Новый штамм = новые возможности? Кто станет бенефициаром новой волны пандемии?
Очередной штамм коронавируса прервал ралли на фондовом рынке. Omicron опасен благодаря уникальной комбинации мутаций, которые могут значительно снизить эффективность существующих вакцин против covid-19.
Поскольку клинически испытанной вакцины от нового штамма еще нет, это может угрожать восстановлению экономики. Ряд стран уже начали закрывать границы с некоторыми африканскими странами. Наверняка эта практика распространится и на другие регионы, если в них обнаружат Omicron.
Очевидными бенефициарами этого «бесконечного ужаса» вновь становятся Pfizer, Moderna и Novavax, поскольку новый штамм коронавируса предполагает ревакцинацию обновленными вакцинами, а это — новые деньги.
Кроме этого, перепуганный потребитель при первых признаках простуды побежит за диагностическим covid-тестом, где прочные лидирующие позиции занимает Qdel, — бенефициар первой волны пандемии.
Акции так называемых «домашних компаний», — Netflix, Zoom Video, Peloton и пр., которые принесли огромную прибыль акционерам во время пандемии, вновь могут вырасти на ажиотажном спросе, если возобновятся ограничения и тренд на удаленку.
И это еще не все. Вместе с осложнениями и рисками замедления экономики, Omicron поломал бычий тренд на рынке нефти, цены на которую рухнули на 17%. Это замедлит рост инфляции и уменьшит затраты производителей, что в целом — хорошая новость для рынка акций.
Очередной штамм коронавируса прервал ралли на фондовом рынке. Omicron опасен благодаря уникальной комбинации мутаций, которые могут значительно снизить эффективность существующих вакцин против covid-19.
Поскольку клинически испытанной вакцины от нового штамма еще нет, это может угрожать восстановлению экономики. Ряд стран уже начали закрывать границы с некоторыми африканскими странами. Наверняка эта практика распространится и на другие регионы, если в них обнаружат Omicron.
Очевидными бенефициарами этого «бесконечного ужаса» вновь становятся Pfizer, Moderna и Novavax, поскольку новый штамм коронавируса предполагает ревакцинацию обновленными вакцинами, а это — новые деньги.
Кроме этого, перепуганный потребитель при первых признаках простуды побежит за диагностическим covid-тестом, где прочные лидирующие позиции занимает Qdel, — бенефициар первой волны пандемии.
Акции так называемых «домашних компаний», — Netflix, Zoom Video, Peloton и пр., которые принесли огромную прибыль акционерам во время пандемии, вновь могут вырасти на ажиотажном спросе, если возобновятся ограничения и тренд на удаленку.
И это еще не все. Вместе с осложнениями и рисками замедления экономики, Omicron поломал бычий тренд на рынке нефти, цены на которую рухнули на 17%. Это замедлит рост инфляции и уменьшит затраты производителей, что в целом — хорошая новость для рынка акций.
Tesla по подписке: станет еще дороже?
Вечно дорогая Tesla может стать еще дороже, поскольку со вчерашнего дня начала предлагать платные подписки на обновление софта непосредственно с центральной консоли электромобиля.
За $9,99 в месяц без учета налогов автовладелец получат ряд программных плюшек, среди которых: навигация, визуализация трафика в реальном времени, спутниковые карты, потоковый контент, браузер и даже караоке.
В целом похоже, что в текущей цене акций еще не учтены потенциальные доходы за счет продажи подписок на различные сервисные услуги. Хитом из них станет услуга полностью автономного вождения, монетизация которой может быть более прибыльной, чем автомобильное производство.
Ходит множество мнений о взглядах Маска на ее стоимость — от подписной модели в районе $100/мес для частных автовладельцев (что в разы дешевле персонального водителя), до разделения дохода от прибыли будущих парков роботакси.
С учетом планов компании производить 20 млн авто в год к 2030 году, это означает, что к этому времени всего будет произведено около 70 млн Tesla-каров. Только за счет продажи подписки на автономный автопилот, это даст компании около $84 млрд в год высокомаржинального дохода ($100/мес х 70 млн х 12 мес).
Конечно, некоторые автовладельцы откажутся от подключения, но если сделать поправку на более высокий прайс (или долю дохода) для коммерческой эксплуатации автопилота, итоговая цифра может быть существенно больше ожиданий.
В итоге, суммировав предполагаемый доход от производства 20 млн авто в год ($1,2 трлн в год при среднем чеке $60 тыс) с потенциальным доходом от софтверного бизнеса, к 2030 году капитализация компании может достигнуть ~$3,75 трлн. Если только Макс не выведет на рынок летающую Tesla…
#инвестидеи
Вечно дорогая Tesla может стать еще дороже, поскольку со вчерашнего дня начала предлагать платные подписки на обновление софта непосредственно с центральной консоли электромобиля.
За $9,99 в месяц без учета налогов автовладелец получат ряд программных плюшек, среди которых: навигация, визуализация трафика в реальном времени, спутниковые карты, потоковый контент, браузер и даже караоке.
В целом похоже, что в текущей цене акций еще не учтены потенциальные доходы за счет продажи подписок на различные сервисные услуги. Хитом из них станет услуга полностью автономного вождения, монетизация которой может быть более прибыльной, чем автомобильное производство.
Ходит множество мнений о взглядах Маска на ее стоимость — от подписной модели в районе $100/мес для частных автовладельцев (что в разы дешевле персонального водителя), до разделения дохода от прибыли будущих парков роботакси.
С учетом планов компании производить 20 млн авто в год к 2030 году, это означает, что к этому времени всего будет произведено около 70 млн Tesla-каров. Только за счет продажи подписки на автономный автопилот, это даст компании около $84 млрд в год высокомаржинального дохода ($100/мес х 70 млн х 12 мес).
Конечно, некоторые автовладельцы откажутся от подключения, но если сделать поправку на более высокий прайс (или долю дохода) для коммерческой эксплуатации автопилота, итоговая цифра может быть существенно больше ожиданий.
В итоге, суммировав предполагаемый доход от производства 20 млн авто в год ($1,2 трлн в год при среднем чеке $60 тыс) с потенциальным доходом от софтверного бизнеса, к 2030 году капитализация компании может достигнуть ~$3,75 трлн. Если только Макс не выведет на рынок летающую Tesla…
#инвестидеи
Перспективы, которые мало кто видит. Готовимся к росту акций американских банков
Кабинет Инвестора не первый раз делится инсайдом в моменты, когда крупный институциональный капитал активно избавляется от бесприбыльных акций с высокими мультипликаторами и уходит в качественные активы.
В их числе находятся американские банки, которые за счет предстоящего роста процентной ставки и механизма банковского мультипликатора смогут кратно увеличить процентные доходы, поскольку с ростом ставки расширяется и процентный спред.
Банковский сектор является основой экономики и также извлекает выгоду от роста ВВП и бума заимствований. Поскольку в США в избытке присутствуют оба указанных фактора, акции банков становятся самой беспроигрышной стратегией на 2022 год. Здесь же находятся и крупнейшие биржи — оперируя сотнями млрд кэша на брокерских счетах клиентов, они зарабатывают на Overnight реповании (если нужно, тут гугл в помощь) клиентских денег с ФРС или на межбанковском рынке.
При выборе акций финансовых компаний первостепенное значение уделяется балансу между ростом долей рынка и достаточностью капитала, динамике роста депозитов и кредитов наряду с адекватным резервным капиталом и объемом проблемных займов, а также размеру чистой процентной маржи и операционной эффективности (ROE/ROA).
Несмотря на то, что акции лучших представителей сектора резко выросли в этом году и многие из них торгуются вблизи своих исторических максимумов, по соотношению форвардного Р/Е они оценены настолько дешево, словно сейчас в разгаре финансовый кризис 2008 года 2.0.
Рекордные прибыли и гипертрофированные оценки являются основной причиной астрономических байбэков банков, благодаря которым акции получат дополнительный импульс роста. Проведя анализ вышеуказанных метрик, мы подготовили для вас свой «квази-ETF» на финансовый сектор на 2022 год, для репликации которого потребуется всего $815.
Кабинет Инвестора не первый раз делится инсайдом в моменты, когда крупный институциональный капитал активно избавляется от бесприбыльных акций с высокими мультипликаторами и уходит в качественные активы.
В их числе находятся американские банки, которые за счет предстоящего роста процентной ставки и механизма банковского мультипликатора смогут кратно увеличить процентные доходы, поскольку с ростом ставки расширяется и процентный спред.
