных бумаг США. И в целом подобрать инструменты в валюте для диверсификации своего портфеля. Тем не менее, такие инструменты имеются и мы расскажем о них в своих постах и статьях.
Ожидаемо на такие прогнозы ФРС рынок отреагировал однозначным снижением доходностей по 10-летним облигациям.
Спрэд (разница в цене) между 2-летними и 10-летними облигациями сузилась до 0,4% (за день сократившись на 0,12 п.п.). Если десятилетки дают доходность 3,95%, то по 2-летним облигациям США пока все еще доходность составляет 4,35%.
❗️Напомним, что именно этот индикатор, пока во всех 100% случаях за все время наблюдений предсказывал наступление рецессии в США. Вернее наоборот, рецессия наступала, когда доходность по 10-леткам вновь начинала превышать 2-летки.
Почему период вхождения экономики США важен для рынков мы писали тут.
После ожидаемого падения рынка в период рецессии эти инвестиции могут дать повышенную доходность!
🖊От себя добавим, что в условиях ограничений и санкций российскому инвестору достаточно сложно найти инструменты для инвестирования в рынок ценных бумаг США. И в целом подобрать инструменты в валюте для диверсификации своего портфеля. Тем не менее, такие инструменты имеются и мы расскажем о них в своих постах и статьях.
О чем этот канал?
Учитывая, что канал развивается, и мы видим приток новых подписчиков, то возникла необходимость описать для чего был создан этот канал, и почему он может быть вам интересен.
Наша команда "Простые решения" запустила телеграмм-канал ПРО Финансы.
Мы являемся небольшой группой единомышленников, основной целью которых является обучение финансовой грамотности, принципов инвестирования и помощи заинтересованным лицам получить необходимые знания на пути к финансовой независимости.
Несмотря на то, что канал существует достаточно давно наша команда продолжила его развитие и наполнение только с октября 2023 года, качественно изменив контент и формат его преподнесения.
🔥Первое на что хотели бы обратить ваше внимание - это сводный файл по компаниям, которые мы проанализировали и разобрали. по ссылке вы найдете наше видение и консенсус-прогноз аналитиков брокерских компаний по эмитенту, потенциал роста его акций и ссылку на полный разбор компании. Пользуйтесь на здоровье - https://disk.yandex.ru/i/lj8_cuHxXlE5uw.
Помимо этого на канале есть регулярные рубрики:
- еженедельной обзор российского фондового рынка и ТОП-3 акции роста за неделю (#Акции )
- еженедельный разбор наших инвестиционных портфелей (#ПубличныеПортфели)
На канале есть нерегулярные рубрики, посвященные:
- фундаментальному анализу и разбору эмитентов с расчетом справедливых цен на их акции. В плане команды обеспечить регулярное покрытие акций всех компаний (45 эмитентов) из индекса Мосбиржи (#РазборЭмитентов)
- разбор портфелей наших подписчиков с рекомендациями по его оптимизации (ребалансировке) (#РазборПортфелей)
- анализу денежно-кредитной политики и макроэкономической статистики из США, Европы и Китая, для определения фазы цикла мировой экономики и трендов на финансовых рынках (#МировыеРынки)
- инвестициям не только в акции, но и другие инструменты: облигации, золото и т.п. (#СырьевыеРынки, #Облигации, #GOLD)
На канале есть и будут появляться рубрики, связанные:
- с развитием грамотного инвестирования и финансовой грамотности (#ФинансоваяГрамотность )
- с принципами и правилами успеха выдающихся инвесторов (#ВеликиеИнвесторы )
На канале с 1 января 2024 года запущена регулярная рубрика #ПубличныеПортфели. Эта рубрика будет посвящена развитию грамотного инвестирования на собственном примере. Мы публично сформировали правила и принципы ведения этих портфелей (на первом этапе их будет три), и на своем примере и на примере разных подходов к инвестициям будем показывать как в долгосрочной перспективе создается инвестиционный капитал.
🖊По всем вопросам и предложениям можно обращаться по контактам, указанным в описании канала.
Мы, команда "Простые решения", постараемся максимально открыто и просто рассказывать об инвестициях, и на своем примере показывать как можно добиваться успеха в этом, казалось бы, сложном вопросе.
