Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Разбор рынка online
(техника+фундаментал)
Поговорили о:
Доллар/рубль
Газпром
МТС
Яндекс
Мечел
Alcoa
Exxon Mobil
Встречаемся традиционно раз в две недели в 12 мск по средам:) следующий раз 1 июня.
Ставьте реакцию, если полезно👍
(техника+фундаментал)
Поговорили о:
Доллар/рубль
Газпром
МТС
Яндекс
Мечел
Alcoa
Exxon Mobil
Встречаемся традиционно раз в две недели в 12 мск по средам:) следующий раз 1 июня.
Ставьте реакцию, если полезно👍
Как инвесторы становятся нетерпеливее
☎️ Как купить акции если вы в 1950-х: надо позвонить брокеру по телефону, сказать какие акции купить (в основном, дивидендные), заплатить комиссию 2-4% за сделку. Чтобы продать акции, надо проделать аналогичный порядок действий. Никаких тебе "терминалов", "стаканов" на покупку и продажу, сайтов и телеграм-каналов с инвестидеями. Только телефон и тематические газеты/журналы, только хардкор.
📱 Как купить акции в 2020-е: зайти в приложение брокера с телефона, пара тапов — и вуаля. Комиссии — какие-нибудь 0.125-0.3%.
😥 Торговать сейчас проще — но на благо ли это инвесторам? В былые времена считалось нормальным держать акции по 5-8 лет, теперь же инвестиционный горизонт сузился до нескольких месяцев. С таким коротким сроком нет проблем, если вы действительно хорошо понимаете инвестидею, но в среднем на такой дистанции гораздо сложнее обыгрывать широкий рынок.
❓Поэтому если вы инвестируете — именно инвестируете, а не спекулируете — всегда полезно задавать себе вопрос: готовы ли вы продержать акции той или иной компании 5 лет и более? На падающем рынке этот вопрос становится еще более актуальным, так как некоторым компаниям потребуется по 3-5 лет и больше, чтобы восстановиться и отрасти после падения.
☎️ Как купить акции если вы в 1950-х: надо позвонить брокеру по телефону, сказать какие акции купить (в основном, дивидендные), заплатить комиссию 2-4% за сделку. Чтобы продать акции, надо проделать аналогичный порядок действий. Никаких тебе "терминалов", "стаканов" на покупку и продажу, сайтов и телеграм-каналов с инвестидеями. Только телефон и тематические газеты/журналы, только хардкор.
📱 Как купить акции в 2020-е: зайти в приложение брокера с телефона, пара тапов — и вуаля. Комиссии — какие-нибудь 0.125-0.3%.
😥 Торговать сейчас проще — но на благо ли это инвесторам? В былые времена считалось нормальным держать акции по 5-8 лет, теперь же инвестиционный горизонт сузился до нескольких месяцев. С таким коротким сроком нет проблем, если вы действительно хорошо понимаете инвестидею, но в среднем на такой дистанции гораздо сложнее обыгрывать широкий рынок.
❓Поэтому если вы инвестируете — именно инвестируете, а не спекулируете — всегда полезно задавать себе вопрос: готовы ли вы продержать акции той или иной компании 5 лет и более? На падающем рынке этот вопрос становится еще более актуальным, так как некоторым компаниям потребуется по 3-5 лет и больше, чтобы восстановиться и отрасти после падения.
Forwarded from InveStory Private
Доброе утро, Инвесторы!
Резкое падение индексов США было вызвано отчетом ритейлеров $WMT, $TGT - у обоих сильнейшее падение с "черного понедельника" в 1987г.
Причина: "сила потребителя США" пошатнулась, что и было видно в отчетах этих гигантов. В итоге, реальные % ставки в США резко упали вниз, что в данном случае свидетельствует о переоценке роста ВВП вниз, и как следствие - распродажа на рынке.
Простым языком: рецессия в США может наступить раньше, чем рынок закладывает на текущий момент. Естественно, на фоне ужесточения монетарной политики получается огромный навес над рисковыми активами.
В итоге,
с одной стороны, паническое падение рынка - падение всех активов; с другой стороны, открывается возможность купить/докупить активы, которым без разницы (по крайней мере пока) на замедление доходов ритейлеров (потребителей) - то есть практически все сырьевые активы.
Всем хорошего дня!
Резкое падение индексов США было вызвано отчетом ритейлеров $WMT, $TGT - у обоих сильнейшее падение с "черного понедельника" в 1987г.
Причина: "сила потребителя США" пошатнулась, что и было видно в отчетах этих гигантов. В итоге, реальные % ставки в США резко упали вниз, что в данном случае свидетельствует о переоценке роста ВВП вниз, и как следствие - распродажа на рынке.
