Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Прошли долгожданные дебаты Байден - Трамп. Согласно данным CNN Instant Poll, победил Байден - около 60% опрошенных отметили его лидерство. Букмекеры также не спят - совокупная оценка на текущий момент 58.50% за победу кандидата от демократической партии (+3.4% за последние 4 часа). Интересное было "представление": Трамп постоянно перебивал и использовал импульсивные (в своей привычной манере) высказывания, это сыграло ему в минус с нашей точки зрения.
Во время дебатов Байден поддержал инициативу своей партии по фискальным стимулам, тем не менее для их принятия нужно согласование с партией-оппонентов, которые предлагают только $1 трлн. (против $2.2 от демократов). Наша базовая позиция не изменилась - мы считаем, что до выборов США новый пакет фискальных стимулов принят не будет.
Здесь важно понимать, что дебаты исторически ничего не решают - примерно также проигрывал Трамп в борьбе против Клинтон, но это не помешало ему победить. Более того, вспоминая предыдущие выборы, практически никто не ставил на победу текущего президента.
Дата вторых дебатов - 15 октября
Дата третьих дебатов - 22 октября
О нашей позиции затягивания подсчета голосов выборов США подробно писали здесь.
S&P500 сегодня с утра в минусе "-0.55%" в моменте на фьючерсах, продолжаем ходить в боковике ~3220 - 3370 (верхнюю границу так и не смогли пройти). Сегодня заканчивается финансовый год в США, а дальше будет ещё интереснее...!
В закрытой группе InveStory PRIVATE мы готовы к любым сценариям. Заработать можно всегда!
Хочешь с нами? Тогда вперед: @investory_private_bot
Прошли долгожданные дебаты Байден - Трамп. Согласно данным CNN Instant Poll, победил Байден - около 60% опрошенных отметили его лидерство. Букмекеры также не спят - совокупная оценка на текущий момент 58.50% за победу кандидата от демократической партии (+3.4% за последние 4 часа). Интересное было "представление": Трамп постоянно перебивал и использовал импульсивные (в своей привычной манере) высказывания, это сыграло ему в минус с нашей точки зрения.
Во время дебатов Байден поддержал инициативу своей партии по фискальным стимулам, тем не менее для их принятия нужно согласование с партией-оппонентов, которые предлагают только $1 трлн. (против $2.2 от демократов). Наша базовая позиция не изменилась - мы считаем, что до выборов США новый пакет фискальных стимулов принят не будет.
Здесь важно понимать, что дебаты исторически ничего не решают - примерно также проигрывал Трамп в борьбе против Клинтон, но это не помешало ему победить. Более того, вспоминая предыдущие выборы, практически никто не ставил на победу текущего президента.
Дата вторых дебатов - 15 октября
Дата третьих дебатов - 22 октября
О нашей позиции затягивания подсчета голосов выборов США подробно писали здесь.
S&P500 сегодня с утра в минусе "-0.55%" в моменте на фьючерсах, продолжаем ходить в боковике ~3220 - 3370 (верхнюю границу так и не смогли пройти). Сегодня заканчивается финансовый год в США, а дальше будет ещё интереснее...!
В закрытой группе InveStory PRIVATE мы готовы к любым сценариям. Заработать можно всегда!
Хочешь с нами? Тогда вперед: @investory_private_bot
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Текущая сага по переговорам Пелоси - Мнучин по поводу фискальных стимулов напоминает торговые переговоры США - Китай в конце 2019г и начале 2020г. Синхронна и реакция рынков: когда глобальные СМИ пестрят новостями, что стороны вот-вот договорятся (как вчера) - рынок растет на позитивных ожиданиях, и наоборот. Важно обратить внимание, что фокус практически полностью сместился от ФРС и перешел на действия правительства по пакету стимулов, и выборам. Инвесторы покупают ожидания, которые формируются через новости в Bloomberg-терминалах, а далее транслируются для общей публики в новостях.
На этом фоне вчера закончился квартал и финансовый год в США. Индекс S&P500 за квартал вырос на 8.5%, символизируя самое быстрое восстановление с 2009 года.
ТОП-3 сектора с лучшей динамикой за квартал:
1. Consumer Discretionary (потребительские товары вторичной необходимости, ETF-тикер "XLY"): +14.86%
2. Materials (в основном компании добычи и переработки сырья, кроме нефтегаза, ETF-тикер "XLB"): +12.73%
3. Industrials (в основном машиностроение, в том числе оборонная промышленность, ETF-тикер "XLI"): +11.99%
Интересно, что сектор "IT" занял четвертое место с результатом +11.65% за квартал (ETF-тикер "XLK").
В нашем закрытом канале InveStory PRIVATE есть не только спекулятивный портфель, но и среднесрочный, в котором не ошиблись, выбрав бенефициаров текущей динамики мировых рынков и валют, к примеру:
🔹Сургутнефтегаз ап, со средней ценой входа около 35 (переоценка >10%)
🔹ETF на сектор строителей домов, который показал одну из лучших динамик за квартал на фоне бума на жилье в США, где возник существенный дефицит предложения
Больше информации, сделки в прямом эфире и расширенная аналитика только здесь: @investory_private_bot
Текущая сага по переговорам Пелоси - Мнучин по поводу фискальных стимулов напоминает торговые переговоры США - Китай в конце 2019г и начале 2020г. Синхронна и реакция рынков: когда глобальные СМИ пестрят новостями, что стороны вот-вот договорятся (как вчера) - рынок растет на позитивных ожиданиях, и наоборот. Важно обратить внимание, что фокус практически полностью сместился от ФРС и перешел на действия правительства по пакету стимулов, и выборам. Инвесторы покупают ожидания, которые формируются через новости в Bloomberg-терминалах, а далее транслируются для общей публики в новостях.
На этом фоне вчера закончился квартал и финансовый год в США. Индекс S&P500 за квартал вырос на 8.5%, символизируя самое быстрое восстановление с 2009 года.
ТОП-3 сектора с лучшей динамикой за квартал:
1. Consumer Discretionary (потребительские товары вторичной необходимости, ETF-тикер "XLY"): +14.86%
2. Materials (в основном компании добычи и переработки сырья, кроме нефтегаза, ETF-тикер "XLB"): +12.73%
3. Industrials (в основном машиностроение, в том числе оборонная промышленность, ETF-тикер "XLI"): +11.99%
Интересно, что сектор "IT" занял четвертое место с результатом +11.65% за квартал (ETF-тикер "XLK").
В нашем закрытом канале InveStory PRIVATE есть не только спекулятивный портфель, но и среднесрочный, в котором не ошиблись, выбрав бенефициаров текущей динамики мировых рынков и валют, к примеру:
🔹Сургутнефтегаз ап, со средней ценой входа около 35 (переоценка >10%)
🔹ETF на сектор строителей домов, который показал одну из лучших динамик за квартал на фоне бума на жилье в США, где возник существенный дефицит предложения
Больше информации, сделки в прямом эфире и расширенная аналитика только здесь: @investory_private_bot
Заболевание COVID-19 президента США Дональда Трампа рождает дополнительную неопределенность на рынках. Последствия зависят от тяжести его болезни. Согласно Конституции страны (поправка 25) Трамп может передать на время управление вице-президенту Майку Пенсу. Исторически подобные случаи передачи власти были при правлении Джорджа Буша (2 раза) и Рональда Рейгана (1 раз). В случае недееспособности и вице-президента, руководство страной по протоколу переходит на Спикера палаты представителей - Нэнси Пелоси. Тем не менее, важно отметить, что порядок определения "дееспособности" не определен - в этой связи могут возникнуть споры по преемственности власти согласно протоколу.