Учитывая, что канал развивается, и мы видим приток новых подписчиков, то возникла необходимость описать для чего был создан этот канал, и почему он может быть вам интересен.
Наша команда "Простые решения" запустила телеграмм-канал ПРО Финансы.
Мы являемся небольшой группой единомышленников, основной целью которых является обучение финансовой грамотности, принципов инвестирования и помощи заинтересованным лицам получить необходимые знания на пути к финансовой независимости.
Несмотря на то, что канал существует достаточно давно наша команда продолжила его развитие и наполнение только с октября 2023 года, качественно изменив контент и формат его преподнесения.
🔥Первое на что хотели бы обратить ваше внимание - это сводный файл по компаниям, которые мы проанализировали и разобрали. по ссылке вы найдете наше видение и консенсус-прогноз аналитиков брокерских компаний по эмитенту, потенциал роста его акций и ссылку на полный разбор компании. Пользуйтесь на здоровье - https://disk.yandex.ru/i/lj8_cuHxXlE5uw.
Помимо этого на канале есть регулярные рубрики:
- еженедельной обзор российского фондового рынка и ТОП-3 акции роста за неделю (#Акции )
- еженедельный разбор наших инвестиционных портфелей (#ПубличныеПортфели)
На канале есть нерегулярные рубрики, посвященные:
- фундаментальному анализу и разбору эмитентов с расчетом справедливых цен на их акции. В плане команды обеспечить регулярное покрытие акций всех компаний (45 эмитентов) из индекса Мосбиржи (#РазборЭмитентов)
- разбор портфелей наших подписчиков с рекомендациями по его оптимизации (ребалансировке) (#РазборПортфелей)
- анализу денежно-кредитной политики и макроэкономической статистики из США, Европы и Китая, для определения фазы цикла мировой экономики и трендов на финансовых рынках (#МировыеРынки)
- инвестициям не только в акции, но и другие инструменты: облигации, золото и т.п. (#СырьевыеРынки, #Облигации, #GOLD)
На канале есть и будут появляться рубрики, связанные:
- с развитием грамотного инвестирования и финансовой грамотности (#ФинансоваяГрамотность )
- с принципами и правилами успеха выдающихся инвесторов (#ВеликиеИнвесторы )
На канале с 1 января 2024 года запущена регулярная рубрика #ПубличныеПортфели. Эта рубрика будет посвящена развитию грамотного инвестирования на собственном примере. Мы публично сформировали правила и принципы ведения этих портфелей (на первом этапе их будет три), и на своем примере и на примере разных подходов к инвестициям будем показывать как в долгосрочной перспективе создается инвестиционный капитал.
🖊По всем вопросам и предложениям можно обращаться по контактам, указанным в описании канала.
Мы, команда "Простые решения", постараемся максимально открыто и просто рассказывать об инвестициях, и на своем примере показывать как можно добиваться успеха в этом, казалось бы, сложном вопросе.
ПРО Финансы pinned «О чем этот канал? Учитывая, что канал развивается, и мы видим приток новых подписчиков, то возникла необходимость описать для чего был создан этот канал, и почему он может быть вам интересен. Наша команда "Простые решения" запустила телеграмм-канал ПРО Финансы.…»
Доброго утра, уважаемые подписчики.
Сегодня достаточно насыщенный день по событиям.
В 13-30 по МСК нас ждет решение по ставке ЦБ РФ, также сегодня начнутся торги акциями Совкомбанка, в IPO которого мы приняли участие.
Мы обязательно осветим эти события сегодня на канале.
⚡️А пока посвятим серию статей анонсированным ранее публичным портфелям, которые запустим с 1 января 2024 года.
Сегодня достаточно насыщенный день по событиям.
В 13-30 по МСК нас ждет решение по ставке ЦБ РФ, также сегодня начнутся торги акциями Совкомбанка, в IPO которого мы приняли участие.
Мы обязательно осветим эти события сегодня на канале.
⚡️А пока посвятим серию статей анонсированным ранее публичным портфелям, которые запустим с 1 января 2024 года.
#ПубличныеПортфели
Начиная с 1 января 2024 года, мы сформируем и запустим три публичных инвестиционных портфеля: консервативный, сбалансированный и агрессивный.