Простым языком: рецессия в США может наступить раньше, чем рынок закладывает на текущий момент. Естественно, на фоне ужесточения монетарной политики получается огромный навес над рисковыми активами.
В итоге,
с одной стороны, паническое падение рынка - падение всех активов; с другой стороны, открывается возможность купить/докупить активы, которым без разницы (по крайней мере пока) на замедление доходов ритейлеров (потребителей) - то есть практически все сырьевые активы.
Всем хорошего дня!
МТС ($MTSS) — ликование вокруг дивидендов будет недолгим
🤔 Видели как активно продвигают акции МТС в последние дни? И бизнес вроде бы стабильный в условиях санкций, и дивиденды щедрые — сказка, а не компания!
☁️ А теперь спускаемся с небес на землю и смотрим фундаментал:
▪️Выручка выросла на 8.5%, чистая прибыль рухнула на 76%. Рост капзатрат на 27% + высокие процентные ставки по долгу = стремительное падение чистой прибыли.
▪️Чистый долг +28% за год (!!). Зато дивдоходность целых 17% — ну и что, что в долг.
▪️Инфляция бьёт по всем фронтам: производители телекоммуникационного оборудования Ericsson и Nokia ушли с рынка, поставка оборудования для сетей общего пользования запрещена, закупать теперь придётся втридорога у китайцев (если получится. А чтобы просто скомпенсировать рост инфляции, тарифы на сотовую саязь надо повысить на 20-30% минимум. Но сказать сложнее, чем сделать — за последнее десятилетие россияне успели привыкнуть к относительно дешёвой связи.
🟠 Долги МТС продолжают расти, бизнес переживает не лучшие времена. МТС — одна из самых "долгоживущих" дивидендных акций рынка РФ, но в таких условиях снижение/отмена дивидендов в дальнейшем выглядит как всё более вероятный сценарий.
🤔 Видели как активно продвигают акции МТС в последние дни? И бизнес вроде бы стабильный в условиях санкций, и дивиденды щедрые — сказка, а не компания!
☁️ А теперь спускаемся с небес на землю и смотрим фундаментал:
▪️Выручка выросла на 8.5%, чистая прибыль рухнула на 76%. Рост капзатрат на 27% + высокие процентные ставки по долгу = стремительное падение чистой прибыли.
▪️Чистый долг +28% за год (!!). Зато дивдоходность целых 17% — ну и что, что в долг.
▪️Инфляция бьёт по всем фронтам: производители телекоммуникационного оборудования Ericsson и Nokia ушли с рынка, поставка оборудования для сетей общего пользования запрещена, закупать теперь придётся втридорога у китайцев (если получится. А чтобы просто скомпенсировать рост инфляции, тарифы на сотовую саязь надо повысить на 20-30% минимум. Но сказать сложнее, чем сделать — за последнее десятилетие россияне успели привыкнуть к относительно дешёвой связи.
🟠 Долги МТС продолжают расти, бизнес переживает не лучшие времена. МТС — одна из самых "долгоживущих" дивидендных акций рынка РФ, но в таких условиях снижение/отмена дивидендов в дальнейшем выглядит как всё более вероятный сценарий.
Melvin Capital — жертва мем-стоков
Помните GameStop ($GME), AMC Entertainment ($AMC) и другие мем-стоки? Хедж-фонд Melvin Capital активно их шортил — и потерял на этом миллиарды.
Результат Melvin за 2021 год — минус 39%. Недавнее падение рынка окончательно добило фонд: c начала года потери составили -23%.
Фонд запустился в 2014 году и с тех пор хвастался доходностью 30% годовых. В пандемийный 2020-й год Melvin заработал 52.5% годовых. Но потом что-то пошло не так...
Что примечательного мы видим в этой истории?
▪️Даже если ты несколько лет показываешь отличную доходность — это только полдела. Капитал нужно не только заработать, но и не потерять в период кризиса. Melvin с этим не справился.
▪️Ни репутация, ни прошлые заслуги, ни опыт никак тебе не помогут, если ты берёшь слишком много риска. Ставка против мем-стоков была агрессивной с малоконтролируемыми рисками.
▪️Из-за ликвидации фонда в отдельных акциях мы сегодня наблюдаем особенно сильные распродажи. Список позиций Melvin — в картинке к посту.
Помните GameStop ($GME), AMC Entertainment ($AMC) и другие мем-стоки? Хедж-фонд Melvin Capital активно их шортил — и потерял на этом миллиарды.