Банковский сектор является основой экономики и также извлекает выгоду от роста ВВП и бума заимствований. Поскольку в США в избытке присутствуют оба указанных фактора, акции банков становятся самой беспроигрышной стратегией на 2022 год. Здесь же находятся и крупнейшие биржи — оперируя сотнями млрд кэша на брокерских счетах клиентов, они зарабатывают на Overnight реповании (если нужно, тут гугл в помощь) клиентских денег с ФРС или на межбанковском рынке.
При выборе акций финансовых компаний первостепенное значение уделяется балансу между ростом долей рынка и достаточностью капитала, динамике роста депозитов и кредитов наряду с адекватным резервным капиталом и объемом проблемных займов, а также размеру чистой процентной маржи и операционной эффективности (ROE/ROA).
Несмотря на то, что акции лучших представителей сектора резко выросли в этом году и многие из них торгуются вблизи своих исторических максимумов, по соотношению форвардного Р/Е они оценены настолько дешево, словно сейчас в разгаре финансовый кризис 2008 года 2.0.
Рекордные прибыли и гипертрофированные оценки являются основной причиной астрономических байбэков банков, благодаря которым акции получат дополнительный импульс роста. Проведя анализ вышеуказанных метрик, мы подготовили для вас свой «квази-ETF» на финансовый сектор на 2022 год, для репликации которого потребуется всего $815.
В плену эмоций. Три самые распространенные когнитивные ошибки, которые мешают инвестору
Большинство инвесторов зачастую совершают опрометчивые поступки из-за когнитивных искажений (допускаемых нами систематических ошибок, основной источник которых кроется в самих принципах функционирования познания). Понимание фокусов нашего мозга может помочь избежать убытков и сохранить нервы, которые зачастую дороже любых денег.
- Неприятие потерь. Все исследования психологов говорят нам, что от потери денег мы страдаем чуть ли не в два раза сильнее, чем радуется выигрышу. Во время просадок рынка тревожные инвесторы начинают сильнее опасаться будущих потерь. Это может стимулировать их к закрытию позиций, что не всегда рационально.
- Невозвратные потери. Допустим, вы купили какую-то бумагу на дне и получили второе дно в подарок. Вы можете начать рассуждать примерно так: «Я должен усреднится, чтобы отбить свои деньги, иначе всё зря». Иногда стоит признать потери и принять факт, что вы ошиблись и инвестировали не в самые удачные акции.
- Предвзятость подтверждения. Это искажение ещё называют склонностью к подтверждению своей точки зрения. Стоит нам принять какое-нибудь инвестиционное решение, как наш мозг начинает блокировать информацию, которая может говорить, что мы ошиблись. И наоборот, обращаем внимание именно на то, что указывает на нашу правоту.
Работа по исправлению психологических искажений в нашем мышлении, скорее всего, не принесёт быстрых результатов, но со временем вы начнёте замечать, как правильные решения начинают приносить свои «дивиденды». Запомните: сперва анализируем, а потом делаем.
Большинство инвесторов зачастую совершают опрометчивые поступки из-за когнитивных искажений (допускаемых нами систематических ошибок, основной источник которых кроется в самих принципах функционирования познания). Понимание фокусов нашего мозга может помочь избежать убытков и сохранить нервы, которые зачастую дороже любых денег.
- Неприятие потерь. Все исследования психологов говорят нам, что от потери денег мы страдаем чуть ли не в два раза сильнее, чем радуется выигрышу. Во время просадок рынка тревожные инвесторы начинают сильнее опасаться будущих потерь. Это может стимулировать их к закрытию позиций, что не всегда рационально.
- Невозвратные потери. Допустим, вы купили какую-то бумагу на дне и получили второе дно в подарок. Вы можете начать рассуждать примерно так: «Я должен усреднится, чтобы отбить свои деньги, иначе всё зря». Иногда стоит признать потери и принять факт, что вы ошиблись и инвестировали не в самые удачные акции.
- Предвзятость подтверждения. Это искажение ещё называют склонностью к подтверждению своей точки зрения. Стоит нам принять какое-нибудь инвестиционное решение, как наш мозг начинает блокировать информацию, которая может говорить, что мы ошиблись. И наоборот, обращаем внимание именно на то, что указывает на нашу правоту.
Работа по исправлению психологических искажений в нашем мышлении, скорее всего, не принесёт быстрых результатов, но со временем вы начнёте замечать, как правильные решения начинают приносить свои «дивиденды». Запомните: сперва анализируем, а потом делаем.
Как уменьшить налог с дивидендов от американских компаний?
В последнее время в нашем «Клубе инвесторов» накопилось много вопросов про форму W-8BEN. Эта форма — своего рода «легальная налоговая лазейка», она подписывается для того, чтобы не платить повышенный налог на дивиденды американских компаний.
Когда вы совершаете операции с российскими бумагами, в качестве вашего налогового агента выступает брокер. Он сам вычитает налоги с дивидендов и перечисляет их в бюджет. Брокер спишет с вас НДФЛ по ставке 13% от размера полученной вами прибыли, если вы являетесь российским налоговым резидентом. Если вы платите налоги в другой стране, ставка составит 30%.
Есть #финхак, как уменьшить эту цифру почти в три раза. Чтобы инвесторы не платили налоги дважды, многие страны заключили между собой договоры об избежании двойного налогообложения. У России такие договоры есть с более чем 80 странами, в том числе и с США.
Всего-то и нужно заполнить форму W-8BEN, где будет указано, что вы — не налоговый резидент США. Тем самым уменьшив налог перед американскими налоговиками до 10%. Остальные 3% придется самостоятельно заплатить их российским коллегам.
Если ваша инвестиционная стратегия нацелена на получение высоких дивидендов, то без формы W-8BEN вам не обойтись. Поэтому не стесняйтесь запросить её у своего брокера и не забывайте, что она действует три года.
#финхаки
В последнее время в нашем «Клубе инвесторов» накопилось много вопросов про форму W-8BEN. Эта форма — своего рода «легальная налоговая лазейка», она подписывается для того, чтобы не платить повышенный налог на дивиденды американских компаний.
Когда вы совершаете операции с российскими бумагами, в качестве вашего налогового агента выступает брокер. Он сам вычитает налоги с дивидендов и перечисляет их в бюджет. Брокер спишет с вас НДФЛ по ставке 13% от размера полученной вами прибыли, если вы являетесь российским налоговым резидентом. Если вы платите налоги в другой стране, ставка составит 30%.
Есть #финхак, как уменьшить эту цифру почти в три раза. Чтобы инвесторы не платили налоги дважды, многие страны заключили между собой договоры об избежании двойного налогообложения. У России такие договоры есть с более чем 80 странами, в том числе и с США.
Всего-то и нужно заполнить форму W-8BEN, где будет указано, что вы — не налоговый резидент США. Тем самым уменьшив налог перед американскими налоговиками до 10%. Остальные 3% придется самостоятельно заплатить их российским коллегам.
Если ваша инвестиционная стратегия нацелена на получение высоких дивидендов, то без формы W-8BEN вам не обойтись. Поэтому не стесняйтесь запросить её у своего брокера и не забывайте, что она действует три года.
#финхаки
Разбираемся в хаосе: что купить на этом падении и как делать не стоит
9 из 10 частных инвесторы усредняют падающие акции (докупают на падении), что на практике может стать первым шагом на пути к потере депозита. Особенно это касается акций, которые упали настолько глубоко, что дальнейшее падение уже кажется невозможным.
Зачастую такими покупками движет «эффект владения». Эко когда человек больше ценит те вещи, которыми уже обладает. Например, проблемные акции. Подумайте сами, если акция потеряла 40-50% своей стоимости, значит от нее активно избавляются крупные институциональные инвесторы. Наверняка на это есть причины, о которых вы просто не знаете.
Не стоит себя считать умнее рынка и выкупать это пике, ведь своими ордерами вы только создадите ликвидность для продавцов. Возможно, что позже акция восстановит потери и продолжит рост.
Но вспомним крылатую фразу из песни Семёна Слепакова: «А что … если нет?». А если на восстановление уйдет 3-5 лет? Вместо усреднения и заморозки денег в подобных бумагах, лучше искать акции, которые фонды покупают во время коррекции рынка.
Как это сделать, читать здесь в последнем абзаце. Покупки на падающем рынке говорят о силе этих бумаг. Как показывает практика, после завершения коррекции они продолжат рост быстрее рынка.
На иллюстрации ниже список акций, демонстрирующих явное превосходство над рынком в последнюю неделю, за которую многие акции «отъехали» на 10-20%.