Таким образом, ключевым риском является нарушение непрерывности деятельности по управлению страной, триггером к возникновению которого станет а) серьезное проявление симптомов у Трампа, передача управление на Пенса б) Пенс заболевает коронавирусом.
Согласно текущей информации - у Трампа нет симптомов, а это значит, что по рекомендациям Центра контроля по заболеваниям ("CDC") - президент должен соблюдать 10-дневный изоляционный период (до 11 октября), а это значит что 2 и 3 дебаты (15 и 22 октября) могут состояться.
Рынок не закладывает серьезные последствия от заболевания Трампа. Фьючерсы на S&P500 падают всего на "-1.15%" в моменте, которые до открытия основной сессии могут и вовсе откупить ещё сильнее.
Напомним, что сегодня выходит важная статистика - отчет по рынку труда (15:30мск). Впрочем, как мы писали ранее, фокус с действий ФРС значительно сместился на пакет фискальных стимулов, выборы, "вторую волну COVID-19". В этой связи ожидаем сдержанную реакцию на этот отчет.
Канал со сделками и расширенной аналитикой по рынку РФ, США: @investory_private_bot
Таким образом, ключевым риском является нарушение непрерывности деятельности по управлению страной, триггером к возникновению которого станет а) серьезное проявление симптомов у Трампа, передача управление на Пенса б) Пенс заболевает коронавирусом.
Согласно текущей информации - у Трампа нет симптомов, а это значит, что по рекомендациям Центра контроля по заболеваниям ("CDC") - президент должен соблюдать 10-дневный изоляционный период (до 11 октября), а это значит что 2 и 3 дебаты (15 и 22 октября) могут состояться.
Рынок не закладывает серьезные последствия от заболевания Трампа. Фьючерсы на S&P500 падают всего на "-1.15%" в моменте, которые до открытия основной сессии могут и вовсе откупить ещё сильнее.
Напомним, что сегодня выходит важная статистика - отчет по рынку труда (15:30мск). Впрочем, как мы писали ранее, фокус с действий ФРС значительно сместился на пакет фискальных стимулов, выборы, "вторую волну COVID-19". В этой связи ожидаем сдержанную реакцию на этот отчет.
Канал со сделками и расширенной аналитикой по рынку РФ, США: @investory_private_bot
Добрый день, уважаемые инвесторы!
В нашей закрытой группе InveStory Private мы проводим конкурс
Я ИНВЕСТОР!
В рамках данного конкурса участники делятся своими инвестиционными идеями, ну а победителю мы дарим +1 мес. бесплатно на нашем закрытом канале InveStory Private
Сегодня завершился седьмой по счету поток конкурса. СУММАРНАЯ ДОХОДНОСТЬ среди участников составила +163.98% за две недели! Список идей доступен подписчикам InveStory Private
#яинвестор
#InveStory
В нашей закрытой группе InveStory Private мы проводим конкурс
Я ИНВЕСТОР!
В рамках данного конкурса участники делятся своими инвестиционными идеями, ну а победителю мы дарим +1 мес. бесплатно на нашем закрытом канале InveStory Private
Сегодня завершился седьмой по счету поток конкурса. СУММАРНАЯ ДОХОДНОСТЬ среди участников составила +163.98% за две недели! Список идей доступен подписчикам InveStory Private
#яинвестор
#InveStory
НАШ ПОРТФЕЛЬ, РЕЗУЛЬТАТЫ И ПЛАНЫ
Сегодня в нашем закрытом канале показали следующую статистику:
1. Состав нашего портфеля по инструментам
2. Состав нашего портфеля по отраслям
3. Состав нашего портфеля в разрезе эмитентов
Мы неоднократно писали здесь о том, что держим позицию в палладии. По итогу, в столь непростой для рынков месяц, при снижении S&P500, палладий показал себя как одно из стабильнейших вложений средств (см. динамику ниже).
Дабы не быть голословными:
Упоминание про палладий №1
Упоминание про палладий №2
Упоминание про палладий №3
Упоминание про палладий №4 (флагманский!)
И еще множество других упоминаний и заметок. В общем, держим мы позицию в палладии. Апсайд и момент выхода будут доступны в закрытом портфеле.
Подключиться⬇️
@investory_private_bot
#InveStory #InveStoryPrivate
#портфель
Сегодня в нашем закрытом канале показали следующую статистику:
1. Состав нашего портфеля по инструментам
2. Состав нашего портфеля по отраслям
3. Состав нашего портфеля в разрезе эмитентов
Мы неоднократно писали здесь о том, что держим позицию в палладии. По итогу, в столь непростой для рынков месяц, при снижении S&P500, палладий показал себя как одно из стабильнейших вложений средств (см. динамику ниже).
Дабы не быть голословными:
Упоминание про палладий №1
Упоминание про палладий №2
Упоминание про палладий №3
Упоминание про палладий №4 (флагманский!)
И еще множество других упоминаний и заметок. В общем, держим мы позицию в палладии. Апсайд и момент выхода будут доступны в закрытом портфеле.
Подключиться⬇️
@investory_private_bot
#InveStory #InveStoryPrivate
#портфель
WEEKLY: 05/10/2020 - 09/10/2020г
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Заболевание президента США Дональда Трампа коронавирусом стало ключевой новостью прошедшей недели. Она стала дополнительным топливом для глобальных СМИ и букмекеров - вероятность переизбрания действующего президента на рекордно низком уровне. Однако оценки это всегда субъективная или управляемая величина, в том числе на рынке ставок. Напомним, что в 2016г синхронно из всех источников транслировалась информация о якобы гарантированной победы Клинтон. Наша позиция, что все эти "odds" или вероятности победы того или иного кандидата, не более чем манипуляции: в серьез мы бы не стали их рассматривать, тем более строить на этом свои инвестиционные решения.
Если трезво и абстрактно пересмотреть дебаты, то станет очевидно, что не столько Байден, сколько ведущий играли против Трампа - поэтому вторые и третьи дебаты попросту лишены всякого смысла. Спекуляции по поводу "самочувствия" президента на то и спекуляции, чтобы оказывать краткосрочное влияние на рынки: чего только стоит новость об "отдышке и жАре" Президента после приезда в госпиталь Walter Reed. Новость появилась сразу после закрытия рынков в пятницу.
За всеми манипуляциями прослеживается одна генеральная линия - выборы не закончатся 03 ноября, будут споры по поводу легитимности голосов в части штатов с проблемами подсчета "голосования по почте". Мы подтверждаем наш базовый сценарий по выборам, который подробно описывали в прошлом weekly.
