💰Совет директоров Beluga Group (BELU) рекомендовал к выплате дивиденды за 2021-й год
Предполагается, что общий размер выплат по итогам года составит порядка 120 рублей на акцию: 47,24 рубля финальных дивидендов и около 73 рублей предварительных дивидендов. Рост к прошлому году будет на уровне 20%, что весьма неплохо.
Beluga Group направляет на выплаты дивидендов более 40% от прибыли по МСФО, что редкость на сегодня, когда многие компании пересматривают свою дивполитику в сторону уменьшения. Кстати, BELU тоже относится к востребованному сектору продуктов питания
У компании отличные показатели по итогам прошлого года:
✅Выручка - плюс 18%
✅EBITDA - плюс 14%
✅Чистая прибыль - плюс 57% (без учета бумажного убытка от уценки товарных знаков - плюс 81%)
👉С момента открытия торгов на бирже в марте бумага прибавила уже 25%, но все еще сохраняет потенциал роста, так как торгуется более чем в 2 раза ниже своих максимумов.
Предполагается, что общий размер выплат по итогам года составит порядка 120 рублей на акцию: 47,24 рубля финальных дивидендов и около 73 рублей предварительных дивидендов. Рост к прошлому году будет на уровне 20%, что весьма неплохо.
Beluga Group направляет на выплаты дивидендов более 40% от прибыли по МСФО, что редкость на сегодня, когда многие компании пересматривают свою дивполитику в сторону уменьшения. Кстати, BELU тоже относится к востребованному сектору продуктов питания
У компании отличные показатели по итогам прошлого года:
✅Выручка - плюс 18%
✅EBITDA - плюс 14%
✅Чистая прибыль - плюс 57% (без учета бумажного убытка от уценки товарных знаков - плюс 81%)
👉С момента открытия торгов на бирже в марте бумага прибавила уже 25%, но все еще сохраняет потенциал роста, так как торгуется более чем в 2 раза ниже своих максимумов.
⚠2 ключевых сектора в моей стратегии на 2022-й год
Нефтегаз и продукты питания - сложно придумать, от чего еще человечество зависит больше, чем от этих отраслей. Потребность в электричестве, тепле и пище выходит на первый план, когда из-за инфляции на эти ваши айфоны уже просто не хватает денег.
Сравните котировки на графике внизу поста с начала года:
✅S&P500 - минус 6%
✅MOO (ETF на агросектор) - плюс 13%
✅VDE (ETF на нефтегаз) - плюс 34%
И это с начала года!
Более того - отдельные бумаги из этих отраслей в моем портфеле, на которые я уже обращал ваше внимание, растут еще сильнее:
MOS (Mosaic Company) - в январе при цене $39, затем в марте при цене в $63. Сегодня они торгуются по $74, котировки выросли на 17% с начала месяца.
CF (CF Industries) - также в марте обращал на бумаги ваше внимание при цене в $98, сейчас они стоят уже $108.
VLO (Valero Energy) - про эту компанию и говорить ничего не нужно, она у меня в портфеле еще с 2020-го года, постоянно наращиваю долю. Прекрасно помню, как начинал покупать еще по $46, сейчас акции стоят по $103 за штуку, только с начала этого года котировки выросли на 35%.
👉Нефтегаз и продукты питания. Запомните мой прогноз, обсудим в конце года.
Нефтегаз и продукты питания - сложно придумать, от чего еще человечество зависит больше, чем от этих отраслей. Потребность в электричестве, тепле и пище выходит на первый план, когда из-за инфляции на эти ваши айфоны уже просто не хватает денег.
Сравните котировки на графике внизу поста с начала года:
✅S&P500 - минус 6%
✅MOO (ETF на агросектор) - плюс 13%
✅VDE (ETF на нефтегаз) - плюс 34%
И это с начала года!
Более того - отдельные бумаги из этих отраслей в моем портфеле, на которые я уже обращал ваше внимание, растут еще сильнее:
MOS (Mosaic Company) - в январе при цене $39, затем в марте при цене в $63. Сегодня они торгуются по $74, котировки выросли на 17% с начала месяца.
CF (CF Industries) - также в марте обращал на бумаги ваше внимание при цене в $98, сейчас они стоят уже $108.
VLO (Valero Energy) - про эту компанию и говорить ничего не нужно, она у меня в портфеле еще с 2020-го года, постоянно наращиваю долю. Прекрасно помню, как начинал покупать еще по $46, сейчас акции стоят по $103 за штуку, только с начала этого года котировки выросли на 35%.
👉Нефтегаз и продукты питания. Запомните мой прогноз, обсудим в конце года.
Инвестиции в майнинг биткоина: актуально как никогда
Годовая инфляция в марте: рубль — 16,7%, доллар — 8,5%, евро — 7,5%. Деньги обесцениваются, надо инвестировать. Но во что? Из-за санкций выбор ограничен.
Майнинг биткоина — отличное решение сейчас. Почему?
✅ Инвестиция и расходы в рублях, доход — в долларах / биткоине
Редкая возможность вложить рубли и при этом не боятся, что они обесценятся. Еще и получить профит: расходы в майнинге — это в основном электричество, а оно в пересчете на доллары подешевело почти вдвое. Издержки ниже — доход выше.
✅ Ежемесячные дивиденды в $, биткоине или стейблкоинах
В то время как российские компании отменяют дивиденды в этом году, а получить дивиденды по зарубежным акциям сложно из-за санкций.