Результат Melvin за 2021 год — минус 39%. Недавнее падение рынка окончательно добило фонд: c начала года потери составили -23%.
Фонд запустился в 2014 году и с тех пор хвастался доходностью 30% годовых. В пандемийный 2020-й год Melvin заработал 52.5% годовых. Но потом что-то пошло не так...
Что примечательного мы видим в этой истории?
▪️Даже если ты несколько лет показываешь отличную доходность — это только полдела. Капитал нужно не только заработать, но и не потерять в период кризиса. Melvin с этим не справился.
▪️Ни репутация, ни прошлые заслуги, ни опыт никак тебе не помогут, если ты берёшь слишком много риска. Ставка против мем-стоков была агрессивной с малоконтролируемыми рисками.
▪️Из-за ликвидации фонда в отдельных акциях мы сегодня наблюдаем особенно сильные распродажи. Список позиций Melvin — в картинке к посту.
📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.
Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: "падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии".
Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.
Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.
В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели "спецоперации".
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.
Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: "падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии".
Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.
Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.
В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели "спецоперации".
⬇️ Доллар в свободном падении
Чем ниже опускается курс доллара к рублю, тем неблагодарнее становятся прогнозы о его дальнейшей динамике.
💪 И всё же напомним, почему рубль в очередной раз так сильно укрепляется:
▪️Импорт в страну упал, экспорт сырья рекордный. Россия сейчас чуть ли не буквально сидит на долларовом кэше, который не может потратить. Текущие логистические цепочки нарушены, параллельный импорт разрешили совсем недавно — нужно время, чтобы товаропоток восстановился. Вместе с товаропотоком восстановится и спрос на валюту.
▪️Бюджетного правила больше нет. По бюджетному правилу нефтяные доходы выше $43 за баррель отправлялись в золотовалютные резервы, или "кубышку". Теперь на рынке нет Минфина, который покупал валюту и не давал рублю укрепляться.
▪️Валютные ограничения по-прежнему действуют. Наличная валюта продаётся в ограниченном количестве и сильно дороже, чем на бирже.
Пока 1) нефть и газ дорогие; 2) валютные ограничения действуют; 3) импорт остаётся слабым — рубль будет оставаться сильным.
Чем ниже опускается курс доллара к рублю, тем неблагодарнее становятся прогнозы о его дальнейшей динамике.
💪 И всё же напомним, почему рубль в очередной раз так сильно укрепляется:
▪️Импорт в страну упал, экспорт сырья рекордный. Россия сейчас чуть ли не буквально сидит на долларовом кэше, который не может потратить. Текущие логистические цепочки нарушены, параллельный импорт разрешили совсем недавно — нужно время, чтобы товаропоток восстановился. Вместе с товаропотоком восстановится и спрос на валюту.
▪️Бюджетного правила больше нет. По бюджетному правилу нефтяные доходы выше $43 за баррель отправлялись в золотовалютные резервы, или "кубышку". Теперь на рынке нет Минфина, который покупал валюту и не давал рублю укрепляться.
▪️Валютные ограничения по-прежнему действуют. Наличная валюта продаётся в ограниченном количестве и сильно дороже, чем на бирже.
Пока 1) нефть и газ дорогие; 2) валютные ограничения действуют; 3) импорт остаётся слабым — рубль будет оставаться сильным.
🇨🇳 Китайские акции могут закончить год лучше американских
📈 За последние 5 лет индекс S&P500 показал доходность +63%, гонконгский Hang Seng -17%, китайский Shanghai Composite +1.8%. Доходность у китайцев не впечатляющая, прямо скажем.
Но в этом году мы можем увидеть перелом тренда. Вот почему:
▪️Центробанки западных стран ужесточают денежно-кредитную политику, Китай — смягчает. Пока ФРС США повышает ставки и собирается сокращать баланс, китайские власти массированно стимулируют экономику, которая пострадала после локдаунов. Объем стимулирования в 2022 году (на графике) лишь немного меньше, чем в пандемийном 2020-ом.
▪️Пока западные страны страдают от двузначной инфляции из-за дорогих ресурсов, Китай с огромной скидкой покупает нефть и другое сырьё у России.
Да, у Китая есть проблемы, но есть и способы их решения в обозримой перспективе. Неудивимся, если во второй половине 2022 года пути S&P500 и китайских индексов окончательно разойдутся: китайский рынок пойдёт вверх, американский — продолжит падать.
📈 За последние 5 лет индекс S&P500 показал доходность +63%, гонконгский Hang Seng -17%, китайский Shanghai Composite +1.8%. Доходность у китайцев не впечатляющая, прямо скажем.