На фоне "главной новости прошедшей недели" данные по рынку труда в США будто никто и не заметил: безработица упала до 7.9% (ожидания - 8.2%, предыдущее значение 8.4%) - позитивная тенденция, которая вероятно развернется в обратную сторону: новые lock-downs на уровне городов и отсутствие нового фискального пакета помощи как основной "headwind" для восстановления. Данные следующих месяцев вероятно выйдут существенно хуже, если тенденция не изменится.
На предстоящей неделе:
🔹Во вторник 06 октября в 17:40мск - Выступление Пауэлла на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса. По прежнему не ждем новых вводных, тем более фокус сейчас смещен в сторону от действий ФРС.
🔹 В среду 07 октября в 21:00мск - минутки (протокол) с прошедшего заседания ФРС. Многочисленные выступления членов центрального банка так и не дали ясности по поводу политики таргетирования среднего диапазона инфляции. Вероятно и в протоколе будут аналогично размытые формулировки.
🔹В четверг 08 октября в 04:00мск (утром) Дебаты "вице-президентов": Майк Пенс vs Камала Харрис. На текущий момент дебаты состоятся и вероятно они будут важнее и конструктивнее, чем первые президентские. Напомним, главный риск для рынков в моменте - недееспособность Трампа и заболевание Пенса. Будем внимательно следить за развитием событий, фильтруя "шум" из потоков информации.
На выходных вышла новость, что Сенат будет "на карантине" до 19 октября (из-за опасений коронавируса), что в очередной раз подтверждает наш тезис об отсутствии нового пакета фискальных стимулов до выборов.
Желаем Всем отличной недели и прекрасного настроения!
@investory_private_bot - private⚡️
#InveStory #Weekly
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Заболевание президента США Дональда Трампа коронавирусом стало ключевой новостью прошедшей недели. Она стала дополнительным топливом для глобальных СМИ и букмекеров - вероятность переизбрания действующего президента на рекордно низком уровне. Однако оценки это всегда субъективная или управляемая величина, в том числе на рынке ставок. Напомним, что в 2016г синхронно из всех источников транслировалась информация о якобы гарантированной победы Клинтон. Наша позиция, что все эти "odds" или вероятности победы того или иного кандидата, не более чем манипуляции: в серьез мы бы не стали их рассматривать, тем более строить на этом свои инвестиционные решения.
Если трезво и абстрактно пересмотреть дебаты, то станет очевидно, что не столько Байден, сколько ведущий играли против Трампа - поэтому вторые и третьи дебаты попросту лишены всякого смысла. Спекуляции по поводу "самочувствия" президента на то и спекуляции, чтобы оказывать краткосрочное влияние на рынки: чего только стоит новость об "отдышке и жАре" Президента после приезда в госпиталь Walter Reed. Новость появилась сразу после закрытия рынков в пятницу.
За всеми манипуляциями прослеживается одна генеральная линия - выборы не закончатся 03 ноября, будут споры по поводу легитимности голосов в части штатов с проблемами подсчета "голосования по почте". Мы подтверждаем наш базовый сценарий по выборам, который подробно описывали в прошлом weekly.
На фоне "главной новости прошедшей недели" данные по рынку труда в США будто никто и не заметил: безработица упала до 7.9% (ожидания - 8.2%, предыдущее значение 8.4%) - позитивная тенденция, которая вероятно развернется в обратную сторону: новые lock-downs на уровне городов и отсутствие нового фискального пакета помощи как основной "headwind" для восстановления. Данные следующих месяцев вероятно выйдут существенно хуже, если тенденция не изменится.
На предстоящей неделе:
🔹Во вторник 06 октября в 17:40мск - Выступление Пауэлла на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса. По прежнему не ждем новых вводных, тем более фокус сейчас смещен в сторону от действий ФРС.
🔹 В среду 07 октября в 21:00мск - минутки (протокол) с прошедшего заседания ФРС. Многочисленные выступления членов центрального банка так и не дали ясности по поводу политики таргетирования среднего диапазона инфляции. Вероятно и в протоколе будут аналогично размытые формулировки.
🔹В четверг 08 октября в 04:00мск (утром) Дебаты "вице-президентов": Майк Пенс vs Камала Харрис. На текущий момент дебаты состоятся и вероятно они будут важнее и конструктивнее, чем первые президентские. Напомним, главный риск для рынков в моменте - недееспособность Трампа и заболевание Пенса. Будем внимательно следить за развитием событий, фильтруя "шум" из потоков информации.
На выходных вышла новость, что Сенат будет "на карантине" до 19 октября (из-за опасений коронавируса), что в очередной раз подтверждает наш тезис об отсутствии нового пакета фискальных стимулов до выборов.
Желаем Всем отличной недели и прекрасного настроения!
@investory_private_bot - private⚡️
#InveStory #Weekly
К нашему вопросу про драг металлы и про палладий в частности. Позиции продолжаем держать в наших закрытых портфелях InveStory Private.
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
30 сентября закончился пакет стимулов, который предусматривал покрытие расходов малого бизнеса на выплату заработной платы, а также запреты на увольнения сотрудников (в частности в авиаотрасли). В случае, если новые стимулы не будут приняты, то компании уволят большое количество сотрудников, а значит следующие отчеты по рынку труда и экономике выйдут существенно хуже. Кроме того, текущая стагнация в восстановлении экономики (начиная с августа) + негативный уклон за счет новых локальных lock-downs (вновь растущие случаи заражения COVID-19) - как дополнительный фактор или катализатор негативных ожиданий.
В прошлую пятницу Пелоси просила авиакомпании не увольнять сотрудников, утверждая, что пакет помощи уже близко.
Тем временем - Сенат находится "на карантине", официально до 19 октября. Посмотрим за развитием ситуации, но уже сейчас понятно - Конгресс не может голосовать "удаленно", а вопрос очного совещания до 19 октября пока не стоит (хотя они могут вернуться "на работу" с уведомлением за 24 часа). В этой связи все спекуляции по поводу "достигли соглашения" не играют роли: для получения помощи (=денег) нужен итог очного голосования.
"Хорошее самочувствие" Трампа подогревает рынки, тем не менее фундаментальные проблемы никуда не делись - экономике необходимы новые стимулы, а СМИ смещают фокус внимательных инвесторов на выборы (и связанные с ними события), на бесконечные переговоры Мнучин / Пелоси и др.
Вчера был мощный импульс вверх, который сопровождался ростом волатильности (нездоровый рост). Текущий ключевой уровень ~3400-3420 S&P500 по технике - вероятно сегодня вновь возьмем несколько защитных инструментов при подходе к его верхней границе.
Все сделки по акциям РФ, США и ETF: @investory_private_bot - private⚡️
#InveStory
30 сентября закончился пакет стимулов, который предусматривал покрытие расходов малого бизнеса на выплату заработной платы, а также запреты на увольнения сотрудников (в частности в авиаотрасли). В случае, если новые стимулы не будут приняты, то компании уволят большое количество сотрудников, а значит следующие отчеты по рынку труда и экономике выйдут существенно хуже. Кроме того, текущая стагнация в восстановлении экономики (начиная с августа) + негативный уклон за счет новых локальных lock-downs (вновь растущие случаи заражения COVID-19) - как дополнительный фактор или катализатор негативных ожиданий.