✅ Биткоин не зависит от санкций
Биткоин децентрализован, запретить его хождение через границу невозможно. Это главная и самая популярная криптовалюта: ее капитализация $780 млрд — больше, чем у рубля(!).
✅ Внутренняя инфляция биткоина — всего 1,7%
Эмиссия биткоина ограничена алгоритмом, это защищает его от инфляции.
Инвестиции в майнинг-ферму👇
✔️ Действующая с 2017 года площадка с тех. обслуживанием 24/7 и круглосуточной охраной.
✔️ Сертифицированное "белое" оборудование.
✔️ Инвесторы получают публичный адрес пула и биткоин-кошелька и могут отслеживать все операции.
Годовая инфляция в марте: рубль — 16,7%, доллар — 8,5%, евро — 7,5%. Деньги обесцениваются, надо инвестировать. Но во что? Из-за санкций выбор ограничен.
Майнинг биткоина — отличное решение сейчас. Почему?
✅ Инвестиция и расходы в рублях, доход — в долларах / биткоине
Редкая возможность вложить рубли и при этом не боятся, что они обесценятся. Еще и получить профит: расходы в майнинге — это в основном электричество, а оно в пересчете на доллары подешевело почти вдвое. Издержки ниже — доход выше.
✅ Ежемесячные дивиденды в $, биткоине или стейблкоинах
В то время как российские компании отменяют дивиденды в этом году, а получить дивиденды по зарубежным акциям сложно из-за санкций.
✅ Биткоин не зависит от санкций
Биткоин децентрализован, запретить его хождение через границу невозможно. Это главная и самая популярная криптовалюта: ее капитализация $780 млрд — больше, чем у рубля(!).
✅ Внутренняя инфляция биткоина — всего 1,7%
Эмиссия биткоина ограничена алгоритмом, это защищает его от инфляции.
Инвестиции в майнинг-ферму👇
✔️ Действующая с 2017 года площадка с тех. обслуживанием 24/7 и круглосуточной охраной.
✔️ Сертифицированное "белое" оборудование.
✔️ Инвесторы получают публичный адрес пула и биткоин-кошелька и могут отслеживать все операции.
Куда могут инвестировать россияне, получая доходность в долларах?
#партнерский пост
Россияне по всему миру столкнулись с большими проблемами. Вне зависимости от жизненных взглядов и моральных качеств, деньги наших соотечественников в развитых странах стали считаться токсичными. А это означает, что вариантов для инвестиций остается не так много. Но они все-таки есть.
Во что инвестировать?
В конце 2021 года российский девелопер Becar Asset Management построил первый в Дубае коливинг You&Co. Проект расположен в Dubai Media City (DMC). Причем его отличие от обычных гостиниц в том, что он создан для молодых и амбициозных специалистов, которые сейчас массово приезжают в город, известный своей дорогой недвижимостью. А доступной почти нет. На них и рассчитан коливинг You&Co, где создана особая доброжелательная атмосфера, способствующая тому, чтобы как можно быстрее разобраться во всех нюансах жизни в эмирате.
Сам коливинг состоит из трех невысоких корпусов в общей сложности на 2 с лишним сотни юнитов. Причем каждый из них можно купить, не выезжая из России. Здесь есть свой душ и туалет, небольшая кухня с китченетом и холодильником. Здесь же кровать и балкон. Все выполнено в современном молодежном дизайне из высококачественных материалов, а номера обставлены мебелью. Посуда тоже в наличии. Что называется – въезжай и живи. При этом гостиничная управляющая компания возьмет на себя всё – от привлечения гостей до выплат инвестору. Кстати, деньги на долларовый счет будут поступать собственнику ежемесячно. А это в районе 6-8% годовых.
Цена вопроса сопоставима со стоимостью квартиры в Москве. Бонусом идет ВНЖ – для инвестора и его семьи. Согласитесь, неплохо в наше непростое время. Кроме того, что Дубай в принципе одна из последних цивилизованных стран мира, выдающих ВНЖ россиянам за покупку недвижимости, так еще и около 10% населения эмирата – русскоговорящие. А скоро, вероятно, их станет еще больше. Так что и в качестве альтернативной инвестиции, и в качестве «запасного» аэродрома вариант неплохой.
✅ Минимальная сумма инвестиций - от $208 000.
4 категории номеров:
- Studio (33,17 кв.м)
- Share for 2 (60,4 кв.м)
- Up for 2 (68,89 кв.м)
- Meet up (77,63 кв.м)
✅ Обещанная долларовая доходность - от 6 до 8% годовых (выплачивается ежемесячно с 10 июня 2022 года).
До 27 Апреля можно оплатить и оформить дистанционно сделку в России переводом на эскроу-счёт в Дубае в евро, долларах и рублях.
#партнерский пост
Россияне по всему миру столкнулись с большими проблемами. Вне зависимости от жизненных взглядов и моральных качеств, деньги наших соотечественников в развитых странах стали считаться токсичными. А это означает, что вариантов для инвестиций остается не так много. Но они все-таки есть.
Во что инвестировать?
В конце 2021 года российский девелопер Becar Asset Management построил первый в Дубае коливинг You&Co. Проект расположен в Dubai Media City (DMC). Причем его отличие от обычных гостиниц в том, что он создан для молодых и амбициозных специалистов, которые сейчас массово приезжают в город, известный своей дорогой недвижимостью. А доступной почти нет. На них и рассчитан коливинг You&Co, где создана особая доброжелательная атмосфера, способствующая тому, чтобы как можно быстрее разобраться во всех нюансах жизни в эмирате.
