📉 Падение индекса Мосбиржи уже неприличное. Доколе?

Глядя на график IMOEX, трудно проникнуться оптимизмом: с начала года он скорректировался уже на 25% и ежедневно обновляет минимумы. Вот и сегодняшний день «порадовал» очередной просадкой.

Правда, она-то скорее техническая: у Лукойла и Северстали дивгэпы. Но общий негативный фон никуда не делся.

❓ Почему падаем? Ничего нового:

1️⃣ Высокая ставка ЦБ давит на бизнес. Причем свет в конце туннеля что-то не брезжит. На ближайшем заседании почти точно повысят с 21% до 23%, а там и до 25% недалеко. Ведь инфляция все растет и растет (бери пример, IMOEX!).

2️⃣ Привлекательные безрисковые инструменты. Вклады и накопительные счета дают уже до 30%. И зачем тогда покупать акции, разбираться, рисковать? Да и рынку акций будет ой как тяжело дать такую доходность на горизонте 1-2 лет.

3️⃣ Напряженная геополитика тоже никуда не делась. Избрание Трампа дало позитивный импульс для рынка, но это был эмоциональный рост. Пока радоваться рано. И даже перемирие в украинском конфликте не отменит остальных факторов, давящих на российскую экономику.

4️⃣ Новый пакет санкций уже не так влияет на наш рынок, как еще пару лет назад, но любое санкционное давление добавляет проблем.

Что дальше? Не знаем 😁 Однако долгосрочная покупка акций в портфель не будет ошибкой. Российский рынок исторически дешевый. Даже банальный Сбер через пару лет точно даст хорошую доходность. Но штормить нас будет еще не раз. И важный риторический вопрос – где будет рубль в момент этого роста?

Автор: шеф-редактор @IF_Stocks Антон Жуков


@InvestFuture

🗿 Люди-на-которых-держится-всё: про незаменимых сотрудников

В компаниях, где есть такие коллеги, частенько многие процессы зависят от них. В конечном итоге это может привести к коллапсу, если они решат уйти или надолго заболеют. Да и работать в таком коллективе дискомфортно.

Рассмотрим 2 разных примера.

1️⃣ Восстание «незаменимого». В команде был разработчик, который работал в проекте с его основания и умел казаться незаменимым. И со временем стал активно этим пользоваться: не реагировал на сообщения, задерживал проверки.

Но после его ухода… ничего не рухнуло. А даже наоборот, команда увидела новые возможности для улучшения текущих процессов.

2️⃣ Руководитель, контролирующий все и всех. Опытный, никогда не ошибается, целиком взял на себя контроль за ходом работы. Компания полностью доверилась одному человеку.

Настал момент, когда сотрудник выгорел и уволился. Всем отделам пришлось изрядно попотеть, чтобы восстановить порядок. В будущем компания наняла сразу двух руководителей, а сотрудники стали самостоятельней и начали раскрывать свой потенциал.

🚌 Фактор автобуса. В буквальном смысле это число сотрудников, чье попадание под автобус (увольнение, болезни, отпуск) сломает рабочие процессы. Выше показатель — риски меньше.

Какие выводы? Чем это плохо для бизнеса, и так понятно: стабильность компании должна зависеть не от одного человека, а от слаженности команды.

🤔 А вот для тех, кто устраивается в подобную компанию, это чревато отсутствием карьерного роста и напряжением в коммуникациях. О таком, конечно, не рассказывают на собеседованиях. Поэтому хорошо бы разнюхать всю внутрянку до трудоустройства.

А у вас был подобный опыт? Быть может, таким супергероем являетесь вы?

#активный_доход@InvestFuture

💸 Рубль отпустили в свободное плавание. Что теперь будет?

Курс рубля у нас в последнее время и так не ахти, а тут правительство еще отменило обязательную продажу валютной выручки. Теперь экспортеры и их «дочки» могут не отправлять такую выручку в уполномоченные банки, если она нужна для исполнения обязательств в иностранной валюте.