9 из 10 частных инвесторы усредняют падающие акции (докупают на падении), что на практике может стать первым шагом на пути к потере депозита. Особенно это касается акций, которые упали настолько глубоко, что дальнейшее падение уже кажется невозможным.
Зачастую такими покупками движет «эффект владения». Эко когда человек больше ценит те вещи, которыми уже обладает. Например, проблемные акции. Подумайте сами, если акция потеряла 40-50% своей стоимости, значит от нее активно избавляются крупные институциональные инвесторы. Наверняка на это есть причины, о которых вы просто не знаете.
Не стоит себя считать умнее рынка и выкупать это пике, ведь своими ордерами вы только создадите ликвидность для продавцов. Возможно, что позже акция восстановит потери и продолжит рост.
Но вспомним крылатую фразу из песни Семёна Слепакова: «А что … если нет?». А если на восстановление уйдет 3-5 лет? Вместо усреднения и заморозки денег в подобных бумагах, лучше искать акции, которые фонды покупают во время коррекции рынка.
Как это сделать, читать здесь в последнем абзаце. Покупки на падающем рынке говорят о силе этих бумаг. Как показывает практика, после завершения коррекции они продолжат рост быстрее рынка.
На иллюстрации ниже список акций, демонстрирующих явное превосходство над рынком в последнюю неделю, за которую многие акции «отъехали» на 10-20%.
Roblox: недетские игры на миллиарды долларов
К нам на обзор «залетает» еще одна интересная компания. Сперва нужно познакомиться. Roblox — одна из самых популярных игровых платформ в мире.
Сервис даёт доступ к тысячам пользовательских игр, а также позволяет создавать собственные проекты с помощью бесплатного инструментария и получать с них доход. Roblox можно считать смесью игры и социальной сети.
Платформа появилась в 2004 году и за это время стала невероятно популярной: по последним данным она привлекла более 200 миллионов человек по всему миру. К примеру, в США этим сервисом пользуются больше половины подростков. Это огромные деньги из кошельков их мам и пап!
Зарабатывает Roblox в основном за счёт агрессивной монетизации контента, возможностей для которой в сервисе много. Этому во всю потворствуют «разработчики игр», наслушавшись сладких речей маркетологов сервиса про сказочные богатства, они сами выкручивают монетизацию на максимум.
В итоги пользователю рано или поздно придётся что-то купить, будь то пропуски для игр, костюмы, образы или другие предметы. Отдельного внимания заслуживает потенциал Roblox в Метавселенной. Лидирующая компания игровой индустрии однозначно не упустит этот тренд.
Резюмируя, Roblox — очень интересный эмитент. Это тот самый случай, когда инвестору стоит присмотреться к сервису.
#инвестидеи
К нам на обзор «залетает» еще одна интересная компания. Сперва нужно познакомиться. Roblox — одна из самых популярных игровых платформ в мире.
Сервис даёт доступ к тысячам пользовательских игр, а также позволяет создавать собственные проекты с помощью бесплатного инструментария и получать с них доход. Roblox можно считать смесью игры и социальной сети.
Платформа появилась в 2004 году и за это время стала невероятно популярной: по последним данным она привлекла более 200 миллионов человек по всему миру. К примеру, в США этим сервисом пользуются больше половины подростков. Это огромные деньги из кошельков их мам и пап!
Зарабатывает Roblox в основном за счёт агрессивной монетизации контента, возможностей для которой в сервисе много. Этому во всю потворствуют «разработчики игр», наслушавшись сладких речей маркетологов сервиса про сказочные богатства, они сами выкручивают монетизацию на максимум.
В итоги пользователю рано или поздно придётся что-то купить, будь то пропуски для игр, костюмы, образы или другие предметы. Отдельного внимания заслуживает потенциал Roblox в Метавселенной. Лидирующая компания игровой индустрии однозначно не упустит этот тренд.
Резюмируя, Roblox — очень интересный эмитент. Это тот самый случай, когда инвестору стоит присмотреться к сервису.
#инвестидеи
Как выбрать брокера и не прогадать?
Комиссии, надежность и своевременное исполнение ордеров — лишь некоторые из факторов, которые вы должны учитывать при выборе брокера. Однако многое зависит от индивидуальных приоритетов. Некоторые инвесторы готовы платить более высокие комиссии за современную торговую платформу; другие превыше всего ставят затраты.
Кто-то предпочитает крупнейшие и наиболее известные организации, другие же заинтересован в получении индивидуального подхода у более мелких брокеров. Однако независимо от вашего решения, выбор должен начинаться с определения своих инвестиционных целей.
Сначала ответьте на несколько вопросов: вы собираетесь инвестировать в отдельные акции, или в корзину ETF? Нужен ли регулярный выход на иностранные биржи, или достаточно МОЕХ + СПБ? Вы долгосрочный инвестор, или сторонник активного инвестирования? Нужны ли продвинутые инвестиционные стратегии, такие как опционы, или нет?
К примеру, некоторые брокеры до сих пор не дают выход на СПБ, в то время как другие — не дают возможность покупать котирующиеся на МОЕХ иностранные АДР (только российские акции). С опционным деском вообще туго, так как его предоставляют всего лишь несколько российских брокеров.
Когда вы проясните для себя эти вопросы, можете приступить к оценке брокеров на основе таких факторов, как размер комиссий, доступные инструменты и биржи, надежность и репутация, работоспособность терминала / приложения в пиковые торговые часы (беда, когда рынок летит «в ад», а вы не можете продать убыточные позиции) и т.д.
Для начинающих инвесторов немаловажным вопросом является требование к минимальному размеру счета, а также наличие приветственного бонуса / кешбэка и бесплатных образовательных ресурсов (вебинары, практические руководства, видеоуроки, глоссарии).
Комиссии, надежность и своевременное исполнение ордеров — лишь некоторые из факторов, которые вы должны учитывать при выборе брокера. Однако многое зависит от индивидуальных приоритетов. Некоторые инвесторы готовы платить более высокие комиссии за современную торговую платформу; другие превыше всего ставят затраты.
Кто-то предпочитает крупнейшие и наиболее известные организации, другие же заинтересован в получении индивидуального подхода у более мелких брокеров. Однако независимо от вашего решения, выбор должен начинаться с определения своих инвестиционных целей.
Сначала ответьте на несколько вопросов: вы собираетесь инвестировать в отдельные акции, или в корзину ETF? Нужен ли регулярный выход на иностранные биржи, или достаточно МОЕХ + СПБ? Вы долгосрочный инвестор, или сторонник активного инвестирования? Нужны ли продвинутые инвестиционные стратегии, такие как опционы, или нет?
К примеру, некоторые брокеры до сих пор не дают выход на СПБ, в то время как другие — не дают возможность покупать котирующиеся на МОЕХ иностранные АДР (только российские акции). С опционным деском вообще туго, так как его предоставляют всего лишь несколько российских брокеров.
Когда вы проясните для себя эти вопросы, можете приступить к оценке брокеров на основе таких факторов, как размер комиссий, доступные инструменты и биржи, надежность и репутация, работоспособность терминала / приложения в пиковые торговые часы (беда, когда рынок летит «в ад», а вы не можете продать убыточные позиции) и т.д.
Для начинающих инвесторов немаловажным вопросом является требование к минимальному размеру счета, а также наличие приветственного бонуса / кешбэка и бесплатных образовательных ресурсов (вебинары, практические руководства, видеоуроки, глоссарии).
Полицейский разворот: «въезжаем» в экосистему Сбера со скидкой
В последние недели акции российских компаний серьезно лихорадит — инвесторы устроили широкомасштабную распродажу на фоне Вашингтонских страшилок о предстоящем военном вторжении России в Украину.
Примечательно, что в военный конфликт не верит обычно пугливый рубль, который вместо полета к ₽100/$, взял курс на укрепление и за последнюю неделю прибавил более 3% к доллару. Здесь как нельзя кстати приходит на ум старая поговорка Баффета «покупай, когда всем страшно».
А вот судя по цене акций Сбера, его акционеров охватил не просто страх, а панический ужас. Иначе объяснить, почему акции крупнейшей в России экосистемной компании продают при Р/Е 5 (соотношение цены к прибыли) и с почти 10% дивдоходностью — чертовски непросто.
Сбер — больше чем банк. Это огромный инвестиционный конгломерат с активами в электронной торговле и e-grossery, такси и каршеринге, мобильной связи и стриминговом вещании, облачных сервисах и кибербезе, умных девайсах и в других, растущих трехзначными темпами проектах.
