Мечты сбываются: что это были за махинации с акциями Газпрома?
Вчера произошло историческое событие. Cовет директоров Газпрома ($GAZP) одобрил дивиденды в размере ₽52,53 на акцию. Общий размер дивидендных выплат составит ₽1,24 трлн. Это абсолютный рекорд за всю историю российского фондового рынка! Но в этой прекрасной истории не обошлось без ложечки дёгтя...
Сказать, что все ждали дивидендов Газпрома — ничего не сказать. Интрига была жуткая, а нервы у участников рынка были на пределе, чем воспользовались толковые парни. В середине дня кто-то влил лютый объём на продажу акций компании, спровоцировав падение почти на 14%. И это в в отсутствие каких-либо значимых новостей.
При этом руководство Газпрома неоднократно заявляло, что дивиденды являются чуть ли не главным приоритетом компании. Помимо этого, государство, как контролирующий акционер, уже учло их в бюджете, что давало сильную уверенность в объявлении дивидендов. Но это не помогло и на пару часов начались панические распродажи.
«Инсайдеры продают, дивидендов не будет!» — подумали особо нервные участники рынка и начали спешно скидывать свои бумаги, что не помешало отскочить акциям до ₽295 после объявления дивидендов. Такая волатильность в лучших традициях криптовалют, а не фондового рынка. Пока рано утверждать о манипуляции, но все всё понимают. В ЦБ уже начали проверки.
Такие ситуации случались и раньше, но тут были свои изюминки. В различных СМИ и telegram-каналах начал гулять фейковый скрин известного экономического портала, где говорилось, что дивидендов не будет. Видимо, помимо объемов, понадобилась ещё «информационная поддержка» данной операции, которая для кого-то увенчалась полным успехом.
Как говорится: и рост цены акции съесть, и дивидендами не подавиться...
Вчера произошло историческое событие. Cовет директоров Газпрома ($GAZP) одобрил дивиденды в размере ₽52,53 на акцию. Общий размер дивидендных выплат составит ₽1,24 трлн. Это абсолютный рекорд за всю историю российского фондового рынка! Но в этой прекрасной истории не обошлось без ложечки дёгтя...
Сказать, что все ждали дивидендов Газпрома — ничего не сказать. Интрига была жуткая, а нервы у участников рынка были на пределе, чем воспользовались толковые парни. В середине дня кто-то влил лютый объём на продажу акций компании, спровоцировав падение почти на 14%. И это в в отсутствие каких-либо значимых новостей.
При этом руководство Газпрома неоднократно заявляло, что дивиденды являются чуть ли не главным приоритетом компании. Помимо этого, государство, как контролирующий акционер, уже учло их в бюджете, что давало сильную уверенность в объявлении дивидендов. Но это не помогло и на пару часов начались панические распродажи.
«Инсайдеры продают, дивидендов не будет!» — подумали особо нервные участники рынка и начали спешно скидывать свои бумаги, что не помешало отскочить акциям до ₽295 после объявления дивидендов. Такая волатильность в лучших традициях криптовалют, а не фондового рынка. Пока рано утверждать о манипуляции, но все всё понимают. В ЦБ уже начали проверки.
Такие ситуации случались и раньше, но тут были свои изюминки. В различных СМИ и telegram-каналах начал гулять фейковый скрин известного экономического портала, где говорилось, что дивидендов не будет. Видимо, помимо объемов, понадобилась ещё «информационная поддержка» данной операции, которая для кого-то увенчалась полным успехом.
Как говорится: и рост цены акции съесть, и дивидендами не подавиться...
🚚 Взлеты и падения: подержанные машины разогнались, а логистика потянула одежду вниз
Подводим итоги недели. Мы сделали обзор компаний, акции которых отличились самым резким движением за эти дни.
📈 Лидером роста этой недели стала компания America’s Car-Mart, которая продает подержанные авто. Их акции выросли на 38,9%.
Это произошло после публикации отчета. Выручка показала рост на 26% до $352 млн, что выше консенсус-прогноза на $41,7 млн. Средняя цена реализации увеличилась на 24% до $17,9 тыс., а объем продаж снизился на 1%. Прибыль на акцию в размере $4,01 превышает консенсус-прогноз на $0,91.
📉 Одним из лидером падений стал ритейлер повседневной одежды Abercrombie & Fitch. Акции упали на 24%.
Компания представила отчет, разочаровавший инвесторов. Она сообщила, что скорректированный убыток на акцию составил -$0,27, что ниже оценок аналитиков на $0,36. Свои сложности компания объяснила высокими затратами на логистику.
Подводим итоги недели. Мы сделали обзор компаний, акции которых отличились самым резким движением за эти дни.
📈 Лидером роста этой недели стала компания America’s Car-Mart, которая продает подержанные авто. Их акции выросли на 38,9%.
Это произошло после публикации отчета. Выручка показала рост на 26% до $352 млн, что выше консенсус-прогноза на $41,7 млн. Средняя цена реализации увеличилась на 24% до $17,9 тыс., а объем продаж снизился на 1%. Прибыль на акцию в размере $4,01 превышает консенсус-прогноз на $0,91.
📉 Одним из лидером падений стал ритейлер повседневной одежды Abercrombie & Fitch. Акции упали на 24%.
Компания представила отчет, разочаровавший инвесторов. Она сообщила, что скорректированный убыток на акцию составил -$0,27, что ниже оценок аналитиков на $0,36. Свои сложности компания объяснила высокими затратами на логистику.
