18 апреля (пн) в 11:00 мск АТОН и EY проведут вебинар, на котором расскажут о новых требованиях и условиях работы КИК, трастов, семейных и частных инвестиционных фондов, а также о доступных для структурирования активов юрисдикциях.

Подключайтесь онлайн, чтобы задать вопросы напрямую экспертам, или напишите свой вопрос в форме регистрации и посмотрите ответ на него в записи вебинара, которую получат все участники. Регистрация: https://www.aton.ru/~Ohq9s

Дивиденды госкомпаний являются достаточно важной составляющей для бюджета, на наш взгляд. Дивиденды только от одного Газпрома за 2021, которые могут быть выплачены госструктурам, могут составить около $7 млрд. Некоторые компании, такие как АЛРОСА, играют важную роль для региональных правительств. Например, Якутия получила около 50 млрд руб. ($0.6 млрд) в качестве дивидендов за 2021 – это около 15% регионального бюджета. При прочих равных условиям вероятность выплаты дивидендов госкомпаниями более высока - Атон

Еженедельный обзор NFT сделок

📄 Название: Influence
🌐 Рынок: Play-to-Earn игра
📍 Объект сделки: NFT-астероид
💰 Цена покупки: $372
🎯 Цена продажи: $2 667
📈 Доходность: >616%

На прошлой неделе был продан NFT-астероид в игре Influence более чем за 2,5 тыс. долларов.

Кратко об игре:
▪️Influence — это Play-to-Earn игра в жанре космической стратегии, в которой все внутриигровые активы являются NFT. В игре вам предстоит колонизировать астероиды, строить инфраструктуру, развивать технологии, участвовать в боевых действиях и многое другое. Главное — расширять сферу своего влияния.
▪️В Influence вы можете владеть такими объектами как космические корабли, астероиды, здания. Все это позволяет вам получать внутриигровую валюту и совершенствовать своего персонажа.

Почему это стоило 2,5 тысячи долларов?
🔹Как было сказано ранее, в игре есть несколько классов активов, которыми могут владеть игроки. Астероиды сами по себе являются достаточно редкими объектами, что оказывает влияние на их цену.
🔹Каждый из астероидов обладает некоторым набором характеристик, такими как радиус астероида, площадь его поверхности. Помимо этого астероиды бывают нескольких типов в зависимости от материала, из которого они созданы. Все это оказывает влияние на его редкость и стоимость.
🔹В нашем примере астероид имеет ранг редкости уровня "superior" (достаточно редкий объект). Его радиус составляет 3 764 метра, а площадь поверхности около 178 км2, что достаточно много по меркам большинства других астероидов.

Санкции: что нового?

Итак, вечная тема – санкции. За последние пару дней произошло немало нового.

Больше всего активности проявила Великобритания. С нее и начнем.
▪️Импортные пошлины на платину и палладий повысили до 35%. По данным Forbes, эта мера затронет импорт на сумму более в $1,7 млрд.
▪️Ввели ограничения на экспорт в Россию химикатов, пластмассы, резины и различного оборудования на сумму более $300 млрд, что составляет почти 10% британского экспорта за прошлый год. Это действительно очень серьезно.

Что имеем в результате? По данным Forbes, общая стоимость товаров, подпадающих под полные или частичные санкции Великобритании, с момента начала конфликта уже превысила $4,9 млрд.

Теперь по списку – ЕС.
▪️Сначала о главном – эмбарго на нефть. ЕК заявила о прогрессе в обсуждении с Венгрией антироссийских нефтяных санкций. Это же подтвердил и МИД Венгрии, но заявил, что для изменения позиции Будапешта «нужно сделать гораздо больше».
▪️Жозеп Боррель предложил использовать замороженные резервы России для восстановления Украины. Боррель, конечно, утверждает, что эта мера не станет прецедентом. Но при этом он сам привел в пример, как США в свое время взяли под контроль активы ЦБ Афганистана для компенсации жертвам терактов и для гуманитарной помощи стране. И, мол, логично рассмотреть аналогичные меры для РФ. Парадоксально получилось… Сомневаюсь, что такая мера не будет прецедентом. Все логично в его словах выглядит, но как это понравится китайцам, саудитам, индусам? Все, конечно, скажут «угу», но галочку поставят.
▪️Япония продолжает вводить санкционные пакеты. Страна расширила санкционные списки, включив туда более 140 физлиц из России, ДНР и ЛНР, а также более 70 российских компаний. Ранее Япония вводила несколько санкционных пакетов против российских физлиц, государственных институтов и предприятий. Также были введены экспортные ограничения и запрещены инвестиции в Россию.