Экспортеры, конечно, рады: у них стало больше денежной свободы. А вообще доля продаваемой в обязательном порядке выручки все время падает. Например, с октября 2023 года она была 90%, потом 50%, а в октябре 2024 ее снизили до 25%.

❓ Что это значит для рубля? Доллар недавно рос до отметки 105, но Антон Силуанов успокаивал, что это не страшно: слабая российская валюта способствует экспорту.

Кое-кто ожидал, что правительство все же поддержит рубль, увеличив нормы по продаже той самой выручки. Но ничего подобного: похоже, власти только приветствуют его ослабление.

Правда, когда доллар вырос на форексе до 112, ЦБ все же забеспокоился и прекратил операции по зеркалированию действий Минфина с ФНБ.

Получается, 110 рублей за бакс – психологический барьер для властей. Доллар по 90-100 рублей, похоже, уже считается дешёвым, это подтверждает наша новость о смягчении требований для экспортеров на фоне текущего курса по 103. Ну а 100-105 — нормальный рабочий курс, с которым Россия готова жить.

После Нового года традиционно снижается потребительская активность, так что российская валюта может укрепиться до 95-100. Но вряд ли это будет надолго.

Согревающийся тёплым чаем в это прекрасное утро Евген

@InvestFuture

💰 Как защитить рубли от обесценивания?

Прогноз по курсу рубля неутешительный. Выбор надежных инструментов без дополнительных санкционных рисков невелик. Но все же есть. Более того, вкладывая в активы ниже, вы еще и сверху доходность в валюте получите.

Ловите наше подборку на 2025 год:

1️⃣ Акции компаний-экспортеров. Когда рубль падает, наиболее устойчивы компании, у которых выручка в иностранной валюте или зависит от мировых котировок, а издержки остаются преимущественно рублевыми. В первую очередь, это экспортеры-сырьевики:

➖ Лукойл: дивидендный лидер среди нефтяников
➖ Сургутнефтегаз: «кубышка» для стабильности
➖ Газпром и Новатэк: энергетические гиганты

2️⃣ Замещающие облигации и новые валютные выпуски. Замещающие — это облигации, которые раньше учитывались за бугром, а сейчас полностью переехали в Россию. Поэтому санкционных рисков не несут.

Вся прелесть этих инструментов в том, что вы покупаете их за рубли, купоны тоже получаете в рублях, но в пересчете на курс ЦБ на дату выплаты. Рубль — слабеет, купоны — растут. Прелестно!

Облигации с номиналом $100 (эффективная доходность указана на 18.12.2024):
➖ Русал 1Р8 (RU000A1094G0): 10,51%, погашение — 01.08.27
➖ Новатэк 1Р2 (RU000A108G70): 10,64%, погашение — 16.05.29
➖ ФосА1П1USD (RU000A108LP2): 9%, погашение — 31.05.29

С номиналом $1000:
➖ ПИК R 1H5 (RU000A105146): 23,1%, погашение — 19.11.26
➖ НорНик3026 (RU000A107C67): 13,1%, погашение — 27.10.26
➖ ГазКЗ-29Д (RU000A105KU0): 11,97%, погашение — 27.01.29

Какие риски? В последнее время доходность по таким облигациям зависит в большей степени от спроса, а не от валютного курса. Поэтому есть риск, что продать дороже, чем купили, вы потом не сможете. Но если вы берете такие бонды до погашения, то ничем не рискуете.

💸 Есть еще юаневые бонды. Но мы с командой считаем, что это не лучший выбор, учитывая возможные проблемы.

3️⃣ Фьючерсы на американские индексы. Да, иностранные акции нам недоступны, зато деривативами торговать мы еще можем (после прохождения теста).

Например, интересны фьючи на индекс S&P 500 (SFU4) или Nasdaq (NAU4). Но лучше подождать коррекции. Слишком уж долгий рост без значимых падений.

4️⃣ Криптовалюта. Долгосрочное инвестирование возможно и тут. Стратегия проста: вы выбираете перспективные криптовалютные проекты, вкладываетесь в них и ждёте, пока их стоимость значительно вырастет.