🇷🇺💰Дивидендный сезон в России — заплатят не все
…но кто дождался — в обиде не остался
В начале года казалось, что этот летний дивидендный сезон на российском рынке будет особенным. Дело в размере дивидендов: нефтегаз, угольщики, сталелитейщики, производители удобрений и другие показывали дивдоходность 10-20% и выше.
В итоге сезон действительно намечается особенный — но в другом смысле. Сбер и Лукойл решили не платить дивы; Роснефть еще с 25 мая тянет с объявлением решения по дивидендам, а, например, ФСК ЕЭС дотянула до закрытия рынка в пятницу — и объявила, что платить не будет.
✅ Из крупных компаний успели порадовать анонсом дивидендов: Газпром, Газпром нефть, Татнефть, Сургутнефтегаз, ФосАгро, Норникель, МТС, Ростелеком, ИнтерРАО.
…но кто дождался — в обиде не остался
В начале года казалось, что этот летний дивидендный сезон на российском рынке будет особенным. Дело в размере дивидендов: нефтегаз, угольщики, сталелитейщики, производители удобрений и другие показывали дивдоходность 10-20% и выше.
В итоге сезон действительно намечается особенный — но в другом смысле. Сбер и Лукойл решили не платить дивы; Роснефть еще с 25 мая тянет с объявлением решения по дивидендам, а, например, ФСК ЕЭС дотянула до закрытия рынка в пятницу — и объявила, что платить не будет.
✅ Из крупных компаний успели порадовать анонсом дивидендов: Газпром, Газпром нефть, Татнефть, Сургутнефтегаз, ФосАгро, Норникель, МТС, Ростелеком, ИнтерРАО.
🤔 Твои иностранные акции принадлежат тебе, но...
Если твой брокер оказался под санкциями — ты попал. Если торгуешь через ETF — попал вдвойне.
Если зарубежный депозитарий перестал работать с депозитарием в твоей стране — ты попал.
Если ты нерезидент, а в стране ограничили доступ к бирже нерезам — ты попал. Если торгуешь не напрямую, а через АДР/ГДР — попал вдвойне.
Если все акции, которые ты торгуешь, на самом деле формально принадлежат бирже — в какой-то момент обязательно "попадёшь".
Всё идёт к тому, что для торговли зарубежными акциями нужно будет неизбежно регистрировать счёт у зарубежного брокера, чтобы хоть как-то обезопасить себя от кучи рисков, связанных с владением акций. Зарубежное — за рубежом, российское — в России. Вариант, комфортный не для всех, но сидеть с заблокированным счётом или частично заблокированными активами — куда менее приятная штука.
По мотивам свежих новостей
Если твой брокер оказался под санкциями — ты попал. Если торгуешь через ETF — попал вдвойне.
Если зарубежный депозитарий перестал работать с депозитарием в твоей стране — ты попал.
Если ты нерезидент, а в стране ограничили доступ к бирже нерезам — ты попал. Если торгуешь не напрямую, а через АДР/ГДР — попал вдвойне.
Если все акции, которые ты торгуешь, на самом деле формально принадлежат бирже — в какой-то момент обязательно "попадёшь".
Всё идёт к тому, что для торговли зарубежными акциями нужно будет неизбежно регистрировать счёт у зарубежного брокера, чтобы хоть как-то обезопасить себя от кучи рисков, связанных с владением акций. Зарубежное — за рубежом, российское — в России. Вариант, комфортный не для всех, но сидеть с заблокированным счётом или частично заблокированными активами — куда менее приятная штука.
По мотивам свежих новостей
🛢❌ Европа без нефти, Сбер без SWIFT'а
ЕС согласовал компромиссный вариант нефтяного эмбарго: в угоду Венгрии из под санкций выведен трубопроводный экспорт из России. До конца года, заявляет Евросоюз, импорт российской нефти будет сокращён на 90%.
Ещё раз напомним к чему это приведёт:
▪️ Ждём нефть среднесрочно по $130-150, дисконт российской нефти Urals к Brent может вырасти до $40-50 за баррель;
▪️ Азиатские страны продолжат усиленно закупать российскую нефть — уже сейчас поставки в Азию превышают поставки в Европу;
▪️ Урон для российской экономики будет чувствительным, но не критичным. Подробнее про последствия эмбарго мы писали здесь.
Также в новом пакете санкций предусмотрено отключение Сбера от SWIFT'a — вполне ожидаемо. Каких-либо серьёзных последствий не будет: эффект на операционную деятельность минимальный.
Напоследок обратим внимание на график: пока ЕС одной рукой отказывается от нефти из РФ, другой — набирает российский газ в хранилища рекордными темпами за всю историю наблюдений.
ЕС согласовал компромиссный вариант нефтяного эмбарго: в угоду Венгрии из под санкций выведен трубопроводный экспорт из России. До конца года, заявляет Евросоюз, импорт российской нефти будет сокращён на 90%.
Ещё раз напомним к чему это приведёт:
▪️ Ждём нефть среднесрочно по $130-150, дисконт российской нефти Urals к Brent может вырасти до $40-50 за баррель;
▪️ Азиатские страны продолжат усиленно закупать российскую нефть — уже сейчас поставки в Азию превышают поставки в Европу;
▪️ Урон для российской экономики будет чувствительным, но не критичным. Подробнее про последствия эмбарго мы писали здесь.