Обладая неограниченным капиталом, административным лобби и клиентской базой из ~70% населения страны, Сбер может стать игроком № 1 в наиболее денежных нишах. А какую прибыль принесет последующее IPO этих проектов — даже страшно представить.
И хотя никто не может дать никаких гарантий, вчерашнее падение на рекордных за год объемах — очень похоже на финальный вынос по маржинколам. Такое падение Сбера — настоящий подарок для такого долгосрочного инвестора. Это тот редкий случай, когда можно попробовать поймать разворот. Даже, если акции «улетят» ниже — такой сильный бизнес долго дёшево стоить не будет.
#инвестидеи
В последние недели акции российских компаний серьезно лихорадит — инвесторы устроили широкомасштабную распродажу на фоне Вашингтонских страшилок о предстоящем военном вторжении России в Украину.
Примечательно, что в военный конфликт не верит обычно пугливый рубль, который вместо полета к ₽100/$, взял курс на укрепление и за последнюю неделю прибавил более 3% к доллару. Здесь как нельзя кстати приходит на ум старая поговорка Баффета «покупай, когда всем страшно».
А вот судя по цене акций Сбера, его акционеров охватил не просто страх, а панический ужас. Иначе объяснить, почему акции крупнейшей в России экосистемной компании продают при Р/Е 5 (соотношение цены к прибыли) и с почти 10% дивдоходностью — чертовски непросто.
Сбер — больше чем банк. Это огромный инвестиционный конгломерат с активами в электронной торговле и e-grossery, такси и каршеринге, мобильной связи и стриминговом вещании, облачных сервисах и кибербезе, умных девайсах и в других, растущих трехзначными темпами проектах.
Обладая неограниченным капиталом, административным лобби и клиентской базой из ~70% населения страны, Сбер может стать игроком № 1 в наиболее денежных нишах. А какую прибыль принесет последующее IPO этих проектов — даже страшно представить.
И хотя никто не может дать никаких гарантий, вчерашнее падение на рекордных за год объемах — очень похоже на финальный вынос по маржинколам. Такое падение Сбера — настоящий подарок для такого долгосрочного инвестора. Это тот редкий случай, когда можно попробовать поймать разворот. Даже, если акции «улетят» ниже — такой сильный бизнес долго дёшево стоить не будет.
#инвестидеи
Как облигации могут помочь инвесторам во время кризиса?
Этим материалом мы бы хотели открыть цикл про самый недооцененный современными инвесторами финансовый инструмент — облигации. Зайдём сразу «с козырей» и расскажем, как с их помощью купить хороших активов в кризис. Схема проста до безобразия.
Облигация (или по-английски — бонд) — это долговая ценная бумага, которая обязывает эмитента выплатить определенную сумму и процент за использование средств в установленный срок. Иными словами, если при покупке акции вы становитесь совладельцем компании, то тут — вы даёте компании свои деньги в долг. Кстати, не все знают, что долговой рынок в разы больше, чем рынок акций.
Главное отличие акций от облигаций заключается в том, что владелец облигации с вероятностью в 99% получит доход в виде купона и номинальной стоимости, а вот владелец акции может рассчитывать только на рост ее стоимости и дивиденды, если их ещё не отменят в процессе.
Покупая облигации, вы зачастую существенно уменьшаете риски. Но тут тоже есть нюансы. Вообще рассматривать лучше только бумаги надежные. Это облигации органов власти платежеспособных стран и крупнейших компаний. На картинке ниже будет список из примеров таких облигаций.
Итак, чем выше рейтинг, тем ниже риск проблем, и тем меньше такие облигации дешевеют в кризис. Следовательно, лучше защищают ваш портфель от просадок. Простая ситуация: наступил кризис, рынок в «кровавых слезах», вокруг паника, а вам пора скупать подешевевшие акции перспективных компаний, но денег нет?
Разумный инвестор расчехляет «кубышку» из облигаций, а любитель покупать исключительно акций кусает локти, проклиная свою недальновидность. Облигации — это круто, чтобы кто не говорил. Нужно просто уметь их «готовить» и тогда вы будете даже рады кризисам на рынке. Настоящая суперсила, которой большинство инвесторов почему-то пренебрегает.
Этим материалом мы бы хотели открыть цикл про самый недооцененный современными инвесторами финансовый инструмент — облигации. Зайдём сразу «с козырей» и расскажем, как с их помощью купить хороших активов в кризис. Схема проста до безобразия.
Облигация (или по-английски — бонд) — это долговая ценная бумага, которая обязывает эмитента выплатить определенную сумму и процент за использование средств в установленный срок. Иными словами, если при покупке акции вы становитесь совладельцем компании, то тут — вы даёте компании свои деньги в долг. Кстати, не все знают, что долговой рынок в разы больше, чем рынок акций.
Главное отличие акций от облигаций заключается в том, что владелец облигации с вероятностью в 99% получит доход в виде купона и номинальной стоимости, а вот владелец акции может рассчитывать только на рост ее стоимости и дивиденды, если их ещё не отменят в процессе.
Покупая облигации, вы зачастую существенно уменьшаете риски. Но тут тоже есть нюансы. Вообще рассматривать лучше только бумаги надежные. Это облигации органов власти платежеспособных стран и крупнейших компаний. На картинке ниже будет список из примеров таких облигаций.
Итак, чем выше рейтинг, тем ниже риск проблем, и тем меньше такие облигации дешевеют в кризис. Следовательно, лучше защищают ваш портфель от просадок. Простая ситуация: наступил кризис, рынок в «кровавых слезах», вокруг паника, а вам пора скупать подешевевшие акции перспективных компаний, но денег нет?
Разумный инвестор расчехляет «кубышку» из облигаций, а любитель покупать исключительно акций кусает локти, проклиная свою недальновидность. Облигации — это круто, чтобы кто не говорил. Нужно просто уметь их «готовить» и тогда вы будете даже рады кризисам на рынке. Настоящая суперсила, которой большинство инвесторов почему-то пренебрегает.
Яндекс включили в Dow Jones Sustainability Index. Разбираемся, что это значит для компании
1999 год дал миру евро, «Матрицу» братьев Вачовски и первый в мире глобальный эталон устойчивого развития — индекс устойчивости Доу-Джонса (Dow Jones Sustainability Index). DJSI стал пионером в области устойчивого индексирования и с тех пор формирует корпоративную, социальную и экологическую (ESG) практику крупнейших корпораций мира.
Яндекс попал в DJSI с «фейерверком и фанфарами», поскольку вошёл в 5% лучших компаний индекса в индустрии цифровых сервисов и медиа, а в социальном направлении — в 1% лучших.
Устойчивое развитие — это бизнес-стратегия долгосрочного роста, которая работает в гармонии с людьми и планетой. Это такое развитие, при котором текущая деятельность не наносит вреда для будущих поколений. Говоря проще, — мы не должны ухудшать положение своих детей.
Включение в DJSI рассматривается сторонниками устойчивого развития во всем мире как знак почета. Возможно, ни один другой тест не оказал столь сильного влияния на поведение корпораций, поскольку они ежегодно стремятся обеспечить себе желанное место во всемирно известном эталоне.
К слову, всего 10% лучших компаний мира, ориентированных на устойчивое развитие, включаются в этот индекс. Как акционеру приятно осознавать, что культура компании ориентирована не только на технологические инновации и создание акционерной стоимости, но и на такие «вечные вопросы».
Резюмируя: включение в DJSI повысит интерес инвесторов к компании. Сегодня стратегии крупных инвестбанков и фондов базируются только на sustainability-компаниях. В процессе проведения ребалансировки портфелей (по итогам 2021 года) можно ожидать притока ликвидности от сторонников ответственных инвестиций, ну а текущая коррекция всех фондовых рынков мира является хорошим моментом для покупки акций.
#инвестидеи
1999 год дал миру евро, «Матрицу» братьев Вачовски и первый в мире глобальный эталон устойчивого развития — индекс устойчивости Доу-Джонса (Dow Jones Sustainability Index). DJSI стал пионером в области устойчивого индексирования и с тех пор формирует корпоративную, социальную и экологическую (ESG) практику крупнейших корпораций мира.
Яндекс попал в DJSI с «фейерверком и фанфарами», поскольку вошёл в 5% лучших компаний индекса в индустрии цифровых сервисов и медиа, а в социальном направлении — в 1% лучших.
Устойчивое развитие — это бизнес-стратегия долгосрочного роста, которая работает в гармонии с людьми и планетой. Это такое развитие, при котором текущая деятельность не наносит вреда для будущих поколений. Говоря проще, — мы не должны ухудшать положение своих детей.
