🔥 В Европе продолжает полыхать инфляция. И повышение ставок не поможет

Производственная инфляция (ПИ) в ЕС бьет все рекорды. По данным за май, цены производителей в годовом выражении выросли на 36%. За всю историю Евросоюза такое происходит впервые.

Почему важна производственная инфляция? Прежде чем подорожание доберется до магазинов, с ним сталкиваются производители потребительских товаров. Ключевым индикатором ПИ является индекс PPI, за которым так усердно следят все инвесторы мира. Зачем?

1. Динамика индекса позволяет заранее предвидеть рост потребительских цен — как правило, задержка составляет 3-6 месяцев.

2. За PPI следят все ЦБ. Если экономика находится в фазе роста, то значения индекса выше ожидаемых значений могут привести к ужесточению денежно-кредитной политики.

Но если рост PPI значительный, то ситуация может перерасти и в рецессию: когда цены кусаются, люди тратят меньше, объемы производства падают, безработица растет — и так далее по цепочке.

Что творится в Европе? Рост PPI начался еще задолго до конфликта на Украине, поскольку «печатный станок» перегрел европейскую экономику. Центробанки мира уже тогда начали готовиться к повышению ставок, но к имеющимся проблемам внезапно добавился еще и немонетарный фактор инфляции — рост цен на энергоресурсы. А это очень печально: повышение ставок уже не поможет.

Сейчас значение PPI для всех стран ЕС около 36,4% в годовом выражении. Но это лишь «средняя температура по больнице». Для некоторых стран значения индекса уже превысило 50%. Лидерами роста производственной инфляции стали Дания: +59,8%, Румыния: +59,2%, Эстония: +53,1%, Бельгия: +53,1%.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

💉 Россияне останутся без прививок?

Американский производителей MSD прекращает поставки в Россию вакцин от кори, ветрянки (Варивакс), паротита (М-М-Р II) и краснухи. Речь о препаратах, аналоги которым есть в стране. В компании заявляют, что продолжат привозить медикаменты, замены которым в стране нет, пишет Коммерсант.

MSD поставляла не только вакцины, но и другие препараты. Среди них гипогликемический препарат, лекарство от артрита, антибиотики и онко лекарства. Эти медикаменты также могут перестать поставляться в страну.

Эксперты полагают, что производители хотят убрать с рынка вакцины с низким объемом продаж: в 2021 году продажи Варивакса составили ₽162,8 млн (19,8% от общего объема поставок этой вакцины), а М-М-Р II — ₽14 млн (1,5%). Решения принимают точечно исходя из подсчетов, уверен директор по развитию RNC Pharma Николай Беспалов.

С начала спецоперации западные фармкомпании приостановили инвестиции в России (среди них Pfizer, Novartis, AbbVie, Sanofi), но заявили, что продолжат поставки лекарств. Правда, не всех. Например, GSK перестала привозить ряд витаминов, прекратился импорт препаратов от эректильной дисфункции и для эстетической медицины.

Пациенты заявляют и о нехватке медикаментов для диабетиков, лечения щитовидки и других сложностях. А в случае с уходом вакцин из страны даже если их удастся полностью заместить у людей не останется выбора каким препаратом прививаться.

#IF_любопытно

@InvestFuture

🌾 Россию обвинили в воровстве. Что происходит?

В Турции задержали сухогруз под российским флагом. На борту нашли зерно неизвестного происхождения. Украина заявила, что груз краденый. Россия отрицает обвинения. Турки проводят расследование.

Позиции сторон

Украина несколько месяцев говорит, что Россия вывозит зерно из Донецкой, Луганской, Херсонской, Запорожской и Харьковской областей. Речь идет о 500 000 тонн урожая.

У ООН нет данных, которые могли бы подтвердить обвинения. Организация заявила, что выступает за свободную торговлю продовольствием по Черному морю, чтобы обеспечить потребности людей по всему миру.

При этом New York Times сообщила, что США еще в мае направила 14 странам импортерам зерна предупреждение о российских судах с украинским продовольствием. Американцы просят другие государства не покупать якобы краденое зерно.

Что касается судна, прибывшего в Турцию, министр иностранных дел РФ Сергей Лавров заявил, что корабль действительно следовал под российским флагом. Но само судно казахстанское, а груз вообще шел по контракту между Эстонией и Турцией. В ситуации нужно детально разбираться, считает министр.

Какие могут быть последствия?