Также в новом пакете санкций предусмотрено отключение Сбера от SWIFT'a — вполне ожидаемо. Каких-либо серьёзных последствий не будет: эффект на операционную деятельность минимальный.
Напоследок обратим внимание на график: пока ЕС одной рукой отказывается от нефти из РФ, другой — набирает российский газ в хранилища рекордными темпами за всю историю наблюдений.
🤕📉 Металлургам поплохело
Во второй половине года производство стали в РФ может снизиться на 20-40%. Больше всего страдают НЛМК ($NLMK) и Северсталь ($CHMF), которые ориентированы на экспорт.
🔴 Три ключевых проблемы в отрасли:
▪️Санкции;
▪️Большое количество накопленных запасов;
▪️Падение спроса внутри России.
🤔 Государство и представители отрасли расходятся в оценках: Минпромторг ждёт падения спроса на сталь в РФ меньше 10% по итогам года, а ассоциация "Русская сталь" в конце марта заявила, что спрос может рухнуть на 30%. Возможно, истина будет где-то посередине.
Пока что поддержка отрасли со стороны государства ограничивается мерами в стиле "приложить подорожник" — например, снизить акциз на сталь. Положительный эффект от такой меры будет незначительным (~2-4% EBITDA).
По-хорошему, нужно снижать цены на железную руду и уголь, но насколько государство готово решать данный вопрос рыночными, а не административными методами — вопрос открытый.
😬 Акционерам металлургических компаний лучше запастись стальными нервами: 2020-й был тяжёлый, 2021 — отличный, 2022-й, кажется, будет снова тяжёлым.
Во второй половине года производство стали в РФ может снизиться на 20-40%. Больше всего страдают НЛМК ($NLMK) и Северсталь ($CHMF), которые ориентированы на экспорт.
🔴 Три ключевых проблемы в отрасли:
▪️Санкции;
▪️Большое количество накопленных запасов;
▪️Падение спроса внутри России.
🤔 Государство и представители отрасли расходятся в оценках: Минпромторг ждёт падения спроса на сталь в РФ меньше 10% по итогам года, а ассоциация "Русская сталь" в конце марта заявила, что спрос может рухнуть на 30%. Возможно, истина будет где-то посередине.
Пока что поддержка отрасли со стороны государства ограничивается мерами в стиле "приложить подорожник" — например, снизить акциз на сталь. Положительный эффект от такой меры будет незначительным (~2-4% EBITDA).
По-хорошему, нужно снижать цены на железную руду и уголь, но насколько государство готово решать данный вопрос рыночными, а не административными методами — вопрос открытый.
😬 Акционерам металлургических компаний лучше запастись стальными нервами: 2020-й был тяжёлый, 2021 — отличный, 2022-й, кажется, будет снова тяжёлым.
🛢 Россию исключат из ОПЕК+?
Из-за санкций против России сложилась курьёзная ситуация: в рамках соглашения ОПЕК+ страны должны каждый месяц повышать добычу на 400 тыс. баррелей в день, но добыча в России сейчас не растёт, а падает.
Россия входит в топ-3 производителей нефти, наряду с США и Саудовской Аравией. Так как Россия не может наращивать добычу, источники The Wall Street Journal сообщают, что ОПЕК может приостановить действие условий сделки ОПЕК+ для России.
К чему это приведёт:
▪️У России не будет ограничений на наращивание добычи. Если санкции отменят, Россия сможет восстановить добычу на столько, на сколько захочет.
▪️Саудовская Аравия, ОАЭ и другие члены ОПЕК также смогут быстрее нарастить добычу, чтобы скомпенсировать падение добычи в России.
▪️В таком случае Brent вряд ли вырастет сильно выше $120, так как рост добычи будет сдерживать цены.
Для российских нефтяников эту новость считаем нейтральной, так как добыча в России сейчас зависит не столько от ограничений ОПЕК, сколько от санкций.
Из-за санкций против России сложилась курьёзная ситуация: в рамках соглашения ОПЕК+ страны должны каждый месяц повышать добычу на 400 тыс. баррелей в день, но добыча в России сейчас не растёт, а падает.
Россия входит в топ-3 производителей нефти, наряду с США и Саудовской Аравией. Так как Россия не может наращивать добычу, источники The Wall Street Journal сообщают, что ОПЕК может приостановить действие условий сделки ОПЕК+ для России.
К чему это приведёт:
▪️У России не будет ограничений на наращивание добычи. Если санкции отменят, Россия сможет восстановить добычу на столько, на сколько захочет.
▪️Саудовская Аравия, ОАЭ и другие члены ОПЕК также смогут быстрее нарастить добычу, чтобы скомпенсировать падение добычи в России.
▪️В таком случае Brent вряд ли вырастет сильно выше $120, так как рост добычи будет сдерживать цены.
Для российских нефтяников эту новость считаем нейтральной, так как добыча в России сейчас зависит не столько от ограничений ОПЕК, сколько от санкций.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
ОГК-2 ($OGKB) — потенциал ещё есть
ОГК-2 — крупнейшая российская теплоэнергетическая компания, работает в 12 регионах РФ.
▪️Прошлый финансовый год у ОГК-2 был неудачным из-за списаний по МСФО.
▪️Компания в этот раз использовала за базу для расчёта дивидендов прибыль не по МСФО, а по РСБУ, которые сильно больше, чем по МСФО.