В прошлую пятницу Пелоси просила авиакомпании не увольнять сотрудников, утверждая, что пакет помощи уже близко.
Тем временем - Сенат находится "на карантине", официально до 19 октября. Посмотрим за развитием ситуации, но уже сейчас понятно - Конгресс не может голосовать "удаленно", а вопрос очного совещания до 19 октября пока не стоит (хотя они могут вернуться "на работу" с уведомлением за 24 часа). В этой связи все спекуляции по поводу "достигли соглашения" не играют роли: для получения помощи (=денег) нужен итог очного голосования.
"Хорошее самочувствие" Трампа подогревает рынки, тем не менее фундаментальные проблемы никуда не делись - экономике необходимы новые стимулы, а СМИ смещают фокус внимательных инвесторов на выборы (и связанные с ними события), на бесконечные переговоры Мнучин / Пелоси и др.
Вчера был мощный импульс вверх, который сопровождался ростом волатильности (нездоровый рост). Текущий ключевой уровень ~3400-3420 S&P500 по технике - вероятно сегодня вновь возьмем несколько защитных инструментов при подходе к его верхней границе.
Все сделки по акциям РФ, США и ETF: @investory_private_bot - private⚡️
#InveStory
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Ночью вышла ключевая новость - Трамп отклонил предложение демократов по пакету фискальных стимулов. Данная новость для нас была на 100% ожидаемой - о том, что стимулов не будет до выборов, мы пишем уже 1.5 месяца на этом канале в различных обзорах (например, здесь). В целом по первичной реакции рынков, данная новость не была особым сюрпризом. Там не менее, последствия данного решения только предстоит осознать - экономические отчёты следующих месяцев будут существенно хуже. Подробно писали вчера здесь.
Вчера в закрытом канале около уровня 3420 S&P500 (писали об этом заранее) вновь взяли защитный ETF на шорт индекса. Как видим, не ошиблись.
Желаем всем отличного и продуктивного дня!
@investory_private_bot - private⚡
#InveStory
Ночью вышла ключевая новость - Трамп отклонил предложение демократов по пакету фискальных стимулов. Данная новость для нас была на 100% ожидаемой - о том, что стимулов не будет до выборов, мы пишем уже 1.5 месяца на этом канале в различных обзорах (например, здесь). В целом по первичной реакции рынков, данная новость не была особым сюрпризом. Там не менее, последствия данного решения только предстоит осознать - экономические отчёты следующих месяцев будут существенно хуже. Подробно писали вчера здесь.
Вчера в закрытом канале около уровня 3420 S&P500 (писали об этом заранее) вновь взяли защитный ETF на шорт индекса. Как видим, не ошиблись.
Желаем всем отличного и продуктивного дня!
@investory_private_bot - private⚡
#InveStory
Добрый день, уважаемые подписчики и инвесторы!
Мы всегда говорим о необходимости диверсификации своего инвестиционного портфеля. Верхнеуровнево диверсификация начинается с ответа на вопрос: какого баланса риск/защиты мы сейчас придерживаемся?
Под защитой же может пониматься ряд инструментов рынка: это и валюта, и драг металлы и конечно же...облигации.
С недавнего времени мы запустили отдельный канал по облигациям - BondStory!
Встречайте! Наш отдельный ресурс, который посвящен защитной части вашего портфеля. Здесь вы сможете найти информацию о еврооблигациях, ОФЗ и корпоративных облигациях.
Наш главный аналитик на BondStory имеет сертификат CFA и работает в крупной инвестиционной buy-side компании, деятельность которой связана исключительно с облигациями.
Подписывайте на наш второй канал. Будем рады делиться с вами качественной аналитикой по защите вашего портфеля!
https://t.me/bondstory
Мы всегда говорим о необходимости диверсификации своего инвестиционного портфеля. Верхнеуровнево диверсификация начинается с ответа на вопрос: какого баланса риск/защиты мы сейчас придерживаемся?
Под защитой же может пониматься ряд инструментов рынка: это и валюта, и драг металлы и конечно же...облигации.
С недавнего времени мы запустили отдельный канал по облигациям - BondStory!
Встречайте! Наш отдельный ресурс, который посвящен защитной части вашего портфеля. Здесь вы сможете найти информацию о еврооблигациях, ОФЗ и корпоративных облигациях.
Наш главный аналитик на BondStory имеет сертификат CFA и работает в крупной инвестиционной buy-side компании, деятельность которой связана исключительно с облигациями.
Подписывайте на наш второй канал. Будем рады делиться с вами качественной аналитикой по защите вашего портфеля!
https://t.me/bondstory
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Прошли дебаты "вице-президентов" Пенс - Харрис. Инвестиционное сообщество подвело итог дебатов - всем запомнилась только муха, которая сидела на голове у спикера от республиканской партии в течение двух минут в конце выступления. Действительно, если внимательно посмотреть дебаты, то любому станет очевидно: пустой разговор, но с упоминанием "горячих" тем про виновных в коронавирусе и расовую принадлежность.
Несколько минут назад вышла новость, что вторые президентские дебаты пройдут удаленно. Интересно будет посмотреть на организацию - будут ли организаторы применять волшебную кнопку "MUTE", когда Трамп будет перебивать своего оппонента.
Подчеркнем ещё раз: данные опросов и букмекеров по вероятностям победы того или иного кандидата играют роль только в краткосрочном периоде, управляя ожиданиями наивных "инвесторов". Мы хорошо помним 2016 год, когда абсолютно никто из глобальных СМИ, в том числе знаменитый Nate Silver (лучший "предсказатель", который построил свою карьеру на прогнозах бейсбола и выборов) ставил на победу Клинтон - он ставил вероятность 30% победу Трампа.
Из интересного - текущие вероятности (агрегировано) победы Трампа выше, чем в 2016 году, что явно показано на графике внизу поста.
@investory_private_bot - private⚡️
#InveStory
Прошли дебаты "вице-президентов" Пенс - Харрис. Инвестиционное сообщество подвело итог дебатов - всем запомнилась только муха, которая сидела на голове у спикера от республиканской партии в течение двух минут в конце выступления. Действительно, если внимательно посмотреть дебаты, то любому станет очевидно: пустой разговор, но с упоминанием "горячих" тем про виновных в коронавирусе и расовую принадлежность.
Несколько минут назад вышла новость, что вторые президентские дебаты пройдут удаленно. Интересно будет посмотреть на организацию - будут ли организаторы применять волшебную кнопку "MUTE", когда Трамп будет перебивать своего оппонента.
Подчеркнем ещё раз: данные опросов и букмекеров по вероятностям победы того или иного кандидата играют роль только в краткосрочном периоде, управляя ожиданиями наивных "инвесторов". Мы хорошо помним 2016 год, когда абсолютно никто из глобальных СМИ, в том числе знаменитый Nate Silver (лучший "предсказатель", который построил свою карьеру на прогнозах бейсбола и выборов) ставил на победу Клинтон - он ставил вероятность 30% победу Трампа.
Из интересного - текущие вероятности (агрегировано) победы Трампа выше, чем в 2016 году, что явно показано на графике внизу поста.