Но в этом году мы можем увидеть перелом тренда. Вот почему:
▪️Центробанки западных стран ужесточают денежно-кредитную политику, Китай — смягчает. Пока ФРС США повышает ставки и собирается сокращать баланс, китайские власти массированно стимулируют экономику, которая пострадала после локдаунов. Объем стимулирования в 2022 году (на графике) лишь немного меньше, чем в пандемийном 2020-ом.
▪️Пока западные страны страдают от двузначной инфляции из-за дорогих ресурсов, Китай с огромной скидкой покупает нефть и другое сырьё у России.
Да, у Китая есть проблемы, но есть и способы их решения в обозримой перспективе. Неудивимся, если во второй половине 2022 года пути S&P500 и китайских индексов окончательно разойдутся: китайский рынок пойдёт вверх, американский — продолжит падать.
🔸 Прокачай инвестиции c IS Private 🚀
Уже 3 года мы развиваем сервис для инвесторов InveStory Private. Чем IS Private полезен инвестору:
✔️ Покрываем аналитикой российские акции, в том числе дивидендные.
✔️ Публикуем обзоры 🇷🇺 и 🇺🇸 компаний — емко и без “воды”.
✔️ Спекулируем и инвестируем в средне-/долгосрок — у нас не просто "торговые сигналы".
✔️ Устанавливаем целевые цены по российским акциям и адаптируем их с учётом санкций, финансовых результатов и других факторов.
✔️ Торгуем падающий рынок США с позициями в долларах так, чтобы зарабатывать, а не терять.
При подключении IS Private вы:
✅ Экономите время на поиск и оценку инвестиционных идей;
✅ Можете "сверить часы" — узнать мнение профессионалов по рынку и вашим позициям в портфеле;
✅ Получаете уведомления о сделках на рынке в режиме online в рамках трёх портфелей:
🇷🇺 Российский
🇺🇸 Американский
🇨🇳 Китайский (скоро)
➕ У нас есть таблица инвестидей с риск-профилем и горизонтом инвестирования для каждой идеи.
💬 Каждые выходные в InveStory Private мы с подписчиками обсуждаем рынок и отдельные компании. Такой формат лучше, чем чат с +1000 постоянно непрочитанных сообщений.
Тарифы InveStory Private:
💰1 мес. 2950 руб.
💰3 мес. 5900 руб. (1950 руб./мес)
💰6 мес. 9900 руб. (1650 руб./мес)
💵 У вас есть кэш, но боитесь инвестировать в акции? У нас есть отдельные тарифы с облигациями и специальным антикризисным портфелем. Поможем защитить сбережения в кризис🛡
🎁 В годовом тарифе — подарки: наш курс по инвестициям и персональный анализ вашего портфеля с консультацией.
▶️ Для подключения нашего сервиса пишите @spanv.
Три года подряд нам доверяют частные инвесторы, предприниматели и медийные личности. Давно публикуемся на Смартлабе и других площадках, а также сотрудничаем с одним из крупнейших брокеров страны – БКС.
Присоединяйтесь!
Уже 3 года мы развиваем сервис для инвесторов InveStory Private. Чем IS Private полезен инвестору:
✔️ Покрываем аналитикой российские акции, в том числе дивидендные.
✔️ Публикуем обзоры 🇷🇺 и 🇺🇸 компаний — емко и без “воды”.
✔️ Спекулируем и инвестируем в средне-/долгосрок — у нас не просто "торговые сигналы".
✔️ Устанавливаем целевые цены по российским акциям и адаптируем их с учётом санкций, финансовых результатов и других факторов.
✔️ Торгуем падающий рынок США с позициями в долларах так, чтобы зарабатывать, а не терять.
При подключении IS Private вы:
✅ Экономите время на поиск и оценку инвестиционных идей;
✅ Можете "сверить часы" — узнать мнение профессионалов по рынку и вашим позициям в портфеле;
✅ Получаете уведомления о сделках на рынке в режиме online в рамках трёх портфелей:
🇷🇺 Российский
🇺🇸 Американский
🇨🇳 Китайский (скоро)
➕ У нас есть таблица инвестидей с риск-профилем и горизонтом инвестирования для каждой идеи.
💬 Каждые выходные в InveStory Private мы с подписчиками обсуждаем рынок и отдельные компании. Такой формат лучше, чем чат с +1000 постоянно непрочитанных сообщений.
Тарифы InveStory Private:
💰1 мес. 2950 руб.