Что ж. Не все вышеперечисленное гарантирует конкретные действия. Тем не менее, мы видим продолжающееся стремление стран отрезать РФ от любой возможной ликвидности.

Что касается возможного использования резервов РФ, тут все совсем нетривиально. Во-первых, чтобы изъять замороженные запасы может потребоваться изменение законодательства. Во-вторых, конфискация российских резервов встревожит страны, у которых напряженные отношения с западом. Тем не менее, все возможно осуществить.

И, конечно, мы продолжаем наблюдать, как готовится почва для постепенного отказа от российской нефти. Ранее была надежда, что Венгрия не позволит осуществить эмбарго, но, очевидно, страна находится под давлением и решение в каком-то виде будет принято. Венгрии наверняка будет предложено что-то взамен отказа от нефти. Но мы понимаем, что обещать – одно, а жениться – уже совсем другое. И когда наступает суровая реальность, про обещания могут и позабыть, а Венгрия может столкнуться с неподъемно дорогой энергией.
Идет торг, и мы ожидаем, что договоренность в каком-то виде будет достигнута. Вопрос лишь в том, насколько сладкой будет предложенная Венгрии морковка.

Друзья, всем привет!

- А что там… рынки?
- Вообще-то ничего особенного. Немного утонули.
- Как утонули? Совсем?
- Ну что вы, так… немножко. Все могло быть еще хуже.
- И что… еще хуже будет?
- Теоретически возможно. Хотя могут попробовать и отпрыгнуть.

Такие диалоги – это моя сегодняшняя реальность.

Как долго рынкам еще падать? Что принципиально изменилось с сегодня на завтра?
▪️Доллар по-прежнему дорог относительно иных валют.
▪️Центробанки мира закручивают и будут продолжать закручивать монетарные гайки в своей неумолимой борьбе с инфляцией.
▪️Инфляция при этом в целом снижаться не собирается. Ибо причина ее сегодняшняя – не только монетарная. Логистические проблемы, связанные с пандемией, оказались семечками по сравнению с логистическими невзгодами, связанными с боевыми действиями и санкциями.
▪️Экономический рост мира, как результат восстановления по итогам пандемии, может сойти на нет и перейти в стагнацию мировой экономики. Иначе говоря, риски стагфляции никто не отменял.

Потому вчерашнее падение S&P до уровня 4000 на этом фоне выглядит вполне логичным. Так же, как и предыдущее (за последние 4 месяца) снижение рынка с 4800 по S&P до 4120.

С начала года падение индексов превысило 16%. И это индексов. Отдельные бумаги, прежние лидеры рынка, показали настольно феноменальное снижение, что невольно начинают закрадываться сомнения – а не пришло ли время начать закрывать все страховки и входить в интересные и перспективные бумаги надолго?
Посудите сами.
Amazon – минус 40% от максимальных значений.
Netflix – более 70%❗️падения.
Boeing – более 40% падения.
Google – падение более чем на 23%.
Zoom – на 75% …
И так далее.

Что держится? Почти на максимальных значениях торгуются производители продуктов питания, товаров повседневного спроса (таких как PG, JNJ и др.), нефтяники, производители оружия. Ничего удивительного. С золотопроизводителями ситуация чуть хуже. Золото пока не ведет себя как защитный актив.

Не пора ли начать задумываться о вхождении на текущих уровнях на ДОЛГИЙ срок в качественные и достаточно сильно потрепанные ветрами бумаги? Например, в Netflix?

А что говорят «великие»? Что интересно, несмотря на все риски, в Goldman Sachs сохранили свой прогноз для S&P 500 на уровне 4 700 на конец года. Стратеги Bank of America также не стали снижать прогноз по S&P 500, но заявили, что падение рынка еще не закончилось. На прошлой неделе главный американский стратег по акциям Morgan Stanley Майкл Уилсон – один из самых ярых «медведей» Уолл-стрит – сказал клиентам, что S&P 500 в ближайшей перспективе может опуститься минимум до 3 800, а возможно, и до 3 460. Аналитики JPMorgan считают, что «распродажа на прошлой неделе кажется чрезмерной», и сохранили рекомендацию по увеличению веса акций развитых и развивающихся рынков.