@investory_private_bot - private⚡️
#InveStory
Добрый день, уважаемые инвесторы!
Помните, мы недавно писали о том, что делать, если рынки падают? Как зарабатывать? Смотри пункт 3 - докупать понятные точечные истории.
Так мы и поступили 16 Сентября, открыв сделку по Lam Research с нашими инвесторами по подписке @investory_private_bot.
LRCX - одна из самых понятных для нас полупроводниковых историй. Удалось заработать +13.05% (207.1% годовых) за 23 дня удержания позиции. Вчера зафиксировали прибыль по ней, учитывая все риски предвыборной гонки 🇺🇸
Возможно будем перезаходить на проливах рынка. Ну а пока переключились на другие «точечные» истории в InveStory PRIVATE
#InveStoryPrivate
Помните, мы недавно писали о том, что делать, если рынки падают? Как зарабатывать? Смотри пункт 3 - докупать понятные точечные истории.
Так мы и поступили 16 Сентября, открыв сделку по Lam Research с нашими инвесторами по подписке @investory_private_bot.
LRCX - одна из самых понятных для нас полупроводниковых историй. Удалось заработать +13.05% (207.1% годовых) за 23 дня удержания позиции. Вчера зафиксировали прибыль по ней, учитывая все риски предвыборной гонки 🇺🇸
Возможно будем перезаходить на проливах рынка. Ну а пока переключились на другие «точечные» истории в InveStory PRIVATE
#InveStoryPrivate
НАШ ПОРТФЕЛЬ, РЕЗУЛЬТАТЫ И ПЛАНЫ
Сегодня в нашем закрытом канале показали следующую статистику:
1. Состав нашего портфеля по инструментам
2. Состав нашего портфеля по отраслям
3. Состав нашего портфеля в разрезе эмитентов
Сейчас на фоне ослабления доллара растет корзина металлов. Поэтому отдельно к обзору сегодня дали развернутый комментарий по нашим металлическим позициям. Наши подписчики обгоняют движение S&P500 на корзине металлов. И мы продолжим им дальше в этом помогать!
Подключиться к закрытому каналу PRIVATE:
@investory_private_bot
#InveStory #InveStoryPrivate
#портфель
Сегодня в нашем закрытом канале показали следующую статистику:
1. Состав нашего портфеля по инструментам
2. Состав нашего портфеля по отраслям
3. Состав нашего портфеля в разрезе эмитентов
Сейчас на фоне ослабления доллара растет корзина металлов. Поэтому отдельно к обзору сегодня дали развернутый комментарий по нашим металлическим позициям. Наши подписчики обгоняют движение S&P500 на корзине металлов. И мы продолжим им дальше в этом помогать!
Подключиться к закрытому каналу PRIVATE:
@investory_private_bot
#InveStory #InveStoryPrivate
#портфель
WEEKLY: 12/10/2020 - 16/10/2020г
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Переговоры по фискальным стимулам напоминают классическую имитацию бурной деятельности: министр финансов Мнучин ежедневно созванивается с Пелоси, к обсуждению подключается заболевший ковидом Трамп со "своим" предложением, идут ожесточенные трения между двумя партиями - всё это активно освещается в глобальных СМИ. Может сложиться впечатление, что работа кипит... А что в сухом остатке? Стимулов нет и вероятно до выборов уже не будет.
Чего только стоит предложения Республиканской партии (+Трамп):
- июнь 2020г: стимулы не нужны
- 27 июля 2020г: $1 трлн.
- 28 августа 2020г: $1.3 трлн.
- 10 сентября 2020г: $500 млрд.
- 30 сентября 2020г: $1.6 трлн.
- 6 октября 6 AM (ET): стимулов до выборов не будет (Трамп)
- 6 октября 6 PM (ET): только на выплату зарплат малому и среднему бизнесу, помощь для авиакомпаний и безработным
- 9 октября: Трамп заявляет "Go Big!"
На наш взгляд, рынки сейчас торгуют факт принятия стимулов в будущем (после выборов). Действительно, в отсутствии помощи бизнесу следующие экономические отчеты (в том числе по рынку труда - как главный отчет для ФРС) будут существенно хуже текущих, что повлечет за собой негативные ожидания и мощные продажи на рынках ("V-образное восстановление не состоялось"). Вероятно сначала продлят программу по выплате заработных плат ("PPP") и помощи безработным, а лишь потом при ухудшении финансовых условий примут полноценный пакет. Высокая вероятность, что до Нового Года "помощи" не будет. Всё зависит от исхода выборов, которые как мы считаем не закончатся 03 ноября, а только в январе 2021г через решение Конгресса.
На предстоящей неделе стартует сезон отчетностей за 3кв 2020г в США. Если весенний квартал был интересен с точки зрения размеров падения (прибыль компаний индекса S&P500 согласно агентству FactSet во 2кв 2020г упала на 31.9% г-к-г), то прошедший с точки зрения "восстановления": текущие ожидания по снижению прибыли на уровне "-20.5%" в 3кв 2020г год к году.
К сезону отчетностей нужно относиться с долей скептицизма:
1. Прежде всего обратим внимание на то, что 84% компаний индекса S&P500 превысило ожидания аналитиков ("earnings surprise") по EPS во 2кв 2020г. Причина не в том, что компании отработали лучше, а в том, что аналитики специально занижают свои ожидания. Легче выполнить План, который изначально был занижен, не правда ли?
2. Торговать п.1 (отчетность лучше ожиданий) не стоит, так как по нашим наблюдениям на "хорошей отчетности" акции бОльшей части компаний все равно снижалась: комментарии менеджмента с прогнозом на следующие кварталы ("guidance") в преобладающем количестве случаев были пессимистичные.
Сезон открывают Банки (JP Morgan, Citigroup) во вторник до открытия рынков, а также фарма-гигант Johnson & Johnson. Будем следить за интересующими нас компаниями и обновлять свои модели на основании вышедших результатов.
Помимо стимулов и сезона отчетностей, ключевой темой остаются предстоящие выборы. Вторые дебаты Трамп - Байден запланированы на 15 октября, при этом до сих пор нет ясности: 1) пройдут ли они в эту дату 2) если да, то в виртуальном или очном формате. Мы уже упоминали - дебаты (как и прогнозы "кто победит") ничего глобально не решают. Они нужны лишь для того, чтобы управлять ожиданиями массы людей ("инвесторов"), в том числе смещать фокус с важных проблем в экономике. По исходу выборов подробно высказывали своё мнение в weekly от 28 сентября - посмотреть можно здесь.
Хотим пожелать Всем отличной и продуктивной недели!
Всю аналитику мы отыгрываем через сделки в закрытом канале InveStory Private.
Подписывайтесь и зарабатывайте вместе с нами: @investory_private_bot - private⚡
#InveStory #Weekly
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Переговоры по фискальным стимулам напоминают классическую имитацию бурной деятельности: министр финансов Мнучин ежедневно созванивается с Пелоси, к обсуждению подключается заболевший ковидом Трамп со "своим" предложением, идут ожесточенные трения между двумя партиями - всё это активно освещается в глобальных СМИ. Может сложиться впечатление, что работа кипит... А что в сухом остатке? Стимулов нет и вероятно до выборов уже не будет.