Эти портфели будут отражать нашу философию и подход к рынку, а также дадут возможность вам, нашим читателям, в режиме реального времени наблюдать за нашим подходом к инвестированию, учиться и делать для себя полезные выводы для формирования своего инвестиционного мышления.
Мы не претендуем на сверхдоходность и не утверждаем, что все три портфеля или каждый из них по отдельности будет кратно обгонять рынок (или бенчмарк), но мы надеемся на длительном промежутке времени показывать доходность, приемлемую для риск-профиля каждого из портфелей.
1️⃣Консервативный портфель
Этот портфель рассчитан на инвесторов, не склонных к риску. Он должен иметь наименьшую волатильность, но при этом показывать доходность превышающую инфляцию и вложения в безрисковые активы (для России это ОФЗ).
Основные параметры портфеля. Состав и структура портфеля.
Структура портфеля по странам – Россия.
Так как у российского инвестора, особенно неквалифицированного, не имеется широких возможностей выхода на международные рынки без рисков утраты капитала, то мы будем рассматривать только российский рынок.
Структура портфеля по валютам 70% рубль/30% валюта
Включая экспозицию на активы, номинированные в долларах, евро или китайских юанях.
Структура портфеля по классам активов:
✔️облигации в рублях 70%
✔️облигации в валюте 15%
✔️золото или дериваты на него 15%.
👉 Начальная стоимость портфеля – 500 тыс. руб.
👉 Ребалансировка портфеля не чаще 1 раза в квартал.
👉 Пополнение и дополнительные покупки в портфель 2 раза в месяц по 5 тыс. руб.
👉 Возможные просадки по портфелю – до 15%.
👉 Потенциальная доходность портфеля от 10% годовых.
Начиная с 1 января 2024 года, мы сформируем и запустим три публичных инвестиционных портфеля: консервативный, сбалансированный и агрессивный.
Эти портфели будут отражать нашу философию и подход к рынку, а также дадут возможность вам, нашим читателям, в режиме реального времени наблюдать за нашим подходом к инвестированию, учиться и делать для себя полезные выводы для формирования своего инвестиционного мышления.
Мы не претендуем на сверхдоходность и не утверждаем, что все три портфеля или каждый из них по отдельности будет кратно обгонять рынок (или бенчмарк), но мы надеемся на длительном промежутке времени показывать доходность, приемлемую для риск-профиля каждого из портфелей.
1️⃣Консервативный портфель
Этот портфель рассчитан на инвесторов, не склонных к риску. Он должен иметь наименьшую волатильность, но при этом показывать доходность превышающую инфляцию и вложения в безрисковые активы (для России это ОФЗ).
Основные параметры портфеля. Состав и структура портфеля.
Структура портфеля по странам – Россия.
Так как у российского инвестора, особенно неквалифицированного, не имеется широких возможностей выхода на международные рынки без рисков утраты капитала, то мы будем рассматривать только российский рынок.
Структура портфеля по валютам 70% рубль/30% валюта
Включая экспозицию на активы, номинированные в долларах, евро или китайских юанях.
Структура портфеля по классам активов:
✔️облигации в рублях 70%
✔️облигации в валюте 15%
✔️золото или дериваты на него 15%.
👉 Начальная стоимость портфеля – 500 тыс. руб.
👉 Ребалансировка портфеля не чаще 1 раза в квартал.
👉 Пополнение и дополнительные покупки в портфель 2 раза в месяц по 5 тыс. руб.
👉 Возможные просадки по портфелю – до 15%.
👉 Потенциальная доходность портфеля от 10% годовых.
#ПубличныеПортфели
2️⃣Сбалансированный портфель
Этот портфель рассчитан на большинство инвесторов со средней терпимостью к риску. Он должен иметь среднюю волатильность, при этом показывать доходность превышающую инфляцию и вложения в бенчмарк (индекс Мосбиржи).
Основные параметры портфеля. Состав и структура портфеля.
Структура портфеля по странам – Россия + экспозиция на иностранные индексы через фьючерсы.
Так как у российского инвестора, особенно неквалифицированного, не имеется широких возможностей выхода на международные рынки без рисков утраты капитала, то мы будем рассматривать только российский рынок. Только с этим связана экспозиция на иностранные рынки через фьючерсы на Мосбирже.*
*Обращаем внимание, что фьючерс является производным финансовым инструментом и требует определенного опыта и знаний в управлении.