Итак, великие начали посматривать в сторону покупки.

Европейские акции, кстати, также не отстают от медвежьего тренда, тестируя минимумы 2022 года. Также, как и в случае с FAANG, инвесторы опасаются рекордной инфляции, замедления экономики и все более ястребиной позиции основных мировых центральных банков. На фоне ухудшения макроэкономических перспектив стратеги из Oddo BHF понизили целевой показатель индекса Stoxx 600 на конец 2022 года до 483 пунктов с 498 в понедельник. Напомню, что со своих максимальных значений в середине прошлого года данный индекс упал примерно на 17%.

Продолжение ⤵️

Выводы.
1️⃣ Чисто технически рынки выглядят действительно несколько ПЕРЕПРОДАННЫМИ.
2️⃣ Определить точно, где оно, это дно, занятие малореальное. Во многом и бессмысленное.
3️⃣ Могут ли от ТЕКУЩИХ уровней рынки оттолкнуться и попробовать расти? Да элементарно. Шортов на рынке хоть отбавляй. Все из быков вдруг стали мишками. А это значит, и правда, возможно, пришло время для коррекции. Начнется ли она сегодня или завтра? Возможно. Может, чуть позже.
4️⃣ Ждать ли обещаных 3800 для того, чтобы начать формировать позиции? Я думаю, что самая большая беда на рынке – это упёртость. 3800 – скорее, некий ВОЗМОЖНЫЙ уровень. Он может быть, а может и не быть. Вчерашний пролив поздней ночью – что это было? Маржин колы? Нервы? Игра крупных игроков? Пока не знаю. А это важно для принятия именно трейдерского решения. Дело в том, что лучший момент для продажи защитных инструментов и формирования длинных позиций – это как раз момент закрытия маржинальных позиций. Момент, когда идут массовые маржин колы. Было ли именно это вчера? Не уверен.

Не стоит забывать – все рассуждения выше, скорее, на уровне, как уже было сказано ранее, трейдинга. Если посмотреть на ситуацию глобально – все риски и проблемы остаются. Это означает, что действовать сейчас нужно крайне осторожно. Ибо кроме чисто технических моментов не вижу сейчас ничего, что может дать знак о смене негативного тренда на рынке. Разве что завтрашняя доза макроэкономических данных…

Что будем делать? Есть вероятность, что начнем фиксировать (не знаю пока, полностью или частично) прибыли по страховочным инструментам. И, возможно, спокойно и не торопясь начнем подбирать то, что слишком сильно упало.

Следите за информацией в нашем канале

Европейский центральный банк может повысить ставку уже в июле

Глава ЕЦБ Кристин Лагард сегодня заявила, что первое повышение ставки может произойти через несколько недель после сворачивания программы покупки облигаций. Это значит, что ставку могут поднять уже в июле, причем впервые за десятилетие.

Велика ли вероятность, что ставку реально поднимут уже в середине лета? Да. Инфляция в еврозоне уже почти в 4 раза выше таргета ЕЦБ. Да и представители ЕЦБ все чаще публично настаивают на повышении ставки на заседании 20-21 июля. 

И их можно понять. ФРС и Банк Англии уже по 2 раза подняли ставку для борьбы с инфляцией, а ЕЦБ ни разу этого не делал с 2011 года. Более того, ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков и вовсе была отрицательной с 2014 года.

Цикл подъема ставок начнется. Даже в еврозоне.

За последний год евро потерял более 13% по отношению к доллару. Это в большей степени объясняется тем, что в ФРС выше ставки и тем, что ФРС планирует их активно поднимать, в отличие от ЕЦБ.