Включение в DJSI рассматривается сторонниками устойчивого развития во всем мире как знак почета. Возможно, ни один другой тест не оказал столь сильного влияния на поведение корпораций, поскольку они ежегодно стремятся обеспечить себе желанное место во всемирно известном эталоне.
К слову, всего 10% лучших компаний мира, ориентированных на устойчивое развитие, включаются в этот индекс. Как акционеру приятно осознавать, что культура компании ориентирована не только на технологические инновации и создание акционерной стоимости, но и на такие «вечные вопросы».
Резюмируя: включение в DJSI повысит интерес инвесторов к компании. Сегодня стратегии крупных инвестбанков и фондов базируются только на sustainability-компаниях. В процессе проведения ребалансировки портфелей (по итогам 2021 года) можно ожидать притока ликвидности от сторонников ответственных инвестиций, ну а текущая коррекция всех фондовых рынков мира является хорошим моментом для покупки акций.
#инвестидеи
Только тссс... Как и где следить за сделками инсайдеров?
Бывают ситуации, когда акции компании вдруг начали резко расти или падать в цене без видимых причин. Это может быть признаком того, что кто-то знает больше вас, он уже подсуетился, начав зарабатывать на @грязных секретиках». Дело пахнет инсайдерской информацией.
Инсайд — это информация, которая доступна ограниченному кругу лиц. Например, крупная сделка, покупка доли в другом предприятии, банкротство и любые другие сведения, которые могут оказать сильное влияние на стоимость ценных бумаг.
Принципиальный момент: когда инсайдер отчитывается перед специальными органами — это норма, а вот когда делает всё по-тихому — страшное преступление. В разных странах есть собственные регулирующие органы, которые следят за тем, чтобы таких нарушений не было. У нас за этим следит ЦБ РФ, в США — SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам).
То есть Илон Маск, например, имеет право продать свои акции или купить бумаги Tesla, но, чтобы сделать это легально, должен раскрыть сделку заранее, подав форму. Другое дело, что мало кто из инвесторов знает, где эти формы искать и как в них разобраться. Поэтому инсайдерские сделки в какой-то мере остаются скрытыми.
Инсайдерскую информацию можно использовать, как дополнение к фундаментальному и техническому анализу. Наибольший интерес представляют сделки на открытом рынке: активность владельцев более 10% акций, исполнительных и финансовых директоров. Никто лучше топ-менеджмента и крупных акционеров не знает, когда лучше сливать или покупать акции родной компании.
Команда «Кабинета инвестора» разработала сервис @banksalerts, который отбирает самые «вкусные» инсайды. С каждым днём мы совершенствуем его алгоритм и добавляем новые источники эксклюзивной информации. Вам осталось только подписаться, чтобы быть самым быстрым и информированным участником рынка.
Бывают ситуации, когда акции компании вдруг начали резко расти или падать в цене без видимых причин. Это может быть признаком того, что кто-то знает больше вас, он уже подсуетился, начав зарабатывать на @грязных секретиках». Дело пахнет инсайдерской информацией.
Инсайд — это информация, которая доступна ограниченному кругу лиц. Например, крупная сделка, покупка доли в другом предприятии, банкротство и любые другие сведения, которые могут оказать сильное влияние на стоимость ценных бумаг.
Принципиальный момент: когда инсайдер отчитывается перед специальными органами — это норма, а вот когда делает всё по-тихому — страшное преступление. В разных странах есть собственные регулирующие органы, которые следят за тем, чтобы таких нарушений не было. У нас за этим следит ЦБ РФ, в США — SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам).
То есть Илон Маск, например, имеет право продать свои акции или купить бумаги Tesla, но, чтобы сделать это легально, должен раскрыть сделку заранее, подав форму. Другое дело, что мало кто из инвесторов знает, где эти формы искать и как в них разобраться. Поэтому инсайдерские сделки в какой-то мере остаются скрытыми.
Инсайдерскую информацию можно использовать, как дополнение к фундаментальному и техническому анализу. Наибольший интерес представляют сделки на открытом рынке: активность владельцев более 10% акций, исполнительных и финансовых директоров. Никто лучше топ-менеджмента и крупных акционеров не знает, когда лучше сливать или покупать акции родной компании.
Команда «Кабинета инвестора» разработала сервис @banksalerts, который отбирает самые «вкусные» инсайды. С каждым днём мы совершенствуем его алгоритм и добавляем новые источники эксклюзивной информации. Вам осталось только подписаться, чтобы быть самым быстрым и информированным участником рынка.
Переносим срок уплаты налога или как заставить налог работать на вас
Накопление капитала не ограничивается извлечением прибыли за счет роста стоимости вложений или получения дивидендов. Это непрерывная работа по управлению ликвидностью, включая применение законных возможностей по оптимизации налогообложения.
Недавно мы рассказывали малоизвестный способ, как можно экономить и не платить налоги с поступающих дивидендов. Сегодня научим вас еще одной налоговой оптимизации — переносу срока уплаты налога.
Если вы продали акции (или облигации) дороже, чем обошлась покупка, с образованного дохода нужно заплатить НДФЛ. Однако физическое удержание налога производится не сразу, а в момент вывода денег с брокерского счета, или же по окончанию календарного года.
Проще говоря, расчет подоходного налога от ваших сделок производиться нарастающим итогом с начала года. Но его фактическое списание происходит или по факту вывода денег, или в январе следующего года.
Отсюда два ключевых вывода: (1) без острой необходимости не выводить с брокерского счета деньги; (2) не оставлять на брокерском счету деньги в январе — лучше заранее направьте их на покупку ценных бумаг. Если на счету не будет «живых» денег, брокер не сможет удержать налог.
В этом случае информация о начисленном налоге направляется в налоговую инспекцию, которая выставит вам уведомление. Вот только срок оплаты по этому уведомлению следует «не позднее 1 декабря года, следующего за отчётным». Таким образом вы получите 10 месяцев, во время которых ваши налоги все еще будут работать на вас.
#финхаки
Накопление капитала не ограничивается извлечением прибыли за счет роста стоимости вложений или получения дивидендов. Это непрерывная работа по управлению ликвидностью, включая применение законных возможностей по оптимизации налогообложения.
Недавно мы рассказывали малоизвестный способ, как можно экономить и не платить налоги с поступающих дивидендов. Сегодня научим вас еще одной налоговой оптимизации — переносу срока уплаты налога.
Если вы продали акции (или облигации) дороже, чем обошлась покупка, с образованного дохода нужно заплатить НДФЛ. Однако физическое удержание налога производится не сразу, а в момент вывода денег с брокерского счета, или же по окончанию календарного года.
Проще говоря, расчет подоходного налога от ваших сделок производиться нарастающим итогом с начала года. Но его фактическое списание происходит или по факту вывода денег, или в январе следующего года.
Отсюда два ключевых вывода: (1) без острой необходимости не выводить с брокерского счета деньги; (2) не оставлять на брокерском счету деньги в январе — лучше заранее направьте их на покупку ценных бумаг. Если на счету не будет «живых» денег, брокер не сможет удержать налог.
В этом случае информация о начисленном налоге направляется в налоговую инспекцию, которая выставит вам уведомление. Вот только срок оплаты по этому уведомлению следует «не позднее 1 декабря года, следующего за отчётным». Таким образом вы получите 10 месяцев, во время которых ваши налоги все еще будут работать на вас.
#финхаки
«Народный индекс» СПБ Биржи. Что это такое и зачем он нужен?
В октябре СПБ Биржа запустила «народный индекс» — SPB100. Он представляет собой усредненный портфель розничного инвестора, который инвестирует в иностранные акции на петербургской площадке. Мы следили за этим индексом все эти полтора месяца и у нас есть, что рассказать.
Чтобы составить SPB100, мониторят около 1,4 млн счетов, открытых на площадке. Отбирают 100 самых популярных и ликвидных эмитентов. Следует отметить, что компании взвешены не по капитализации, как все привыкли, а по удельному весу в портфелях инвесторов. Чем больший объём средств инвестировали люди в акции эмитента, тем выше он в индексе.
Во временном интервале с октября 2020 по октябрь 2021 общая доходность тех бумаг, что сейчас в индексе составила более 50%. Это значительно превышает показатели российских и международных фондовых индексов, но есть один нюанс...
Вкусы у некоторых отечественных инвесторов весьма специфичны, поэтому в составе индекса помимо Microsoft ($MSFT) и Amazon ($AMZN) можно легко встретить TAL Education ($TAL) и Virgin Galactic ($SPCE), которые сейчас, мягко скажем, не в лучшей своей форме. А самую большую долю занимает Alibaba ($BABA), подающая почти год.