Сам коливинг состоит из трех невысоких корпусов в общей сложности на 2 с лишним сотни юнитов. Причем каждый из них можно купить, не выезжая из России. Здесь есть свой душ и туалет, небольшая кухня с китченетом и холодильником. Здесь же кровать и балкон. Все выполнено в современном молодежном дизайне из высококачественных материалов, а номера обставлены мебелью. Посуда тоже в наличии. Что называется – въезжай и живи. При этом гостиничная управляющая компания возьмет на себя всё – от привлечения гостей до выплат инвестору. Кстати, деньги на долларовый счет будут поступать собственнику ежемесячно. А это в районе 6-8% годовых.
Цена вопроса сопоставима со стоимостью квартиры в Москве. Бонусом идет ВНЖ – для инвестора и его семьи. Согласитесь, неплохо в наше непростое время. Кроме того, что Дубай в принципе одна из последних цивилизованных стран мира, выдающих ВНЖ россиянам за покупку недвижимости, так еще и около 10% населения эмирата – русскоговорящие. А скоро, вероятно, их станет еще больше. Так что и в качестве альтернативной инвестиции, и в качестве «запасного» аэродрома вариант неплохой.
✅ Минимальная сумма инвестиций - от $208 000.
4 категории номеров:
- Studio (33,17 кв.м)
- Share for 2 (60,4 кв.м)
- Up for 2 (68,89 кв.м)
- Meet up (77,63 кв.м)
✅ Обещанная долларовая доходность - от 6 до 8% годовых (выплачивается ежемесячно с 10 июня 2022 года).
До 27 Апреля можно оплатить и оформить дистанционно сделку в России переводом на эскроу-счёт в Дубае в евро, долларах и рублях.
⚠️Даже подъем ставок и временное укрепление курса рубля не могут гарантировать долгосрочную доходность россиянам. Несмотря на кратковременную благоприятную конъюнктуру рынка, в среднем и долгосрочном периодах однозначного исхода в пользу снижения санкционного давления и роста экономики не предвидится.
✅В то же время, рынок акций, который является одним из лучших инструментов для достижения финансовых целей на горизонте от 3 лет, становится очень привлекательным. Просевшие в том числе защитные активы сейчас можно купить по очень привлекательной цене, однако отобрать их может быть непросто.
💙«БКС Мир инвестиций» предлагает розничным инвесторам ПИФ «БКС Российские акции» с упором именно на защитные активы – сырьевых экспортеров и крупный ритейл.
📈Фонд является оптимальным вариантом для инвесторов с долгосрочными финансовыми целями и планированием. Еще одним плюсом ПИФа является привлекательная низкая цена.
💸Рынок российских акций по прогнозам многих аналитиков ждет возрождение после резкого спада в конце февраля – и выбор этих активов может стать эффективным решением. Конечно, не стоит забывать про диверсификацию, но в случае с ПИФом «БКС Российские акции» она остается за профессионалами.
✅В то же время, рынок акций, который является одним из лучших инструментов для достижения финансовых целей на горизонте от 3 лет, становится очень привлекательным. Просевшие в том числе защитные активы сейчас можно купить по очень привлекательной цене, однако отобрать их может быть непросто.
💙«БКС Мир инвестиций» предлагает розничным инвесторам ПИФ «БКС Российские акции» с упором именно на защитные активы – сырьевых экспортеров и крупный ритейл.
📈Фонд является оптимальным вариантом для инвесторов с долгосрочными финансовыми целями и планированием. Еще одним плюсом ПИФа является привлекательная низкая цена.
💸Рынок российских акций по прогнозам многих аналитиков ждет возрождение после резкого спада в конце февраля – и выбор этих активов может стать эффективным решением. Конечно, не стоит забывать про диверсификацию, но в случае с ПИФом «БКС Российские акции» она остается за профессионалами.
🏭 Внешнее управление вместо национализации. Что будет с «уходящими» компаниями?
Уходящим из России западным компаниям грозит внешнее управление. По новым правилам, только «злостных нарушителей» будут национализировать и продавать их активы. А большинство предприятий, приостановивших работу в России, станут поддерживать на плаву с помощью внешнего управления. Законопроект уже внесли в Госдуму.
Для кого это актуально?
Временную администрацию могут ввести, если нерезидент имеет долю в компании больше 25%, и она существенно влияет на стабильность экономики РФ. Это коснётся:
• производителей товаров первой необходимости
• доминирующих компаний на рынке
• единственных производителей продукции из реестра госзакупок
• градообразующих предприятий (от 25% работающего населения города)
• компаний из цепочек поставок других значимых для РФ производств
Основания для внешнего управления
1. Руководство прекратило управление организацией и не передало полномочия.
2. Компания ушла из России «в отсутствие очевидных экономических оснований».
3. Она расторгла «существенные для её деятельности» договоры или сократила более трети персонала.
4. Производство продукции уменьшилось, выручка сильно снизилась.
Скорее всего, под удар попадут отрасли энергетики и инфраструктуры, производители компонентов для машин, фармкомпании с производством в РФ, ритейлеры с иностранным капиталом и сырьевые компании.
Уходящим из России западным компаниям грозит внешнее управление. По новым правилам, только «злостных нарушителей» будут национализировать и продавать их активы. А большинство предприятий, приостановивших работу в России, станут поддерживать на плаву с помощью внешнего управления. Законопроект уже внесли в Госдуму.
Для кого это актуально?