Чего только стоит предложения Республиканской партии (+Трамп):
- июнь 2020г: стимулы не нужны
- 27 июля 2020г: $1 трлн.
- 28 августа 2020г: $1.3 трлн.
- 10 сентября 2020г: $500 млрд.
- 30 сентября 2020г: $1.6 трлн.
- 6 октября 6 AM (ET): стимулов до выборов не будет (Трамп)
- 6 октября 6 PM (ET): только на выплату зарплат малому и среднему бизнесу, помощь для авиакомпаний и безработным
- 9 октября: Трамп заявляет "Go Big!"
На наш взгляд, рынки сейчас торгуют факт принятия стимулов в будущем (после выборов). Действительно, в отсутствии помощи бизнесу следующие экономические отчеты (в том числе по рынку труда - как главный отчет для ФРС) будут существенно хуже текущих, что повлечет за собой негативные ожидания и мощные продажи на рынках ("V-образное восстановление не состоялось"). Вероятно сначала продлят программу по выплате заработных плат ("PPP") и помощи безработным, а лишь потом при ухудшении финансовых условий примут полноценный пакет. Высокая вероятность, что до Нового Года "помощи" не будет. Всё зависит от исхода выборов, которые как мы считаем не закончатся 03 ноября, а только в январе 2021г через решение Конгресса.
На предстоящей неделе стартует сезон отчетностей за 3кв 2020г в США. Если весенний квартал был интересен с точки зрения размеров падения (прибыль компаний индекса S&P500 согласно агентству FactSet во 2кв 2020г упала на 31.9% г-к-г), то прошедший с точки зрения "восстановления": текущие ожидания по снижению прибыли на уровне "-20.5%" в 3кв 2020г год к году.
К сезону отчетностей нужно относиться с долей скептицизма:
1. Прежде всего обратим внимание на то, что 84% компаний индекса S&P500 превысило ожидания аналитиков ("earnings surprise") по EPS во 2кв 2020г. Причина не в том, что компании отработали лучше, а в том, что аналитики специально занижают свои ожидания. Легче выполнить План, который изначально был занижен, не правда ли?
2. Торговать п.1 (отчетность лучше ожиданий) не стоит, так как по нашим наблюдениям на "хорошей отчетности" акции бОльшей части компаний все равно снижалась: комментарии менеджмента с прогнозом на следующие кварталы ("guidance") в преобладающем количестве случаев были пессимистичные.
Сезон открывают Банки (JP Morgan, Citigroup) во вторник до открытия рынков, а также фарма-гигант Johnson & Johnson. Будем следить за интересующими нас компаниями и обновлять свои модели на основании вышедших результатов.
Помимо стимулов и сезона отчетностей, ключевой темой остаются предстоящие выборы. Вторые дебаты Трамп - Байден запланированы на 15 октября, при этом до сих пор нет ясности: 1) пройдут ли они в эту дату 2) если да, то в виртуальном или очном формате. Мы уже упоминали - дебаты (как и прогнозы "кто победит") ничего глобально не решают. Они нужны лишь для того, чтобы управлять ожиданиями массы людей ("инвесторов"), в том числе смещать фокус с важных проблем в экономике. По исходу выборов подробно высказывали своё мнение в weekly от 28 сентября - посмотреть можно здесь.
Хотим пожелать Всем отличной и продуктивной недели!
Всю аналитику мы отыгрываем через сделки в закрытом канале InveStory Private.
Подписывайтесь и зарабатывайте вместе с нами: @investory_private_bot - private⚡
#InveStory #Weekly
Индекс S&P500 находится на сопротивлении ~3530. Как мы указывали в #weekly: "сейчас рынки торгуют факт принятия стимулов в будущем", по сути их неизбежность. Тем не менее, мы считаем что до выборов (и после, так как 03 ноября выборы не закончатся) нас ждет повышенная волатильность.
Сегодня в закрытом канале зафиксировали прибыль по некоторым позициям:
🔹АФК Система +15%
🔹Microsoft (MSFT) +8%
🔹iShares Silver Trust (SLV) +6.9%
Освободили кэш под другие спекулятивные истории, тем более завтра стартует сезон отчетностей, который всегда дает возможность заработать на коротких спекулятивных операциях.
@investory_private_bot - private⚡️
Сегодня в закрытом канале зафиксировали прибыль по некоторым позициям:
🔹АФК Система +15%
🔹Microsoft (MSFT) +8%
🔹iShares Silver Trust (SLV) +6.9%
Освободили кэш под другие спекулятивные истории, тем более завтра стартует сезон отчетностей, который всегда дает возможность заработать на коротких спекулятивных операциях.
@investory_private_bot - private⚡️
В течение часа будет первая публикация отчетностей за 3кв 2020г. Традиционно - первыми отчитываются Банки. Сегодня ждем JPMorgan и Citigroup до открытия рынков.
Банковский сектор серьезно пострадал от пандемии коронавируса. Ухудшение финансовых показателей отразилось и на акциях: индекс KWB Nasdaq Bank Index -29.8% с начала года, тогда как S&P500 вырос на +7.6%. Существенно ухудшилось кредитное качество заёмщиков. Крупнейшие кредиторы в США (JPM, BAC, C, WFC) нарастили резервы на просроченную задолженность более чем в 2 раза (до >$100 млрд.), а низкие процентные ставки наносят серьезный урон процентному доходу банков ("net interest margin" во 2кв 2020г составила 2.81% в среднем) - худшее значение за последние годы.
Единственная статья доходов, которая чувствует себя хорошо - "trading revenue" и "investment-banking revenue". Стремительный рост волатильности в 2020г позволил финансовым институтам собрать хорошую прибыль: активность по сделкам IPO и M&A практически не упала.
Вчера в закрытый портфель взяли Банк JPMorgan ("JPM"), который исторически отчитывался лучше ожиданий.
@investory_private_bot - private⚡️
Банковский сектор серьезно пострадал от пандемии коронавируса. Ухудшение финансовых показателей отразилось и на акциях: индекс KWB Nasdaq Bank Index -29.8% с начала года, тогда как S&P500 вырос на +7.6%. Существенно ухудшилось кредитное качество заёмщиков. Крупнейшие кредиторы в США (JPM, BAC, C, WFC) нарастили резервы на просроченную задолженность более чем в 2 раза (до >$100 млрд.), а низкие процентные ставки наносят серьезный урон процентному доходу банков ("net interest margin" во 2кв 2020г составила 2.81% в среднем) - худшее значение за последние годы.
Единственная статья доходов, которая чувствует себя хорошо - "trading revenue" и "investment-banking revenue". Стремительный рост волатильности в 2020г позволил финансовым институтам собрать хорошую прибыль: активность по сделкам IPO и M&A практически не упала.
Вчера в закрытый портфель взяли Банк JPMorgan ("JPM"), который исторически отчитывался лучше ожиданий.
@investory_private_bot - private⚡️
Индекс S&P500 так и не смог пройти свое сопротивление ~3530 - 3535 и консолидируется около этого сильного уровня.