▪️Дивидендная отсечка будет 11 июля 2022 года, однако помним о том, что уже 10 июня (то есть ровно через 10 дней) состоится очередное заседание ЦБ, на котором ключевую ставку могут снизить до 10%.
🎯 На этом фоне у акций ОГК-2 остаётся потенциал до 21%, наша целевая цена — 0.743 рублей за акцию.
ОГК-2 — крупнейшая российская теплоэнергетическая компания, работает в 12 регионах РФ.
▪️Прошлый финансовый год у ОГК-2 был неудачным из-за списаний по МСФО.
▪️Компания в этот раз использовала за базу для расчёта дивидендов прибыль не по МСФО, а по РСБУ, которые сильно больше, чем по МСФО.
▪️Дивидендная отсечка будет 11 июля 2022 года, однако помним о том, что уже 10 июня (то есть ровно через 10 дней) состоится очередное заседание ЦБ, на котором ключевую ставку могут снизить до 10%.
🎯 На этом фоне у акций ОГК-2 остаётся потенциал до 21%, наша целевая цена — 0.743 рублей за акцию.
💸 Депозиты с высокой ставкой — скоро всё
В конце мая ЦБ резко понизил ставку на 3% — с 14 до 11%. Чем ниже ключевая ставка, тем менее привлекательны депозиты — и тем более привлекательны облигации и дивидендные акции.
📉 Мы ждём сокращения числа депозитов этим летом:
▪️Прежде чем понизить ставку с 14 до 11%, в начале мая ЦБ также понизил ставку с 17 до 14%. Тренд на снижение ставки продолжится: уже 10 июня ЦБ может дополнительно понизить ставку с 11 до 10%.
▪️Статистика на начало мая показывает, что в депозитах физлиц скопилась гигантская сумма денег — более 28 трлн рублей. Это рекордное число за последние три года.
▪️Наиболее высокие ставки были по краткосрочным депозитам длительностью ~3 месяца. В июне начнут истекать депозиты, оформленные в марте, и в течение лета истекут почти все депозиты с высокой ставкой 14-18%. Дальше будет выбор — либо продолжать держать деньги в банке, но под низкую ставку, либо перекладываться в акции/облигации. Это позитивный фактор для фондового рынка РФ.
Переложиться в российские акции ещё не поздно: например, Газпром ($GAZP) торгуется с дивдоходностью 17.8% с отсечкой 20 июля, собрание акционеров на котором будут голосовать по дивидендам будет 30 июня. Вероятность отмены дивов в Газпроме минимальная — выплата уже рекомендована, на собрании акционеров её лишь нужно утвердить. Также напомним и про нашу вчерашнюю идею в ОГК-2 ($OGKB).
В конце мая ЦБ резко понизил ставку на 3% — с 14 до 11%. Чем ниже ключевая ставка, тем менее привлекательны депозиты — и тем более привлекательны облигации и дивидендные акции.
📉 Мы ждём сокращения числа депозитов этим летом:
▪️Прежде чем понизить ставку с 14 до 11%, в начале мая ЦБ также понизил ставку с 17 до 14%. Тренд на снижение ставки продолжится: уже 10 июня ЦБ может дополнительно понизить ставку с 11 до 10%.
▪️Статистика на начало мая показывает, что в депозитах физлиц скопилась гигантская сумма денег — более 28 трлн рублей. Это рекордное число за последние три года.
▪️Наиболее высокие ставки были по краткосрочным депозитам длительностью ~3 месяца. В июне начнут истекать депозиты, оформленные в марте, и в течение лета истекут почти все депозиты с высокой ставкой 14-18%. Дальше будет выбор — либо продолжать держать деньги в банке, но под низкую ставку, либо перекладываться в акции/облигации. Это позитивный фактор для фондового рынка РФ.
Переложиться в российские акции ещё не поздно: например, Газпром ($GAZP) торгуется с дивдоходностью 17.8% с отсечкой 20 июля, собрание акционеров на котором будут голосовать по дивидендам будет 30 июня. Вероятность отмены дивов в Газпроме минимальная — выплата уже рекомендована, на собрании акционеров её лишь нужно утвердить. Также напомним и про нашу вчерашнюю идею в ОГК-2 ($OGKB).
🇷🇺 Каждый сам за себя
У российского рынка после начала "спецоперации" появилась особенность — регулярное разнонаправленное движение акций. Если раньше динамика рынка часто диктовалась флагманами вроде Газпрома ($GAZP) и Сбера ($SBER), то теперь такой зависимости нет: нефтегаз сам по себе, банки, техсектор, металлурги и другие — сами по себе.
Почему так:
▪️Запад продолжает выборочно "лупить" санкциями — сегодня, например, под ударом Северсталь ($CHMF), у которой доля экспорта была ~50%;
▪️Объёмы торгов поддерживаются в основном физлицами — задавать тренд для всего рынка без крупных институциональных инвесторов куда сложнее;
▪️Зависимость от индивидуальных факторов каждой компании (дивиденды, финрезультаты и т.д) выросла из-за большой неопределённости.
Закончились времена, когда можно было заработать на покупке недооценённых акций, которые просто отставали от общерыночного повышательного тренда. Наиболее надёжные для нас компании — такие, как Распадская ($RASP), которая сегодня в лидерах роста.