Временную администрацию могут ввести, если нерезидент имеет долю в компании больше 25%, и она существенно влияет на стабильность экономики РФ. Это коснётся:
• производителей товаров первой необходимости
• доминирующих компаний на рынке
• единственных производителей продукции из реестра госзакупок
• градообразующих предприятий (от 25% работающего населения города)
• компаний из цепочек поставок других значимых для РФ производств
Основания для внешнего управления
1. Руководство прекратило управление организацией и не передало полномочия.
2. Компания ушла из России «в отсутствие очевидных экономических оснований».
3. Она расторгла «существенные для её деятельности» договоры или сократила более трети персонала.
4. Производство продукции уменьшилось, выручка сильно снизилась.
Скорее всего, под удар попадут отрасли энергетики и инфраструктуры, производители компонентов для машин, фармкомпании с производством в РФ, ритейлеры с иностранным капиталом и сырьевые компании.
📉 Рецессия: будет или нет? Мнения экспертов
Рецессия в последнее время пугает многих. И это логично: если в США начнется экономический спад, то мало не покажется никому. Насколько реальны опасения? Приводим мнения ведущих экспертов на этот счет.
1. В JP Morgan уверены, что рецессия возможна, но маловероятна. Хотя рынок облигаций уже начал «предчувствовать неприятности»: отсюда и инверсия кривой доходности. Масла в огонь подливают негативные ожидания потребителей и геополитическая неопределенность.
2. В Goldman Sachs считают, что вероятность рецессии в США в течение ближайших двух лет на уровне 40%. При этом некоторое замедление даже желательно, чтобы сдержать рост цен.
3. Анета Марковска, главный экономист инвестиционного банка Jefferies, думает, что развитие экономики в этом году замедлят сразу несколько факторов: высокие цены на нефть, рост процентных ставок, уменьшение господдержки. Тем не менее, рецессии она пока не ожидает. Ведь власти США стараются всеми силами не допустить безработицы — главного двигателя этого процесса.
4. Меган Грин, старший научный сотрудник Гарвардской школы Кеннеди, не ожидает рецессии в течение ближайшего года. Но глобальные потрясения все усложняют.
5. Уильям Дадли, экс-президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, уверен, что рецессия практически неизбежна. В прошлом году ФРС еще могла обуздать инфляцию, не бросив в пропасть всю экономику. Но сейчас уже нет: цены растут слишком быстро. Если резко «нажать на тормоза», рецессия неизбежна.
6. Мохаммед Эль-Эриан, экономист, бывший гендиректор Pimco, считает, что ФРС сейчас перед непростым выбором: либо сильнейшая инфляция, либо рецессия. Причем первый вариант лучше. Действия ФРС противоречивые, и это вызывает опасения.
Многие «большие» аналитики осторожничают в своих прогнозах, лишь предполагая возможную рецессию, но с вероятностью меньше 50%.
Рецессия в последнее время пугает многих. И это логично: если в США начнется экономический спад, то мало не покажется никому. Насколько реальны опасения? Приводим мнения ведущих экспертов на этот счет.
1. В JP Morgan уверены, что рецессия возможна, но маловероятна. Хотя рынок облигаций уже начал «предчувствовать неприятности»: отсюда и инверсия кривой доходности. Масла в огонь подливают негативные ожидания потребителей и геополитическая неопределенность.
2. В Goldman Sachs считают, что вероятность рецессии в США в течение ближайших двух лет на уровне 40%. При этом некоторое замедление даже желательно, чтобы сдержать рост цен.
3. Анета Марковска, главный экономист инвестиционного банка Jefferies, думает, что развитие экономики в этом году замедлят сразу несколько факторов: высокие цены на нефть, рост процентных ставок, уменьшение господдержки. Тем не менее, рецессии она пока не ожидает. Ведь власти США стараются всеми силами не допустить безработицы — главного двигателя этого процесса.
4. Меган Грин, старший научный сотрудник Гарвардской школы Кеннеди, не ожидает рецессии в течение ближайшего года. Но глобальные потрясения все усложняют.
5. Уильям Дадли, экс-президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, уверен, что рецессия практически неизбежна. В прошлом году ФРС еще могла обуздать инфляцию, не бросив в пропасть всю экономику. Но сейчас уже нет: цены растут слишком быстро. Если резко «нажать на тормоза», рецессия неизбежна.
6. Мохаммед Эль-Эриан, экономист, бывший гендиректор Pimco, считает, что ФРС сейчас перед непростым выбором: либо сильнейшая инфляция, либо рецессия. Причем первый вариант лучше. Действия ФРС противоречивые, и это вызывает опасения.
Многие «большие» аналитики осторожничают в своих прогнозах, лишь предполагая возможную рецессию, но с вероятностью меньше 50%.
🛢 Российские нефтяники торгуют с большой скидкой. Удастся ли заработать?
До начала специальной военной операции на Украине разница в цене между российской маркой нефти Urals и Brent была небольшой — около $2. Но сегодня, после наложения санкций на торговлю российской нефтью, эта разница увеличилась до $37. Тем не менее, даже при дисконте в 35% найти покупателя для российских ВИНК — непросто.
Ко всему прочему, в Минэнерго заявили о готовности продавать дружественным странам еще дешевле.
Спасет ли снижение налогов?
Ситуация для нефтяников противоречивая. С одной стороны, высокие мировые цены на нефть. С другой — эмбарго против российских энергоносителей.
При этом в России плавающий налог на продажу «черного золота»: он привязан к ценам самого товара. В январе-феврале, при цене марки Urals на уровне $90 за баррель, нефтяники имели маржу только 32%. То есть, от стоимости барреля $61 забирало государство в виде налогов, экспортных пошлин и прочих акцизов, а $29 оставалось у компаний.