Пересмотр состава SPB100 будут делать каждые три месяца. Заменять будут те акции, что стали менее популярными по количеству сделок. С интересом ждём новых фаворитов отечественных инвесторов.
SPB100 — очень полезная для штука, она позволяет понять общую обстановку на рынке, куда движутся настроения частных инвесторов, на какие темы есть спрос. Ведь сейчас, чтобы добиться успеха в инвестициях, помимо фундаментальных показателей, важно ещё ориентироваться на хайп вокруг компании. Но тут нужно помнить, что хайп бывает разный и нередко это повод держаться от акций подальше.
В октябре СПБ Биржа запустила «народный индекс» — SPB100. Он представляет собой усредненный портфель розничного инвестора, который инвестирует в иностранные акции на петербургской площадке. Мы следили за этим индексом все эти полтора месяца и у нас есть, что рассказать.
Чтобы составить SPB100, мониторят около 1,4 млн счетов, открытых на площадке. Отбирают 100 самых популярных и ликвидных эмитентов. Следует отметить, что компании взвешены не по капитализации, как все привыкли, а по удельному весу в портфелях инвесторов. Чем больший объём средств инвестировали люди в акции эмитента, тем выше он в индексе.
Во временном интервале с октября 2020 по октябрь 2021 общая доходность тех бумаг, что сейчас в индексе составила более 50%. Это значительно превышает показатели российских и международных фондовых индексов, но есть один нюанс...
Вкусы у некоторых отечественных инвесторов весьма специфичны, поэтому в составе индекса помимо Microsoft ($MSFT) и Amazon ($AMZN) можно легко встретить TAL Education ($TAL) и Virgin Galactic ($SPCE), которые сейчас, мягко скажем, не в лучшей своей форме. А самую большую долю занимает Alibaba ($BABA), подающая почти год.
Пересмотр состава SPB100 будут делать каждые три месяца. Заменять будут те акции, что стали менее популярными по количеству сделок. С интересом ждём новых фаворитов отечественных инвесторов.
SPB100 — очень полезная для штука, она позволяет понять общую обстановку на рынке, куда движутся настроения частных инвесторов, на какие темы есть спрос. Ведь сейчас, чтобы добиться успеха в инвестициях, помимо фундаментальных показателей, важно ещё ориентироваться на хайп вокруг компании. Но тут нужно помнить, что хайп бывает разный и нередко это повод держаться от акций подальше.
Snowflake: белая снежинка среди мрачных облаков
Начнем с того, что Snowflake — уникальная компания, занимающаяся облачными хранилищами данных и аналитикой, которые будет играть важную роль в будущем искусственного интеллекта. Хранилище Snowflake помогает компаниям быстро и эффективно организовывать, составлять отчеты и анализировать данные.
Поскольку объем переносимых в облако данных экспоненциально растет, Snowflake рассчитывает на долгосрочное увеличение спроса на свои облачные платформенные сервисы.
Пандемия значительно увеличила бизнес Snowflake. В конце третьего квартала у Snowflake было 5 416 клиентов, что на 52% больше, чем годом ранее. При этом количество самых прибыльных клиентов, которые принесли >$1 млн выручки в год, выросло на 128% г/г и достигло 148 компаний.
В результате за последний год выручка Snowflake более чем удвоилась, увеличившись на 110% в годовом исчислении. У компании абсолютный рекорд по удержанию клиентов (173%) среди облачных IT-компаний, что говорит о невероятно сильных конкурентных преимуществах ее продукта.
Адресный рынок Snowflake составляет $90 млрд в год, на котором сегодня компания занимает лишь около 1%. Недавно менеджмент заявил об амбициозных планах по достижению годового дохода в $10 млрд к 2028 году, что предполагает среднегодовой темп роста продаж на уровне 40% еще в течение долгих 7 лет.
Однако даже эти горячие прогнозы могут оказаться консервативным — на Дне инвестора СЕО Snowflake заявил, что 90% всех существующих в мире данных были созданы за последние 2 года. Отсюда вопрос — если это действительно так, каковы же будут потребности в хранении данных через искомые 7 лет?
#инвестидеи
Начнем с того, что Snowflake — уникальная компания, занимающаяся облачными хранилищами данных и аналитикой, которые будет играть важную роль в будущем искусственного интеллекта. Хранилище Snowflake помогает компаниям быстро и эффективно организовывать, составлять отчеты и анализировать данные.
Поскольку объем переносимых в облако данных экспоненциально растет, Snowflake рассчитывает на долгосрочное увеличение спроса на свои облачные платформенные сервисы.
Пандемия значительно увеличила бизнес Snowflake. В конце третьего квартала у Snowflake было 5 416 клиентов, что на 52% больше, чем годом ранее. При этом количество самых прибыльных клиентов, которые принесли >$1 млн выручки в год, выросло на 128% г/г и достигло 148 компаний.
В результате за последний год выручка Snowflake более чем удвоилась, увеличившись на 110% в годовом исчислении. У компании абсолютный рекорд по удержанию клиентов (173%) среди облачных IT-компаний, что говорит о невероятно сильных конкурентных преимуществах ее продукта.
Адресный рынок Snowflake составляет $90 млрд в год, на котором сегодня компания занимает лишь около 1%. Недавно менеджмент заявил об амбициозных планах по достижению годового дохода в $10 млрд к 2028 году, что предполагает среднегодовой темп роста продаж на уровне 40% еще в течение долгих 7 лет.
Однако даже эти горячие прогнозы могут оказаться консервативным — на Дне инвестора СЕО Snowflake заявил, что 90% всех существующих в мире данных были созданы за последние 2 года. Отсюда вопрос — если это действительно так, каковы же будут потребности в хранении данных через искомые 7 лет?
#инвестидеи
Битва величайших инвестиционных умов: как прошел «раунд 2021»
Как и в любой сфере нашей жизни, в финансовом секторе есть свои звезды, на которых принято равняться и с которых принято брать пример. Сегодня мы поговорим об успехах и провалах знаменитых инвесторов за 2021 год на «языке фактов».
Кэтти Вуд. С начала года индекс S&P 500 прибавил 26%, а вот котировки флагманского Ark Innovation упали более чем на 16%. Но Вуд верна себе и по-прежнему делает ставку на иновационные компании, такие как Tesla ($TSLA), Coinbase ($COIN) и Teladoc Health Inc ($TDOC).
Рэй Далио. Согласно последнему отчёту, стоимость портфеля Bridgewater Associates составляет $18 млрд. Основные инвестиции Далио сосредоточены в секторах потребительских товаров и услуг, некоторые из крупнейших акций в портфеле включают Walmart Inc. ($WMT) и The Coca-Cola Company ($KO).
Рэй Далио последнее время выступает «адвокатом» китайского рынка, что является непопулярным мнением, но инвестор упорно держит в своём портфеле Alibaba ($BABA) и JD ($JD).
Уоррен Баффет. С начала года акции Berkshire Hathaway прибавили 27,4%. Оракул из Омахи продолжает придерживаться своей стратегии. Никаких сюрпризов нет, основная ставка делается на банковский сектор, который Баффет очень любит.
Помимо этого под управлением Berkshire Hathaway можно увидеть Apple ($APPL) и Kraft Heinz ($KHC). Последовательность — лучшая черта инвестора.
Как и в любой сфере нашей жизни, в финансовом секторе есть свои звезды, на которых принято равняться и с которых принято брать пример. Сегодня мы поговорим об успехах и провалах знаменитых инвесторов за 2021 год на «языке фактов».
Кэтти Вуд. С начала года индекс S&P 500 прибавил 26%, а вот котировки флагманского Ark Innovation упали более чем на 16%. Но Вуд верна себе и по-прежнему делает ставку на иновационные компании, такие как Tesla ($TSLA), Coinbase ($COIN) и Teladoc Health Inc ($TDOC).
Рэй Далио. Согласно последнему отчёту, стоимость портфеля Bridgewater Associates составляет $18 млрд. Основные инвестиции Далио сосредоточены в секторах потребительских товаров и услуг, некоторые из крупнейших акций в портфеле включают Walmart Inc. ($WMT) и The Coca-Cola Company ($KO).
Рэй Далио последнее время выступает «адвокатом» китайского рынка, что является непопулярным мнением, но инвестор упорно держит в своём портфеле Alibaba ($BABA) и JD ($JD).
Уоррен Баффет. С начала года акции Berkshire Hathaway прибавили 27,4%. Оракул из Омахи продолжает придерживаться своей стратегии. Никаких сюрпризов нет, основная ставка делается на банковский сектор, который Баффет очень любит.