Западные страны вряд ли будут обсуждать санкции в отношении зерна в условиях продовольственного кризиса. Ограничения не вводятся даже против российских удобрений.

#IF_любопытно

@InvestFuture

Обсудили возможное слияние Русала и Норникеля, его перспективы и причины. Также поговорили об ослаблении рубля, росте ипотечных сделок и оживлении на биржах. Слушать подкаст!

@InvestFuture

😎 Как добиться успеха? Отвечает Джефф Безос

Сегодня Amazon исполнилось 28 лет. А еще ровно год назад основатель компании Джефф Безос ушел с поста главного директора. Как же ему удалось из гаражного бизнеса сделать крупнейшую IT-компанию в мире? Нам повезло, что Безос открыто делится своими принципами.

1. Хорошо спи. Да, это банально, зато эффективно. Безос не из тех успешных коучей, которые рекомендует работать до глубокой ночи и довольствоваться 2 часами сна.

На отдыхе, конечно, можно сэкономить. Взамен вы даже получите несколько лишних часов на работу. Но в таком случае с продуктивностью можно попрощаться 👋

2. Не смешивай работу и семью. Чтобы быть эффективным, нужно находиться в гармонии. Работаешь? Никаких семейных звонков. Отдыхаешь? Никаких мыслей о работе. Счастлив дома — эффективен на работе. Бизнес развивается — позитивен дома.

3. Не бойся экспериментов. Без новых областей развития не будет. Но будьте готовы ждать. Усилия станут заметны только спустя время.

4. Придумывай новое. Без инноваций вы упретесь в стену и не увидите альтернативных способов решения проблемы. Не повторяйте глупость многих людей: делать одно и то же и надеяться на другой результат.

5. Много читать. Сохранять оригинальность мышления без чтения — невозможно. Без саморазвития не получится придумывать новое и экспериментировать. Сейчас можно не только читать книги — еще проходить образовательные курсы, смотреть полезные видео и т.д.

#IF_любопытно

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• Великобритания разблокировала активы двух россиян
• Биржа Coinbase подала заявку на регистрацию в Испании
• ГПБ был докапитализирован на ₽50 млрд

🎬 Смотрим видео:
Курс евро к доллару упал до минимальных значений за последние 20 лет — отметка 1,02. Ситуация логична: ФРС опережает ЕЦБ в ужесточении политики. Заметно ослаб рубль. В моменте доллар дорожал до 13%. Разбираемся в причинах. Смотреть видео!

@InvestFuture

📣 Генсек ОПЕК Баркиндо скончался

• Об этом сообщил в Twitter глава Национальной нефтяной корпорации Нигерии Кьяри

#ОПЕК
@IF_Market_News

😭 Ушёл из жизни генсекретарь ОПЕК. Что это значит для нефти?

Сегодня стало известно о том, что Мохаммед Баркиндо скончался в возрасте 63 лет. С 2016 года он был генсекретарем ОПЕК — публичным лицом Организации стран-экспортёров нефти, отвечавшим за созыв встреч. Именно генсекретарь уговаривает сесть за стол переговоров могущественную группу стран с непростым характером, которые будут определять цены на бензоколонках.

Что смог сделать Баркиндо? За время своего председательства ему удалось расширить ОПЕК и создать альянс ОПЕК+, куда вошла и Россию. Это была непростая задача для Баркиндо, ранее Саудовская Аравия и Россия постоянно «цапались» между собой: достаточно вспомнить ценовую войну в 2020 году.

Кто будет вместо него? ОПЕК без генсека не останется, так как Баркиндо ещё в 2021 году заявил об уходе с поста и на его место 3 января 2022 выбрали кувейтца Хайтама аль-Гаиса. Он должен был приступить к своим обязанностям с 1 августа, но теперь, похоже, придется сделать это чуть раньше.

Что изменится? Смена власти в ОПЕК испепеляет надежды африканцев на то, что Африка сможет конкурировать с арабскими «тяжеловесами» в нефтяной отрасли. Аль-Гаиса, скорее всего, сделает страны Персидского залива ещё более значимыми в ОПЕК, что может снизить инвестиции в африканскую нефть.

Вряд ли смерть Баркиндо скажется на нефтяной отрасли напрямую, но его кончина имеет огромное символическое значение. Ведь это человек, который объединил ОПЕК с Россией. Теперь, после введения санкций, роль России в альянсе с большой вероятностью будет постепенно снижаться — поговаривают даже об её исключении из альянса.

