🚀 INVEST ORBITA®

Александр Кондрашов сделал публично достаточно рискованную сделку, продав 5 пут опционов со страйк прайсом 20$ на компанию PureCycle $PCT 🙅🏻‍♂️

Есть шанс, что ему придётся купить 500 акций по цене 20$ абсолютно «мусорной» компании, но с учётом полученной премии выйдет 16,59$ за одну акцию или заход на 8259$. Для него это очень маленькая ставка и мы настоятельно не рекомендуем повторять. И вот почему: https://hindenburgresearch.com/purecycle/

Шестилетняя компания, базирующаяся в Айронтоне, штат Огайо, стремится коммерциализировать процесс переработки полипропилена (ПП) - обычного пластика, который используется во всем: от ковров до шапочек для шампуня и рыболовных сетей.

Несмотря на то, что переработка пластмасс представляет собой великолепную «зеленую» историю. То с экономической точки зрения переработка пластиков представляет собой постоянную проблему. В переработке пластмасс полипропилен был особенно неэкономичным. На полипропилен приходится 28% мирового пластика, но в настоящее время перерабатывается только ~ 0,8% его.

Это связано с тем, что значительное количество полипропилена требует дорогостоящей сортировки и очистки из-за его использования в пищевой упаковке. Он также часто встречается в продуктах, в которых используется смешанный пластик, который бывает трудно разделить. Такая динамика сделала переработку полипропилена в значительной степени нерентабельной, несмотря на то, что ведущие ученые мира и крупные химические компании искали решение с момента открытия полипропилена в 1951 году.

В 2017 году PureCycle объявила, что нацелена на получение дохода от своего «промышленного производства в конце 2020 года». В последней презентации компании эта цель была пересмотрена до конца 2022 года, самое раннее, когда она надеется завершить большую часть коммерческой части «Фазы II» своего завода и получить доход в размере 8 миллионов долларов.

Далее компания смело рисует в презентации и прогнозирует 224 миллиона долларов чистой выручки в 2023 финансовом году, а затем планирует вырасти почти в десять раз - до 2,3 миллиарда долларов к 2027 году.

Возможно, еще больше удивят прогнозируемые показатели прибыльности компании; Рентабельность по EBITDA составляет 45%, которая вырастет до 59% к 2027 году. Эти цифры поставили бы маржу PureCycle на один уровень с некоторыми из самых прибыльных технологических компаний мира.

Несмотря на отсутствие каких-либо текущих объемов производства и доходов с момента основания, компания имеет текущую рыночную стоимость в 2,2 миллиарда долларов...

Инвестиционные банки Roth Capital и Craig Hallum владеют значительными акциями PureCycle, спонсируя сделку через SPAC ROCH, за это они получили почти 2 миллиона «акций учредителей» по цене чуть больше пенни за одну штуку.

До этого директор PureCycle и другие связанные с ними руководители коллективно вывели 6 компаний на рынок до PureCycle. Все они потерпели неудачу, что привело к 2 банкротствам, 3 исключениям из листингов и 1 приобретению после падения примерно на 95%. При этом было сожжено более 760 миллионов долларов государственного акционерного капитала.

В настоящее время единственными двумя инвестиционными банками, чьи «исследовательские» подразделения охватывают PureCycle, являются Рот и Крейг Халлум, два спонсора сделки. Обе компании присвоили компании рейтинг «Покупать» с целевыми ценами в диапазоне от 45 до 48 долларов.

При типичном IPO инвестиционные банки, спонсирующие сделку, должны соблюдать «период затишья», когда они не могут проводить исследования в течение как минимум 10 дней, чтобы не повлиять ненадлежащим образом на цену нового выпуска. Это не относится к транзакциям SPAC, поэтому Крейг Халлум опубликовал рейтинг «Покупать» и целевую цену в 48 долларов 18 марта, в тот самый день, когда PureCycle стала публичной. Цена за день выросла на 13%.

Инсайдеры компании и спонсоры SPAC, похоже, не склонны ждать, чтобы увидеть, как компания начнёт реализовывать свой план из нарисованной презентации: и публично заявили, что продадут акций примерно на 90 миллионов долларов, прежде чем компания получит хоть копейку дохода.

#полезно

610 views01:43