💰3 мес. 5900 руб. (1950 руб./мес)
💰6 мес. 9900 руб. (1650 руб./мес)
💵 У вас есть кэш, но боитесь инвестировать в акции? У нас есть отдельные тарифы с облигациями и специальным антикризисным портфелем. Поможем защитить сбережения в кризис🛡
🎁 В годовом тарифе — подарки: наш курс по инвестициям и персональный анализ вашего портфеля с консультацией.
▶️ Для подключения нашего сервиса пишите @spanv.
Три года подряд нам доверяют частные инвесторы, предприниматели и медийные личности. Давно публикуемся на Смартлабе и других площадках, а также сотрудничаем с одним из крупнейших брокеров страны – БКС.
Присоединяйтесь!
💥Укрепление рубля. Покупка акций российского рынка. S&P500 падает
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В этом видео разбираем основные инструменты фондового рынка - доллар, индекс ММВБ, индекс S&P500, актуальные компании. Разбор по техническому и фундаментальному анализу: драйверы, потенциал, риски.
0:20 USDRUB (доллар)
5:50 S&P500
8:40 Золото
10:32 Серебро
12:09 Newmont Corp.
14:19 Индекс ММВБ
15:09 Газпром
18:37 Globaltrans
21:31 X5 Retail
Приятного Вам просмотра! @investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В этом видео разбираем основные инструменты фондового рынка - доллар, индекс ММВБ, индекс S&P500, актуальные компании. Разбор по техническому и фундаментальному анализу: драйверы, потенциал, риски.
0:20 USDRUB (доллар)
5:50 S&P500
8:40 Золото
10:32 Серебро
12:09 Newmont Corp.
14:19 Индекс ММВБ
15:09 Газпром
18:37 Globaltrans
21:31 X5 Retail
Приятного Вам просмотра! @investorylife
🇷🇺 Решающая неделя на российском рынке
Доброе утро, Инвесторы!
Уже третью неделю мая индекс Мосбиржи болтается в боковике. Но дивидендный сезон близится, 26 мая совет директоров Газпрома решит по дивидендам компании. Если дивы будут в полном объёме (~52 рубля на акцию) — с высокой вероятностью это задаст импульс вверх для всего российского рынка.
Тем временем от Сбера дивидендов не будет: 20 мая правительство, которое держит основную долю банка, предписало не выплачивать дивиденды.
Сильный рубль продолжит давить на российский рынок, так как страдают экспортёры и бюджет. Явление временное, но ущерб доходам всё-таки будет нанесён в моменте.
По нефтяному эмбарго наметился прогресс: Венгрия была против эмбарго, но теперь предложила ограничить эмбарго морскими поставками. Если эмбарго будет только "морским", то принципиально ничего не изменится — западные морские перевозчики и так отказываются перевозить российские грузы, включая нефть.
Всем хорошего дня и отличного настроения!
Доброе утро, Инвесторы!
Уже третью неделю мая индекс Мосбиржи болтается в боковике. Но дивидендный сезон близится, 26 мая совет директоров Газпрома решит по дивидендам компании. Если дивы будут в полном объёме (~52 рубля на акцию) — с высокой вероятностью это задаст импульс вверх для всего российского рынка.
Тем временем от Сбера дивидендов не будет: 20 мая правительство, которое держит основную долю банка, предписало не выплачивать дивиденды.
Сильный рубль продолжит давить на российский рынок, так как страдают экспортёры и бюджет. Явление временное, но ущерб доходам всё-таки будет нанесён в моменте.
По нефтяному эмбарго наметился прогресс: Венгрия была против эмбарго, но теперь предложила ограничить эмбарго морскими поставками. Если эмбарго будет только "морским", то принципиально ничего не изменится — западные морские перевозчики и так отказываются перевозить российские грузы, включая нефть.
Всем хорошего дня и отличного настроения!
🇪🇺🛢 Антиэмбарго ЕС, или "тарим" энергоресурсы РФ пока можем
Подоспела статистика по импорту российских товаров (в основном — сырья) по странам:
▪️🇨🇳 Китай стал главным покупателем российских товаров — почти на $9 млрд за апрель.
▪️🇩🇪 Германия грозится отказаться от 🇷🇺 нефти уже в этом году и...покупает российские нефть и газ в рекордных с 2014 года объемах!
▪️🇫🇷 Франция и 🇮🇹 Италия — то же самое, активно закупаются.
▪️🇺🇸 США отказались от российской нефти, но продолжают закупать ресурсы на приличные $3 млрд в месяц.