Несмотря на то, что отчётность банка JPMorgan вышла лучше ожиданий (создали резервов существенно меньше ожиданий), акции Банков падают. Мы позитивно смотрим на эту отрасль и вероятно скоро совершим несколько операций на покупку (завтра до открытия рынков отчеты Wells Fargo, Goldman Sachs, Bank of America).
Сегодня решили сократить риски - продали часть позиций, которые дошли до нашей целевой цены:
🔹Tesla (TSLA) +15%
🔹VMware (VMW) +7%
GO BIG OR GO HOME (c) Трамп
👉🏻 мы выбираем GO BIG по прибыльным сделкам @investory_private_bot
Несмотря на то, что отчётность банка JPMorgan вышла лучше ожиданий (создали резервов существенно меньше ожиданий), акции Банков падают. Мы позитивно смотрим на эту отрасль и вероятно скоро совершим несколько операций на покупку (завтра до открытия рынков отчеты Wells Fargo, Goldman Sachs, Bank of America).
Сегодня решили сократить риски - продали часть позиций, которые дошли до нашей целевой цены:
🔹Tesla (TSLA) +15%
🔹VMware (VMW) +7%
GO BIG OR GO HOME (c) Трамп
👉🏻 мы выбираем GO BIG по прибыльным сделкам @investory_private_bot
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Сегодня в центре внимания вышедшие отчеты по банкам:
Динамика пре-маркета:
🔹Goldman Sachs ("GS") +2.13%
🔹Bank of America ("BAC") -2.12%
🔹Wells Fargo ("WFC") -1.58%
Движение акций подсказывает: лучше всех отчитался Goldman Sachs. Действительно, специализация банка состоит в блоке investment banking (M&A, IPO) и trading-revenue - направления, которые оказались бенефициарами возросшей волатильности на финансовых рынках. На фоне сжимающихся процентных доходов за счет нулевых ставок (net interest margin на рекордно низких уровнях), банки генерирующие большую часть маржи за счет комиссионных доходов выглядят выигрышнее в текущих реалиях.
В рамках этой логики рассматриваем покупку акций Morgan Stanley ("MS") в закрытом канале. Это Банк, который специализируется на выручке от Trading и Investment banking направлений.
@investory_private_bot - private⚡️
Сегодня в центре внимания вышедшие отчеты по банкам:
Динамика пре-маркета:
🔹Goldman Sachs ("GS") +2.13%
🔹Bank of America ("BAC") -2.12%
🔹Wells Fargo ("WFC") -1.58%
Движение акций подсказывает: лучше всех отчитался Goldman Sachs. Действительно, специализация банка состоит в блоке investment banking (M&A, IPO) и trading-revenue - направления, которые оказались бенефициарами возросшей волатильности на финансовых рынках. На фоне сжимающихся процентных доходов за счет нулевых ставок (net interest margin на рекордно низких уровнях), банки генерирующие большую часть маржи за счет комиссионных доходов выглядят выигрышнее в текущих реалиях.
В рамках этой логики рассматриваем покупку акций Morgan Stanley ("MS") в закрытом канале. Это Банк, который специализируется на выручке от Trading и Investment banking направлений.
@investory_private_bot - private⚡️
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
В закрытом канале InveStory PRIVATE мы публикуем аналитические обзоры по разным компаниям, а наиболее перспективные из них добавляем в WatchList. Это первые кандидаты на покупку при достижении нашей зоны входа.
Небольшая часть обзоров доступна в публичном доступе, поиск по хештегу #watchlist
Если Вы хотите видеть:
- полный список перспективных компаний вместе с их подробным описанием
- потенциал цены ("upside") - цель
- зона входа и риски
❗️и главное - сам момент совершения операций по этим позициям, тогда подключайтесь на закрытый канал: @investory_private_bot
Только что добавили туда ещё одну компанию с хорошим потенциалом роста.
Всем хорошего дня и отличного настроения!
#InveStory
В закрытом канале InveStory PRIVATE мы публикуем аналитические обзоры по разным компаниям, а наиболее перспективные из них добавляем в WatchList. Это первые кандидаты на покупку при достижении нашей зоны входа.
Небольшая часть обзоров доступна в публичном доступе, поиск по хештегу #watchlist
Если Вы хотите видеть:
- полный список перспективных компаний вместе с их подробным описанием
- потенциал цены ("upside") - цель
- зона входа и риски
❗️и главное - сам момент совершения операций по этим позициям, тогда подключайтесь на закрытый канал: @investory_private_bot
Только что добавили туда ещё одну компанию с хорошим потенциалом роста.
Всем хорошего дня и отличного настроения!
#InveStory
#Watchlist #MGM #InveStory
⚡️MGM Resorts International ("MGM") - управляющая компания в сфере отельного бизнеса и азартных игр. В портфеле компании 29 объектов, в том числе общеизвестные казино Bellagio, MGM Grand, Luxor в Лас Вегасе, а также MGM Macau и MGM Cotai в административном районе Китая - Макао.
Распределение операционной прибыли:
- Лас Вегас - 47% EBITDAR 2019г
- Макао - 21% EBITDAR 2019г
Бизнес компании существенно просел в период пандемии: несколько месяцев казино были закрыты. К примеру, "игровая" выручка Макао снизилась примерно на 90% год к году. Спад в бизнесе неизбежно отразился на акциях компании: с начала года по закрытие дня 14 октября падение составило "-36.61%".
На текущий момент большая часть объектов открыта (со своими ограничениями), при этом траффик ещё далек от докризисного уровня. Согласно ежемесячному отчету от игрового контроля штата Невада - "gaming revenue" в августе -22.1% г-к-г, хотя наблюдается некоторое улучшение (в июле этот показатель составлял -26.2%). В Китае всё ещё хуже - за прошедшие праздники Golden Week в начале октября количество посетителей Макао "-87.8%" по сравнению с прошлым годом.
Несмотря на текущие последствия пандемии, MGM удалось существенно оптимизировать операционные затраты. При это отметим, что ликвидности у компании с хорошим запасом, чтобы пережить период спада: $4.8 млрд. кэша и $3.3 млрд. револьверного кредита, которым они могут воспользоваться в любое время. В то время как платежи по погашению основного долга ($11.4 млрд) пойдут после 2022г, когда бизнес полностью восстановится.
⚡️Катализаторы роста акций:
🔹Восстановление спроса и как следствие траффика. Мы считаем, что с открытием границ спрос на посещения казино (особенно в Макао) восстановится быстрее ожиданий с учетом азартной природы и росте благосостояния людей в Китае.
При этом в Макао компания защищена от входа новых игроков посредством лицензирования деятельности (MGM имеет 1 / из 6 лицензий на осуществление игорного бизнеса в регионе, которые будут пересмотрены только в 2022г).
🔹Выход на рынок Японии, где они в партнерстве с финансовой компанией ORIX GROUP планируют достроить "resort" в Осаке до 2026г. По оценкам, японский рынок может занимать до 15% EBITDAR группы.
🔹Развитие онлайн казино (iGaming) и онлайн ставок на спорт. Это рынок с огромным потенциалом роста в США: на текущий момент ставки на спорт легализованы в 22 штатах, при этом до 2024г ожидается ещё +17 новых. В таком случае общая емкость рынка по разным оценкам составит до $20 млрд., где MGM планирует достичь доли 15%-20%.