#IF_макро

@InvestFuture

Каналы про финансы и бизнес сейчас очень популярны, но среди них есть один самый авторитетный (потому что государственный) — «Предпринимай!». В телеге Департамента предпринимательства Москвы на удивление понятым языком рассказывают про льготные кредиты, гранты и новые стартапы.

Настоящий мастхев в подписках любого, у кого своё дело в Москве или кто только мечтает запустить бизнес.

#партнерскийматериал

🇰🇿 IF на Astana Finance Days

Многие российские компании сегодня заходят в Казахстан. Команда InvestFuture совместила приятное с полезным: открыла представительство в РК и посетила V конференцию «Astana Finance Days» в Нур-Султане 27-29 июня.

AFD — один из крупнейших в регионе форумов в сфере финансов, организованный Международным финансовым центром «Астана». За последние четыре года конференция привлекла свыше 15 000 участников из более чем 100 стран.

Что обсуждали? В этом году основной темой было «Устойчивое развитие, социальная ответственность, рост». Мероприятие состояло из 12 пленарных заседаний, посвященных рынкам капитала, исламским финансам, образовательным технологиям, финтеху, «зеленым» финансам и т.д.

Друзья, у нас есть телеграм-канал для инвесторов и всех, кому интересна экономика Казахстана.

#IF_макро

@InvestFuture

💵 От слов к делу: НКЦ сокращает долю долларов

Национальный клиринговый центр снижает долю долларов в сделках с частичным обеспечением. Раньше залог мог на 100% состоять из американской валюты. С 18 июля — только на 80%.

То есть, теперь для обеспечения маржинальных сделок нельзя использовать только доллары. Понадобятся и другие активы. Например, чтобы открыть шорт-позицию по паре доллар/рубль на 1 000 единиц, нужно обеспечение 10%, то есть $100. С 18 июля даже если у вас есть $100, в качестве обеспечения возьмут только $80, остальные $20 — ценными бумагами или другими валютами.

Пора бежать из доллара?

О рисках введения ограничений против клирингового центра чиновники заявляли еще в середине июня. По следам этих предупреждений НКЦ разослал участникам рынка инструкцию, по которой будет действовать, если окажется под санкциями. Один из пунктов: прекратить учет в качестве обеспечения иностранной валюты, на которую наложили ограничения. Начали готовиться заранее?

При этом НКЦ предупредил, что может продолжить сокращать долю долларов в сделках с частичным обеспечением. Решение будут принимать в зависимости от уровня рисков.

Все пропало? Пока нет. Больше похоже на то, что НКЦ перестраховывается. Однако финансовые организации РФ подают очевидные сигналы о том, что валюта недружественных стран им не нужна или нужна все меньше. Те же банки теперь просто не могут извлекать из нее прибыль, поэтому делают все для дедолларизации счетов, в том числе вводя комиссии за хранение.

Подробнее о рисках блокировки валюты — читайте здесь.

#IF_инвестиции

@InvestFuture

📣 Клиентам "СПБ Биржи" в августе выплатят дивиденды по незаблокированным бумагам, — гендиректор биржи Горюнов

• «... после технологических доработок мы сможем выплачивать дивиденды по той части, которая не находится на неторговых разделах. Это, ориентировочно, случится в середине августа», - сообщил Горюнов.

#РФ
@IF_Market_News

🇬🇧 Пьяный скандал и домогательства. Джонсону опять пророчат отставку

Британский премьер Борис Джонсон в центре скандала: его протеже Крис Пинчер напился и домогался двух мужчин в элитном клубе «Карлтон». Джонсон знал о проблемах подчиненного, но назначал его на высокие должности.

Глава правительства извинился перед избирателями, но ему не стыдно, полагают британские СМИ. Ранее домогательства казались премьеру поводом для шуток.

Британские министры «посыпались»: двое уволились «по этическим соображениям». Это может быть выгодно Джонсону. Например, место главы минфина займет лояльный Надхим Захави, и премьер-министр сможет снизить налоги, чтобы побороть инфляцию.

Из-за этого Банк Англии поднимет ключевую, а это может спровоцировать повышение ставок ЕЦБ, полагают аналитики IF. Пострадают рисковые активы: акции и криптовалюты.

Британский премьер с трудом сохраняет должность: месяц назад ему едва не вынесли вотум недоверия за вечеринки во время локдауна. Но пока замену Джонсону не нашли, а часть кабинета министров до сих пор поддерживает руководителя.