Структура портфеля по валютам 70% рубль/30% валюта
Включая экспозицию на активы, номинированные в долларах, евро или китайских юанях.
Структура портфеля по классам активов:
✔️ акции российских эмитентов 40%
✔️ акции иностранных эмитентов 20% (через фьючерсы на иностр. индексы на ММВБ)
✔️ облигации в рублях 30%
✔️ золото или дериваты на него 10%
👉 Начальная стоимость портфеля – 500 тыс. руб.
👉 Ребалансировка портфеля не чаще 1 раза в квартал.
👉 Пополнение и дополнительные покупки в портфель 2 раза в месяц по 5 тыс. руб.
👉 Возможные просадки по портфелю – до 35%.
👉 Потенциальная доходность портфеля от 15% годовых.
2️⃣Сбалансированный портфель
Этот портфель рассчитан на большинство инвесторов со средней терпимостью к риску. Он должен иметь среднюю волатильность, при этом показывать доходность превышающую инфляцию и вложения в бенчмарк (индекс Мосбиржи).
Основные параметры портфеля. Состав и структура портфеля.
Структура портфеля по странам – Россия + экспозиция на иностранные индексы через фьючерсы.
Так как у российского инвестора, особенно неквалифицированного, не имеется широких возможностей выхода на международные рынки без рисков утраты капитала, то мы будем рассматривать только российский рынок. Только с этим связана экспозиция на иностранные рынки через фьючерсы на Мосбирже.*
*Обращаем внимание, что фьючерс является производным финансовым инструментом и требует определенного опыта и знаний в управлении.
Структура портфеля по валютам 70% рубль/30% валюта
Включая экспозицию на активы, номинированные в долларах, евро или китайских юанях.
Структура портфеля по классам активов:
✔️ акции российских эмитентов 40%
✔️ акции иностранных эмитентов 20% (через фьючерсы на иностр. индексы на ММВБ)
✔️ облигации в рублях 30%
✔️ золото или дериваты на него 10%
👉 Начальная стоимость портфеля – 500 тыс. руб.
👉 Ребалансировка портфеля не чаще 1 раза в квартал.
👉 Пополнение и дополнительные покупки в портфель 2 раза в месяц по 5 тыс. руб.
👉 Возможные просадки по портфелю – до 35%.
👉 Потенциальная доходность портфеля от 15% годовых.
#ПубличныеПортфели
3️⃣Агрессивный портфель
Этот портфель рассчитан на инвесторов с высокой терпимостью к риску. Он может иметь высокую волатильность, при этом показывать доходность превышающую инфляцию и вложения в бенчмарк (индекс Мосбиржи).
Основные параметры портфеля. Состав и структура портфеля.
Структура портфеля по странам – Россия + экспозиция на иностранные индексы акций через фьючерсы.
Так как у российского инвестора, особенно неквалифицированного, не имеется широких возможностей выхода на международные рынки без рисков утраты капитала, то мы будем рассматривать только российский рынок. Только с этим связана экспозиция на иностранные рынки через фьючерсы на Мосбирже.*
*Обращаем внимание, что фьючерс является производным финансовым инструментом и требует определенного опыта и знаний в управлении.
Структура портфеля по валютам 50% рубль/50% валюта
Включая экспозицию на активы, номинированные в долларах, евро или китайских юанях.
Структура портфеля по классам активов:
✔️ акции российских эмитентов 50%
✔️ акции иностранных эмитентов 40% (через фьючерсы на иностр. индексы на ММВБ)
✔️ золото или дериваты на него 10%
👉 Начальная стоимость портфеля – 500 тыс. руб.
👉 Ребалансировка портфеля не чаще 1 раза в квартал.
👉 Пополнение и дополнительные покупки в портфель 2 раза в месяц по 5 тыс. руб.
👉 Возможные просадки по портфелю – до 60%.
👉 Потенциальная доходность портфеля от 20% годовых.
3️⃣Агрессивный портфель
Этот портфель рассчитан на инвесторов с высокой терпимостью к риску. Он может иметь высокую волатильность, при этом показывать доходность превышающую инфляцию и вложения в бенчмарк (индекс Мосбиржи).
Основные параметры портфеля. Состав и структура портфеля.