🔹Восстановление выплаты дивидендов. Компания до кризиса платила по $0.13 в квартал, к текущей цене ~2.47% дивидендной доходности. На текущий момент дивиденды ~0, при этом отметим, что новости о возобновлении дивидендов практически всегда воспринимаются в позитивном ключе в США.
Потенциал этого рынка также демонстрирует анонс недавней сделки M&A - Caesars (конкурент по казино MGM) покупает британскую компанию по ставкам William Hill за $3.7 млрд.
❗️Риски: доступны подписчикам закрытого канала InveStory PRIVATE
🎯 Цель: доступна подписчикам закрытого канала InveStory PRIVATE
Компания не популярна у аналитиков инвестиционных домов. На текущий момент (15 октября) средний консенсус-прогноз по целевой цене составляет $21.60 за акцию: только 4 / из 20 ставят на BUY.
Подробно см. картинку внизу поста.
Но у аналитиков есть понятный паттерн - при росте цены они повышают таргет и рекомендацию, при падении - понижают.
👉🏻 Зона входа: доступна подписчикам закрытого канала InveStory PRIVATE
⚡️MGM Resorts International ("MGM") - управляющая компания в сфере отельного бизнеса и азартных игр. В портфеле компании 29 объектов, в том числе общеизвестные казино Bellagio, MGM Grand, Luxor в Лас Вегасе, а также MGM Macau и MGM Cotai в административном районе Китая - Макао.
Распределение операционной прибыли:
- Лас Вегас - 47% EBITDAR 2019г
- Макао - 21% EBITDAR 2019г
Бизнес компании существенно просел в период пандемии: несколько месяцев казино были закрыты. К примеру, "игровая" выручка Макао снизилась примерно на 90% год к году. Спад в бизнесе неизбежно отразился на акциях компании: с начала года по закрытие дня 14 октября падение составило "-36.61%".
На текущий момент большая часть объектов открыта (со своими ограничениями), при этом траффик ещё далек от докризисного уровня. Согласно ежемесячному отчету от игрового контроля штата Невада - "gaming revenue" в августе -22.1% г-к-г, хотя наблюдается некоторое улучшение (в июле этот показатель составлял -26.2%). В Китае всё ещё хуже - за прошедшие праздники Golden Week в начале октября количество посетителей Макао "-87.8%" по сравнению с прошлым годом.
Несмотря на текущие последствия пандемии, MGM удалось существенно оптимизировать операционные затраты. При это отметим, что ликвидности у компании с хорошим запасом, чтобы пережить период спада: $4.8 млрд. кэша и $3.3 млрд. револьверного кредита, которым они могут воспользоваться в любое время. В то время как платежи по погашению основного долга ($11.4 млрд) пойдут после 2022г, когда бизнес полностью восстановится.
⚡️Катализаторы роста акций:
🔹Восстановление спроса и как следствие траффика. Мы считаем, что с открытием границ спрос на посещения казино (особенно в Макао) восстановится быстрее ожиданий с учетом азартной природы и росте благосостояния людей в Китае.
При этом в Макао компания защищена от входа новых игроков посредством лицензирования деятельности (MGM имеет 1 / из 6 лицензий на осуществление игорного бизнеса в регионе, которые будут пересмотрены только в 2022г).
🔹Выход на рынок Японии, где они в партнерстве с финансовой компанией ORIX GROUP планируют достроить "resort" в Осаке до 2026г. По оценкам, японский рынок может занимать до 15% EBITDAR группы.
🔹Развитие онлайн казино (iGaming) и онлайн ставок на спорт. Это рынок с огромным потенциалом роста в США: на текущий момент ставки на спорт легализованы в 22 штатах, при этом до 2024г ожидается ещё +17 новых. В таком случае общая емкость рынка по разным оценкам составит до $20 млрд., где MGM планирует достичь доли 15%-20%.
🔹Восстановление выплаты дивидендов. Компания до кризиса платила по $0.13 в квартал, к текущей цене ~2.47% дивидендной доходности. На текущий момент дивиденды ~0, при этом отметим, что новости о возобновлении дивидендов практически всегда воспринимаются в позитивном ключе в США.
Потенциал этого рынка также демонстрирует анонс недавней сделки M&A - Caesars (конкурент по казино MGM) покупает британскую компанию по ставкам William Hill за $3.7 млрд.
❗️Риски: доступны подписчикам закрытого канала InveStory PRIVATE
🎯 Цель: доступна подписчикам закрытого канала InveStory PRIVATE
Компания не популярна у аналитиков инвестиционных домов. На текущий момент (15 октября) средний консенсус-прогноз по целевой цене составляет $21.60 за акцию: только 4 / из 20 ставят на BUY.
Подробно см. картинку внизу поста.
Но у аналитиков есть понятный паттерн - при росте цены они повышают таргет и рекомендацию, при падении - понижают.
👉🏻 Зона входа: доступна подписчикам закрытого канала InveStory PRIVATE
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Рекордное количество случаев заражения COVID-19 в США за два месяца. В преддверии выборов основное внимание сосредоточено на "ключевых" штатах - там, где в 2016г победил Трамп: прежде всего Висконсин, Огайо, Северная Каролина, Аризона и Флорида - именно эти штаты показали рекордный скачек заболевших. С этим связана резкая активизация Трампа по фискальным стимулам: ему нужно максимально отвлечь фокус от темы с коронавирусом.
Розничные продажи в США восстановились. Данные за июнь, июль и август выходили существенно лучше ожиданий - данная метрика потребителей показала "V-образное" восстановление. Более того, в августе данный показатель обновил свой максимум (по данным US Census Bureau). Текущие ожидания по продажам (без авто) +0.4%, публикация данных в 15:30 мск.
Сегодня в США экспирация опционов на акции, индексы и ETF. Может быть повышенная волатильность (рост VIX) на росте акций, а затем фиксация.
Хотим пожелать всем отличной пятницы и прекрасного настроения!
@investory_private_bot - private⚡️
Рекордное количество случаев заражения COVID-19 в США за два месяца. В преддверии выборов основное внимание сосредоточено на "ключевых" штатах - там, где в 2016г победил Трамп: прежде всего Висконсин, Огайо, Северная Каролина, Аризона и Флорида - именно эти штаты показали рекордный скачек заболевших. С этим связана резкая активизация Трампа по фискальным стимулам: ему нужно максимально отвлечь фокус от темы с коронавирусом.
Розничные продажи в США восстановились. Данные за июнь, июль и август выходили существенно лучше ожиданий - данная метрика потребителей показала "V-образное" восстановление. Более того, в августе данный показатель обновил свой максимум (по данным US Census Bureau). Текущие ожидания по продажам (без авто) +0.4%, публикация данных в 15:30 мск.
Сегодня в США экспирация опционов на акции, индексы и ETF. Может быть повышенная волатильность (рост VIX) на росте акций, а затем фиксация.
Хотим пожелать всем отличной пятницы и прекрасного настроения!
@investory_private_bot - private⚡️