🧐 Статистика импорта в денежном выражении искажена высокими ценами на сырьё, но факт очевиден: на фоне нефтяного эмбарго мы видим, что отдельные страны ЕС хотят "затовариться" российским сырьём как в последний раз.
☠️ Будет ли эмбарго разрушительным для экономики РФ — мы недавно писали здесь.
🔸 В InveStory Private скоро выложим свежий обзор по российскому нефтегазу: посмотрим динамику добычи, кто сколько заработал в первом квартале и чего ждать от отрасли в будущем.
Подоспела статистика по импорту российских товаров (в основном — сырья) по странам:
▪️🇨🇳 Китай стал главным покупателем российских товаров — почти на $9 млрд за апрель.
▪️🇩🇪 Германия грозится отказаться от 🇷🇺 нефти уже в этом году и...покупает российские нефть и газ в рекордных с 2014 года объемах!
▪️🇫🇷 Франция и 🇮🇹 Италия — то же самое, активно закупаются.
▪️🇺🇸 США отказались от российской нефти, но продолжают закупать ресурсы на приличные $3 млрд в месяц.
🧐 Статистика импорта в денежном выражении искажена высокими ценами на сырьё, но факт очевиден: на фоне нефтяного эмбарго мы видим, что отдельные страны ЕС хотят "затовариться" российским сырьём как в последний раз.
☠️ Будет ли эмбарго разрушительным для экономики РФ — мы недавно писали здесь.
🔸 В InveStory Private скоро выложим свежий обзор по российскому нефтегазу: посмотрим динамику добычи, кто сколько заработал в первом квартале и чего ждать от отрасли в будущем.
Snap Inc. ($SNAP) -30.97% на пост-маркете
Компания пересмотрела прогнозы по выручке и EBITDA на 2кв 2022г вниз; страх рецессии заиграл новыми красками - рекламные доходы тоже будут снижаться.
Синхронно упали конкуренты: $GOOGL -3.56%; $FB -7.08%; $TWTR -3.72%; $PINS -12.13%. Фьючерсы на S&P500 / NASDAQ с утра в отрицательной зоне, не удержали вчерашний рост. Вот так, компания стоимостью ~$30 млрд. обвалила рынок.
На прошлой неделе "слабость потребителя" показали ритейлеры Walmart и Target. Снижение рекламных доходов ударит намного сильнее из-за состава основных индексов (большую долю занимают "техи"). «Recession is coming»
Компания пересмотрела прогнозы по выручке и EBITDA на 2кв 2022г вниз; страх рецессии заиграл новыми красками - рекламные доходы тоже будут снижаться.
Синхронно упали конкуренты: $GOOGL -3.56%; $FB -7.08%; $TWTR -3.72%; $PINS -12.13%. Фьючерсы на S&P500 / NASDAQ с утра в отрицательной зоне, не удержали вчерашний рост. Вот так, компания стоимостью ~$30 млрд. обвалила рынок.
На прошлой неделе "слабость потребителя" показали ритейлеры Walmart и Target. Снижение рекламных доходов ударит намного сильнее из-за состава основных индексов (большую долю занимают "техи"). «Recession is coming»
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Распадская ($RASP) - идея с потенциалом х2 от текущих?
Компания второй день подряд находится в лидерах падения. Основные причины такой динамики - низкая ликвидность, крепкий рубль (негатив для экспортеров), отсутствие отчетов (непонятно "что с экспортом").
После введения санкций на материнскую компанию Evraz, которая зарегистрирована в Великобритании, Распадская приняла решение не выплачивать дивиденды за 4кв 2021г. Кроме того, выделение из Evraz также пришлось отменить.
Тем не менее,
▪️отмена дивидендов связана с технической невозможностью их выплаты, то есть временное явление;
▪️дивидендная политика - не менее 100% FCF, если чистый долг/EBITDA составляет менее 1.0х (текущий чистый долг = 0);
▪️расчетный дивиденд за 2022г даже с учетом укрепления рубля и вероятного падения объемов экспорта может составить не менее 80 - 100 руб. (~24% к текущей цене)
▪️EV/EBITDA (текущая) ~2.80x, форвардная ~1.5x - самая дешевая компания в секторе
Ждем 500-600 руб. в течение 1 года.
Компания второй день подряд находится в лидерах падения. Основные причины такой динамики - низкая ликвидность, крепкий рубль (негатив для экспортеров), отсутствие отчетов (непонятно "что с экспортом").
После введения санкций на материнскую компанию Evraz, которая зарегистрирована в Великобритании, Распадская приняла решение не выплачивать дивиденды за 4кв 2021г. Кроме того, выделение из Evraz также пришлось отменить.