Однако при более низкой стоимости нефти, как сегодня, действует щадящий налоговый режим: маржа вырастает до 35%. В этом случае в распоряжении компаний остается примерно $24 с каждого проданного барреля нефти.
Таким образом, при снижении стоимости нефти в первую очередь страдает бюджет страны, а уже потом — компаний.
Несмотря на это, бюджет Российской Федерации остается профицитным из-за выпадения большой части расходов на импорт. Поэтому теоретически в сложной ситуации государство может «поделиться» с нефтяниками частью сэкономленных доходов в виде субсидий и прочих видов господдержки.
До начала специальной военной операции на Украине разница в цене между российской маркой нефти Urals и Brent была небольшой — около $2. Но сегодня, после наложения санкций на торговлю российской нефтью, эта разница увеличилась до $37. Тем не менее, даже при дисконте в 35% найти покупателя для российских ВИНК — непросто.
Ко всему прочему, в Минэнерго заявили о готовности продавать дружественным странам еще дешевле.
Спасет ли снижение налогов?
Ситуация для нефтяников противоречивая. С одной стороны, высокие мировые цены на нефть. С другой — эмбарго против российских энергоносителей.
При этом в России плавающий налог на продажу «черного золота»: он привязан к ценам самого товара. В январе-феврале, при цене марки Urals на уровне $90 за баррель, нефтяники имели маржу только 32%. То есть, от стоимости барреля $61 забирало государство в виде налогов, экспортных пошлин и прочих акцизов, а $29 оставалось у компаний.
Однако при более низкой стоимости нефти, как сегодня, действует щадящий налоговый режим: маржа вырастает до 35%. В этом случае в распоряжении компаний остается примерно $24 с каждого проданного барреля нефти.
Таким образом, при снижении стоимости нефти в первую очередь страдает бюджет страны, а уже потом — компаний.
Несмотря на это, бюджет Российской Федерации остается профицитным из-за выпадения большой части расходов на импорт. Поэтому теоретически в сложной ситуации государство может «поделиться» с нефтяниками частью сэкономленных доходов в виде субсидий и прочих видов господдержки.
🏦 JP Morgan Chase: во всем виновата Россия
JP Morgan Chase отчитался о финансовых результатах за 1-й квартал 2022 года, и акции банка резко пошли вниз...
Чистая прибыль банка составила $8,3 млрд. Класс? Но это на 42% меньше, чем было заработано за аналогичный период прошлого года.
Что вызвало снижение прибыли?
JP Morgan Chase потерял $524 млн из-за:
• «расширения спреда финансирования»
• «экстремальных колебаний цен» на никель
• деривативов, связанных с Россией
❗️Кроме того, банк создал дополнительный резерв в $902 млн, чтобы компенсировать возможные потери из-за высокой инфляции, событий на Украине и загадочных операций, связанных с Россией.
Что за деривативы и операции, связанные с Россией?
Облигации? Вряд ли. Прибыль по инструментам с фиксированным доходом превзошла все ожидания аналитиков. Скорее всего, вся проблема в CDS на еврооблигации России. Риск дефолта РФ вырос и продавцы «страховки от дефолта» терпят большие убытки.
Достоверно неизвестно, какие именно банки продавали CDS на российский долг, а главное — в каком количестве. Ранее Bloomberg сообщал, что больше всего CDS продали фонды Pimco. Теперь в этот ряд, скорее всего, можно добавить и JP Morgan.
JP Morgan Chase отчитался о финансовых результатах за 1-й квартал 2022 года, и акции банка резко пошли вниз...
Чистая прибыль банка составила $8,3 млрд. Класс? Но это на 42% меньше, чем было заработано за аналогичный период прошлого года.
Что вызвало снижение прибыли?
JP Morgan Chase потерял $524 млн из-за:
• «расширения спреда финансирования»
• «экстремальных колебаний цен» на никель
• деривативов, связанных с Россией
❗️Кроме того, банк создал дополнительный резерв в $902 млн, чтобы компенсировать возможные потери из-за высокой инфляции, событий на Украине и загадочных операций, связанных с Россией.
Что за деривативы и операции, связанные с Россией?
Облигации? Вряд ли. Прибыль по инструментам с фиксированным доходом превзошла все ожидания аналитиков. Скорее всего, вся проблема в CDS на еврооблигации России. Риск дефолта РФ вырос и продавцы «страховки от дефолта» терпят большие убытки.
Достоверно неизвестно, какие именно банки продавали CDS на российский долг, а главное — в каком количестве. Ранее Bloomberg сообщал, что больше всего CDS продали фонды Pimco. Теперь в этот ряд, скорее всего, можно добавить и JP Morgan.
🛢 ТМК спасет наш капитал от удара санкций?
ТМК является крупнейшим мировым производителем труб для нефтегазовой промышленности. У нее сегодня большие перспективы из-за высоких цен на нефть, хоть и остается риск ужесточения санкции в отношении нефтегазового сектора РФ. Мы ожидаем умеренный рост акций на уровне 14% в течение года. Скорее всего, в 2022 году дивидендов не будет, либо они сильно уменьшатся.
Основные покупатели продукции ТМК — крупнейшие российские нефтегазовые компании. Наиболее привлекательные внешние рынки — Азиатско-Тихоокеанский регион, Северная Америка, Европа. Правда стоит отметить, что последние 2 региона сейчас находятся под большим вопросом.