Сегодня правительство может выдвинуть второй вотум недоверия премьеру. Теперь его положение зависит от поддержки консерваторов, но последнее время сторонники испаряются один за другим.

Конь на переправе. Джонсон заявляет: нельзя менять руководство, пока идет конфликт на Украине. Однако противостояние с Россией не на пользу британской экономике: рост ВВП Британии замедлился до 0,8%, а инфляция достигла 9,1%.

#IF_макро

@InvestFuture

🏖 Ленивый отдых не для нас! 5 идей отпуска с пользой

1. Выучить китайский можно довольно быстро: есть программы на 1-2 недели, например, по 4-6 часов в день с китаеговорящим гидом или преподавателем. Цена: $2000-6000, зависит от интенсивности обучения и числа экскурсий.

2. Поднять паруса! Научитесь управлять яхтой, изучите живописные бухты Крыма или Португалии. В программе — водные развлечения, морская рыбалка, отдых на отдаленных пляжах. 8-дневная экспедиция стоит от ₽50 000 (без трансфера).

3. Записаться в археологи. РАН приглашает в Восточно-Боспорскую экспедицию. Вы сможете исследовать Керчь и античный некрополь Кэз-Аул. День в лагере стоит ₽650-1200.

4. Стать керамистом. В Каппадокии изучают традиции турецких гончаров, лепят и расписывают скульптуры. После четырех дней практики в городах мастеров участники посетят старинные крепости, скалы и долины Турции. Стоимость 8-дневной поездки – от ₽57 000 (без трансфера).

5. На рудники! Узнайте о горняках Екатеринбурга, инженерах Белоярской атомной станции, металлургах Магнитогорска и Челябинска. В программе экскурсии по музеям, действующим заводам, нацпарку «Таганай» и месторождениям асбеста и белого мрамора. Тур новый — точной цены пока нет.

#IF_любопытно

@InvestFuture

☄️ США и их союзники обсуждают ограничение цен на российскую нефть на уровне $40-60 за баррель, — СМИ

• Введение столь низкого потолка цен на российскую нефть несомненно ударит по нефтяным доходам РФ. Однако интересно, как поступит в данной ситуации ОПЕК, которая считает рынок сбалансированным на текущий момент.

• Крупные поставщики уже начали занижать цены на свою нефть из-за неконкурентоспособности с российским дисконтом. А потолок в $40-60 приведёт к ещё большему спросу импортёров именно на нефть РФ, что уже серьёзно повлияет на доходы стран ОПЕК.

#нефть
@IF_Market_News

🪂 Ленивый отдых не для нас! Ещё идеи отпуска с пользой

6. Творить на Алтае. В туристических лагерях для артистов можно поделиться своим опытом, найти единомышленников и пополнить портфолио. А ещё гулять по «местам силы» и наслаждаться природой. Стоимость от ₽55 000.

7. Узнавать себя. Йога-туры проводят на Черноморском побережье, в Крыму и Калининградской области. Хороший выбор, чтобы общаться с близкими по духу людьми, медитировать и заниматься в живописных местах, плюс экскурсии и лекции. Цена 10-дневной поездки: от ₽30 000 рублей.

8. Заняться экотуризмом. Увидеть нетронутую природу и узнать больше об экологии и осознанном потреблении. Экотуров много: от бюджетных (4 дня под Санкт-Петербургом за ₽6000-10 000) до экзотических (неделя на Байкале стоит от ₽50 000).

9. Дрифтовать. На курсах экстремального вождения новичков учат безопасной езде в сложных условиях, а опытных автомобилистов – дрифту и основам автогонок. Занятия на своей машине стоят от ₽40 000, на спорткаре – от ₽60 000.

10. Забраться повыше. Освоить туристический альпинизм и провести несколько дней в горах. Узнать основы скалолазания, страховки, организации маршрутов и лагерей. А в свободное время наслаждаться природой. Средняя цена за неделю в кэмпе: ₽20 000-30 000.

11. Финансовый отпуск от InvestFuture. Специально для инвесторов! Общение, нетворкинг и мотивация, всё это — в живописнейших местах Карелии. Экскурсии, сплавы, вечерние посиделки с нашими ведущими аналитиками, создателями проекта и, конечно, Кирой Юхтенко.

А что выберете вы?

#IF_любопытно

@InvestFuture

Обсудили рекордное снижение цены на нефть, перспективы России в ОПЕК+, уход Бориса Джонсона и ситуацию с газом в Европе. Слушать подкаст!

@InvestFuture