У российского рынка после начала "спецоперации" появилась особенность — регулярное разнонаправленное движение акций. Если раньше динамика рынка часто диктовалась флагманами вроде Газпрома ($GAZP) и Сбера ($SBER), то теперь такой зависимости нет: нефтегаз сам по себе, банки, техсектор, металлурги и другие — сами по себе.
Почему так:
▪️Запад продолжает выборочно "лупить" санкциями — сегодня, например, под ударом Северсталь ($CHMF), у которой доля экспорта была ~50%;
▪️Объёмы торгов поддерживаются в основном физлицами — задавать тренд для всего рынка без крупных институциональных инвесторов куда сложнее;
▪️Зависимость от индивидуальных факторов каждой компании (дивиденды, финрезультаты и т.д) выросла из-за большой неопределённости.
Закончились времена, когда можно было заработать на покупке недооценённых акций, которые просто отставали от общерыночного повышательного тренда. Наиболее надёжные для нас компании — такие, как Распадская ($RASP), которая сегодня в лидерах роста.
Северсталь ($CHMF): тяготы "экспортозамещения"
Акции Северстали рухнули на 15% после того, как компанию и его владельца, олигарха Мордашова, включили в санкционный список SDN (= полные блокирующие санкции). Отметим, что Северсталь ещё в марте остановила поставки продукции в Европу, так что после введения SDN-санкций для компании мало что поменялось.
Для Северстали наступает непростой период адаптации:
▪️Компания зарабатывала на экспорте в ЕС около 30% своей выручки. Из-за отсутствия возможности поставлять продукцию в Европу, в этом году почти неизбежно будет серьёзный удар по финпоказателям.
▪️Переориентировать экспорт в Азию будет непросто. Транссиб уже под завязку забит поставками угля в Китай, вопрос расширения инфраструктуры поставок в Азию становится всё более острым.
▪️Даже если экспорт в западные страны удастся заместить, поставки в Азию будут менее выгодными из-за роста транспортных затрат и продажи продукции со скидкой из-за санкций.
"Золотой век" для металлургов продлился недолго, теперь акции Северстали больше интересны для трейдинга, нежели чем для долгосрочного инвестирования.
Акции Северстали рухнули на 15% после того, как компанию и его владельца, олигарха Мордашова, включили в санкционный список SDN (= полные блокирующие санкции). Отметим, что Северсталь ещё в марте остановила поставки продукции в Европу, так что после введения SDN-санкций для компании мало что поменялось.
Для Северстали наступает непростой период адаптации:
▪️Компания зарабатывала на экспорте в ЕС около 30% своей выручки. Из-за отсутствия возможности поставлять продукцию в Европу, в этом году почти неизбежно будет серьёзный удар по финпоказателям.
▪️Переориентировать экспорт в Азию будет непросто. Транссиб уже под завязку забит поставками угля в Китай, вопрос расширения инфраструктуры поставок в Азию становится всё более острым.
▪️Даже если экспорт в западные страны удастся заместить, поставки в Азию будут менее выгодными из-за роста транспортных затрат и продажи продукции со скидкой из-за санкций.
"Золотой век" для металлургов продлился недолго, теперь акции Северстали больше интересны для трейдинга, нежели чем для долгосрочного инвестирования.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
CrowdStrike ($CRWD) — сильный отчёт, смотрим потенциал по Фибо
CrowdStrike предлагает услуги по защите облачного и локального оборудования от кибератак и иных типов угроз.
▪️Компания отлично отчиталась первый квартал: выручка +61% г/г, лучше ожиданий. Выручка от подписок +64% г/г, валовая маржа 77% (!!)
▪️Количество клиентов главного продукта компании — облачного сервиса для кибербезопасности Falcon XDR выросло на 57%. Несмотря все на текущие сложности для технологических компаний, CrowdStrike удаётся уверенно наращивать число клиентов.
▪️После вчерашнего роста на 7% акции ушли в коррекцию, но по теханализу мы тем не менее видим потенциал продолжения роста в краткосрочной
CrowdStrike предлагает услуги по защите облачного и локального оборудования от кибератак и иных типов угроз.
▪️Компания отлично отчиталась первый квартал: выручка +61% г/г, лучше ожиданий. Выручка от подписок +64% г/г, валовая маржа 77% (!!)
▪️Количество клиентов главного продукта компании — облачного сервиса для кибербезопасности Falcon XDR выросло на 57%. Несмотря все на текущие сложности для технологических компаний, CrowdStrike удаётся уверенно наращивать число клиентов.
▪️После вчерашнего роста на 7% акции ушли в коррекцию, но по теханализу мы тем не менее видим потенциал продолжения роста в краткосрочной
🏚 О льготной ипотеке пора забыть?
Интерес россиян ко льготной ипотеке продолжает снижаться: в марте в рамках «льготки» выдали кредиты на 231 млрд рублей, в апреле на 122 млрд, в мае на 103 млрд. Не помогло даже снижение ключевой ставки ЦБ.
Почему ипотеку боятся? Подорожание жилья — основной фактор удорожания ипотечных кредитов при стабильной процентной ставке, отмечают аналитики IF+. Есть регионы, где стоимость «квадрата» и размер ипотечных выплат поднялись в 2,2 раза: Краснодар, Сочи, Ставрополь. При этом доходы людей вдвое не увеличились.
А еще многих россиян беспокоит риск потери работы. Не добавляет определенности и изменчивая ключевая ставка.