Структура портфеля по странам – Россия + экспозиция на иностранные индексы акций через фьючерсы.
Так как у российского инвестора, особенно неквалифицированного, не имеется широких возможностей выхода на международные рынки без рисков утраты капитала, то мы будем рассматривать только российский рынок. Только с этим связана экспозиция на иностранные рынки через фьючерсы на Мосбирже.*
*Обращаем внимание, что фьючерс является производным финансовым инструментом и требует определенного опыта и знаний в управлении.
Структура портфеля по валютам 50% рубль/50% валюта
Включая экспозицию на активы, номинированные в долларах, евро или китайских юанях.
Структура портфеля по классам активов:
✔️ акции российских эмитентов 50%
✔️ акции иностранных эмитентов 40% (через фьючерсы на иностр. индексы на ММВБ)
✔️ золото или дериваты на него 10%
👉 Начальная стоимость портфеля – 500 тыс. руб.
👉 Ребалансировка портфеля не чаще 1 раза в квартал.
👉 Пополнение и дополнительные покупки в портфель 2 раза в месяц по 5 тыс. руб.
👉 Возможные просадки по портфелю – до 60%.
👉 Потенциальная доходность портфеля от 20% годовых.
#КлючеваяСтавка
Ну что же ЦБ принял решение по ставке.
Пред. - 15%
Прогноз -16%
Факт - 16%
Решение оказалось ожидаемым, но судя по всему не всеми. Часть инвесторов очень оптимистично отреагировали на решение. Индекс в моменте👆
Тем не менее, вчерашний ГЭП все еще не закрыт. Интересно, закроем ли неделю выше 3 000 пунктов!?
Ну что же ЦБ принял решение по ставке.
Пред. - 15%
Прогноз -16%
Факт - 16%
Решение оказалось ожидаемым, но судя по всему не всеми. Часть инвесторов очень оптимистично отреагировали на решение. Индекс в моменте👆
Тем не менее, вчерашний ГЭП все еще не закрыт. Интересно, закроем ли неделю выше 3 000 пунктов!?
#IPO #SVCB
Осталось чуть больше часа до начала торгов акциями Совкомбанка, в размещении которого мы приняли решение участвовать.
Компания перед началом торгов раскрыла информацию о размещении:
Доля физических лиц в размещении составила порядка 65%, институциональных инвесторов – около 35 % от всего объема размещения.
Аллокация распределялась следующим образом:
✔️Розничные инвесторы, подавшие заявки на менее чем 800 акций, получили 100% аллокацию. Все остальные розничные инвесторы получили не менее 800 акций, но не полную аллокацию.
✔️По мере увеличения суммы заявки процент аллокации снижался. Для наиболее крупных заявок размер аллокации составил 2,2%, кроме исключений, указанных далее.
✔️Клиенты Совкомбанка с историей обслуживания свыше 10 лет получили более высокую аллокацию.
✔️Сотрудники Совкомбанка за редким исключением получили 100% аллокацию.
✔️В случае, если физическое лицо подавало более одной заявки, в первую очередь удовлетворялась крупнейшая. Аллокация по прочим заявкам того же клиента – 2,2%.
✔️Крупнейшие российские институциональные инвесторы получили более высокую аллокацию, которая суммарно составила более 35% от размещения. Приоритет отдан крупнейшим паевым фондам.
С нетерпением ждем начала торгов🍿
Осталось чуть больше часа до начала торгов акциями Совкомбанка, в размещении которого мы приняли решение участвовать.
Компания перед началом торгов раскрыла информацию о размещении:
Доля физических лиц в размещении составила порядка 65%, институциональных инвесторов – около 35 % от всего объема размещения.
Аллокация распределялась следующим образом:
✔️Розничные инвесторы, подавшие заявки на менее чем 800 акций, получили 100% аллокацию. Все остальные розничные инвесторы получили не менее 800 акций, но не полную аллокацию.
✔️По мере увеличения суммы заявки процент аллокации снижался. Для наиболее крупных заявок размер аллокации составил 2,2%, кроме исключений, указанных далее.
✔️Клиенты Совкомбанка с историей обслуживания свыше 10 лет получили более высокую аллокацию.
✔️Сотрудники Совкомбанка за редким исключением получили 100% аллокацию.