Какие санкции применены в отношении ТМК? Крупнейший акционер ТМК — Д. Пумпянский, а также его супруга и сын — попали под санкции Великобритании и Евросоюза. Их активы в этих юрисдикциях подлежат замораживанию. Но в марте бенефициарное владение акциями перешло топ-менеджерам ТМК. Прямых санкций в отношении компании пока не применено.
В чем сильные стороны компании? ТМК — №1 по объему производства трубной продукции в РФ и в мире. Компания занимает 12% глобального рынка труб и 38% рынка России.
Девальвация рубля делает ее продукцию более конкурентной на мировом рынке. У нее тесные торговые связи, она сотрудничает с ведущими российскими нефтегазовыми компаниями. Имеется собственная дилерская сеть и офисы продаж по всему миру. Статус частной компании позволяет предположить относительно низкий риск прямых санкций против ТМК.
Что может пойти не так? Санкции на нефтегазовые компании РФ способны снизить их спрос на трубы. Рынок Северной Америки и Европы может закрыться для российских поставок, а выход на рынки Азии потребует снижения цен и более дорогой логистики. Трудности с проведением купонных платежей по еврооблигациям из-за санкций могут привести к формальному дефолту и претензиям со стороны иностранных инвесторов вплоть до судебных исков и арестов иностранных активов компании.
ТМК является крупнейшим мировым производителем труб для нефтегазовой промышленности. У нее сегодня большие перспективы из-за высоких цен на нефть, хоть и остается риск ужесточения санкции в отношении нефтегазового сектора РФ. Мы ожидаем умеренный рост акций на уровне 14% в течение года. Скорее всего, в 2022 году дивидендов не будет, либо они сильно уменьшатся.
Основные покупатели продукции ТМК — крупнейшие российские нефтегазовые компании. Наиболее привлекательные внешние рынки — Азиатско-Тихоокеанский регион, Северная Америка, Европа. Правда стоит отметить, что последние 2 региона сейчас находятся под большим вопросом.
Какие санкции применены в отношении ТМК? Крупнейший акционер ТМК — Д. Пумпянский, а также его супруга и сын — попали под санкции Великобритании и Евросоюза. Их активы в этих юрисдикциях подлежат замораживанию. Но в марте бенефициарное владение акциями перешло топ-менеджерам ТМК. Прямых санкций в отношении компании пока не применено.
В чем сильные стороны компании? ТМК — №1 по объему производства трубной продукции в РФ и в мире. Компания занимает 12% глобального рынка труб и 38% рынка России.
Девальвация рубля делает ее продукцию более конкурентной на мировом рынке. У нее тесные торговые связи, она сотрудничает с ведущими российскими нефтегазовыми компаниями. Имеется собственная дилерская сеть и офисы продаж по всему миру. Статус частной компании позволяет предположить относительно низкий риск прямых санкций против ТМК.
Что может пойти не так? Санкции на нефтегазовые компании РФ способны снизить их спрос на трубы. Рынок Северной Америки и Европы может закрыться для российских поставок, а выход на рынки Азии потребует снижения цен и более дорогой логистики. Трудности с проведением купонных платежей по еврооблигациям из-за санкций могут привести к формальному дефолту и претензиям со стороны иностранных инвесторов вплоть до судебных исков и арестов иностранных активов компании.
Где затерялся ₽1 трлн на поддержку российских акций
Помните, ещё в начале военного конфликта чиновники обещали направить ₽1 трлн на выкуп российских акций? Прошло почти 2 месяца, а эти деньги так и не поступили на рынок.
Где же обещанный триллион? Он лежит там, где и лежал — в Фонде Национального Благосостояния. Правительство его так и не использовало для поддержки рынка. А всё, что происходит сейчас с российскими акциями, держится на наших инвесторах. Ведь пока власти и нерезидентами в торгах не участвуют.
Мне кажется, что триллион на покупку российских акций сейчас направлять не будут, а сохранят его на случай экстренной ситуации. Такой ситуацией может стать допуск нерезидентов к торгам — в этом случае жду сильной просадки. Тогда государство, чтобы поддержать российский рынок, начнёт скупать акции на триллион из национальной подушки безопасности.
Помните, ещё в начале военного конфликта чиновники обещали направить ₽1 трлн на выкуп российских акций? Прошло почти 2 месяца, а эти деньги так и не поступили на рынок.
Где же обещанный триллион? Он лежит там, где и лежал — в Фонде Национального Благосостояния. Правительство его так и не использовало для поддержки рынка. А всё, что происходит сейчас с российскими акциями, держится на наших инвесторах. Ведь пока власти и нерезидентами в торгах не участвуют.
Мне кажется, что триллион на покупку российских акций сейчас направлять не будут, а сохранят его на случай экстренной ситуации. Такой ситуацией может стать допуск нерезидентов к торгам — в этом случае жду сильной просадки. Тогда государство, чтобы поддержать российский рынок, начнёт скупать акции на триллион из национальной подушки безопасности.
Рассмотрите инвестиции в недвижимость
Покупка студии или однокомнатной квартиры с ремонтом для дальнейшей сдачи в аренду. Если покупать в первый год строительства, на низком этапе - есть потенциал роста в 20% за первый год.
Среди проверенных застройщиков девелопер «Самолет», который строит ЖК в Новой Москве или ближайшем Подмосковье. В пределах 4-6 млн можно подобрать студию или однушку с отделкой. Например, в ЖК «Люберцы», «Пятницкие Луга», «Егорово Парк», «Пригород Лесное».
Покупка студии или однокомнатной квартиры с ремонтом для дальнейшей сдачи в аренду. Если покупать в первый год строительства, на низком этапе - есть потенциал роста в 20% за первый год.