Дайте ипотеке шанс! Если нужно жилье, есть деньги на аванс и стабильный доход, то льготную ипотеку можно взять, полагают опрошенные InvestFuture эксперты. Однако стоит подождать несколько месяцев – к осени цены на жилье должны опуститься. Возможно, и ставки по льготным кредитам также снизятся.
Интерес россиян ко льготной ипотеке продолжает снижаться: в марте в рамках «льготки» выдали кредиты на 231 млрд рублей, в апреле на 122 млрд, в мае на 103 млрд. Не помогло даже снижение ключевой ставки ЦБ.
Почему ипотеку боятся? Подорожание жилья — основной фактор удорожания ипотечных кредитов при стабильной процентной ставке, отмечают аналитики IF+. Есть регионы, где стоимость «квадрата» и размер ипотечных выплат поднялись в 2,2 раза: Краснодар, Сочи, Ставрополь. При этом доходы людей вдвое не увеличились.
А еще многих россиян беспокоит риск потери работы. Не добавляет определенности и изменчивая ключевая ставка.
Дайте ипотеке шанс! Если нужно жилье, есть деньги на аванс и стабильный доход, то льготную ипотеку можно взять, полагают опрошенные InvestFuture эксперты. Однако стоит подождать несколько месяцев – к осени цены на жилье должны опуститься. Возможно, и ставки по льготным кредитам также снизятся.
📣 Конвертировать депозитарные расписки можно будет и под санкциями
Банк России подготовил поправки в закон о прекращении программ депозитарных расписок. Будет введен специальный порядок конвертации в российские акции.
Механизм поможет спасти активы тем инвесторам, которые не смогли перевести бумаги из-за санкционных ограничений. Владельцу расписок будет достаточно подать заявление в российский депозитарий. Конвертация будет происходить без участия зарубежной финансовой инфраструктуры.
Это очень хорошая новость для инвесторов, которые вкладывали в расписки российских эмитентов. ЦБ дает шанс на то, что эти бумаги не окажутся замороженными на десятилетия из-за блокировки со стороны Euroclear и Clearstream.
Банк России подготовил поправки в закон о прекращении программ депозитарных расписок. Будет введен специальный порядок конвертации в российские акции.
Механизм поможет спасти активы тем инвесторам, которые не смогли перевести бумаги из-за санкционных ограничений. Владельцу расписок будет достаточно подать заявление в российский депозитарий. Конвертация будет происходить без участия зарубежной финансовой инфраструктуры.
Это очень хорошая новость для инвесторов, которые вкладывали в расписки российских эмитентов. ЦБ дает шанс на то, что эти бумаги не окажутся замороженными на десятилетия из-за блокировки со стороны Euroclear и Clearstream.
📌PREMIER — это онлайн-кинотеатр с новыми русскими сериалами, фильмами и шоу, доступными пользователям по подписке.
Преимущества:
1. Эксклюзивный и самый популярный русский контент собственного производства, которого нет больше нигде;
2. Возможность скачивания контента и просмотра оффлайн;
3. Весь контент в одной подписке по низкой стоимости - 199 руб;
4. Сервис действует в большинстве стран мира (можно смотреть за границей).
Получи 21 день подписки по уникальному промокоду a7f0xr02 бесплатно, а также скидку 50% на продление. Ссылка
Акция доступна для всех клиентов без активной подписки по всей России.
Преимущества:
1. Эксклюзивный и самый популярный русский контент собственного производства, которого нет больше нигде;
2. Возможность скачивания контента и просмотра оффлайн;
3. Весь контент в одной подписке по низкой стоимости - 199 руб;
4. Сервис действует в большинстве стран мира (можно смотреть за границей).
Получи 21 день подписки по уникальному промокоду a7f0xr02 бесплатно, а также скидку 50% на продление. Ссылка
Акция доступна для всех клиентов без активной подписки по всей России.
😰 В РФ растет нищета: не спасает даже новая методика подсчета бедных?
Доходы 14,3% россиян в I квартале 2022 года оказались ниже черты бедности, сообщил Росстат. В конце 2021 года их было 8,5%.
Два года назад Владимир Путин поручил вдвое снизить уровень бедности к 2030 году по сравнению с 2017. После этого власти сменили методику подсчета.
Раньше границу определяли по прожиточному минимуму, теперь она зависит от медианного дохода. По новой методике доля бедных сначала поднялась почти на 2%, а затем начала быстро снижаться.
Такая схема позволила поднимать прожиточный минимум, не увеличивая номинальное количество несостоятельных россиян. Но методика не помогла: в начале 2022 из-за санкций и геополитического кризиса ниже границы бедности оказалось почти 21 млн человек.
Доходы 14,3% россиян в I квартале 2022 года оказались ниже черты бедности, сообщил Росстат. В конце 2021 года их было 8,5%.
Два года назад Владимир Путин поручил вдвое снизить уровень бедности к 2030 году по сравнению с 2017. После этого власти сменили методику подсчета.
Раньше границу определяли по прожиточному минимуму, теперь она зависит от медианного дохода. По новой методике доля бедных сначала поднялась почти на 2%, а затем начала быстро снижаться.
Такая схема позволила поднимать прожиточный минимум, не увеличивая номинальное количество несостоятельных россиян. Но методика не помогла: в начале 2022 из-за санкций и геополитического кризиса ниже границы бедности оказалось почти 21 млн человек.
🏦 Российские банки не идут в Крым. Почему?