Что теперь будет с евро? Сомневаюсь, что евро сильно укрепится по отношению к доллару.
Перечислю основные причины.
1️⃣ ЕЦБ будет действовать очень осторожно и медленно. Шагов в 50 б.п. (как у ФРС было на прошлом заседании) никто не планирует. Напомнинаю, в еврозоне много стран с проблемными долгами и высокими доходностями облигаций (Греция, италия и т.д.), и ЕЦБ не выгодно сильно поднимать ставку.
2️⃣ ЕЦБ уж очень отстает от ФРС в цикле повышения ставок. И это не попытка перегнать, а попытка меньше отставать.
3️⃣ Сейчас очень депрессивные времена для экономики еврозоны, что делает евро менее привлекательным по отношению к доллару. Этот факт ЕЦБ, опять же, не изменит.

И, наконец, как пример возьмем Банк Англии. Они повышали ставку уже дважды, но не так быстро, как ФРС. И времена для Великобритании сейчас не лучшие (как и для еврозоны). Фунт с начала года потерял 8,3% к доллару и никакое ужесточение политики тут не помогло. Тем более такое вялотекущее.

Пока ФРС побеждает в соревновании «Кто активнее всех делает вид, что борется с ростом цен». И поэтому доллар пока будет оставаться крепок. И никакие более осторожные попытки ЕЦБ поднять ставки тут не помогут. Максимум – затормозят падение евро.

Из-за санкционных ограничений россияне столкнулись с проблемами при уплате налогов с иностранных доходов.

Вы – налоговый резидент РФ и у вас есть зарубежный доход, который поступает на счет в иностранном банке. Вы честно декларируете этот доход в налоговых органах РФ. И вот приходит время платить налоги. И начинается самое интересное.

Дело в том, что банки США и ЕС не переводят деньги на российские счета. Прямых запретов на переводы в Россию нет. Но, как мы знаем, комплаенс – великая вещь, и банки считают возможным ограничивать транзакции с «токсичными» российскими счетами без законных оснований. То есть ваши зарубежные доходы на ваши российские счета могут и не поступить. А налоги надо заплатить до середины июля, иначе вам грозит штраф в размере 20% от неуплаченной суммы и пени за каждый день просрочки.

Что делать?

▪️Заплатить налог с российского счета. Пускай доходами вы распоряжаться не можете, зато священный долг перед ФНС выполнили.
▪️Снять наличные из супостатского банка и вывезти их в Россию. Долго и дорого, а что делать?

Наиболее оптимальный выход из ситуации могла бы предложить наша налоговая служба – предоставить отсрочку по уплате НДФЛ с зарубежных доходов, которые зарубежные банки не переводят на счета в РФ.

Налоги – не самое ласкающее наши уши слово, все мы не очень любим их платить. Как бы нам ни не нравились налоговики, но наша ФНС – одна из самых современных и продуманных служб. Не могу не отметить высокий профессионализм господина Егорова, главы ФНС. Что есть, то есть.

Господа налоговики. Не кажется ли вам, что в данной ситуации нужно продумать какие-то варианты, чтобы не бить по своим же гражданам? Им ведь и так хорошо досталось. Может быть, спуститесь с небес и поможете соотечественникам?

Друзья, все, что я думаю насчет рынков, валют и прочих активов – мое личное мнение. Может, верное. Возможно, в чем-то я ошибаюсь. На истину в последней инстанции уж точно не претендую.

Про мировой фондовый рынок и его перспективы мы будем много и часто говорить.
Мое мнение: глобально у рынка ещё есть вполне серьёзная перспектива и на 3600 (и, возможно, даже на 3200) прогуляться. Почему бы и нет? Причин хватает.
Но, по моему мнению, все это будет не сейчас.
Когда? Трудно сказать. Возможно, в июне. А, возможно, и осенью. Полагаю, что, скорее всего, осенью.

Все это может быть с высокой степенью вероятности. Но жизнь сегодня настолько непредсказуема, что в любой момент можно ожидать хорошую такую порцию сюрпризов.

6️⃣ О крипте. Тема очень и очень серьезная. Я думаю, в ближайшие дни мы с вами ее обсудим во всех подробностях. Однако, хотел бы сразу внести ясность. Рынок этот молодой. Он подвержен многим коллизиям. Ничего удивительного, если идет жесткий скам по каким-то темам. Так есть, так будет далее. Высокая норма прибыли рождает и высокие риски. И что, в этом есть что-то новое?
Что произошло и как это может повлиять на рынок крипты в целом, обсудим отдельно. Очень обстоятельно. Тем более, что в настоящий момент у нас полным ходом идет курс по крипте. Семинар не за горами. Там все эти вопросы обязательно затронем.