Как и везде, тут важна диверсификация: биткоин, эфир, прочие альткоины. А можете и вовсе купить стейблкоины (аналог доллара) и получать по ним пассивную доходность 5-10% с минимальным риском.

💵 Валюта в наличке. Отдельно хочется предупредить любителей бумажных баксов. Наличная валюта — это не про инвестиции. Про финансовую подушку, про путешествия — да, вариант отличный, но не более того. Не забывайте, что у каждой валюты — своя инфляция.

Ну и помним про риски, которые несут старые и испорченные (потертые, рваные, с дефектами) купюры.

Всем высоких доходностей 😉

#инвестиции@InvestFuture

🎅 Ждать ли новогоднего ралли российскому инвестору?

Рынки традиционно растут в конце года, на Западе есть даже понятие «ралли Санта-Клауса». Но в России этот персонаж далеко не так популярен. Стоит ли нам ждать его ралли?

Интересно: термин «эффект января» появился ещё в 1970-х, а «ралли Санта-Клауса» стало популярным благодаря Йелю Хиршу. Тот заметил, что за последние 5 дней декабря и первые 2 дня января американский индекс S&P 500 часто рос на 1,3%.

В чем причины?

➖праздничный рост покупательской активности
➖вложения премий и бонусов в акции
➖низкая ликвидность из-за отсутствия крупных игроков и институционалов
➖ребалансировка портфелей и закрытие позиций

🇷🇺 А что у нас в РФ? За последние 10 лет индекс Мосбиржи демонстрировал декабрьский рост, только если:

➖индекс рос в течение года
➖ставка ЦБ была стабильной или снижалась

А что у нас сегодня? Все наоборот: индекс штурмует минимумы, санкции давят на экономику, нефть падает, а «ключ» завтра, вероятно, достигнет 23%.

🤶 Где можно поискать новогодние подарки? Правильно — в крипте! Несмотря на то, что вчера рынок «подморозил» злобный Гринч – глава ФРС Джером Пауэлл, Санта-Клаус в лице Дональда Трампа всё ещё поддерживает крипту, так что биткоин после эмоционального спада пытается удержаться выше $100 000.

❗️ Но не забываем: новогоднее ралли может и не случиться, так что не несем в крипту последние деньги.

Что сделать российскому инвестору сегодня? Конечно же, загадать под бой курантов снижение инфляции и ключевой ставки в 2025 году. Вдруг сбудется?

Слегка с красными щёчками после мороза, Евген

@InvestFuture

📈 Аргентинское чудо: как Хавьер Милей инвесторов в страну привлек

За последние 10 лет Аргентина пережила 6 рецессий. В 2023 году 40% населения относилось к числу бедных. Национальная валюта — песо — за 5 лет обесценилась в 10 раз по отношению к доллару, а инфляция достигла почти 150%.

🪚 В таких экономических реалиях на политической арене появляется президент с бензопилой. Пламенные речи Хавьера с критикой правящей коррупционной власти помогли заполучить президентское кресло.

Основные направления политики Милея:

1️⃣ Сокращение государственных расходов. Их урезали почти на 6% от ВВП, что позволило достичь первого с 2008 года профицита бюджета.

➖ Сократили госслужащих и снизили им зарплаты.
➖ Заморозили новые инфраструктурные проекты, которые финансировало государство.
➖ Упразднили 20 министерств.
➖ Урезали социалку — пенсии, субсидии на жилищно-коммунальные услуги. Расходы населения по коммуналке выросли на 200%.

2️⃣ Борьба с инфляцией. Чтобы не допустить гиперинфляции, власти решили поддерживать песо на завышенном уровне. В конце 2023 было объявлено о девальвации песо — с 420 до 800 песо за доллар — с последующей ежемесячной девальвацией на 2%.

3️⃣ Снижение роли государства. Милей сократил бюрократию в различных сферах, включая аренду жилья и авиаперелеты.