Тем не менее,
▪️отмена дивидендов связана с технической невозможностью их выплаты, то есть временное явление;
▪️дивидендная политика - не менее 100% FCF, если чистый долг/EBITDA составляет менее 1.0х (текущий чистый долг = 0);
▪️расчетный дивиденд за 2022г даже с учетом укрепления рубля и вероятного падения объемов экспорта может составить не менее 80 - 100 руб. (~24% к текущей цене)
▪️EV/EBITDA (текущая) ~2.80x, форвардная ~1.5x - самая дешевая компания в секторе
Ждем 500-600 руб. в течение 1 года.
❓ Насколько должны вырасти акции, чтобы восстановиться?
👇Сохраняем себе картинку к посту.
Как видим, если акции (или любой другой инструмент) падают больше чем на 10-20%, то требуемый процентный рост для восстановления становится заметно выше.
Хорошая новость для тех, кто инвестирует давно: в ближайший год будет отличная возможность усредниться, чтобы ваш портфель восстановился быстрее.
Но возникают вопросы: когда откупать акции на американском и российском рынке? Американскому рынку мы посвятили статью, а с российским рынком всё проще: из-за временно слабого доллара экспортёров можно откупать уже сейчас. Именно это мы сейчас и делаем в InveStory Private.
👇Сохраняем себе картинку к посту.
Как видим, если акции (или любой другой инструмент) падают больше чем на 10-20%, то требуемый процентный рост для восстановления становится заметно выше.
Хорошая новость для тех, кто инвестирует давно: в ближайший год будет отличная возможность усредниться, чтобы ваш портфель восстановился быстрее.
Но возникают вопросы: когда откупать акции на американском и российском рынке? Американскому рынку мы посвятили статью, а с российским рынком всё проще: из-за временно слабого доллара экспортёров можно откупать уже сейчас. Именно это мы сейчас и делаем в InveStory Private.
😱 Всё-таки дефолт?
Сегодня утром прекратила действовать генеральная лицензия Минфина США, позволявшая России платить по госдолгу иностранным инвесторам.
Таким шагом США подталкивают Россию к дефолту. РФ должна выплатить купоны по гособлигациям на $1 млрд до конца года, но теперь непонятно, удастся ли это сделать.
Риски дефолта хоть и выросли, нам нужно помнить следующее:
▪️Большинство держателей российских облигаций — не в США, а в Европе. Чтобы официально объявить о дефолте, с неплатежами по купонам должны столкнуться не менее 25% держателей выпущенных облигаций.
▪️В случае неплатежа у России будет ещё 30 дней, чтобы найти способ перевести деньги зарубежным инвесторам. Есть также вариант договориться с держателями облигаций об оплате купонов в рублях.
▪️Даже если случится самый худший сценарий и наступит дефолт — эффект на курс рубля и другие экономические показатели будет минимальным. Негативный эффект будет в долгосрочной перспективе — в случае дефолта по гособлигациям, России будет гораздо сложнее занимать на глобальном финансовом рынке.
В итоге: дефолта пока можно избежать, любые возможные последствия будут некритичными для российской экономики.
Сегодня утром прекратила действовать генеральная лицензия Минфина США, позволявшая России платить по госдолгу иностранным инвесторам.
Таким шагом США подталкивают Россию к дефолту. РФ должна выплатить купоны по гособлигациям на $1 млрд до конца года, но теперь непонятно, удастся ли это сделать.
Риски дефолта хоть и выросли, нам нужно помнить следующее:
▪️Большинство держателей российских облигаций — не в США, а в Европе. Чтобы официально объявить о дефолте, с неплатежами по купонам должны столкнуться не менее 25% держателей выпущенных облигаций.
▪️В случае неплатежа у России будет ещё 30 дней, чтобы найти способ перевести деньги зарубежным инвесторам. Есть также вариант договориться с держателями облигаций об оплате купонов в рублях.
▪️Даже если случится самый худший сценарий и наступит дефолт — эффект на курс рубля и другие экономические показатели будет минимальным. Негативный эффект будет в долгосрочной перспективе — в случае дефолта по гособлигациям, России будет гораздо сложнее занимать на глобальном финансовом рынке.
В итоге: дефолта пока можно избежать, любые возможные последствия будут некритичными для российской экономики.
🇷🇺📈 Всё больше признаков для разворота тренда
Индекс Мосбиржи сегодня +1.61%, оттолкнулся от локальных минимумов.