Среди проверенных застройщиков девелопер «Самолет», который строит ЖК в Новой Москве или ближайшем Подмосковье. В пределах 4-6 млн можно подобрать студию или однушку с отделкой. Например, в ЖК «Люберцы», «Пятницкие Луга», «Егорово Парк», «Пригород Лесное».
Туман над «СПБ Биржей» рассеивается. Ждём доступа к китайским компаниям
Моё мнение про «СПБ Биржу»:
— Компания интересная, перспективная;
— Рисков по-прежнему много. А где их сейчас нет?)
— Если получит доступ к китайским компаниям, увидим рост акций.
Более подробно с моим обзором биржи можете ознакомиться тут.
Вчера вышла новость, которая внесла ясность — площадка получила статус квалифицированного инвестора в Китае. А её руководство заявляет, что привлечение компаний КНР — задача №1. И, по всей видимости, подготовка к этому идёт полным ходом. Процесс сложный, но, похоже, результат скоро увидим.
Только на новостях о приходе компаний КНР котировки «СПБ Биржи» выросли на 7%. А перед самым запуском торгов китайскими бумагами рост будет ещё больше
Моё мнение про «СПБ Биржу»:
— Компания интересная, перспективная;
— Рисков по-прежнему много. А где их сейчас нет?)
— Если получит доступ к китайским компаниям, увидим рост акций.
Более подробно с моим обзором биржи можете ознакомиться тут.
Вчера вышла новость, которая внесла ясность — площадка получила статус квалифицированного инвестора в Китае. А её руководство заявляет, что привлечение компаний КНР — задача №1. И, по всей видимости, подготовка к этому идёт полным ходом. Процесс сложный, но, похоже, результат скоро увидим.
Только на новостях о приходе компаний КНР котировки «СПБ Биржи» выросли на 7%. А перед самым запуском торгов китайскими бумагами рост будет ещё больше
Позитив для акций Apple: компания может увеличить дивиденды и провести байбек
Аналитики Citi Group пишут, что Apple планирует произвести байбек, то есть выкупить свои акции у инвесторов на сумму $80-90 млрд.
На это намекает сразу несколько маркеров:
— У Apple есть денежная «подушка» на $200 млрд;
— Акции в последнее время просели на 7% ($180 → $167), и это хорошая возможность их выкупить;
— У Apple есть одобренная программа байбека на $315 млрд. До этого компания уже выкупила свои акции на сумму $274 млрд.
Как видно, всё идёт к новому байбеку, но это пока лишь предположение. А конкретика появится после 28 апреля, когда компания опубликует квартальный отчёт.
Если Apple реально предпримет обратный выкуп, то её акции вырастут. К тому же в Citi Group считают, что компания повысит размер дивидендов на 5-10%, что ещё больше поднимет популярность бумаг.
Аналитики Citi Group пишут, что Apple планирует произвести байбек, то есть выкупить свои акции у инвесторов на сумму $80-90 млрд.
На это намекает сразу несколько маркеров:
— У Apple есть денежная «подушка» на $200 млрд;
— Акции в последнее время просели на 7% ($180 → $167), и это хорошая возможность их выкупить;
— У Apple есть одобренная программа байбека на $315 млрд. До этого компания уже выкупила свои акции на сумму $274 млрд.
Как видно, всё идёт к новому байбеку, но это пока лишь предположение. А конкретика появится после 28 апреля, когда компания опубликует квартальный отчёт.
Если Apple реально предпримет обратный выкуп, то её акции вырастут. К тому же в Citi Group считают, что компания повысит размер дивидендов на 5-10%, что ещё больше поднимет популярность бумаг.
Обсудим: В РФ легализуют криптоплатежи, но это не точно 🤨
Глава Binance Чанпэн Чжао одним твитом запустил волну обсуждений на тему того, что платить криптовалютами в России все-таки разрешат.
Пока неизвестно был это секретный инсайд или просто реакция на недавние правки в закон о регулировании цифровых валют.
Если исходить из второго варианта, то говорить про криптоплатежи очень рано, даже несмотря на вот такие выдержки из его анализа:
"Цифровая валюта может быть принята в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей РФ".
Слово "платежи" на месте, но надо вспомнить, что ЦБ и Минфин только в одном сошлись в вопросе регулирования криптовалют и это именно запрет платежей. Также никто не отменял запрета на использование денежных суррогатов, к которым ЦБ относит биткоин 🤔
О чем может идти речь? Подобная формулировка может описывать как оплату одной цифровой валютой за другую. Или это лазейка на предмет обхода санкций для компаний, чтобы рассчитываться в криптовалютах. А вот купить кофе и заплатить через LN как в Сальвадоре, вряд ли.
Отметим, что из обновленного закона о регулировании не исчез чрезмерный контроль, как для владельцев криптовалют (даже кошелек надо в банке регистрировать), как и для торговых площадок.
Зато авторы законопроекта проявили фантазию и вместо квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, придумали терминологию профессиональных и непрофессиональных приобретателей.
Успейте купить биткоин, пока вас не записали в приобретатели 🤦♂️
Глава Binance Чанпэн Чжао одним твитом запустил волну обсуждений на тему того, что платить криптовалютами в России все-таки разрешат.
Пока неизвестно был это секретный инсайд или просто реакция на недавние правки в закон о регулировании цифровых валют.
Если исходить из второго варианта, то говорить про криптоплатежи очень рано, даже несмотря на вот такие выдержки из его анализа:
"Цифровая валюта может быть принята в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей РФ".