Также президент подписал «мегадекрет», где объявил о либерализация цен, приватизация госсобственности, снял ограничения на экспортно-импортные операции и на продажу земли иностранцам.

Что в итоге? Далеко не все инициативы Хавьера однозначны. Многие меры вызывают недовольства и споры. Но так или иначе позитивные результаты заметны уже сейчас:

✔️ Бедность сокращается, реальная зарплата растет.
✔️ Производство и потребление наращивают темпы.
✔️ ВВП страны вырос на 3,9%.
✔️ Рост цен снизился до 2,4% в месяц в ноябре.
✔️ Налоговая амнистия привлекла $20 млрд инвестиций.
✔️ Снизилась разница между рыночным и официальным курсом песо.

Оценка мировых экспертов. Повысился мировой кредитный рейтинг Аргентины, а также прогнозы для фондового рынка. Индекс странового риска снизился до 750.

А как вам такая радикальность?

@InvestFuture

❗️ 21% остается. ЦБ шагнул по пути Турции?

Сегодня все ждали, что Банк России повысит ставку – а он взял и оставил ее на уровне 21%. Регулятор объясняет в своем пост-релизе: условия уже настолько жесткие, что позволяют сдерживать инфляцию, несмотря на высокий внутренний спрос и ослабление рубля.

Что мы узнали из релиза?

➖в октябре–ноябре текущий рост цен, с учетом сезонности, составил 11,1% в годовом пересчете
➖базовая инфляция увеличилась до 10,9%
➖по оценке на 16 декабря, годовая инфляция достигла 9,5% (8,4% при прошлом повышении) при цели в 4%
➖инфляционные ожидания населения и предприятий продолжают расти, что усиливает устойчивое инфляционное давление
➖российская экономика сохраняет высокие темпы роста благодаря внутреннему спросу
➖рынок труда остаётся жёстким

❓ Почему же ставку не повысили? ЦБ объясняет: условия и без того значительно ужесточились за счет роста процентных ставок и повышения требований банков к заемщикам. Более того, в ноябре рост розничного кредитования практически остановился, а корпоративное существенно замедлилось.

Так что ЦБ ждет в 2025 году охлаждение кредитной активности и постепенного угасания инфляции.

Все бы хорошо, но это может грозить проблемами: рынки способны утратить доверие к ЦБ, поскольку сохранение ставки происходит на фоне растущей инфляции.

🇹🇷 При чем тут Турция? В 2023 году ее правительство начало реализовывать свои планы по поводу того, как должен действовать ЦБ. В итоге это привело к еще большей инфляции и падению лиры. Будем надеяться, что наш ЦБ вынес из этого урок.

Зато больше никто не будет сравнивать Набиуллину с Полом Волкером, который в США беспощадно поднимал ставку ради борьбы с инфляцией, пока экономика не влетела в рецессию.

Что в итоге? Сегодняшнее решение вроде позитивно для рынка, но есть предчувствие, что это как новогодняя пьянка, которая всегда оборачивается 1 января тяжелым похмельем.

тревожный и новогодний Евген

@InvestFuture

2025 год — год перемен в девелопменте

Глядя как растут акции застройщиков на фоне сохранения ставки решили подумать о будущем сектора. Текущие ставки и сворачивание массовой льготной ипотеки стали настоящим вызовом для девелоперов, и у многих остается скепсис по поводу их дальнейших перспектив. Так ли это ? Давайте попробуем разобраться.

Основные тенденции на рынке жилья

1️⃣ Курс на региональную экспансию. Застройщики постепенно переключаются на регионы, где сохраняется спрос на качественное жилье и растет покупательская способность.

2️⃣ Фокус на действующих льготных программах. Семейная, IT, арктическая и дальневосточная ипотеки продлены до 2030 года, также действуют военная ипотека , может что-то придумают для участников СВО + рассрочки от застройщиков — все это позволяет поддерживать спрос на жилье.

3️⃣ Снижения цен нет. В основном, цены на первичку сохраняются на текущих уровнях, ведь застройщикам проще снизить объемы ввода жилья.