После новых санкций отечественным компаниям «больше не надо бояться идти в Крым», заявил Владимир Путин. Глава Минэкономразвития Максим Решетников пообещал помочь российским банкам справиться с рисками. Но ажиотажа нет.
Почему же?
1. В Крыму нет крупных партнёров российских банков, и возможности финансирования бизнеса ниже. Тем более инфраструктура слабо развита.
2. Физлица активно используют местные банки: например, РНКБ обслуживает 70% местного населения, заявлял Глава ВТБ Андрей Костин. Так что рынок не свободен.
3. Санкционный режим Крыма и новые ограничения против России технически не уравнялись, уточняют в консалтинговой компании Aperio Intelligence. Ведь полуостров находится под полным эмбарго (comprehensively sanctioned territories), а остальная Россия — нет.
После новых санкций отечественным компаниям «больше не надо бояться идти в Крым», заявил Владимир Путин. Глава Минэкономразвития Максим Решетников пообещал помочь российским банкам справиться с рисками. Но ажиотажа нет.
Почему же?
1. В Крыму нет крупных партнёров российских банков, и возможности финансирования бизнеса ниже. Тем более инфраструктура слабо развита.
2. Физлица активно используют местные банки: например, РНКБ обслуживает 70% местного населения, заявлял Глава ВТБ Андрей Костин. Так что рынок не свободен.
3. Санкционный режим Крыма и новые ограничения против России технически не уравнялись, уточняют в консалтинговой компании Aperio Intelligence. Ведь полуостров находится под полным эмбарго (comprehensively sanctioned territories), а остальная Россия — нет.
🤚 «Прощайте, фрикадельки и акулы»: IKEA продает российские заводы и оптимизирует бизнес
IKEA не возобновит продажи в ближайшем будущем. Российская розница на паузе, остальные сегменты бизнеса ждет оптимизация. Компания не смогла наладить бизнес-процессы, а ситуация с цепочками поставок по всему миру ухудшилась за последние три месяца.
Что будет с бизнесом?
• IKEA организует распродажу товаров со складов. Сначала их предложат сотрудникам, затем — клиентам. О сроках объявят отдельно.
• Торговые центры «Мега» и «Химки Бизнес Парк», принадлежащие корпорации, обещали не закрывать.
• Фабрики в Кировской, Ленинградской и Новгородской областях продадут, а штат — уменьшат.
В покупке производств заинтересованы российские бизнесмены, рассказал губернатор Новгородской области Андрей Никитин. Он полагает, что сотрудники местной фабрики сохранят работу.
На ажиотаже наживаются перекупщики. С марта на сайтах объявлений можно найти икеевских плюшевых акул и другие известные товары по завышенным ценам.
IKEA не возобновит продажи в ближайшем будущем. Российская розница на паузе, остальные сегменты бизнеса ждет оптимизация. Компания не смогла наладить бизнес-процессы, а ситуация с цепочками поставок по всему миру ухудшилась за последние три месяца.
Что будет с бизнесом?
• IKEA организует распродажу товаров со складов. Сначала их предложат сотрудникам, затем — клиентам. О сроках объявят отдельно.
• Торговые центры «Мега» и «Химки Бизнес Парк», принадлежащие корпорации, обещали не закрывать.
• Фабрики в Кировской, Ленинградской и Новгородской областях продадут, а штат — уменьшат.
В покупке производств заинтересованы российские бизнесмены, рассказал губернатор Новгородской области Андрей Никитин. Он полагает, что сотрудники местной фабрики сохранят работу.
На ажиотаже наживаются перекупщики. С марта на сайтах объявлений можно найти икеевских плюшевых акул и другие известные товары по завышенным ценам.
⚡️ Глава ЦБ Набиуллина про доллар на ПМЭФ
• В России не будет запрета на хождение доллара, евро и других валют
• Нельзя говорить о том, что будут отменены ограничения на продажу наличной валюты в России в условиях санкций
• ЦБ не исходит из того, что нужно ослаблять рубль. Курс должен оставаться плавающим
• Большинство ограничений на движение капитала в России должны быть сняты
• Говорить о возобновлении покупок валюты в рамках бюджетного правила рано, но по резервным валютам и технической возможности нет.
При этом не до конца понятно, зачем России нужен крепкий рубль, хоть и плавающий. Свободно плавающим назвать его трудно — очень много валютных ограничений.
Глава ЦБ как раз отметила, что валютные ограничения нужно отменить.
Импорт сокращается драматическими темпами из-за сбоя цепочек поставок и отказов работать с Россией, а выживание страны буквально зависит от экспортеров, которым не выгоден настолько крепкий рубль.
• В России не будет запрета на хождение доллара, евро и других валют
• Нельзя говорить о том, что будут отменены ограничения на продажу наличной валюты в России в условиях санкций
• ЦБ не исходит из того, что нужно ослаблять рубль. Курс должен оставаться плавающим
• Большинство ограничений на движение капитала в России должны быть сняты
• Говорить о возобновлении покупок валюты в рамках бюджетного правила рано, но по резервным валютам и технической возможности нет.
При этом не до конца понятно, зачем России нужен крепкий рубль, хоть и плавающий. Свободно плавающим назвать его трудно — очень много валютных ограничений.
Глава ЦБ как раз отметила, что валютные ограничения нужно отменить.
Импорт сокращается драматическими темпами из-за сбоя цепочек поставок и отказов работать с Россией, а выживание страны буквально зависит от экспортеров, которым не выгоден настолько крепкий рубль.