✔️В случае, если физическое лицо подавало более одной заявки, в первую очередь удовлетворялась крупнейшая. Аллокация по прочим заявкам того же клиента – 2,2%.
✔️Крупнейшие российские институциональные инвесторы получили более высокую аллокацию, которая суммарно составила более 35% от размещения. Приоритет отдан крупнейшим паевым фондам.
С нетерпением ждем начала торгов🍿
#IPO #SVCB
Ну что же после открытия торгов акция ожидаемо ушла выше цены размещения.
В нашем случае аллокация составила 8%. Мы конечно рассчитывали на большее (порядка 20%). С открытия торгов акция прибавила +10%.
Мы решили не оставаться в сделке, потому как рост слишком маленький и мы считаем, что акция опустится ниже текущих цен на продажах спекулянтов.
🏆Итог. 14,8% по сделке на шампанское к новому году)
Всем хороших выходных!
Ну что же после открытия торгов акция ожидаемо ушла выше цены размещения.
В нашем случае аллокация составила 8%. Мы конечно рассчитывали на большее (порядка 20%). С открытия торгов акция прибавила +10%.
Мы решили не оставаться в сделке, потому как рост слишком маленький и мы считаем, что акция опустится ниже текущих цен на продажах спекулянтов.
🏆Итог. 14,8% по сделке на шампанское к новому году)
Всем хороших выходных!
Доходность акций индекса Мосбиржи с 11.11.23-17.12.23.
Доброго утра, подписчики!
Доходность индекса Мосбиржи за неделю составила -1,58%.
Если посмотреть какие именно акции оказали влияние на снижение индекса на прошлой неделе, то нужно понимать, что очень сильно на такую динамику повлияло снижение акций Лукойла (LKOH), который занимает вес 16% в индексе. Это связано с дивидендной отсечкой.
✔️По нашей традиции мы разбираем ТОП-3 акции роста прошедшей недели.
В первую тройку попали акции ВТБ (VTBR), Магнит (MGNT) и Юнипро (UPRO). По Магниту мы видим перспективы в этой бумаге и довольно часто писали о ней на канале (тут). А на этой неделе планируем сделать детальный разбор акций продуктовых ритейлеров Магнит и X5 Retail Group, там можно будет почитать о перспективах более подробно. Поэтому сегодня остановимся на ВТБ и Юнипро.
Доброго утра, подписчики!
Доходность индекса Мосбиржи за неделю составила -1,58%.
Если посмотреть какие именно акции оказали влияние на снижение индекса на прошлой неделе, то нужно понимать, что очень сильно на такую динамику повлияло снижение акций Лукойла (LKOH), который занимает вес 16% в индексе. Это связано с дивидендной отсечкой.
✔️По нашей традиции мы разбираем ТОП-3 акции роста прошедшей недели.
В первую тройку попали акции ВТБ (VTBR), Магнит (MGNT) и Юнипро (UPRO). По Магниту мы видим перспективы в этой бумаге и довольно часто писали о ней на канале (тут). А на этой неделе планируем сделать детальный разбор акций продуктовых ритейлеров Магнит и X5 Retail Group, там можно будет почитать о перспективах более подробно. Поэтому сегодня остановимся на ВТБ и Юнипро.
#Акции #VTBR
ВТБ (VTBR) – системообразующий универсальный российский банк, один из лидеров рынка финансовых услуг. Банк работает со всеми категориями клиентов – крупным, средним и малым бизнесом, индивидуальными предпринимателями, самозанятыми и физическими лицами. Входит и является основным активом Группы ВТБ.
Если говорить о результатах работы банка и его перспективах, то тут ситуация неоднозначная. ВТБ – это та компания, которая проводила в далеком 2007 году «народное IPO», цена размещения на тот момент составила 13,6 копеек, четверть объема выкупили «физики» за счет активного пиара в СМИ. После этого компания с заурядной периодичностью терпела убытки и стоимость акций достигла уровня ниже 2 копеек еще в 2009 году, сейчас 2,3 копейки для сравнения! Не очень высокая доходность за почти 15 лет!🙂
В чем причина такой динамики подробно можно почитать, например вот в этой статье. Но если обозначить проблему коротко, то она состоит в отношении компании к своим акционерам. Банк все еще является государственным и выполняет функцию эффективного механизма решения политических финансовых вопросов. Отсюда и безразличное отношение к миноритарным акционерам.