4️⃣ Отложенный спрос. Многие россияне отложили покупку жилья до лучших времен. Вероятно, со снижением ставки спрос на квартиры вновь начнет восстанавливаться.

5️⃣ Девелопмент как основа. Застройщики вернулись к тому, что нужно фокусироваться на операционной эффективности и рентабельности проектов, а не на хайповых proptech и contech.

А что по публичным игрокам? Этот год девелоперы заканчивают грустно: кто-то показывает стагнацию в продажах, кто-то — падение. Также вызывают вопросы долговая нагрузка и финансовая устойчивость, иностранная прописка и следование не лучшим корпоративным практикам.

Как видим, нужны новые имена. Например, компания GloraX заговорила о проведении IPO уже в следующем году.

➖ Девелопер является одним из столичных лидеров по региональной экспансии и мастер-девелопер. Компания активно реализует проекты в 10 регионах.

➖ У GloraX большая экспертиза в поиске перспективных земельных участков и работе с ними (у компании их уже несколько десятков), что позволяет быстрее многих получать необходимые документы и разрешения.

➖ Доходность на вложенные инвестиции (ROIC) — 16% (на рынке в среднем сейчас 10%).

➖ За 9 мес. объем заключенных договоров вырос в 2,1 раза г/г.

➖ По финансам за 6 месяцев 2024 года: выручка выросла в 3,7 раза год к году до ₽12,9 млрд, рентабельность по валовой прибыли – 46%, рентабельность по EBITDA — 38%.

➖ Председателем СД компании является Сергей Швецов, бывший зампред ЦБ и председатель экспертного совета по защите прав инвесторов, что является дополнительным гарантом хорошего корпоративного управления.

Будем следить за этой историей и подождем результатов за 2024 год для оценки перспектив.

@InvestFuture

🔥 Запрыгиваем в последний вагон? Подборка по вкладам

ЦБ оставил ключ без изменения. А значит банки, которые подняли ставку авансом, могут начать опускать ее уже в понедельник.

Ниже подобрали максимально доходные варианты. Без пополнений и снятий, выплата процентов в конце срока, если не указано иное.

1️⃣ МКБ. Открытие на Финуслугах. 23% на 95 дней; 24,5% на 185 дней. От 10 тыс.

2️⃣ ТКБ. Открытие на Финуслугах. 22,2% на 3 мес.; 24,3% на 6 мес.; 24,5% на 1 год. От 300 тыс.

3️⃣ Дом.РФ. Открытие на Финуслугах. 22,2% на 3 мес.; 24,2% на 6 мес.; 23,9% на 1 год. От 10 тыс.

4️⃣ Локо-Банк. Вклад «Локо. Моё решение!». 23,6% на 182 дня. Выплата процентов ежемесячно. От 100 тыс.

5️⃣ Альфа-Банк. Альфа‑Вклад. 23,54% на 92 дня; 23,31% на 123 дня; 22,88% на 184 дня; 22,52% на 1 год. Выплата процентов с капитализацией ежемесячно. От 50 тыс. Условие: на новые деньги (90 дней).

6️⃣ ВТБ Банк. «Новый вкладчик» и «Новые деньги». 24% на 6 мес.; 24% на 1 год. От ₽10 тыс. Для тех, у кого не было накопительных счетов последние 6 мес. или для новых денег (90 дней). При выплате процентов ежемесячно ставка 23,06%.

7️⃣ ТКБ. Открытие на Финуслугах. 26% на 31 день от ₽300 тыс. до 1,5 млн. Для новых клиентов. Никакие промокоды для вклада не работают. Действует до 29 декабря включительно.

8️⃣ МКБ. Открытие на Финуслугах. 24% на 95 дней; 24% на 185 дней от ₽10 тыс. до ₽2 млн. Для новых клиентов. Никакие промокоды для вклада не работают.

9️⃣ ПСБ. «Народный вклад». 30% на 91, 181, 367 дней. Сумма вклада ровно ₽50 тыс. Для новых клиентов (обнуление 180 дней). Не более 1 вклада на человека.