🚀 Какие драйверы видим в ближайшие дни:
1. Снижение ключевой ставки: ЦБ планирует провести завтра экстренное заседание. Снижение ставки это позитив для экспортёров (рубль чуть ослабнет), позитив для экономики (кредиты будут чуть более доступными) и позитив для рынка (будет постепенный переток денег из депозитов обратно в акции)
2. Утверджение дивидендов: сегодня Роснефть ($ROSN), завтра Газпром ($GAZP). Если дивы одобрят обе компании — за ростом их акций подтянется весь индекс Мосбиржи. Сентимент инвесторов станет более позитивным.
🤔 Курс доллара снова близко к 60 — кажется, ~56 было дном, локальным или абсолютным за год — покажет время.
Индекс Мосбиржи сегодня +1.61%, оттолкнулся от локальных минимумов.
🚀 Какие драйверы видим в ближайшие дни:
1. Снижение ключевой ставки: ЦБ планирует провести завтра экстренное заседание. Снижение ставки это позитив для экспортёров (рубль чуть ослабнет), позитив для экономики (кредиты будут чуть более доступными) и позитив для рынка (будет постепенный переток денег из депозитов обратно в акции)
2. Утверджение дивидендов: сегодня Роснефть ($ROSN), завтра Газпром ($GAZP). Если дивы одобрят обе компании — за ростом их акций подтянется весь индекс Мосбиржи. Сентимент инвесторов станет более позитивным.
🤔 Курс доллара снова близко к 60 — кажется, ~56 было дном, локальным или абсолютным за год — покажет время.
🇷🇺📉 Ключевая ставка снижается вслед за инфляцией
ЦБ понизил ключевую ставку сильнее ожиданий: ждали -2%, получилось -3%, с 14% до 11%.
❓Чего ждать дальше:
▪️Инфляция снижается быстрее ожиданий. Это благоприятный фон для продолжения снижения ставки на следующих заседаниях (ближайшая дата — 10 июня)
▪️Курс доллара будет постепенно выравниваться в сторону 65-70 рублей по мере дальнейшего снижения ключевой ставки и восстановления импорта. Уже сейчас видим резкий скачок курса с 60 до 61 рубля.
▪️По прогнозу ЦБ инфляция снизится до 5-7% в 2023 году и достигнет целевого уровня 4% в 2024-м. Учитывая риски глобальной рецессии в 2023 году с последующим падением цен на энергоресурсы — прогноз звучит оптимистично.
В итоге: сильный экспорт продолжает удерживать российскую экономику на плаву без серьёзных потрясений. Осталось выровнять курс доллара до приемлемых для экспортёров значений и снизить ставку до уровня, который позволит восстановиться кредитованию.
ЦБ понизил ключевую ставку сильнее ожиданий: ждали -2%, получилось -3%, с 14% до 11%.
❓Чего ждать дальше:
▪️Инфляция снижается быстрее ожиданий. Это благоприятный фон для продолжения снижения ставки на следующих заседаниях (ближайшая дата — 10 июня)
▪️Курс доллара будет постепенно выравниваться в сторону 65-70 рублей по мере дальнейшего снижения ключевой ставки и восстановления импорта. Уже сейчас видим резкий скачок курса с 60 до 61 рубля.
▪️По прогнозу ЦБ инфляция снизится до 5-7% в 2023 году и достигнет целевого уровня 4% в 2024-м. Учитывая риски глобальной рецессии в 2023 году с последующим падением цен на энергоресурсы — прогноз звучит оптимистично.
В итоге: сильный экспорт продолжает удерживать российскую экономику на плаву без серьёзных потрясений. Осталось выровнять курс доллара до приемлемых для экспортёров значений и снизить ставку до уровня, который позволит восстановиться кредитованию.
Нефть Brent $115.50+
При этом:
▪️китайская экономика по прежнему закрыта, политика "нулевой терпимости" к COVID-19;
▪️вероятность скорого наступления рецессии растет, компании пересматривают прогнозы по бизнесу вниз ($WMT $TGT $SNAP и другие);
▪️Индексы NASDAQ / S&P500 под давлением, худшая динамика с начала года за десятилетия;
▪️продажа нефти из стратегических резервов США
Уже закупились нефтянкой - @investoryprivate_bot?
При этом:
▪️китайская экономика по прежнему закрыта, политика "нулевой терпимости" к COVID-19;
▪️вероятность скорого наступления рецессии растет, компании пересматривают прогнозы по бизнесу вниз ($WMT $TGT $SNAP и другие);
▪️Индексы NASDAQ / S&P500 под давлением, худшая динамика с начала года за десятилетия;
▪️продажа нефти из стратегических резервов США
Уже закупились нефтянкой - @investoryprivate_bot?