🇭🇰 Гонконгский доллар — лайфхак для россиян?
Раз уж многие российские инвесторы теперь будут вынуждены торговать на гонконгской бирже, пришла пора поговорить и про валюту, в которой эта торговля будет происходить.
Что это за валюта такая? Гонконгский доллар (HKD) — одна из наиболее торгуемых валют в мире. Почему?
1. Она свободно конвертируемая - т.е. включен в международную платежную систему CLS. Поэтому власти Гонконга не вводят никаких лимитов и запретов на операции с валютой и движением капитала. Нет и никаких специальных ограничений для резидентов или нерезидентов.
2. Гонконгский доллар фактически привязан к американскому. Как? С помощью валютных интервенций Центробанка. С 1983 года местный регулятор удерживает курс в диапазоне 7,75-7,85 HKD за 1 USD.
Как сейчас дела у HKD? На фоне ужесточения политики ФРС резко растет отток капитала из всех валют в доллар США. На этом фоне риску ослабления подвергается и HKD. Чтобы удержать курс, необходимы масштабные интервенции местного Центрального банка. А для этого нужны доллары. Поэтому дополнительный спрос со стороны российских инвесторов этой валюте сейчас как никогда интересен.
А зачем этот доллар россиянам? Действительно: почему в текущей ситуации мы должны доверять очередной малоизвестной валюте? У нас и так уже глаз дергается от последних новостей:
1. Банки угрожают ввести «драконовские» комиссии на валютные счета, включая брокерские. Фактически это принуждение к избавлению от «недружественных» валют.
2. Торги швейцарским франком приостановлены — официальная версия, из-за падения ликвидности.
3. Вчера клиенты брокера Открытие пожаловались на введение новых ограничений на торговлю валютой. Речь идет о сделках с плечом по юаням, евро, фунтам, долларам.
Таким образом, в условиях «девалютизации» банковских балансов СПБ биржа предлагает инвестировать, по сути, в прокси-доллар. При этом российские банки утверждают, что хранить доллары — это риск очередных санкций и блокировок. Но...Позвольте!
Какова инфраструктура операций с HKD? В современном мире использование любых валют, кроме доллара, довольно ограничено. Почти всегда конвертация из одной нацвалюты в другую технически проводится через доллар США. Почему? Потому что наиболее развита система корсчетов именно в USD. Такой системой корсчетов не могут похвастаться ни рубль, ни юань, ни даже евро.
Какова политическая позиция Гонконга? Известно, что Гонконг очень трепетно относится к своему статусу мирового финансового центра, поэтому соблюдает все санкционные требования ЕС и США.
Вывод: сложности с оборотом доллара в России, по идее, должны автоматически приводить к проблемам с оборотом доллара экзотического.
Раз уж многие российские инвесторы теперь будут вынуждены торговать на гонконгской бирже, пришла пора поговорить и про валюту, в которой эта торговля будет происходить.
Что это за валюта такая? Гонконгский доллар (HKD) — одна из наиболее торгуемых валют в мире. Почему?
1. Она свободно конвертируемая - т.е. включен в международную платежную систему CLS. Поэтому власти Гонконга не вводят никаких лимитов и запретов на операции с валютой и движением капитала. Нет и никаких специальных ограничений для резидентов или нерезидентов.
2. Гонконгский доллар фактически привязан к американскому. Как? С помощью валютных интервенций Центробанка. С 1983 года местный регулятор удерживает курс в диапазоне 7,75-7,85 HKD за 1 USD.
Как сейчас дела у HKD? На фоне ужесточения политики ФРС резко растет отток капитала из всех валют в доллар США. На этом фоне риску ослабления подвергается и HKD. Чтобы удержать курс, необходимы масштабные интервенции местного Центрального банка. А для этого нужны доллары. Поэтому дополнительный спрос со стороны российских инвесторов этой валюте сейчас как никогда интересен.
А зачем этот доллар россиянам? Действительно: почему в текущей ситуации мы должны доверять очередной малоизвестной валюте? У нас и так уже глаз дергается от последних новостей:
1. Банки угрожают ввести «драконовские» комиссии на валютные счета, включая брокерские. Фактически это принуждение к избавлению от «недружественных» валют.
2. Торги швейцарским франком приостановлены — официальная версия, из-за падения ликвидности.
3. Вчера клиенты брокера Открытие пожаловались на введение новых ограничений на торговлю валютой. Речь идет о сделках с плечом по юаням, евро, фунтам, долларам.
Таким образом, в условиях «девалютизации» банковских балансов СПБ биржа предлагает инвестировать, по сути, в прокси-доллар. При этом российские банки утверждают, что хранить доллары — это риск очередных санкций и блокировок. Но...Позвольте!
Какова инфраструктура операций с HKD? В современном мире использование любых валют, кроме доллара, довольно ограничено. Почти всегда конвертация из одной нацвалюты в другую технически проводится через доллар США. Почему? Потому что наиболее развита система корсчетов именно в USD. Такой системой корсчетов не могут похвастаться ни рубль, ни юань, ни даже евро.
Какова политическая позиция Гонконга? Известно, что Гонконг очень трепетно относится к своему статусу мирового финансового центра, поэтому соблюдает все санкционные требования ЕС и США.
Вывод: сложности с оборотом доллара в России, по идее, должны автоматически приводить к проблемам с оборотом доллара экзотического.