Помимо этого под управлением Berkshire Hathaway можно увидеть Apple ($APPL) и Kraft Heinz ($KHC). Последовательность — лучшая черта инвестора.
Пять лайфхаков: как вести себя, когда рынок штормит?
Индекс Мосбиржи во вторник, 14 декабря, на утренней сессии упал почти на 6,5% до самых низких отметок с начала марта. Хороший инвестор всегда извлекает урок из негативных ситуации. Вот несколько советов, которые сделают любой кризис менее болезненным, а иногда даже приятным:
1. Контролируем свои эмоции. «Черный лебедь» уже клюнул за причинное место — второго раза не будет. Не унывайте и не впадайте в панику. Здоровье и нервы дороже любых денег. Как это не банально, богатство не делает счастливым.
2. Не забываем о «кубышке». Для кого-то случился обвал, а для кого-то «распродажа». Нужно всегда иметь свободные деньги на брокерском счету для подобного случая. Важное уточнение: не всегда это должен быть кэш, например, недавно мы писали в подобном контексте про облигации. Когда вы ещё купите хорошие бумаги с таким дисконтом?
3. Обвал — не повод останавливаться. Инвестор-новичок, внимательно читающий, например, этот канал, воспринимает прошлые падения как возможности, но на текущие почему-то смотрит, как на угрозу. Не переживайте, рынки имеют свойство восстанавливаться.
4. Избавьтесь от лишнего. Ничто так не проясняет взгляд на портфель, чем обвал рынка. Сразу становится понятно от чего нужно избавиться, а чего наоборот — докупить. Тут внимательно нужно всё обдумать, чтобы не продать на панике лишнего и закупиться мусором, который сейчас не просел по счастливой случайности.
5. Делайте выводы. Помните, что по-настоящему защитных активов в кризис нет, а вот знания и опыт никогда не обесценятся.
Индекс Мосбиржи во вторник, 14 декабря, на утренней сессии упал почти на 6,5% до самых низких отметок с начала марта. Хороший инвестор всегда извлекает урок из негативных ситуации. Вот несколько советов, которые сделают любой кризис менее болезненным, а иногда даже приятным:
1. Контролируем свои эмоции. «Черный лебедь» уже клюнул за причинное место — второго раза не будет. Не унывайте и не впадайте в панику. Здоровье и нервы дороже любых денег. Как это не банально, богатство не делает счастливым.
2. Не забываем о «кубышке». Для кого-то случился обвал, а для кого-то «распродажа». Нужно всегда иметь свободные деньги на брокерском счету для подобного случая. Важное уточнение: не всегда это должен быть кэш, например, недавно мы писали в подобном контексте про облигации. Когда вы ещё купите хорошие бумаги с таким дисконтом?
3. Обвал — не повод останавливаться. Инвестор-новичок, внимательно читающий, например, этот канал, воспринимает прошлые падения как возможности, но на текущие почему-то смотрит, как на угрозу. Не переживайте, рынки имеют свойство восстанавливаться.
4. Избавьтесь от лишнего. Ничто так не проясняет взгляд на портфель, чем обвал рынка. Сразу становится понятно от чего нужно избавиться, а чего наоборот — докупить. Тут внимательно нужно всё обдумать, чтобы не продать на панике лишнего и закупиться мусором, который сейчас не просел по счастливой случайности.
5. Делайте выводы. Помните, что по-настоящему защитных активов в кризис нет, а вот знания и опыт никогда не обесценятся.
NuBank. Ну и что это за банк, о котором все говорят?
Одним из самых громких IPO этого года стал выход на биржу бразильского необанка NuBank. Его основное отличие от традиционных банков — отсутствие офисов и тысяч операторов. Максимальная цифровизация откликается агрессивным ростом числа активных клиентов (х10 за 3 года) и высокой валовой рентабельностью.
Можно сказать, что это бразильский Тинькофф, и даже история их становления почти идентична. NuBank был основан в 2013 году и начал свою жизнь с выпуска кредитных карт с нулевой комиссией. С тех пор финтех диверсифицировал свою деятельность на страхование, ссуды, сберегательные счета, обслуживание малого бизнеса и популярную услугу BNPL «покупай сейчас, плати позже».
У компании более 48,1 млн пользователей в Бразилии, Колумбии и Мексике. Эти страны объединяет общая черта: низкая цифровизация и «отсталость» традиционного банкинга. Пять крупнейших банков региона контролируют до 85% рынка и взимают комиссию даже за самые простые услуги, что делает их непривлекательными для широких слоев бедного латиноамериканского общества.
Nubank возглавляет волну финтех-стартапов, которые реагируют на эту рыночную возможность прорывными решениями. Самые низкие среди FinTech-компаний во всем мире затраты на привлечение клиента ($5) говорят о том, что продукты NuBank попали в сердце латиноамериканцев и обладают высокой виральностью.
К тому же эти затраты окупаются практически мгновенно, поскольку средневзвешенный доход на одного активного клиента (ARPAC) составляет $4,90 в месяц. Несмотря на то, что NuBank ещё убыточен, траектория роста и размер рыночных возможностей вселяют уверенность, что компания сможет повторить успехи Тинькофф в росте капитализации.
Кстати, среди инвесторов NuBank замечен Уоррен Баффет, а также Tencent, Sequoia Capital, Morgan Stanley и SoftBank. Сообщество достойное, и возможно, что сейчас — когда котировки откатились на 11% ниже старта торгов — неплохой момент для покупки акций латиноамериканского «разрушителя» традиционных банков.
#инвестидеи
Одним из самых громких IPO этого года стал выход на биржу бразильского необанка NuBank. Его основное отличие от традиционных банков — отсутствие офисов и тысяч операторов. Максимальная цифровизация откликается агрессивным ростом числа активных клиентов (х10 за 3 года) и высокой валовой рентабельностью.
Можно сказать, что это бразильский Тинькофф, и даже история их становления почти идентична. NuBank был основан в 2013 году и начал свою жизнь с выпуска кредитных карт с нулевой комиссией. С тех пор финтех диверсифицировал свою деятельность на страхование, ссуды, сберегательные счета, обслуживание малого бизнеса и популярную услугу BNPL «покупай сейчас, плати позже».
У компании более 48,1 млн пользователей в Бразилии, Колумбии и Мексике. Эти страны объединяет общая черта: низкая цифровизация и «отсталость» традиционного банкинга. Пять крупнейших банков региона контролируют до 85% рынка и взимают комиссию даже за самые простые услуги, что делает их непривлекательными для широких слоев бедного латиноамериканского общества.
Nubank возглавляет волну финтех-стартапов, которые реагируют на эту рыночную возможность прорывными решениями. Самые низкие среди FinTech-компаний во всем мире затраты на привлечение клиента ($5) говорят о том, что продукты NuBank попали в сердце латиноамериканцев и обладают высокой виральностью.
К тому же эти затраты окупаются практически мгновенно, поскольку средневзвешенный доход на одного активного клиента (ARPAC) составляет $4,90 в месяц. Несмотря на то, что NuBank ещё убыточен, траектория роста и размер рыночных возможностей вселяют уверенность, что компания сможет повторить успехи Тинькофф в росте капитализации.
Кстати, среди инвесторов NuBank замечен Уоррен Баффет, а также Tencent, Sequoia Capital, Morgan Stanley и SoftBank. Сообщество достойное, и возможно, что сейчас — когда котировки откатились на 11% ниже старта торгов — неплохой момент для покупки акций латиноамериканского «разрушителя» традиционных банков.
#инвестидеи
Умный сток-пикинг, который гарантированно бьёт любой индекс
За последние 10 лет среднегодовая доходность фондового индекса S&P 500 в размере 13,6% почти втрое превзошла среднюю доходность хедж-фондов в размере немногим более 5%.
Этот результат наглядно доказывает правоту Уоррена Баффета об эффективности пассивного индексного инвестирования и однажды даже позволил ему выиграть $1 млн в одном публичном споре. Всё так, вот только не совсем понятна логика сравнения.
Индекс — это априори лонговая позиция, в то время как хедж-фонды формируют лонг-шорт позиции. То есть, покупают акции фундаментально сильных компаний и шортят аутсайдеров. Эта стратегия идеально работает на боковом рынке (когда цена ходит вверх-вниз в диапазоне).
Вот только есть нестыковка — с 2009 года S&P находится в сильнейшем бычьем рынке, поэтому: (1) некорректно сравнивать доходность индекса с лонг-шорт фондами; (2) надо быть эпическим идиотом, чтобы на бычьем рынке шортить даже очевидно фуфловые акции.