Пока хочу добавить лишь одно. Те, кто утверждал, что крипта всегда живет своей жизнью и ей дела нет до морового фондового и вообще финансового рынка, скажем так, несколько горячатся. Здесь все очень и очень взаимосвязано. В том числе через ликвидность.
Если ликвидности не хватает в одном месте, значит, будут начинаться проблемы и в другом. Вы думаете все может быть иначе?

Друзья. Мы видим, как на наших глазах весь этот огромный и переплетённый пасьянс событий, процессов ведет мир к душевному экономическому кризису. Судя по всему, этого кризиса нам НЕ МИНОВАТЬ.

Будем вместе думать о том, что делать. Как спасаться, и в чем.
Главное: как на всем этом еще и заработать.

Австрия грозит Газпрому конфискацией крупнейшего газового хранилища в Зальцбурге. Канцлер страны допустил его передачу другим поставщикам, если Газпром не будет заполнять его.

Какие могут быть юридические основания для изъятия, кроме наплевательского отношения к частной собственности?

Напомним, что еще в марте Еврокомиссия озаботилась заполнением газовых хранилищ. По плану к 1 ноября 2022 года они должны быть заполнены минимум на 80%. Кроме того, предлагалось ввести сертификацию операторов хранилищ.

Надо полагать, что отстающие от плана операторы такую сертификацию не пройдут, и им придется отказаться от права собственности или контроля над этой инфраструктурой.

По словам австрийского канцлера, сейчас хранилища по всей Европе активно заполняются, в то время как хранилище Газпрома «Хайдах» в Зальцбурге остается пустым.

Действительно, в апреле-мае газ поступает в европейские хранилища быстрее обычного. Сейчас всего по Европе хранилища заполнены на 38%. Там на 16,72% газа больше, чем год назад, в то время как в конце марта было на 20,64% меньше. От 5-летнего среднего заполняемость пока отстает на 11,75%, но на конец марта отставание было 26,25%.

Австрия выглядит аутсайдером в этой гонке пополнения запасов с результатом всего 22,99% заполненности. Причина как раз в пустоте «Хайдаха». Его мощность составляет 2,8 млрд кубометров. Это примерно 30% от общего объема австрийских хранилищ.

Поэтому беспокойство канцлера понять можно. О пустых хранилищах всегда лучше говорить в мае, чем в ноябре. Особенно в Зальцбурге. Там очень красиво, но холодновато зимой. Дальше слово за Газпромом, ведь формальный повод забрать хранилище Еврокомиссия предоставит.

Суммарная рыночная капитализация криптовалютного рынка.

Стоимость токена LUNA.

Крах криптовалюты LUNA привел к падению всего рынка крипты на 30%

Давайте разберемся, как случился этот провал, который войдет в историю, что такое UST и причем тут LUNA.

В минувшие дни криптовалютные рынки столкнулись с одним из сильнейших за всю историю падений – суммарная рыночная капитализация упала на 30% с локального пика в $1.8 трлн 5 мая.
Кроме общего негативного макроэкономического климата широкой экономики, большую роль в падении сыграл крах криптовалюты LUNA и связанный с ней алгоритмический стейблкоин UST.

Что это за проекты и как так вышло?
Стейблкоины – привязанные к доллару криптовалюты, выполняют важную роль в крипте для торговли и оценки активов. Кроме классических стейблкоинов, полностью подкрепленных обычными долларами (USDT, USDC, BUSD), в крипте также существуют алгоритмические стейблкоины, которые привязаны к доллару с помощью определенных рыночных механизмов (UST, DAI, FRAX).

Алгоритмический стейблкоин UST это дочерний проект криптовалюты LUNA. UST привязан к одному доллару с помощью смарт-контракта, который позволяет в любой момент обменять 1 UST на LUNA стоимостью в 1 доллар, или наоборот. Таким образом, если стоимость UST выше одного доллара, арбитражеры пользуется этой возможностью для безрисковой прибыли, обменивают LUNA на UST и продают UST, пока цена UST не упадет обратно до $1 (аналогичный процесс для ситуации, когда цена UST ниже одного доллара). Такая привязка популярна в крипте и DAI остается стабильно привязан к доллару благодаря такому процессу уже не первый год.