1️⃣0️⃣ Яндекс Банк. Сейв. 23% на 3,6 мес.; 24% на год. От 10 тыс.

Налетай, торопись! Открывай живопись депозит 😁

@InvestFuture

🎁 Топ-10 подарков инвестору на новый год

Иксы на Мосбиже, ключ под 8% и дешевую ипотеку Дед Мороз уже не подарит, но можно подсластить пилюлю приятными, а главное полезными подарками. Расположили в порядке роста стоимости.

1️⃣ Чай успокоительный (ромашка, мелисса, липа) или кубик антистресс. На российском фондовом рынке без этого никак. Подарок можно купить в диапазоне от ₽100 до ₽500.

2️⃣ Книга-ежедневник 6 минут (из личного виш-листа) за ₽400-600. Отличный старт для новых привычек и образа мыслей, чтобы новый год прошел осознанно и гармонично.

3️⃣ Таблица для расчета доходности облигаций от команды IF. Включает 3 видеоинструкции, учитывает все налоговые нюансы, подтягивает всю информацию в одно место. Обойдется вам в ₽750. Оплатить тут.

4️⃣ Книга. До ₽1000. «Десять главных правил для начинающего инвестора» Б. Малкиела убережет новичка от типичных ошибок на рынке. Или книга того же автора «Случайное блуждание на Уолл-стрит» расскажет подробно про финансовые пузыри, поведение инвесторов и так далее.

5️⃣ Обучение по фьючерсам от команды IF. Цена — ₽1990. С ним можно за 1 вечер разобраться с темой и подобрать фьючерсную стратегию. В продукт входят: 3-х часовое видео с практикой, калькулятор для расчета позиции, фьючерсные стратегии. Оплатить тут.

6️⃣ Монета коллекционная для тех, кто ценит реальные активы. «Ежик в тумане», «Ну, погоди!» или тематическая со змейкой. Можно найти варианты до ₽2 тыс. Чтобы избежать подделок, покупайте монеты в банках или Гознаке.

7️⃣ Инструкция по анализу криптовалют от команды IF (из личного виш-листа). Поможет сделать первые шаги на рынке и освоить финансовые, сетевые, социальные и ончейн метрики. И все это за ₽2990. Оплатить тут.

8️⃣ Настольная игра «Catan. (Колонизаторы)». Игра-стратегия, в которой инвестору придется конкурировать с остальными игроками в освоении необитаемого острова. Игра научит грамотно использовать ресурсы и планировать. Цена — ₽3-5 тыс.

9️⃣ Конструктор — мини версия банка. Дайте возможность другу-инвестору собрать центробанк по кусочкам и стать повелителем денежно-кредитной политики своей вселенной! От ₽5 тыс.

1️⃣0️⃣ Золотой слиток. Недешевый подарок: 5 грамм примерно ₽45 тыс. Это полноценное вложение в золото. Стоимость слитка будет колебаться вместе с биржевой ценой металла.

И себя не забудьте побаловать к новому году 😉

#личные_финансы@InvestFuture

😔Вы не устали от постоянно позитивных прогнозов брокеров?

Ежегодно перед новым годом брокеры нас так и балуют позитивными прогнозами по фондовому рынку. Этот год не стал исключением. Регулярно видны эти заголовки: «Индекс Мосбиржи пробьет 3200», «Индекс в базовом сценарии дойдет до 4000». Задавались ли вы вопросом: а с чего бы это?)

В новом выпуске от InvestFuture разберем:
➖Какие прогнозы нам давали в 2023 году на текущий год?
➖Насколько прогнозы оказались правдивыми?
➖Что нас ждет в 2025 году?
➖Какие есть позитивные и негативные драйверы для Индекса Мосбиржи?
➖Какие тренды будут в 2025 году и как действовать на фондовом рынке?

🎬Приятного просмотра!


📱https://clck.ru/G8yn4
📱https://youtu.be/sdyaT8ZMcMU

@InvestFuture