Правильным будет сравнение индексного инвестирования и профессионального сток-пикинга (точечное инвестирование в отдельные акции). И здесь картина уже совершенно иная.
Управляющим, которым хватило ума не продавать на растущем рынке и занимать только длинные позиции в лучших из лучших компаниях, а риск регулировать объемом позиции, — стабильно «били» рынок аж на несколько порядков.
Например, среднегодовая доходность Renaissance Medallion с 20011 года составляет 39%, а фонд Билла Акмана Pershing Square Holdings последние три года растет на 50% в год.
Секрет успеха на самом деле очень прост — они не ищут ракеты во всяких Виржин Галактиках, а доминирующую часть портфеля годами держат в FAANG-акциях.
За последние 10 лет среднегодовая доходность фондового индекса S&P 500 в размере 13,6% почти втрое превзошла среднюю доходность хедж-фондов в размере немногим более 5%.
Этот результат наглядно доказывает правоту Уоррена Баффета об эффективности пассивного индексного инвестирования и однажды даже позволил ему выиграть $1 млн в одном публичном споре. Всё так, вот только не совсем понятна логика сравнения.
Индекс — это априори лонговая позиция, в то время как хедж-фонды формируют лонг-шорт позиции. То есть, покупают акции фундаментально сильных компаний и шортят аутсайдеров. Эта стратегия идеально работает на боковом рынке (когда цена ходит вверх-вниз в диапазоне).
Вот только есть нестыковка — с 2009 года S&P находится в сильнейшем бычьем рынке, поэтому: (1) некорректно сравнивать доходность индекса с лонг-шорт фондами; (2) надо быть эпическим идиотом, чтобы на бычьем рынке шортить даже очевидно фуфловые акции.
Правильным будет сравнение индексного инвестирования и профессионального сток-пикинга (точечное инвестирование в отдельные акции). И здесь картина уже совершенно иная.
Управляющим, которым хватило ума не продавать на растущем рынке и занимать только длинные позиции в лучших из лучших компаниях, а риск регулировать объемом позиции, — стабильно «били» рынок аж на несколько порядков.
Например, среднегодовая доходность Renaissance Medallion с 20011 года составляет 39%, а фонд Билла Акмана Pershing Square Holdings последние три года растет на 50% в год.
Секрет успеха на самом деле очень прост — они не ищут ракеты во всяких Виржин Галактиках, а доминирующую часть портфеля годами держат в FAANG-акциях.
Инвестиции и обман: как распознать мошенников?
Финансы всегда привлекали ушлых людей, которые были не прочь заработать лёгких денег с помощью обмана доверчивых инвесторов. Если этот пост поможет избежать беды хотя бы одному подписчику, то для нас это будет большой победой.
Базовая концепция любого мошенничества имеет три последовательных этапа:
1. Вызвать доверие. «Мы — инвестиционная компания мирового уровня...»
2. Раскачать эмоции. «С нашим продуктом вы исполните самые заветные мечты!»
3. Получить желаемое. «Вложите в нашу контору свои деньги и через месяц мы их утроим!»
Чтобы вызвать доверие, мошенник может представляться сотрудником известных компаний, называть громкие имена, использовать много наукообразных слов. Этим он отключает критическое мышление жертвы, строя из себя авторитетного инвестора или «доброго друга».
Мошенники эксплуатируют жадность и подсознательную веру в воздушные замки. Поэтому не стесняйтесь включать здоровую паранойю, никуда не торопитесь и используйте критическое мышление, как бы на вас не пытались давить. Помните, что вы рискуете своими деньгами, заработанными потом и кровью.
Почему-то аферисты очень любят словосочетание «пассивные инвестиции». С их слов, это когда ты вложил деньги в какую-нибудь «автоматическую систему генерации прибыли», сидишь на диване и ждёшь миллиардов с неба. К сожалению, так не бывает —даже пассивные инвестиции требуют долгого изучения и тщательного анализа, а это минимум — время.
Чтобы вам было проще противостоять мошенникам, мы сделали небольшой чек-лист. Если даже один пункт из него совпадает, то нужно срочно бежать — вас пытаются развести. Ну и не забывайте: сверхприбыль всегда означает сверхвысокие риски.
Финансы всегда привлекали ушлых людей, которые были не прочь заработать лёгких денег с помощью обмана доверчивых инвесторов. Если этот пост поможет избежать беды хотя бы одному подписчику, то для нас это будет большой победой.
Базовая концепция любого мошенничества имеет три последовательных этапа:
1. Вызвать доверие. «Мы — инвестиционная компания мирового уровня...»
2. Раскачать эмоции. «С нашим продуктом вы исполните самые заветные мечты!»
3. Получить желаемое. «Вложите в нашу контору свои деньги и через месяц мы их утроим!»
Чтобы вызвать доверие, мошенник может представляться сотрудником известных компаний, называть громкие имена, использовать много наукообразных слов. Этим он отключает критическое мышление жертвы, строя из себя авторитетного инвестора или «доброго друга».
Мошенники эксплуатируют жадность и подсознательную веру в воздушные замки. Поэтому не стесняйтесь включать здоровую паранойю, никуда не торопитесь и используйте критическое мышление, как бы на вас не пытались давить. Помните, что вы рискуете своими деньгами, заработанными потом и кровью.
Почему-то аферисты очень любят словосочетание «пассивные инвестиции». С их слов, это когда ты вложил деньги в какую-нибудь «автоматическую систему генерации прибыли», сидишь на диване и ждёшь миллиардов с неба. К сожалению, так не бывает —даже пассивные инвестиции требуют долгого изучения и тщательного анализа, а это минимум — время.
Чтобы вам было проще противостоять мошенникам, мы сделали небольшой чек-лист. Если даже один пункт из него совпадает, то нужно срочно бежать — вас пытаются развести. Ну и не забывайте: сверхприбыль всегда означает сверхвысокие риски.
Как получить 5 налоговых вычетов с ИИС за 3 года?
Кроме обычного брокерского счета, российское законодательство позволяет открыть индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — счёт с особым налоговым режимом, который даёт возможность возвращать свои же налоги.
Вычет можно делать либо на доходность, либо на взносы. С последним можно совершенно законно похулиганить и получить аж 5 вычетов за 3 года.
В законе прописано требование к минимальному сроку ИИС — 3 года. Отчет трехлетки начинается с момента открытия счета. То есть не важно в какой момент времени вы откроете ИИС, главное условие — продержать деньги на счёте минимальный по закону срок.
Но у нормальных людей и налоговой годы разные. Другими словами, ФНС использует в своих расчётах календарный год (с 1 января по 31 декабря). И если инвестор откроет счёт в декабре, то, как только пробьют куранты, налоговая зачтёт ему год владения ИИС.
Открыв и начав пополнять ИИС в декабре, через 3 года (опять в декабре) у хитрого инвестора будет 4 вычета. Но он может пойти ещё дальше: не закрывать ИИС и после январских каникул пополнить счёт в 5-й раз. Это автоматически даст право ещё на один налоговый вычет!
Вот так, имея смекалку и калькулятор, инвестор за 3 с небольшим года жизни ИИС может вместо ₽156 тыс. получить ₽260 тыс. на ровном месте.
#финхаки
Кроме обычного брокерского счета, российское законодательство позволяет открыть индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — счёт с особым налоговым режимом, который даёт возможность возвращать свои же налоги.
Вычет можно делать либо на доходность, либо на взносы. С последним можно совершенно законно похулиганить и получить аж 5 вычетов за 3 года.
В законе прописано требование к минимальному сроку ИИС — 3 года. Отчет трехлетки начинается с момента открытия счета. То есть не важно в какой момент времени вы откроете ИИС, главное условие — продержать деньги на счёте минимальный по закону срок.
Но у нормальных людей и налоговой годы разные. Другими словами, ФНС использует в своих расчётах календарный год (с 1 января по 31 декабря). И если инвестор откроет счёт в декабре, то, как только пробьют куранты, налоговая зачтёт ему год владения ИИС.
Открыв и начав пополнять ИИС в декабре, через 3 года (опять в декабре) у хитрого инвестора будет 4 вычета. Но он может пойти ещё дальше: не закрывать ИИС и после январских каникул пополнить счёт в 5-й раз. Это автоматически даст право ещё на один налоговый вычет!
Вот так, имея смекалку и калькулятор, инвестор за 3 с небольшим года жизни ИИС может вместо ₽156 тыс. получить ₽260 тыс. на ровном месте.
#финхаки