Проблема проекта заключалась в том, что LFG (Luna Foundation Guard) в качестве маркетингового инструмента финансировали из собственных средств возможность депозитов UST с доходностью 20% годовых. Такой привлекательный процент привлек огромные инвестиции. Как следствие, LUNA и UST на пике капитализации достигли $81 млрд и $19 млрд соответственно.
На таком масштабе у LFG не было средств для продолжения раздачи денег в долгосрочном периоде, поэтому они приняли решение понизить ставку до 18,5%, с возможностью дальнейшего понижения ставок до сбалансированного уровня.

Опасения по поводу снижения ставки стейкинга вместе с общим негативным климатом криптовалютного рынка привели к агрессивным продажам и UST, и LUNA. 7 мая UST отклонилось от доллара на 1,5%, что привело к усилению негативных настроений и началу паники. Инвесторы, видя отвязку, начинали еще быстрее избавляться от UST, LUNA. Эти процессы привели к сильному падению LUNA и дальнейшей отвязке UST от доллара. Такой процесс называют «смертельной спиралью» и он опасен тем, что он подогревает сам себя. Фактически, протокол продолжал печатать и продавать LUNA постоянно, пока цена UST была ниже единицы, ордербук LUNA полностью опустел, цена упала в 0 (не фигурально, цена действительно упала на 99.99999%).

Крах этих проектов напомнил инвесторам о хрупкости и неподкрепленности всей крипты, частично перелился на весь криптовалютный рынок и привел к значительному падению цен.
Паника на рынке также напомнила инвесторам о старых опасениях по поводу привязки другого стейблкоина к доллару – USDT кратковременно торговался на уровне $0.95, но в течение несколько часов USDT вернулся к доллару (мнение редакции: паниковать не о чем, Tether все еще имеет достаточно резервов).

В качестве попытки исправить ситуацию, LFG и валидаторы сеты Terra приняли решение о приостановке криптовалют UST и LUNA и анонсировали откат сети до состояния до отвязки.
Поможет ли это? Скорее всего, нет. Но, возможно, им удастся возродить хотя бы один из проектов.

К счастью, в классических инвестициях таких проблем нет и доллар всегда стоит одинаково.

Kviku - мгновенный займ на карту. Анкета всего 7 полей!
Оформить можно тут.

Торги акциями компании Eurasia Mining с понедельника приостановлены на лондонской бирже.

Как неоднократно сообщала Eurasia Mining plc в официальных релизах, директора рассматривают различные предложения о продаже компании. Вероятнее всего, остановка торгов связана с получением одного из предложений, которое находится на рассмотрении совета директоров.

Ожидаю, что торги возобновятся в ближайшие 2 недели.

Бакс сегодня утром просто разгромлен. Идёт эвакуация в плен :)

Что там #рынок?

С рынком происходит то, чего мы с вами, в целом, и ждали.

Хочется надеяться, что вчерашний день стал неким днем разворота. По крайней мере, если начинали вчерашнюю торговую сессию в США за упокой, то закончили уже, скорее, за здравие.

Сегодняшние фьючеры на Америке это подтверждают. Они растут уже примерно на 1%.

Что важно?

▪️Перестал укрепляться американский доллар. Более того, он снизился как по отношению к евро, так и в целом относительно других валют – индекс DXY потерял порядка 1,5% от своих максимальных значений.
▪️Растет наконец-то золото. За последнее время драгметалл прибавил достаточно серьезно.

Что видится?

Если ничего принципиально не изменится, то высока вероятность того, что отскок продолжится. По S&P 500 первую цель я вижу где-то на уровне 4060, а далее можем выйти и на более высокий уровень.

❗Не забываем, что пока это лишь коррекция. Не пирамидимся. Не поддаемся жадности. Жадность сегодня – грех.

Альфа-Инвестиции
Торговать на бирже легче, чем вы думаете.
ЦД: Открытие брокерского счета
Преимущества продукта:
- Счёт за 3 минуты онлайн без визита в банк
- Пополнение без комиссии. С карты Альфа-Банка или переводом из другого банка
- Обслуживание от 0 ₽
- Самый выгодный курс валюты
- Оформить можно тут