По итогам 2022 года банк получил рекордный убыток, более 600 млрд. руб. В тот момент времени стоял вопрос об очередной допэмисии и пополнения капитала банка со стороны государства. Понятное дело, что в этот период были отменены и выплаты дивидендов.
Вообще дивидендная политика ВТБ подразумевает выплату не менее 25% от прибыли по МСФО, а как госкомпания норма выплаты равна 50%. Но компания практически никогда не придерживалась этих принципов, и даже не вносит 50% выплат в свою дивидендную политику. Помимо этого, нехватка капитала и большой доли в капитале привилегированных акций усложняют выплату дивидендов. Ближайшее время дивиденды не ожидаются.
По комментариям менеджмента банка возврат к выплатам дивидендов возможен по итогам 2025 года, то есть ближайшие выплаты только в 2026 году! Мы можем связать рост котировок банка на прошлой неделе только с тем, что акционеры "вспомнили о забытом" эмитенте после проведения 7-8 декабря форума "Россия зовет" под патронажем ВТБ. Возможно на этом эмоциональном фоне они и подросли.
🎯В наших портфелях нет акций ВТБ. На наш взгляд на рынке есть намного интереснее истории с долгосрочной дивидендной политикой и активной стратегией роста. ВТБ помимо того, что в обозримые годы не сможет выплачивать дивиденды (хотя это характерно для многих банков, даже растущих), так еще и очень сильно зависит от политической конъектуры. Поэтому ВТБ пока не является для нас сколько-нибудь интересной историей для инвестиций.
ВТБ (VTBR) – системообразующий универсальный российский банк, один из лидеров рынка финансовых услуг. Банк работает со всеми категориями клиентов – крупным, средним и малым бизнесом, индивидуальными предпринимателями, самозанятыми и физическими лицами. Входит и является основным активом Группы ВТБ.
Если говорить о результатах работы банка и его перспективах, то тут ситуация неоднозначная. ВТБ – это та компания, которая проводила в далеком 2007 году «народное IPO», цена размещения на тот момент составила 13,6 копеек, четверть объема выкупили «физики» за счет активного пиара в СМИ. После этого компания с заурядной периодичностью терпела убытки и стоимость акций достигла уровня ниже 2 копеек еще в 2009 году, сейчас 2,3 копейки для сравнения! Не очень высокая доходность за почти 15 лет!🙂
В чем причина такой динамики подробно можно почитать, например вот в этой статье. Но если обозначить проблему коротко, то она состоит в отношении компании к своим акционерам. Банк все еще является государственным и выполняет функцию эффективного механизма решения политических финансовых вопросов. Отсюда и безразличное отношение к миноритарным акционерам.
По итогам 2022 года банк получил рекордный убыток, более 600 млрд. руб. В тот момент времени стоял вопрос об очередной допэмисии и пополнения капитала банка со стороны государства. Понятное дело, что в этот период были отменены и выплаты дивидендов.
Вообще дивидендная политика ВТБ подразумевает выплату не менее 25% от прибыли по МСФО, а как госкомпания норма выплаты равна 50%. Но компания практически никогда не придерживалась этих принципов, и даже не вносит 50% выплат в свою дивидендную политику. Помимо этого, нехватка капитала и большой доли в капитале привилегированных акций усложняют выплату дивидендов. Ближайшее время дивиденды не ожидаются.
По комментариям менеджмента банка возврат к выплатам дивидендов возможен по итогам 2025 года, то есть ближайшие выплаты только в 2026 году! Мы можем связать рост котировок банка на прошлой неделе только с тем, что акционеры "вспомнили о забытом" эмитенте после проведения 7-8 декабря форума "Россия зовет" под патронажем ВТБ. Возможно на этом эмоциональном фоне они и подросли.
🎯В наших портфелях нет акций ВТБ. На наш взгляд на рынке есть намного интереснее истории с долгосрочной дивидендной политикой и активной стратегией роста. ВТБ помимо того, что в обозримые годы не сможет выплачивать дивиденды (хотя это характерно для многих банков, даже растущих), так еще и очень сильно зависит от политической конъектуры. Поэтому ВТБ пока не является для нас сколько-нибудь интересной историей для инвестиций.