Слово "платежи" на месте, но надо вспомнить, что ЦБ и Минфин только в одном сошлись в вопросе регулирования криптовалют и это именно запрет платежей. Также никто не отменял запрета на использование денежных суррогатов, к которым ЦБ относит биткоин 🤔
О чем может идти речь? Подобная формулировка может описывать как оплату одной цифровой валютой за другую. Или это лазейка на предмет обхода санкций для компаний, чтобы рассчитываться в криптовалютах. А вот купить кофе и заплатить через LN как в Сальвадоре, вряд ли.
Отметим, что из обновленного закона о регулировании не исчез чрезмерный контроль, как для владельцев криптовалют (даже кошелек надо в банке регистрировать), как и для торговых площадок.
Зато авторы законопроекта проявили фантазию и вместо квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, придумали терминологию профессиональных и непрофессиональных приобретателей.
Успейте купить биткоин, пока вас не записали в приобретатели 🤦♂️
Коммерсантъ
Криптовалютам расписали оборот
Минфин доработал законопроект о майнинге и обращении цифровых активов
18 апреля (пн) в 11:00 мск АТОН и EY проведут вебинар, на котором расскажут о новых требованиях и условиях работы КИК, трастов, семейных и частных инвестиционных фондов, а также о доступных для структурирования активов юрисдикциях.
Подключайтесь онлайн, чтобы задать вопросы напрямую экспертам, или напишите свой вопрос в форме регистрации и посмотрите ответ на него в записи вебинара, которую получат все участники. Регистрация: https://www.aton.ru/~Ohq9s
Подключайтесь онлайн, чтобы задать вопросы напрямую экспертам, или напишите свой вопрос в форме регистрации и посмотрите ответ на него в записи вебинара, которую получат все участники. Регистрация: https://www.aton.ru/~Ohq9s
АТОН
Структурирование активов в новых реалиях
Совместный вебинар АТОН и EY
Дивиденды госкомпаний являются достаточно важной составляющей для бюджета, на наш взгляд. Дивиденды только от одного Газпрома за 2021, которые могут быть выплачены госструктурам, могут составить около $7 млрд. Некоторые компании, такие как АЛРОСА, играют важную роль для региональных правительств. Например, Якутия получила около 50 млрд руб. ($0.6 млрд) в качестве дивидендов за 2021 – это около 15% регионального бюджета. При прочих равных условиям вероятность выплаты дивидендов госкомпаниями более высока - Атон
Еженедельный обзор NFT сделок
📄 Название: Influence
🌐 Рынок: Play-to-Earn игра
📍 Объект сделки: NFT-астероид
💰 Цена покупки: $372
🎯 Цена продажи: $2 667
📈 Доходность: >616%
На прошлой неделе был продан NFT-астероид в игре Influence более чем за 2,5 тыс. долларов.
Кратко об игре:
▪️Influence — это Play-to-Earn игра в жанре космической стратегии, в которой все внутриигровые активы являются NFT. В игре вам предстоит колонизировать астероиды, строить инфраструктуру, развивать технологии, участвовать в боевых действиях и многое другое. Главное — расширять сферу своего влияния.
▪️В Influence вы можете владеть такими объектами как космические корабли, астероиды, здания. Все это позволяет вам получать внутриигровую валюту и совершенствовать своего персонажа.
Почему это стоило 2,5 тысячи долларов?
🔹Как было сказано ранее, в игре есть несколько классов активов, которыми могут владеть игроки. Астероиды сами по себе являются достаточно редкими объектами, что оказывает влияние на их цену.
🔹Каждый из астероидов обладает некоторым набором характеристик, такими как радиус астероида, площадь его поверхности. Помимо этого астероиды бывают нескольких типов в зависимости от материала, из которого они созданы. Все это оказывает влияние на его редкость и стоимость.
🔹В нашем примере астероид имеет ранг редкости уровня "superior" (достаточно редкий объект). Его радиус составляет 3 764 метра, а площадь поверхности около 178 км2, что достаточно много по меркам большинства других астероидов.
📄 Название: Influence
🌐 Рынок: Play-to-Earn игра
📍 Объект сделки: NFT-астероид
💰 Цена покупки: $372
🎯 Цена продажи: $2 667
📈 Доходность: >616%
На прошлой неделе был продан NFT-астероид в игре Influence более чем за 2,5 тыс. долларов.
Кратко об игре:
▪️Influence — это Play-to-Earn игра в жанре космической стратегии, в которой все внутриигровые активы являются NFT. В игре вам предстоит колонизировать астероиды, строить инфраструктуру, развивать технологии, участвовать в боевых действиях и многое другое. Главное — расширять сферу своего влияния.
▪️В Influence вы можете владеть такими объектами как космические корабли, астероиды, здания. Все это позволяет вам получать внутриигровую валюту и совершенствовать своего персонажа.
Почему это стоило 2,5 тысячи долларов?
🔹Как было сказано ранее, в игре есть несколько классов активов, которыми могут владеть игроки. Астероиды сами по себе являются достаточно редкими объектами, что оказывает влияние на их цену.
🔹Каждый из астероидов обладает некоторым набором характеристик, такими как радиус астероида, площадь его поверхности. Помимо этого астероиды бывают нескольких типов в зависимости от материала, из которого они созданы. Все это оказывает влияние на его редкость и стоимость.
🔹В нашем примере астероид имеет ранг редкости уровня "superior" (достаточно редкий объект). Его радиус составляет 3 764 метра, а площадь поверхности около 178 км2, что достаточно много по меркам большинства других астероидов.